Právě teď

Australská pracovní síla vykazuje známky možného zmírnění nedostatku pracovních sil, protože zvyšování úrokových sazeb pomáhá zmírnit poptávku. Podle australského statistického úřadu (ABS) došlo za tři měsíce do srpna k poklesu počtu volných pracovních míst z rekordních hodnot o 8,9 % na 390 400, což je největší pokles a nejnižší hodnota za poslední dva roky. To představuje 15% pokles oproti předchozímu roku, ačkoli je to o 71,5 % více než údaje vykázané v únoru 2020. Také míra nezaměstnanosti v zemi se vyšplhala na 3,7 % z historicky nejnižší hodnoty 3,4 %. Vedoucí statistiky práce ABS Kate Lambová zdůraznila, že i přes tyto změny zůstává trh práce pevnější než v době před pandemií. Hlášená volná pracovní místa mezi podniky v srpnu klesla na 21,7 %, což je nejnižší hodnota od čtvrtletí končícího v listopadu 2021. Pozorovatelé očekávají, že velmi pružná poptávka po pracovní síle se sníží, protože centrální banka země drží sazby na uzdě již tři měsíce v řadě poté, co je od května loňského roku zvýšila na 11leté maximum 4,1 %. Údaje zveřejněné ve čtvrtek ukázaly, že počet volných pracovních míst v soukromém sektoru klesl o 9,2 %, přičemž ve veřejném sektoru se snížil o 6,3 %.

Bank of America se potýká s výraznými ztrátami ze svého dluhopisového portfolia, které údajně utrpělo ztráty ve výši 105,8 miliardy dolarů z portfolia v hodnotě 614 miliard dolarů, které je z velké části tvořeno agenturními hypotečními cennými papíry. Tato zpráva vyvolává obavy v době, kdy se bankovní sektor snaží vzpamatovat z výrazných propadů věřitelů a změn úrokových sazeb. Hluboké ztráty Bank of America zdůraznil časopis Barron’s, když varoval, že úpravy sazeb ve třetím čtvrtletí by mohly problém ještě vystupňovat. To vedlo k poklesu akcií banky, což přispělo k menšímu propadu trhu, přičemž akcie banky od počátku roku klesly o 15,77 % a za rok vynesly celkový výnos -9,69 %. Nicméně je zde potenciál růstu, když tržby banky za posledních dvanáct měsíců vzrostly o 5,63 % a dividendový výnos je stabilní a činí 3,52 %. Její výplata dividend zůstává konzistentní již 53 let v řadě, což dokazuje její finanční odolnost i přes nedávné neúspěchy. V reakci na bouřlivé bankovní prostředí provádí banka JPMorgan Chase strategické změny, do čela své hlavní divize investičního bankovnictví dosadila Jaye Horina a zahájila činnost nové divize zaměřené na digitální technologie. Navzdory problémům zůstává Bank of America významnou osobností v oboru a v současné době se může pochlubit upravenou tržní kapitalizací ve výši 215,9 miliardy dolarů.

Podle nedávného finančního průzkumu se předpokládá, že Indická centrální banka (RBI) ponechá své měnověpolitické sazby pro probíhající fiskální rok beze změny. Od prvního čtvrtletí roku 25 však banka pravděpodobně přejde ke snižování sazeb, což bude ovlivněno různými ekonomickými ukazateli a měnícím se makroekonomickým klimatem. Výbor pro měnovou politiku RBI (MPC) v dubnu 2023 pozastavil cyklus zvyšování sazeb poté, co od května 2022 zvýšil repo sazbu celkem o 250 bazických bodů. V červenci dosáhla celková inflace CPI patnáctiměsíčního maxima 7,4 %, které pak v srpnu kleslo na 6,8 %, a předpokládá se, že letos v září dále poklesne na přibližně 5,3-5,5 %. Hlavní ekonom Bank of Baroda Madan Sabnavis předpokládá, že repo sazba zůstane na úrovni 6,50 %, a spekuluje, že projekce inflace pro 2QFY24 by mohla být revidována směrem nahoru. Analytici mezitím předpovídají, že od 1Q25 se MPC RBI zaměří převážně na snižování sazeb, a to především kvůli zmírnění inflačních tlaků, řešení problémů v dodavatelském řetězci a zvýšení domácí produkce. Zasedání šestičlenného Výboru pro měnovou politiku (MPC) v čele s guvernérem RBI je stanoveno na 4.-6. října 2023. Investory a zúčastněné strany vyzýváme, aby pozorně sledovali oficiální sdělení RBI a globální ekonomické podmínky.

