Právě teď

Španělské banky lobbují za výjimku z připravované směrnice Evropské unie o náležité péči o udržitelný rozvoj podniků (CSDD), což vzbudilo pozornost analytiků trhu. Nedávná analýza společnosti Barclays vedená Maggie O’Nealovou naznačuje, že trhy si plně neuvědomily potenciální právní rizika spojená s CSDD, což by mohlo způsobit, že firmy budou vystaveny bezprecedentním důsledkům za špatné postupy v hodnotovém řetězci související s lidskými právy a poškozováním životního prostředí. Finanční instituce se hlasitě brání tomu, aby byly zahrnuty do směrnice, a usilují o výjimku, která by je chránila před novými požadavky na dodržování předpisů. Výsledek jednání však zůstává nejistý, přičemž se očekávají významné důsledky pro společnosti v různých odvětvích. Načasování diskuse je pozoruhodné vzhledem k parlamentním volbám plánovaným na červen, což zdůrazňuje naléhavost a význam této otázky. Zúčastněné strany netrpělivě očekávají konečné rozhodnutí, které má potenciál změnit postupy odpovědnosti podniků a udržitelnosti v Evropské unii.

Podle prezidentky ECB Christine Lagardeové si Evropská centrální banka (ECB) vezme čas na vyhodnocení dopadu zvýšení úrokových sazeb na inflaci, než učiní unáhlené rozhodnutí o budoucí politice. V úterním projevu v Berlíně Lagardeová zdůraznila, že ještě nenastal čas vyhlásit vítězství a že je třeba se nadále soustředit na návrat inflace na cílovou úroveň. Komentáře Lagardeové byly v souladu s výroky guvernéra francouzské centrální banky Francoise Villeroye de Galhaua, který naznačil, že úrokové sazby by mohly zůstat stabilní po několik příštích čtvrtletí. Opatrný přístup ECB odráží potřebu komplexního hodnocení dlouhodobého dopadu zvyšování sazeb, nikoli rozhodování na základě krátkodobého vývoje.

Americké vládní úřady se chystají oznámit dohodu s Binance Holdings, největší kryptoburzou na světě, která má vyřešit dlouhotrvající vyšetřování. Urovnání, které by mělo být představeno v úterý, bude zahrnovat obvinění proti jednotlivcům a řešit údajné porušení zákona o bankovním tajemství a dalších amerických zákonů. Na dohodě se podílí několik amerických agentur, včetně ministerstva spravedlnosti, Komise pro obchodování s komoditními futures a Sítě pro vymáhání finanční kriminality ministerstva financí. Přesná výše pokuty nebyla zveřejněna, očekává se však, že bude značná. Podle agentury Bloomberg ministerstvo spravedlnosti požadovalo po společnosti Binance pokutu ve výši 4 miliard USD. Burza od roku 2018 čelí v USA regulačním a právním výzvám a v prosinci 2020 ji federální prokurátoři požádali, aby poskytla interní záznamy týkající se snah o boj proti praní špinavých peněz a komunikace zahrnující generálního ředitele Changpenga Zhao.

Federální rezervní systém oznámil své rozhodnutí udržovat úrokové sazby v rozmezí 5,25-5,5 %, čímž dal najevo své obavy z přetrvávající úrovně inflace nad svým cílem. Centrální banka také naznačila budoucí zvýšení sazeb s cílem řešit problém inflace. Toto rozhodnutí přichází v situaci eskalace geopolitického napětí a obav z dopadu vysoké míry inflace na světovou ekonomiku. Ve světle těchto obav investoři přijímají strategie obrany portfolia a zaměřují se na společnosti vyplácející dividendy. Za zmínku stojí společnosti jako CDW Corporation s dividendovým výnosem 1,10 % a výplatním poměrem 25 % a Motorola Solutions s výnosem 1,11 % a výplatním poměrem 33 %. New Jersey Resources vyniká vyšším výnosem 3,91 %, zatímco Teck Resources nabízí výnos 1 % a skromný výplatní poměr 10 %. Tyto společnosti mají za sebou historii zvyšování dividend, což je činí atraktivními pro investory hledající stabilní výnosy na nejistých trzích. Rozhodnutí Federálního rezervního systému následuje po změně výhledu úvěrové spolehlivosti USA agenturou Moody’s na negativní s odkazem na fiskální deficity, které ohrožují udržitelnost dluhu, a nedávné konflikty na Blízkém východě, které vyvolávají obavy z narušení globálního dodavatelského řetězce a nárůstu cen ropy. Investorům se doporučuje, aby v souvislosti s ekonomickými a geopolitickými problémy, kterým trh čelí, pečlivě zvážili defenzivní aktiva, jako jsou akcie vyplácející dividendy.

