Právě teď

Akcie společnosti China Evergrande Group, nejzadluženějšího developera na světě, se v pondělí propadly o 25 % poté, co policie zadržela zaměstnance jejího oddělení správy majetku. Tyto kroky naznačují nové vyšetřování, které by mohlo zintenzivnit potíže společnosti uprostřed krize v čínském realitním sektoru poznamenané nesplácením úvěrů, které zneklidnilo světové trhy. Obchodování s akciemi bylo na 17 měsíců pozastaveno a obnoveno bylo až 28. srpna. Policie v Šen-čenu v sobotu oznámila, že proti Du Liangovi, generálnímu řediteli a právnímu zástupci divize správy majetku společnosti Evergrande, a dalším podezřelým z trestné činnosti byla přijata “trestněprávní donucovací opatření”. Přesné podrobnosti zadržení zůstávají nejasné. Akcie společnosti Evergrande klesly na nejnižší úroveň za poslední dva týdny a nakonec zaznamenaly 11% ztrátu, čímž zaostaly za poklesem indexu Hang Seng o 0,9 %. Minulý měsíc společnost Evergrande vykázala za leden až červen čistou ztrátu 33 miliard jüanů (4,5 miliardy USD), což je lepší výsledek než ztráta 66,4 miliardy jüanů za stejné období v předchozím roce. Firma nedávno odložila rozhodnutí o restrukturalizaci zahraničního dluhu a prodloužila termín do příštího měsíce.

Společnost Tesla (NASDAQ:TSLA) údajně zahájila jednání se Saúdskou Arábií o zřízení výrobního závodu v této zemi, tvrdí nejmenované zdroje, na které se odvolává deník The Wall Street Journal. Navzdory možným problémům v souvislosti s napjatými vztahy generálního ředitele Elona Muska se saúdskými představiteli a spojenectvím království s konkurenční společností Lucid Group (NASDAQ:LCID) rozhovory, které jsou zatím v rané fázi, odhalují snahu Saúdské Arábie přilákat společnost Tesla prostřednictvím přístupu k základním kovům nezbytným pro její elektromobily. Tyto zdroje, které poskytují především země jako Demokratická republika Kongo, přední dodavatel kobaltu, by mohly být využity, pokud Saúdská Arábie úspěšně zajistí aktiva, o která usiluje od konžské vlády. Saúdská Arábie rovněž zvažuje plán financování projektu společnosti Trafigura, která se potýká s problémy v oblasti kobaltu a mědi v Kongu, a spojuje úspěch tohoto podniku přímo s budoucí továrnou Tesla. Úspěšný obchod by mohl urychlit ambiciózní cíl společnosti Tesla prodávat do roku 2030 20 milionů vozidel ročně, což by vyžadovalo přibližně dvanáct dalších výrobních závodů, jak uvedl Musk. Tesla v současné době provozuje továrny v USA, Číně, Německu a budoucí plány počítají se závodem v Mexiku.

Analytici MoffettNathanson snížili investiční rating společnosti PayPal (NASDAQ:PYPL) na Market Perform z Outperform a stanovili novou cílovou cenu na 75 USD za akcii. Přehodnocení předchází předání funkce odcházejícího generálního ředitele Dana Schulmana nastupujícímu generálnímu řediteli Alexi Chrissovi. Přestože jsou analytici optimističtí ohledně Chrissovy nové perspektivy, předpovídají společnosti PayPal v příštím roce náročnou cestu. Předpokládají, že růst hrubého zisku společnosti PayPal bude i nadále “nevýrazný”, a předpovídají růst v nízkých až středních jednociferných číslech. Varují také před možnými dalšími riziky, pokud dojde k zesílení konkurence v segmentech značkových i neznačkových pokladen. Po tomto hodnocení akcie společnosti PayPal zaznamenaly pokles o 1,5 %.