Společnost Volkswagen (VW) vyřešila významný výpadek informačních technologií, kvůli kterému byla zastavena výroba ve většině jejích německých továren. Výpadek, který začal ve středu v 10:30 SEČ a byl ohlášen později téhož dne, zasáhl celou skupinu VW včetně Audi a Porsche. VW neposkytl žádné podrobnosti o dopadu ani příčině přerušení provozu. Společnost uvedla, že je nepravděpodobné, že by výpadek byl způsoben vnějším útokem, a odmítla komentovat rozsah, dopad nebo případné finanční důsledky incidentu. Akcie VW v důsledku toho klesly o 1,2 %. VW potvrdil, že globální výrobní síť je opět v provozu a výroba bude probíhat podle plánovaného harmonogramu, a upozornil, že během přechodného období může být ovlivněno několik systémů. Incident zasáhl zejména německé závody VW ve Wolfsburgu, Emdenu, Osnabruecku, Hannoveru, Drážďanech a Zwickau. Toto narušení přivádí bezpečnost infrastruktury v předních německých firmách pod drobnohled a vyvolává výzvy ministra dopravy Volkera Wissinga k posílení ochrany.

Americká vláda je na pokraji částečného uzavření, které se očekává za tři dny, protože demokratičtí a republikánští zákonodárci zůstávají na mrtvém bodě ohledně výdajových opatření. Demokratický prezident Joe Biden požaduje přijetí zákona, který může podepsat do sobotní půlnoci, aby zabránil propuštění statisíců federálních zaměstnanců a zastavení mnoha služeb. Republikáni ve Sněmovně reprezentantů odmítli výši výdajů pro fiskální rok 2024 stanovenou v dohodě projednávané mezi republikánským předsedou Sněmovny reprezentantů Kevinem McCarthym a Bidenem a požadují další škrty a přísnější imigrační legislativu. Předseda McCarthy začíná čelit intenzivnímu tlaku ze strany své frakce, aby vyhověl jejich požadavkům, a hrozí mu odvolání z vedoucí funkce. Mezitím bývalý prezident Donald Trump nabádá své spojence v Kongresu k shutdownu. Obě strany se zdají být neochvějné, představitelé Bílého domu varují před klesajícími finančními vyhlídkami země, zatímco Moody’s a Fitch’s – hlavní ratingové agentury – odhalují, že shutdown by poškodil úvěrový rating USA. Sněmovna reprezentantů má v pátek hlasovat o vlastním opatření o krátkodobém financování se zvýšenými opatřeními na hranicích, nicméně potenciální důsledky naznačují, že riziko shutdownu zůstává vysoké.

Americká Komise pro cenné papíry (SEC) se blíží k urovnání sporů s přibližně dvěma desítkami firem z Wall Street kvůli vyšetřování nesrovnalostí ve vedení záznamů. Tyto dohody jsou nejnovějším krokem v pokračujícím stíhání neschválených aplikací pro zasílání zpráv, jako je WhatsApp, které již vyneslo pokuty ve výši více než 2 miliardy dolarů. Očekává se, že v rámci těchto urovnání firmy zaplatí pokuty, přiznají své chyby a přijmou opatření k jejich nápravě, případně s pomocí nezávislých konzultantů. Důvěrné zdroje naznačují, že pokuty by mohly u některých firem dosáhnout až 50 milionů dolarů, přičemž oznámení se očekává před koncem finančního roku SEC, který je 30. září. Významné firmy, včetně Truist Financial Corp, US Bancorp, Voya Financial Inc, LPL Financial, Interactive Brokers a Oppenheimer, uvedly v regulačních dokumentech, že SEC vyšetřuje jejich komunikaci. Ani SEC, ani dotčené firmy nezveřejnily žádné komentáře k těmto probíhajícím jednáním.