Podle zprávy Národní asociace realitních kanceláří se prodeje existujících domů v USA v říjnu dostaly na 13leté minimum. Prodeje klesly o 4,1 % na sezónně očištěnou roční míru 3,79 milionu jednotek, což je nejnižší úroveň od srpna 2010. Pokles je z velké části připisován rostoucím sazbám hypoték a nedostatku volných domů. Ekonomové předpovídali pokles prodeje domů na úroveň 3,90 milionu jednotek. Prodeje se snížily na severovýchodě, západě a jihu, zatímco na středozápadě zůstaly beze změny. Tento pokles prodeje domů byl přičítán přetrvávajícímu nedostatku zásob bytů a nejvyšším hypotečním sazbám za posledních 20 let. Průměrná sazba 30leté hypotéky s pevnou úrokovou sazbou činila v září 7,31 % a koncem října dosáhla nejvyšší hodnoty 7,79 %, což je nejvyšší hodnota od listopadu 2000. Lawrence Yun, hlavní ekonom NAR, uvedl, že potenciální kupující se potýkají s obtížemi kvůli těmto vysokým hypotečním sazbám a nedostatku možností bydlení. Vzhledem k tomu, že nabídka je stále nízká, konkurence mezi kupujícími vyhnala ceny nahoru. Mediánová cena existujících domů se zvýšila o 3,4 % na 391 800 USD, což je nejvyšší hodnota za celý říjen. Kupující, kteří si koupili nemovitost poprvé, se na prodejích podíleli 28 %, zatímco prodeje za hotové představovaly 29 % transakcí.

Brazilský prezident Luiz Inacio Lula da Silva vyjádřil přání dokončit obchodní dohodu mezi Evropskou unií a sdružením Mercosur a zároveň pokračovat ve vedení tohoto jihoamerického bloku. V telefonickém rozhovoru s šéfkou Evropské komise Ursulou von der Leyenovou diskutoval Lula o pokroku v jednání o dlouho očekávané dohodě na klimatickém summitu COP28, který se koná tento měsíc v Dubaji. Brazílie jako současný předseda Mercosuru hodlá během summitu předložit EU své požadavky. Jednání o obchodní smlouvě probíhají již dvě desetiletí, přičemž předběžné dohody bylo dosaženo v roce 2019. Dodatečné environmentální požadavky EU však přiměly Brazílii a Argentinu k tomu, aby usilovaly o další ústupky, což jednání prodloužilo. Navzdory nedávnému zvolení krajně pravicového libertariána Javiera Mileiho argentinským prezidentem diplomaté a odborníci na obchod nepředpokládají, že by to dohodu zmařilo. Brazilští vyjednavači jsou přesvědčeni, že zbývající detaily se podaří vyřešit, a plánují dohodu oznámit na summitu Mercosuru 7. prosince v Rio de Janeiru, tedy ještě před změnou argentinské vlády.

