Právě teď

Zářijové futures kontrakty na stříbro otevíraly ve čtvrtek 23. července 2026 na hodnotě 60,01 USD za unci, což představovalo pokles o 0,5 % oproti středeční zavírací ceně. Během dopoledne cena kovů dále klesala a v 8:40 východoamerického času (ET) dosáhla hodnoty 58,42 USD za unci.

Pro stříbro šlo o první otevření nad hranicí 60 USD od 10. července. Za poslední týden si drahý kov připsal zisk 7,3 %, přičemž investoři zvažovali obavy z inflace i poptávku po bezpečných přístavech. Poměr zlata a stříbra při otevření trhu činil 67,9, což odpovídá průměru od roku 2000. Tento poměr investoři využívají k určení relativní hodnoty obou kovů, přičemž hodnoty nad 75 obvykle signalizují, že je stříbro podhodnocené a připravené k růstu.

Poskytovatel finančních služeb Bread Financial vykázal za druhé čtvrtletí roku CY2026 hospodářské výsledky, které výrazně překonaly očekávání Wall Street. Společnost dosáhla čistého zisku na akcii (GAAP EPS) ve výši 3,55 USD, což představuje nárůst o 29,5 % nad konsensus analytiků, který činil 2,74 USD. Celkové výnosy meziročně vzrostly o 6,9 % na 993 milionů USD a překonaly odhady o 3,5 %.

Čistý úrokový výnos dosáhl 1,04 miliardy USD, což bylo plně v souladu s očekáváním trhu. Čistá úroková marže (NIM) sice dosáhla 18,5 % a zaostala za odhadovanými 18,8 % o 33,4 bazických bodů, společnost však vykázala výrazně lepší ukazatel efektivnosti (efficiency ratio). Ten dosáhl 48,6 % oproti očekávaným 50,9 %, což představuje překonání odhadů o 225,3 bazických bodů.

Z dlouhodobého hlediska se Bread Financial, jejíž tržní kapitalizace činí 4,12 miliardy USD, potýká s pomalejším růstem. Její průměrné roční tempo růstu výnosů za posledních pět let bylo vlažných 5,1 % a v posledních dvou letech tržby stagnovaly. Aktuální kvartální výsledky však pro společnost znamenají pozitivní impuls.

Počet nových žadatelů o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech minulý týden nečekaně prudce klesl na nejnižší úroveň za několik desetiletí. Podle čtvrteční zprávy amerického ministerstva práce se počet nových žádostí v týdnu končícím 18. července snížil o 22 000 na 187 000. Tento výsledek výrazně překonal očekávání analytiků oslovených agenturou FactSet, kteří prognózovali 215 000 nových žádostí.

Čtyřtýdenní klouzavý průměr, který očišťuje týdenní údaje o volatilitu, klesl o 7 250 na 207 500 žádostí. Celkový počet Američanů pobírajících podporu v nezaměstnanosti se v předchozím týdnu končícím 11. července snížil o 2 000 na necelých 1,8 milionu. Tyto historicky velmi nízké hodnoty potvrzují mimořádnou sílu amerického trhu práce a ukazují, že míra propouštění zůstává i přes globální ekonomickou nejistotu minimální.

Společnost Quest Diagnostics vykázala ve druhém čtvrtletí roku 2026 silné finanční výsledky, které překonaly očekávání analytiků z Wall Street. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 10,2 % na 3,04 miliardy USD, což bylo o 2,3 % více, než trh předpokládal. Upravený zisk na akcii dosáhl hodnoty 3,12 USD a překonal konsensus analytiků ve výši 2,82 USD o 10,5 %.

Objem prodejů se meziročně zvýšil o 12 %, zatímco provozní marže i marže volného peněžního toku zůstaly stabilní na úrovni 15,1 %, což plně odpovídá stejnému období předchozího roku. Díky úspěšnému kvartálu vedení přistoupilo ke zvýšení celoročního výhledu upraveného zisku na akcii na střední hodnotu 11,15 USD, což představuje nárůst o 3,9 %.