V údajích globálních bank byl zaznamenán výrazný nárůst investic do obnovitelných zdrojů energie, přičemž fondy environmentálních a sociálních dluhopisů v první polovině roku 2023 celosvětově přilákaly 18 miliard dolarů. Bank of America upozornila na téměř dvojnásobný nárůst oproti loňskému roku, kdy celková částka činila 22 miliard USD. Obavy z greenwashingu vznikají kvůli flexibilitě v tom, co představuje zelený dluhopis. Tato otázka se dostala do centra pozornosti poté, co státní společnost pro obnovitelné zdroje energie ve Spojených arabských emirátech Masdar vydala kontroverzní zelený dluhopis v hodnotě 750 milionů dolarů. Navzdory této kritice získávají dluhopisy vázané na udržitelnost (SLB), které spojují platby úroků z dluhu se závazky v oblasti klimatu, na popularitě. Dluhopisy SLB vydávají převážně italská společnost Enel a Chile, přičemž letiště Heathrow vydalo SLB v hodnotě 650 milionů liber. Mezitím si banky, jako je japonská Mizuho, stanovily čisté nulové cíle a vydaly významné zelené dluhopisy. Nedostatečné standardy a chybějící shoda ohledně toho, co je zelený dluhopis, však vyvolávají nejistotu ohledně přesného dopadu těchto snah o financování udržitelného dluhu. Rostoucí úrokové sazby by mohly potenciálně odradit od zelených investic, ačkoli některé projekty mohou být chráněny dotacemi a určitými předpisy.

Akcie společnosti Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) v pondělí vzrostly poté, co analytici z Wall Street vyjádřili optimismus ohledně poptávky po nejnovějším iPhonu 15, která údajně překonává očekávání. Dodací lhůty některých konfigurací iPhonu 15 Pro se údajně protáhnou až do listopadu, což odráží silnou poptávku. Morgan Stanley uvádí, že iPhone 15 Pro Max má nejdelší dodací lhůty, jaké byly zaznamenány u jakéhokoli modelu uvedeného na trh za posledních sedm let, což naznačuje silný začátek cyklu. Čínská poptávka rovněž překonává očekávání. Goldman Sachs upozornil, že vysoká poptávka, zejména po modelu Pro Max, může být ovlivněna možnými omezeními dodavatelského řetězce. Upozorňují však, že propagační akce amerických operátorů na rodinu iPhonů 15 jsou na stejné úrovni jako v minulosti a poskytují spotřebitelům šanci pokrýt plnou cenu nového telefonu s vhodným výměnným obchodem. Analytici společnosti Wedbush považují tyto propagační akce za hlavní katalyzátor prázdninových upgradů a uvádějí, že společnost Apple v očekávání významného cyklu upgradů podceňuje nárůst průměrné prodejní ceny (ASP).

Akcie společnosti Micron (NASDAQ:MU) v pondělí před zahájením obchodování vzrostly po zvýšení ratingu od Deutsche Bank. Zvýšení přišlo poté, co analytici identifikovali rychlejší než očekávané oživení cen jejích kritických čipů DRAM, což je typ polovodičů, které ukládají data z aplikací během používání systému. K urychlení tohoto cenového oživení přispěl nárůst poptávky po serverech s umělou inteligencí. Tyto paměťové čipy DRAM s vysokou šířkou pásma (HBM) jsou běžně nasazovány v generativní umělé inteligenci. Analytici očekávají, že současný růst cen se udrží a v příštích dvou čtvrtletích se možná ještě zrychlí kvůli omezenému růstu nabídky. V důsledku toho očekávají, že odhady Wall Street pro společnost Micron se sídlem v Idahu se pro kalendářní roky 2023 a 2024 výrazně zvýší. Výrobce čipů, který má koncem tohoto měsíce oznámit výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí, by měl podle odhadů překonat i odhady tržeb a zisku na akcii za první čtvrtletí.

Americké futures kontrakty v pondělí mírně vzrostly, protože investoři netrpělivě očekávají zasedání Federálního rezervního systému, které se uskuteční tento týden. Akcie společnosti Arm Holdings čelily poklesu o 2,7 % a pokračovaly tak v nestabilní cestě od svého uvedení na burzu minulý týden, přestože zůstaly nad svou počáteční cenou. Akcie společnosti Micron mezitím zaznamenaly nárůst o 1,9 % poté, co Deutsche Bank zvýšila status akcií společnosti z “držet” na “koupit”. Akcie společnosti Walt Disney posílily o 0,4 %, když společnost Raymond James zahájila své pokrytí s ratingem “outperform”, přičemž ocenila silné shromažďování aktiv společnosti podporující neustálý tlak na streamování. V automobilovém průmyslu, zatímco akcie společnosti Ford poklesly o 0,4 %, General Motors zaznamenaly mírný nárůst o 0,1 %, protože se chystá obnovení jednání, která chtějí ukončit stávku zaměstnanců United Auto Workers. Poskytovatel softwaru, společnost CCC Intelligent Solutions, zaznamenala výrazný 5% nárůst svých čísel poté, co se objevily zprávy o potenciálním prodeji společností Advent International. Společnost DoorDash, online platforma pro rozvoz jídla, se těšila 1,5% nárůstu akcií po zvýšení doporučení společnosti Mizuho na “koupit”. Akcie Dropboxu však zaznamenaly pokles o 2,3 % poté, co společnost William Blair snížila svou pozici na “market perform” vzhledem k neuspokojivým prognózám růstu tržeb pro rok 2024.

