Právě teď

Podle prohlášení regulátora Evropské unie jsou přední banky v eurozóně na dobré cestě splnit své zvláštní dluhové kvóty pro doplnění kapitálu do ledna 2024. Jednotná rada pro řešení krizí (SRB), která tyto dluhové cíle stanovuje, rovněž zdůraznila, že je důležité, aby banky byly připraveny na zvládnutí finančních krizí, jako byly nedávné otřesy, které zaznamenala banka Silicon Valley v USA a nucená akvizice banky UBS Credit Suisse ve Švýcarsku. Výbor SRB konstatuje, že do konce roku 2022 splnily svůj konečný cíl dvě třetiny bank, přičemž celkový schodek činil 0,3 % celkových rizikových expozic, tedy 20,5 miliardy eur (21,87 miliardy USD). Ačkoli 24 bank nedosahuje stanovených cílů, 14 z nich bylo prodlouženo jejich plnění do roku 2024 nebo 2025. Výbor SRB přechází k požadavku, aby banky do konce roku věrohodně prokázaly, že jsou schopny hladce ukončit činnost, restrukturalizovat se nebo prodat, aniž by došlo k narušení činnosti klientů. V případě potřeby přijme SRB nápravná opatření, ale v současné době nic nenasvědčuje tomu, že by bylo třeba zasáhnout.

Izraelský premiér Benjamin Netanjahu při nedávném setkání vyzval technologického magnáta Elona Muska, aby na své platformě sociálních médií, dříve známé jako Twitter, našel rovnováhu mezi svobodou projevu a bojem proti nenávistným projevům. Diskuse vznikla po týdnech kontroverzí týkajících se antisemitského obsahu na této platformě. Musk se dostal do konfliktu s Ligou proti hanobení (ADL), dokonce se na platformě připojil ke konverzacím, které obsahovaly názory bělošských supremacistů. Netanjahu v přímém přenosu vyzval Muska, aby využil svých pravomocí vyplývajících z prvního dodatku a omezil nenávistné projevy. Musk uvedl, že jeho platforma si klade za cíl podporovat různé názory, ale bude omezovat některé příspěvky, které porušují její zásady. Oba také diskutovali o pokroku v oblasti umělé inteligence a jeho společenských důsledcích. Premiérova nacionalisticko-náboženská koalice současně prosazuje omezení některých pravomocí izraelského Nejvyššího soudu, což v izraelské společnosti vyvolává obavy. Protest proti těmto soudním změnám přilákal před místo setkání v továrně Tesla v Kalifornii asi 200 lidí.

Šanghaj/Singapur – Státní média uvedla, že oslabování čínského jüanu vůči americkému dolaru je dočasnou událostí, a zdůraznila, že jeho hodnota zůstává vůči měnám hlavních obchodních partnerů stabilní. Přestože je jüan pod tlakem a vůči dolaru si vede špatně a v letošním roce klesl o více než 5 %, vůči koši klíčových měn ztratil za stejné období pouze 0,15 %. Toto oslabení je podle oficiálního ekonomického deníku z velké části důsledkem rozšiřujících se výnosových diferenciálů s ostatními významnými ekonomikami, včetně USA. Deník poznamenal, že kurz jüanu se stále opírá o dlouhodobé ekonomické základy, a zároveň ujistil, že finanční regulátoři budou v případě potřeby zasahovat, aby korigovali jednostranné chování a zabránili nadměrným výkyvům kurzu. Minulý týden úřady snížily objem deviz, které musí finanční instituce držet jako rezervy, což bylo označeno za krok s pozitivním dopadem na stabilitu měny.

Podle japonského ministra průmyslu Jasutošiho Nišimury by mohla být mimořádně uvolněná měnová politika Japonska, kterou prosazuje Bank of Japan (BOJ), ukončena s tím, jak se zrychluje míra inflace. Zdůraznil, že tato politika byla vytvořena s cílem “získat čas” pro strukturální reformy uprostřed událostí, jako je pandemie COVID-19 a ruská invaze na Ukrajinu. Nišimura není přímo zodpovědný za spojení s BOJ v oblasti měnové politiky, ale je součástí vládnoucí skupiny zákonodárců, kteří podporovali politiku ekonomických stimulů bývalého premiéra Šinzóa Abeho. Stimulační program BOJ byl zaveden v roce 2013 s cílem pomoci Japonsku překonat deflaci a hospodářskou stagnaci. Vzhledem k tomu, že inflace již více než rok překračuje 2% cíl, na trhu se objevují zvěsti o tom, že BOJ hodlá tuto politiku postupně ukončit kvůli její kritice za narušování trhů a poškozování zisků bank. Očekává se však, že BOJ na zasedání, které skončí v pátek, zachová současné nastavení své politiky.