Společnost General Motors (GM) poskytne 29. listopadu aktuální informace o hospodaření v návaznosti na ratifikaci nových pracovních dohod ve Spojených státech a Kanadě, oznámila společnost v úterý. Generální ředitelka GM Mary Barra a finanční ředitel Paul Jacobson uspořádají konferenční hovor s analytiky. Odborový svaz United Auto Workers v pondělí potvrdil, že jeho členové schválili novou pracovní dohodu, která bude platit do dubna 2028. GM se také potýká s finančními problémy své samořídící jednotky Cruise, která od roku 2017 vykázala ztrátu přes 8 miliard dolarů. Jen ve třetím čtvrtletí letošního roku Cruise podle zveřejněných finančních údajů GM prodělal 728 milionů dolarů. Tato aktualizace přichází v době, kdy se GM snaží řešit provozní problémy a pokračující ztráty, které Cruise utrpěl.

ANZ Bank předpokládá, že Federální rezervní systém pozastaví zvyšování úrokových sazeb, neboť se domnívá, že současná sazba je dostatečná k dosažení inflačního cíle centrální banky. Tato předpověď přichází v návaznosti na říjnové údaje o indexu spotřebitelských cen a slabou zprávu o počtu pracovních míst mimo zemědělský sektor. ANZ předpovídá, že na nadcházejícím prosincovém zasedání Federálního výboru pro volný trh zůstanou úrokové sazby beze změny, tedy mírně pod dřívějším odhadem FOMC o 25 bazických bodů. Analýza banky naznačuje, že opatření prováděná Fedem by měla stabilizovat ceny na požadované 2% míře inflace. Upozorňujeme investory na opatrnost, neboť s investováním jsou spojena rizika, která mohou vést k emocionálnímu strádání a potenciálním peněžním ztrátám. Je třeba upozornit, že výhledová prohlášení jsou zatížena nejistotou.

Pákistánská vláda oznámila, že plánuje zvýšit cílovou částku na ropné poplatky o 50 miliard pákistánských rupií (177 milionů dolarů), čímž se celková částka pro tento fiskální rok zvýší na 920 miliard rupií (3,26 miliardy dolarů). Rozhodnutí bylo přijato během kontrolního zasedání Mezinárodního měnového fondu (MMF) s cílem řešit výpadek nedaňových příjmů a potíže s výběrem poplatku za rozvoj palivové infrastruktury (GIDC). Přestože se v prvním čtvrtletí vybralo na poplatcích z ropy o 367 % více, než se očekávalo, úřady se rozhodly nesnižovat ceny pohonných hmot kvůli pokračujícím inflačním tlakům. Sazba daně z ropy zůstane na 60 PKR za litr. Vláda rovněž snížila svůj cíl příjmů z GIDC o 10 miliard PKR na 30 miliard PKR (106 milionů USD). Uprostřed právních překážek bylo vybráno pouze 80 miliard PKR (283 milionů USD) z celkové částky 416 miliard PKR (1,47 miliardy USD) v rámci GIDC, takže zbývá vybrat přibližně 337 miliard PKR (1,19 miliardy USD). Federální rada pro příjmy (FBR) zachovala svůj cíl daňových příjmů pro fiskální rok ve výši 9,415 bilionu PKR (33,42 miliardy USD) a upravila jednotlivé daňové cíle v reakci na stlačení dovozu. Očekává se zvýšení cílů v oblasti daně z příjmu a snížení projekcí daně z prodeje, cel a federální spotřební daně. Navzdory fiskálním úpravám přišlo v říjnu na pákistánský digitální účet Roshan 6,9 miliardy USD v rámci zahraniční finanční angažovanosti, což svědčí o trvalém zájmu o mezinárodní investice.