Šéf uruguayské centrální banky Diego Labat informuje o pozitivní ekonomické situaci země s nejnižší mírou inflace za posledních téměř 20 let, silnou měnou a vedoucím postavením v uvolňování úrokových sazeb v celém regionu. Naproti tomu Argentina zaznamenala v srpnu raketový růst inflace na 124 % – nejvyšší od roku 1991 – a její měna drasticky oslabuje. Posun v uruguayské ekonomice ukazuje na její větší nezávislost na Argentině, která byla kdysi jejím druhým největším obchodním partnerem, ale nyní se posunula na čtvrtou pozici. Uruguayská ekonomika, která je méně náchylná na ekonomické šoky Argentiny, zachytila v srpnu meziroční míru inflace ve výši 4,1 %, zatímco Argentina ve stejném měsíci dosáhla obrovské míry inflace 12,4 %. Tento lepší finanční scénář umožnil uruguayské centrální bance snížit úrokové sazby na 10 %, zatímco argentinské se vyšplhaly na 118 %. Labat rovněž poukázal na snížení objemu bankovních vkladů nerezidentů, což snižuje vliv Argentiny na uruguayskou ekonomiku a činí Uruguay méně zranitelnou. S klesajícími náklady na vládní půjčky Uruguay předstihla Chile jako nejméně riziková ekonomika regionu.

Již čtvrtým dnem pokračuje stávka odborářů z United Auto Workers (UAW) proti třem hlavním detroitským automobilkám General Motors, Ford a Stellantis. Stávka představuje první souběžnou akci proti těmto společnostem a je jednou z nejambicióznějších akcí amerických průmyslových odborů za poslední desetiletí. Přibližně 12 700 zaměstnanců UAW stávkuje, protože ve třech montážních závodech vypršely čtyřleté pracovní smlouvy. Prezident UAW Shawn Fain se vyjádřil, že pokrok je pomalý, ale Unie je připravena v případě potřeby rozšířit stávku na další závody. Zastavení výroby se dotýká výroby oblíbených modelů osobních automobilů a brzy by se mohlo zaměřit i na ziskové pickupy. Společnosti navrhly 20% navýšení během čtyř a půl let, ale UAW požaduje dvojnásobek do roku 2027, spolu s kratším pracovním týdnem, obnovením důchodů a lepší jistotou zaměstnání, protože průmysl přechází na elektromobily.

Nouriel Roubini, známý ekonom a profesor na Stern School of Business na New York University, varoval před pravděpodobným poklesem amerických akcií v důsledku nadhodnocených akcií, rostoucích cen ropy a přetrvávající vysoké inflace. Ve svém nedávném vystoupení v televizi Bloomberg Roubini uvedl, že akcie by se mohly propadnout až o 10 %, zejména s ohledem na rozšířený optimismus investorů ohledně poklesu inflace na 2 %. Proti tomuto optimismu však postavil zdůraznění éry “velké stagflace” a naznačil, že dlouhodobý normál se může blížit spíše 3-4% inflaci. Varoval také před příliš optimistickými předpoklady o agresivním snižování sazeb Federálním rezervním systémem na počátku příštího roku a navrhl realistický výhled, který umisťuje potenciální snížení sazeb k polovině roku. Roubini rozšířil svou opatrnost i mimo USA a doporučil centrálním bankám v Evropě, aby pokračovaly ve zvyšování úrokových sazeb s cílem snížit riziko stagflace.