Čína zaznamenává prudký nárůst dovozu základních kovů, přičemž objem rafinované mědi dosáhl v srpnu ročního maxima a dovoz primárního hliníku byl nejvyšší od listopadu 2021. Pozoruhodné je, že se země vrátila k pozici čistého dovozce netvářeného zinku. Tento příliv podporují ceny na šanghajské burze futures (ShFE), které překonávají ceny na londýnské burze kovů (LME), což podporuje zvýšený dovoz. Dovoz primárního hliníku se vyšplhal na téměř dvouleté maximum, kterému dominuje ruský kov, jenž od počátku roku tvoří 87 % dovozu. Mezitím, přestože dovoz rafinované mědi dosáhl v srpnu maxima 340 000 tun, celkový dovoz za celý rok klesl o 8 %, přičemž čistý dovoz se snížil o 10 %. K faktorům ovlivňujícím nárůst dovozu mědi patří zvýšené dodávky z Demokratické republiky Kongo a zrušení vývozních bloků domácí čínské skupiny CMOC. Struktura dovozu zinku a niklu se mění v důsledku různých vlivů, včetně odstávek hutí, změn ve výrobě baterií a zvýšení dovozu z Indonésie.

Rusko ve čtvrtek brzy ráno podniklo masivní vlnu náletů na tři ukrajinské regiony a vyslalo 44 bezpilotních letounů “Šahed” na Mykolajiv a Oděsu na jihu a na Kirovohrad ve střední Ukrajině. Ukrajinské protivzdušné obraně se podařilo zachytit a sestřelit 34 letounů, což představuje největší počet bezpilotních letounů, které Rusko tento měsíc použilo k jedinému útoku. Kirovohradský gubernátor Andrij Raikovyč přiznal, že noc byla náročná, ale ujistil, že nedošlo k žádným obětem ani škodám na civilní infrastruktuře. Gubernátor Oděské oblasti Oleh Kiper se připojil k Raikovičovým slovům a uvedl pouze drobné požáry trávy v důsledku pádu trosek. V souvislosti s pokračujícími ruskými útoky jedná Ukrajina se spojenci, včetně britského ministra obrany Granta Shappse, o posílení své protivzdušné obrany. Údery jsou součástí rozsáhlé ruské invaze zahájené před 19 měsíci, která často cílí na ukrajinská obilná a přístavní zařízení, a v zimě varují před útoky na energetickou infrastrukturu. Mezitím byl v noci na středu zasažen ruskou raketou nejmenovaný infrastrukturní objekt v Mykolajivu, což způsobilo požár, který byl rychle uhašen.

Pět ekonomických institutů předpovídá v roce 2023 pokles hrubého domácího produktu (HDP) Německa o 0,6 % v důsledku rostoucích úrokových sazeb a vysoké inflace. Tato předpověď nahrazuje očekávaný růst o 0,3 % z jarní prognózy a potvrzuje dřívější zprávy agentury Reuters. Jako hlavní důvody revize uvádějí instituty pomalejší než očekávané oživení průmyslu a soukromé spotřeby. Navzdory prudkému poklesu výroby ve třetím čtvrtletí roku 2023 ekonomové předpokládají, že pokles se do konce roku zmírní, protože růst mezd, pokles cen energií a řízení nákladů ze strany vývozců začnou obnovovat kupní sílu. Pro poslední čtvrtletí roku 2023 se předpokládá mírný růst o 0,2 %. Instituty – mezi nimiž jsou čtyři německé a jeden rakouský – předpovídají pro rok 2024 růst HDP ve výši 1,3 %, což představuje snížení z 1,5 %. Pro rok 2025 předpovídají expanzi HDP o 1,5 %, ale zároveň varují před klesajícím tempem růstu v důsledku snižování počtu pracovních sil. Inflace, která v současnosti dosahuje 6,1 %, by měla v příštím roce klesnout na 2,6 % a v roce 2025 dosáhnout 1,9 %. Jejich podzimní prognózy rovněž předpokládají, že jádrová inflace letos dosáhne 6,1 % a v roce 2024 se sníží na 3,1 %.