Podle kanadského statistického úřadu se míra inflace v Kanadě v říjnu snížila na 3,1 %, což je méně, než se očekávalo, především v důsledku prudkého poklesu cen benzinu o 7,8 %. Index spotřebitelských cen (CPI) se meziměsíčně zvýšil o 0,1 %, čímž splnil očekávání. Bez zahrnutí volatilních položek, jako jsou potraviny a energie, však jádrový index CPI vzrostl o 0,3 %. V meziročním vyjádření jádrový index spotřebitelských cen mírně poklesl na 2,7 % a nedosáhl tak očekávaných 3,2 %. Tyto údaje měly dopad na měnové trhy, přičemž kurz USD/CAD zažil tlak na pokles a po oznámení se usadil kolem 1,3700. Reakce obchodníků na údaje o inflaci by mohly potenciálně ovlivnit budoucí rozhodování Bank of Canada o úrokových sazbách.

Podle představitelů Mezinárodního měnového fondu (MMF) zažívá grenadská ekonomika silný růst, který je tažen odvětvím stavebnictví a cestovního ruchu. Očekává se, že růst země v letošním roce přesáhne úroveň před pandemií, a to díky stavebnictví a zvýšenému počtu turistů, kterému napomáhá lepší letecká doprava. Vedoucí týmu MMF vyjádřil při nedávné návštěvě Grenady optimismus ohledně její ekonomické trajektorie. Program občanství na základě investic (Citizenship-by-Investment, CBI) přináší rekordní příjmy, které jsou klíčové pro podporu veřejných a soukromých investic. MMF však očekává, že v budoucnu dojde k normalizaci příjmů z CBI. Fiskální zdraví Grenady se výrazně zlepšilo, přebytek veřejných financí překonal očekávání a úroveň dluhu se snížila. V zájmu dalšího posílení ekonomické stability bude implementován nový zákon o fiskální odolnosti, který zavádí zjednodušená fiskální pravidla a zřizuje Výbor pro dohled nad fiskální odolností (FROC). Země také provádí reformy, které mají zajistit udržitelnost systémů sociálního zabezpečení. Přestože Grenada udržela pod kontrolou inflaci a stabilizovala ceny potravin, stále hrozí potenciální rizika, jako jsou vnější šoky, kolísání cen komodit a přírodní katastrofy. Úvěrová družstva se rovněž potýkají s problémy v souvislosti s vysokou mírou nesplácených úvěrů, což vede k potřebě přísnějšího dohledu. Probíhá úsilí o modernizaci daňového systému prostřednictvím online plateb a reforem služeb veřejného sektoru. Tým MMF ocenil kooperativní přístup Grenady a její úsilí o udržení ekonomické odolnosti uprostřed globální nejistoty.

Zvolený argentinský prezident Javier Milei se v úterý setkal s odstupujícím peronistickým vůdcem Albertem Fernandezem, aby zahájili složitý proces transformace. Milei, libertarián, který plánuje privatizaci státních podniků, zrušení centrální banky a dolarizaci ekonomiky, přijel do prezidentské rezidence v Olivosu. Během Fernandezova působení v úřadu zaznamenala země rostoucí inflaci, která dosáhla téměř 150 %. V době, kdy se Milei připravuje na nástup do funkce 10. prosince, stojí před ním významné úkoly, jako je omezení inflace, obnova devizových rezerv, řešení problému chudoby přesahující 40 % a řešení složitých obchodních vztahů s Čínou a Brazílií. Žádné další podrobnosti o schůzce však Milei ani Fernandezovi mluvčí nezveřejnili. Nečekaný vzestup Mileiho jako nezávislého libertariána způsobil na argentinské politické scéně rozruch, neboť v nedělním druhém kole voleb porazil peronistu Sergia Massu.