Bundesbanka varuje, že německá ekonomika může v tomto čtvrtletí poklesnout, protože průmysl je v recesi a soukromá spotřeba k růstu přispívá jen málo. Po krátkém poklesu na začátku roku a stagnujícím růstu ve druhém čtvrtletí by další pokles znamenal čtvrté po sobě jdoucí čtvrtletí se záporným nebo nulovým růstem. Navzdory příznivým podmínkám, jako je silný trh práce a výrazný růst mezd, zachovávají soukromé domácnosti opatrný postoj k výdajům. Ke zdrženlivosti spotřeby přispívá i slabost průmyslu, která nadále zatěžuje výkonnost ekonomiky. Přestože se míra inflace v eurozóně od konce roku 2022 snížila na polovinu, zůstává na vysoké úrovni 5,3 %. Evropská centrální banka reagovala zvýšením depozitní sazby na bezprecedentní úroveň 4 %, aby omezila rychlý růst cen – což je opatření, které bude mít další negativní dopad na růst. Podle Bundesbanky si daň vybere i pokles objemu zakázek v klíčovém průmyslovém sektoru země. Německý průmysl, který je silně závislý na vývozu, je pod tlakem zejména kvůli slabé poptávce z Číny, přičemž vyhlídky na oživení zůstávají chmurné.

Představitelé amerického Federálního rezervního systému se tento týden sejdou, aby zvážili nová rizika pro ekonomiku, včetně stávky automobilových dělníků, možného uzavření vlády a obnovení splácení studentských půjček. Stávka zaměstnanců United Auto Workers by mohla potenciálně zvýšit ceny automobilů a ovlivnit důvěru spotřebitelů. Pokud se do 30. září nepodaří zabránit uzavření vlády, budou federální úřady nuceny zavřít. Navíc splácení studentských půjček, které se po pauze způsobené pandemií znovu rozběhne v říjnu, může snížit spotřebitelské výdaje. Přesto se očekává, že Fed na svém zářijovém zasedání ponechá základní úrokovou sazbu na úrovni 5,25-5,5 %. S přílivem těchto potenciálních poruch se ekonomové obávají možného negativního dopadu na růst HDP. Samotný návrat splátek studentských půjček již může ovlivnit chování spotřebitelů, přičemž byl zaznamenán znatelný pokles vyhledávání diskrečních výdajů na internetu, jako jsou letenky, rezervace v restauracích a nová auta.

Předpokládá se, že futures na americké akcie porostou, protože trhy se připravují na zasedání centrálních bank po celém světě, píše Investing.com. Oči se soustředí na dvoudenní akci amerického Federálního rezervního systému, kde budou poskytnuty další vysvětlení ohledně budoucího vývoje inflace. Kromě toho se po úspěšném debutu společnosti Arm sledují ceny nadcházejících IPO technologických firem Klaviyo a Instacart. Futures kontrakt na Dow si připsal 0,1 %, futures na S&P 500 0,2 % a futures na Nasdaq 100 0,2 %. Analytici po skončení dvoudenního kongresu očekávají od Fedu stabilní úrokovou sazbu. V návaznosti na úspěšné IPO společnosti Arm se očekává skokový nárůst cen IPO Klaviyo. Akcie společnosti China Evergrande Group mezitím čelí propadu poté, co byli zadrženi její pracovníci správy majetku. Očekává se, že ceny ropy porostou v důsledku zasedání centrálních bank.

Berlín – Německo bude letos pravděpodobně vyrábět více než 50 procent energie z obnovitelných zdrojů. Ke konci desetiletí ale musí přechod na tuto technologii zrychlit. Dnes to na konferenci pořádané nadací Heinricha Bölla v Berlíně podle agentury Reuters řekl německý ministr hospodářství Robert Habeck.

Evropská centrální banka (ECB) sice ukončila současnou fázi zvyšování sazeb, ale podle slovenského politika Petera Kazimíra budou tvůrci politiky potřebovat až do března potvrzení a nemohou vyloučit možnost budoucího zvýšení. Po zvýšení depozitní sazby na rekordní 4 % ECB naznačila pauzu, což naznačuje, že jejím dalším krokem by mohlo být snížení sazeb, a to pravděpodobně koncem jara 2024. Kazimir však trvá na tom, že předtím, než se odhodlá ke snížení sazeb, je nezbytná stabilní inflace. Byl jedním z mála tvůrců politiky, kteří obhajovali nedávné zvýšení sazeb v boji proti základní inflaci. I když bylo dosaženo vrcholu úrokových sazeb, ECB bude muset udržet stabilní kurz po delší dobu. V budoucích politických diskusích budou také figurovat debaty o budoucnosti dvou programů ECB pro nákup dluhopisů, programu nouzového nákupu dluhopisů (PEPP) a programu nákupu aktiv (APP).