HONGKONG – Obchodování s akciemi čínského realitního gigantu Evergrande (HK:3333) a jeho dvou divizí bylo ve čtvrtek pozastaveno. Stalo se tak v návaznosti na zprávy o tom, že předseda představenstva Hui Ka Yan byl umístěn pod policejní dohled. Společnost Evergrande, která má závazky ve výši více než 300 miliard USD, je symbolem dluhové krize v čínském realitním sektoru, který se významně podílí na národním hospodářství. Důvod Huiova sledování zůstává nejasný. Současně se společnost Evergrande, která se potýká s rostoucím rizikem likvidace, snaží pokračovat v restrukturalizaci svého zahraničního dluhu uprostřed vyšetřování své primární čínské jednotky. Toto vyšetřování vedlo k tomu, že společnost Evergrande nemůže vydávat nové dluhopisy, což představuje překážku pro plány na restrukturalizaci offshore dluhu. Pokud společnost Evergrande nepředloží nový plán restrukturalizace dluhu do konce října, plánuje se jedna z hlavních skupin offshore věřitelů připojit k návrhu na likvidaci společnosti podanému u soudu. V návaznosti na tento vývoj akcie společnosti Evergrande ve středu na hongkongském trhu uzavřely o 19 % níže, což představuje 81% propad od obnovení obchodování na konci srpna po 17měsíční pauze.

Philip Morris International (PMI), největší tabáková společnost na světě podle tržní hodnoty, přechází od cigaret k výrobkům “bez kouře”. Výrobce cigaret Marlboro má v úmyslu, aby do roku 2030 více než dvě třetiny jeho čistých příjmů pocházely z těchto nekuřáckých alternativ. Současným cílem společnosti PMI je, aby do roku 2025 pocházelo 50 % čistých příjmů z těchto výrobků. “Vidíme reálnou cestu k tomu, abychom se časem stali nekuřáckou společností, a toho bude dosaženo trh po trhu,” uvedl generální ředitel společnosti PMI Jacek Olczak. V rámci své transformační strategie si společnost PMI stanovila střednědobé růstové cíle na období 2024-2026, včetně cíle dosáhnout do roku 2026 180 až 200 miliard kusových dodávek zahřívaného tabáku a odhaduje dodávky nikotinových sáčků ve výši 800 milionů až 1 miliardy kusů. Tyto údaje nezahrnují měnu a běžnou daň z příjmu právnických osob. Společnost rovněž očekává, že její přední značka nikotinových sáčků ZYN, kterou získala prostřednictvím převzetí společnosti Swedish Match v roce 2022, bude hnací silou růstu v amerických aktivitách. Velmi očekávané uvedení zahřívaného tabákového zařízení IQOS společnosti PMI na trh v USA si vyžádá počáteční výdaje, včetně místní výroby.

Finanční investiční společnost VanEck se chystá spustit VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT). Tento fond, který představuje inovativní přístup ke kryptoměnovým burzovně obchodovaným fondům (ETF), je aktivně spravovaný fond investující do futures kontraktů na Ethereum, nikoli přímo do kryptoměny. Tím, že EFUT investuje především do futures kontraktů na Ethereum vypořádaných v hotovosti z komoditních burz schválených Komisí pro obchodování s komoditními futures, nabízí investorům nový způsob, jak získat expozici vůči Ethereu. V současné době tyto kontrakty probíhají výhradně na burze Chicago Mercantile Exchange, která splňuje přísná kritéria společnosti VanEck. Po spuštění bude EFUT kótován na Chicago Board Options Exchange. Na tento podnik bude dohlížet Greg Krenzer, vedoucí oddělení aktivního obchodování. Komise pro cenné papíry se mezitím nedávno rozhodla odložit své rozhodnutí o další nabídce společnosti VanEck – navrhovaném spotovém fondu Ethereum, “VanEck Ethereum ETF”.