Americký dolar se v úterý obchodoval na pevné úrovni, zatímco japonský jen klesl na téměř desetiměsíční minimum v souvislosti s pokračujícími očekáváními ohledně japonské politiky velmi nízkých úrokových sazeb. Středem zájmu finančníků jsou tento týden blížící se středeční rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) o úrokových sazbách a páteční rozhodnutí Bank of Japan (BOJ). Analytici předpokládají, že BOJ zachová své ultra nízké úrokové sazby a zajistí si důvěru trhu ve svou strategii měnových stimulů. Mezitím australský dolar mírně klesl, aniž by ho ovlivnil zápis ze zářijového zasedání Reserve Bank of Australia, který zvažoval zvýšení sazeb. Očekává se, že Fed na svém nadcházejícím zasedání sazby zachová, přičemž se zaměří na své budoucí pokyny. Euro si připsalo mírné ztráty z předchozího prudkého růstu v důsledku náznaků politiků Evropské centrální banky o dalším zvyšování sazeb. Jinde libra vzrostla v očekávání nadcházejícího rozhodnutí Bank of England o sazbách.

Předseda Sněmovny reprezentantů USA Kevin McCarthy v pondělí oznámil, že tento čtvrtek předloží k hlasování krátkodobé provizorium pro vládní výdaje. Opatření, které má zabránit uzavření vlády, je dočasným řešením, které zachová současnou úroveň financování. Bližší podrobnosti o konkrétních podmínkách opatření nejsou v současné době známy, jedná se však o významný posun v probíhajících diskusích kolem vládního rozpočtu.

V posledních hodinách pondělního obchodování zaznamenaly primární akciové indexy mírný pokles, což svědčí o obavách investorů před zasedáním Federálního rezervního systému, které se uskuteční tento týden. Tržní analytici tento výkyv spojují s nejistotou spojenou s očekávaným zasedáním Federálního výboru pro volný trh (FOMC), které je naplánováno na úterý a středu. Vzhledem k převládající volatilitě na trhu má výsledek těchto zasedání zásadní dopad na investory a jejich investiční strategie. Vyhlídka na rozhodnutí FOMC vzbudila na trhu náznak opatrnosti, což se zřetelně odráží v mírném poklesu primárních indexů. Očekávaná zasedání, potenciální s možnými důsledky pro měnovou politiku, budou investoři a tržní analytici nepochybně pozorně sledovat. Současná volatilita trhu jen podtrhuje význam těchto zasedání a jejich potenciální dopady na investiční přístupy. V důsledku toho se očekává, že reakce na zasedání FOMC budou v nadcházejících dnech zaujímat významné místo ve finančním zpravodajství.

Náměstek amerického ministra financí Wally Adeyemo vyzval během své pondělní návštěvy Nigérii, aby stabilizovala svou měnu a bojovala proti korupci a využila tak “nerealizované příležitosti” největšího afrického státu. Adeyemo, původem z Nigérie, zdůrazňuje závazek Bidenovy administrativy posílit hospodářské a obchodní vztahy s africkými zeměmi. Jeho návštěva se časově shoduje s reformami nigerijského prezidenta Boly Tinubua, jejichž cílem je oživení ekonomiky. Adeyemo zdůraznil, že Nigérie by mohla přilákat více přímých zahraničních investic stabilizací nairy, změnou fiskální politiky, zrušením dotací na pohonné hmoty a většími investicemi do digitální infrastruktury, vzdělávání a malých podniků. Dále navrhl vymýtit korupci tím, že se více licencí a vládních funkcí bude vydávat online. Navrhl také další opatření k posílení integrity nigerijských bank a omezení praní špinavých peněz. Adeyemo poznamenal, že Washington je připraven pomoci Nigérii při překonávání těchto problémů, a uvedl, že příležitost k pokroku nebyla nikdy významnější.

Koruna dnes mírně zpevnila k dolaru i euru. Vůči jednotné evropské měně si ve srovnání s pátečním podvečerem polepšila o jeden haléř na 24,47 Kč/EUR a k dolaru o tři haléře na 22,92 Kč/USD. Vyplývá to z dat serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.

Brazilské ministerstvo financí zvýšilo očekávání hospodářského růstu pro rok 2023 z červencového odhadu 2,5 % na 3,2 %. Důvodem je především vyšší než očekávaná aktivita ve 2. čtvrtletí. Mezi další faktory patří vysoká úroda, příznivé ekonomické ukazatele za třetí čtvrtletí a předpokládané hospodářské oživení Číny, která je hlavním obchodním partnerem, ve čtvrtém čtvrtletí. Navzdory pozitivnímu výhledu ministerstva soukromí ekonomové stále předpovídají nižší růst: podle průzkumu centrální banky 2,89 % v letošním roce a 1,50 % v roce příštím. Ministr financí Fernando Haddad věří, že další růst mohou podpořit cílené vládní iniciativy včetně daňové reformy a plánu ekologické transformace. Vyzdvihl také ekologický plán zahrnující státní dluhopisy s udržitelným rozvojem v hodnotě 2 miliard dolarů, od kterého si slibuje přilákání investic díky nižším úrokovým sazbám a lepším regulačním podmínkám. Odhad inflace pro letošní rok zůstává na úrovni 4,85 %, ale odhad pro příští rok byl mírně zvýšen z 3,3 % na 3,4 %.