Předseda labouristů Frans Timmermans a protiislámský politik Geert Wilders získávají podle posledních průzkumů v posledních dnech nizozemských národních voleb na popularitě. Pokud Timmermans zvítězí, mohlo by to vést k vytvoření vlády zaměřené na politiku ochrany klimatu a středové politiky. Pokud však Wilders zvítězí jako první, mohlo by to vést k vytvoření tvrdé pravicové koalice s důrazem na protiimigrační opatření. To by byl překvapivý výsledek, protože nástupkyně prozatímního premiéra Marka Rutteho Dilan Yesilgozová byla po většinu kampaně favoritkou a mohla by se stát první ženou v čele vlády v zemi. Yesilgozová kritizovala Timmermansovy plány včetně zvyšování daní a minimální mzdy. Mezi hlavní obavy nizozemských voličů patří změna klimatu, rostoucí životní náklady a imigrace. Poslední průzkum veřejného mínění ukazuje, že Yesilgozova VVD a Timmermansova Labouristická/zelená levice mají shodně po 27 křeslech, Wildersova Strana svobody je těsně za nimi s 26 křesly. Očekávají se koaliční rozhovory vzhledem k potřebě většiny 76 křesel. Vystoupení v debatách, včetně závěrečného střetu plánovaného na úterý, by mohlo mít na výsledek výrazný vliv. Volby byly vyvolány pádem Rutteho předchozí vlády kvůli neshodám v otázce žadatelů o azyl. Rutte zůstane ve funkci dočasného předsedy, dokud nebude sestaven nový kabinet.

Očekává se, že míra inflace v Kanadě v říjnu poklesne, což přinese úlevu spotřebitelům, kteří jsou zatíženi vysokými náklady. Analytici předpokládají, že míra inflace klesne na 3,2 % a podle BMO a RBC na 3,1 % ze zářijových 3,8 %. Tento pokles je způsoben především nižšími cenami benzinu a zmírněním růstu cen potravin. JPM předpokládá, že index spotřebitelských cen (CPI) vykáže meziroční růst o 3,0 % po meziměsíčním poklesu o 0,3 %. Jádrový index spotřebitelských cen, který nezahrnuje volatilní položky, by měl podle odhadů meziměsíčně vzrůst o 0,2 %, což by vedlo k meziročnímu růstu o 3,0 %. Tyto prognózy předcházejí oficiální zprávě o CPI, kterou v úterý zveřejní kanadský statistický úřad a která se bude shodovat s ekonomickým prohlášením federální vlády. Očekává se, že Bank of Canada (BoC) v prosinci a v první polovině příštího roku pozastaví zvyšování úrokových sazeb v reakci na zmírnění inflace a slabé ukazatele ekonomické výkonnosti. K předpokládané nižší inflaci přispívají klesající ceny benzinu a snižující se ceny potravin. Kanaďané mohou brzy pocítit určitou finanční úlevu poté, co po celý rok čelili zvýšeným inflačním tlakům.

Argentinské místní trhy se připravují na bouřlivé znovuotevření po překvapivém vítězství libertariánského outsidera Javiera Milei v prezidentských volbách. Po Mileiho oznámení, že hodlá privatizovat hlavní energetický gigant YPF, vzrostly jeho kvaziakcie o 40 %. Růst zaznamenaly i mezinárodní dluhopisy, ale v centru pozornosti zůstává rychlost a intenzita poklesu oficiálního kurzu pesa. Nadhodnocení měny je považováno za hlavní problém argentinských hospodářských potíží. Analytici Morgan Stanley odhadují, že v příštích týdnech dojde k poklesu o 80 %. Milei, který usiluje o opuštění pesa ve prospěch dolaru a zrušení centrální banky, nechává účastníky trhu pochybovat o budoucnosti měny. Kryptoměnové trhy poskytly v posledních dvou dnech prostředek k obchodování s pesem. Kryptoměna Tether s výnosem na peso dosáhla 981,4 pesa, zatímco bitcoin vzrostl na 36 856 pesos. Argentinské banky a ETF Global X MSCI Argentina rostly, zejména Grupo Supervielle, Banco Macro, Banco BBVA Argentina a Grupo Financiero Galicia. Milei se ujme úřadu 10. prosince a jeho první projev se nedotkl dolarizace, což vyvolává pochybnosti o rychlosti jejího zavedení. Čína vyjádřila znepokojení nad Mileiovou kritikou a jeho možným rozhodnutím přerušit obchodní vazby.