Australská federace leteckých pilotů (AFAP) oznámila, že piloti společnosti Network Aviation, dceřiné společnosti Qantas Airways, budou 4. října stávkovat. Protestní akce by mohla narušit lety do dolů a energetických projektů v Západní Austrálii bohaté na suroviny. Odborový svaz, který zastupuje téměř 85 % z 250 pilotů této letecké společnosti, jedná s vedením společnosti Qantas o revizi mzdové politiky. Více než 99,5 % členů AFAP z řad pilotů společnosti Network Aviation podpořilo protestní akce včetně zákazu práce a přerušení provozu. Společnost QantasLink označila navrhované přerušení provozu za “zklamání” a uvedla, že navrhla výrazné zvýšení mezd a prodloužení garantovaných dnů volna. Společnost Qantas na tento vývoj zatím nereagovala.

PEKING – Podle nedávného průzkumu agentury Reuters se aktivita čínských továren v září stabilizovala, což signalizuje možný obrat v druhé největší světové ekonomice. Oficiální index nákupních manažerů (PMI) by měl podle 24 dotázaných ekonomů vzrůst ze srpnových 49,7 na zářijových 50,0, což naznačuje posun od kontrakce k expanzi. Navzdory nedávným snahám tvůrců hospodářské politiky o podporu růstu, včetně snížení bankovních rezerv, snížení úrokových sazeb hypoték a zavedení opatření na podporu soukromého sektoru, může být ke splnění pekingského cíle 5% ročního růstu zapotřebí další politické podpory. Přetrvávající propad v sektoru nemovitostí nadále představuje hrozbu, přičemž ceny nových domů a investice do nemovitostí klesají již 18. měsíc v řadě. Asijská rozvojová banka proto snížila svou prognózu růstu Číny z 5,0 % na 4,9 %. V sobotu budou zveřejněny údaje PMI zaměřené na velké a státní podniky. V neděli bude následovat výrobní PMI Caixin/S&P Global ze soukromého sektoru, který by měl odrážet pokračující expanzi s předpokládaným nárůstem z 51,0 na 51,2.

Australská vláda nedávno oznámila, že Čína v rámci pokračující snahy o normalizaci obchodních vztahů začala odstraňovat překážky dovozu australského sena. V roce 2020 zavedla Čína omezení na několik australských komodit poté, co Austrálie požadovala prošetření původu COVID-19. Po změně vlády v Canbeře v roce 2021 se však tato omezení začala rušit. Zatímco vývoz různých komodit, jako je ječmen, uhlí a dřevo, byl počátkem letošního roku obnoven, obchodní překážky týkající se vína, humrů a některých druhů masa zůstávají zachovány. “Čeká nás ještě hodně práce a já budu i nadále prosazovat, aby byly všechny zbývající překážky co nejdříve odstraněny,” komentoval situaci ministr obchodu Don Farrell. I přes dosažený pokrok zbývá před obnovením vývozu dokončit některé kroky. V loňském roce činil australský vývoz sena a plev do Číny 78 milionů australských dolarů (50 milionů USD), což představuje pokles oproti 160 milionům USD v roce 2020.

Podle nejnovějšího žebříčku Global Financial Centres Index je New York i nadále nejvýznamnějším světovým finančním centrem a Londýn si udržuje druhou pozici. Britské hlavní město však čelí konkurenci Singapuru a Hongkongu. Podle indexu, který vychází ze 147 faktorů zahrnujících 121 center ze zdrojů včetně Světové banky, OECD a Organizace spojených národů, je New York na prvním místě se 763 body. Londýn mírně zaostal se 744 body, a to v souvislosti s obavami ohledně konkurenceschopnosti po brexitu poté, co se významné společnosti, jako je Arm Holdings, rozhodly kótovat své akcie v New Yorku. Singapur, který zaostává za Londýnem pouze o 2 body, a Hongkong, který je o další bod zpět, zvyšují konkurenční boj o druhé místo. Pololetní index sestavuje think tank Z/Yen a China Development Institute.