Finanční trhy po celém světě čelily 18. září 2023 výraznému tlaku, protože obchodníci očekávají rozhodnutí o úrokových sazbách amerického Federálního rezervního systému, Bank of England a Bank of Japan. Znepokojení investorů vzrostlo a bylo podpořeno obavami z přetrvávající inflace, možného zvýšení úrokových sazeb a rostoucích cen ropy. Předpokládá se, že americký Federální rezervní systém tento týden sazby zachová, což způsobí pokles dolaru. Rozruch však způsobilo očekávání Bank of England, že zvýší sazby v důsledku toho, že roční inflace ve Velké Británii dosáhla vysoké hodnoty 6,8 %. Uprostřed této nejistoty zůstal americký dolar vůči různým jiným měnám pevný a držel se poblíž šestiměsíčního maxima. Ceny ropy byly svědky vzestupného trendu, protože Rusko a Saúdská Arábie omezily těžbu, přičemž podle předpovědí ceny ropy brzy vystřelí nad 100 USD. Pokud jde o podnikové zprávy, akcie čínské společnosti Evergrande se po zprávách o zatýkání zaměstnanců propadly o více než 25 %, ale do konce dne se dokázaly zotavit. Dalšími významnými měnovými výsledky jsou růst eura vůči dolaru o 0,1 % po zvýšení sazeb Evropské centrální banky na 4 % a růst jenu vůči dolaru, protože se očekává, že sazby zůstanou na úrovni -0,1 %. Změny zaznamenaly také kryptoměny, přičemž Bitcoin dosáhl více než dvoutýdenního maxima na úrovni 27 253 USD.

Ceny ropy se na začátku týdne zvyšují. Investoři se zaměřili na hrozbu nedostatečných dodávek na trh ve čtvrtém čtvrtletí, vzhledem k tomu, že Saúdská Arábie a Rusko prodloužily dobrovolné omezení dodávek.

Podle údajů Federálního rezervního systému zvýšily hlavní americké banky v srpnu objem půjček o 9 %, tj. o 70 miliard USD, zatímco v červnu a červenci se objem půjček snížil. Tento vzestupný trend odhaluje nespokojenost komerčních bank s ubývajícími rezervami, protože vkladatelé se obracejí k alternativám s vyšším výnosem. Na tuto skutečnost upozornili ve své zprávě stratégové společnosti Citigroup Inc Shuo Li a Jason Williams. V souladu s výpůjčním trendem zaznamenal systém Federálních bank pro domácí půjčky (FHLB), který je klíčovým zdrojem likvidity, mírný nárůst celkového dluhu z 1,245 bilionu USD v červenci na 1,249 bilionu USD v srpnu. Od doby, kdy Federální rezervní systém začal před 18 měsíci zvyšovat úrokové sazby, zaznamenává bankovní sektor stálý odliv hotovosti, který se ještě vystupňoval v březnu v důsledku krachu několika institucí, včetně Silicon Valley Bank. Navzdory znepokojivým okolnostem trend odlivu hotovosti přetrvává a zatěžuje již tak omezené bankovní rezervy. Finanční experti předpovídají, že minimální komfortní úroveň rezerv bankovního systému činí přibližně 2,5 bilionu dolarů. V důsledku toho si banky udržují vyšší než nezbytnou úroveň rezerv a v nejistotě spojené s reformou Basel III se více spoléhají na banky poskytující úvěry na bydlení. Průzkum Federálního rezervního systému navíc ukázal, že téměř 80 % respondentů uvedlo, že jejich instituce upřednostňují držení rezerv nad minimální komfortní úrovní, přičemž přibližně polovina z nich uvedla nárůst výpůjček v důsledku napětí v bankovním systému, ke kterému došlo v březnu. V současné době tvoří zálohy FHLB více než 45 % výpůjček bank a dosahují tak nejvyšší úrovně od roku 2006. Stratégové Citigroup naznačují, že banky mají stále dostatečný prostor pro zvýšení výpůjček od FHLB, což by mohlo mít dopad na investory do krátkodobých dluhopisů, jako jsou držitelé pokladničních poukázek, pokud FHLB vydá další emise, aby uspokojila poptávku.

Česká spořitelna propustí v příštích devíti měsících několik set zaměstnanců. Podle tiskového mluvčího banky Filipa Hrubého půjde o manažery a zaměstnance v podpůrných a servisních pozicích, uvedl web E15.cz. Důvodem je podle spořitelny změna potřeb klientů, kteří dávají přednost on-line službám. Banka proto chce zároveň přijmout nové zaměstnance pro informační technologie a péči o klienty. V ČS k letošnímu červnu pracovalo zhruba 10.000 lidí.