Americká soukromá investiční společnost Paine Schwartz Partners snížila nabídkovou cenu za převzetí australské společnosti Costa Group o více než 100 milionů australských dolarů (64,3 milionu USD), což způsobilo 4% pokles hodnoty akcií společnosti Costa. Potenciální akvizice největšího výrobce čerstvých produktů v zemi následuje po poklesu pololetních zisků a po chmurné předpovědi pro klíčové citrusové produkty. Revidovaný návrh oceňuje společnost Costa na 1,49 miliardy australských dolarů a nabízí 3,20 dolaru za akcii za zbývající 85,16% podíl, který ještě nevlastní Paine Schwartz, což je méně než červencová nabídka 3,50 dolaru. I přes toto snížení považuje Angus Hewitt, akciový analytik společnosti Morningstar, nabídku za atraktivní z hlediska ocenění, vzhledem k tomu, že představuje 12,7% prémii k pondělní uzavírací ceně společnosti Costa.

Na provoz a řízení společnosti Zhongrong International Trust Co, čínské stínové banky v problémech, budou dohlížet dvě státní finanční společnosti Citic Trust a CCB Trust. Navzdory tomu, že od konce července chyběly platby u řady svěřenských produktů a vyvolaly protesty investorů a stížnosti regulačních orgánů, společnost Zhongrong trvá na tom, že současná dohoda neovlivní její vlastnictví pohledávek ani právní vztahy v rámci jejích svěřenských produktů. Podle vysokého představitele jedné pekingské výzkumné firmy je tento postup standardní pro řízení rizik v problémových stínových bankách. V budoucích splátkových plánech se však investoři pravděpodobně dočkají snížení jistiny, což ovlivní důvěru v tyto produkty. Přestože čínská vláda od roku 2017 pracuje na zmírnění rizik stínového bankovnictví, obavy z expozice tohoto sektoru vůči značným aktivům prostřednictvím nejasného financování přetrvávají. Situace společnosti Zhongrong, která v současné době spravuje aktiva v hodnotě 785,7 miliardy jüanů (107,69 miliardy USD), odráží širší obavy týkající se čínského stínového bankovního sektoru v hodnotě 3 bilionů USD a jeho vztahu k developerům a ekonomice.

Nový generální ředitel Societe Generale Slawomir Krupa představil strategii, která má do roku 2026 zvýšit zisky prostřednictvím opatření na snížení nákladů a růstových cílů. Banka předpokládá do roku 2026 roční růst výnosů v rozmezí 0 až 2 %, což je méně než její předchozí cíl 3 % průměrného ročního růstu v letech 2021-2025. Jejím cílem je dosáhnout v roce 2026 ukazatele návratnosti hmotného kapitálu ve výši 9-10 % oproti současným 5,6 %. Poměr nákladů k výnosům má do roku 2026 klesnout ze 75 % na méně než 60 %. Ukazatel CET1, který vypovídá o finanční síle, má v roce 2026 dosáhnout 13 %, což je srovnatelné se současnými 13,1 %. Od roku 2023 je cílem dosáhnout výplatního poměru ve výši 40-50 % vykázaného čistého zisku. Kromě toho má Krupa v úmyslu zjednodušit obchodní portfolio, přičemž byly zveřejněny plány na prodej čtyř afrických jednotek a přehodnocení další.

Kalifornský guvernér Gavin Newsom potvrdil, že podepíše zákon, podle kterého budou velké společnosti povinny zveřejňovat své uhlíkové stopy, čímž se stát může dostat před federální předpisy USA týkající se klimatických rizik podniků. Poté, co státní senát minulý týden schválil návrh zákona nařizující zveřejňování emisí skleníkových plynů, budou muset společnosti vykazující roční zisk vyšší než 1 miliarda dolarů a působící v Kalifornii sledovat a vykazovat jednotlivé kategorie emisí, včetně emisí spojených s dodavatelskými řetězci a koncovými uživateli. Zatímco společnosti jako Apple a Microsoft vyjádřily legislativě podporu, Kalifornská obchodní komora tvrdí, že návrh zákona zvýší náklady a papírování pro podniky. Právní experti tvrdí, že nová legislativa by mohla být napadena u soudu.