Přestože dlouhodobý růst tržeb společnosti v posledních pěti letech spíše stagnoval, výsledky za poslední dva roky vykazují roční růst tržeb o 11,2 %, což naznačuje pozitivní obrat. Analytici však pro příštích 12 měsíců očekávají zpomalení tempa růstu tržeb na 4,5 %.

Akcie společnosti Alphabet zaznamenaly technické varování poté, co investorům přidělaly starosti vysoké kapitálové výdaje na umělou inteligenci. Ve středu poprvé od dubna uzavřely pod klíčovým 100denním klouzavým průměrem a v předobchodní fázi ve čtvrtek oslabily o téměř 5 %. Tento pokles by mohl otestovat 200denní klouzavý průměr, který se nachází kolem úrovně 323 USD.

Investory znepokojil prudký růst nákladů. Kapitálové výdaje Alphabetu za druhé čtvrtletí dosáhly 44,9 miliardy USD, což mírně překonalo očekávání Wall Street ve výši 44,7 miliardy USD. Celoroční výhled capex byl navíc zvýšen na 195 až 205 miliard USD z původních 180 až 190 miliard USD, přičemž management avizoval další výrazný nárůst pro rok 2027.

Obavy o výdaje na AI však zastínily jinak silné kvartální výsledky. Výborně si vedla divize Google Cloud, jejíž tržby vzrostly o 82 % na 24,8 miliardy USD a její backlog dosáhl 514 miliard USD. Analytici přesto nadále věří, že Alphabet je díky své technologické infrastruktuře a dominantní distribuci nejlépe postaveným hráčem pro monetizaci masivních investic do AI.

Přechod Wall Streetu na blockchain a propojení tradičních financí s decentralizovanými (DeFi) bude hlavním motorem příštího býčího trhu. Podle investičního ředitele společnosti Bitwise Matta Hougana tentokrát nepůjde o čistou spekulaci, ale o reálné příjmy a finanční aktivitu. Trh s hlavními kryptoměnami je momentálně stabilní a Bitcoin se pohybuje kolem $65.5k.

Hougan rozděluje tento vývoj do dvou směrů. Prvním je „Hyperliquid Lane“, což jsou krypto-nativní protokoly generující reálné příjmy. Příkladem je protokol Hyperliquid, který v červnu překonal kumulativní příjmy ve výši $1 billion a letos směřuje k zisku zhruba 800 milionů dolarů. Celých 99 % těchto příjmů využívá k nákupu vlastního tokenu na otevřeném trhu.

Druhým směrem je „Robinhood Lane“, tedy zavedené společnosti budující reálné finanční služby na blockchainu. Síť Robinhood Chain odstartovala 1. července a již překonala objem transakcí $3 billion. Tento sílící institucionální zájem potvrzuje i fakt, že bitcoinové ETF fondy zaznamenaly čistý příliv kapitálu již sedm dní v řadě.

Generální ředitelka společnosti AMD , Dr. Lisa Su, vystoupila na očekávané technologické konferenci Advancing AI 2026, kde představila dlouhodobou strategickou vizi firmy v oblasti umělé inteligence. Pro globální investory šlo o klíčovou událost, na které společnost oficiálně odhalila své nejnovější čipy a pokročilé platformy. Tyto inovace jsou navrženy tak, aby výrazně podpořily další růst v segmentu datových center a cloudových služeb.

AMD se tímto krokem snaží posílit svou tržní pozici vůči hlavním konkurentům v oblasti hardwaru pro umělou inteligenci. Nově představené technologie mají firmě zajistit technologický náskok a pomoci uspokojit stále rostoucí celosvětovou poptávku po vysokém výpočetním výkonu. Právě rozvoj infrastruktury pro moderní datová centra má být podle vedení klíčovým faktorem pro budoucí finanční úspěch celé korporace.

Společnost Mobileye Global oznámila, že její zakladatel Amnon Shashua plánuje odstoupit z pozice generálního ředitele (CEO), jakmile bude jmenován jeho nástupce. Správní rada již zahájila hledání nového lídra a plánuje najmout specializovanou personální agenturu. Shashua po jmenování nového šéfa zůstane ve správní radě a byla mu nabídnuta pozice jejího předsedy.

Akcie společnosti reagovaly na zprávu v předobchodní fázi růstem o 8 %. Výrobce technologií pro autonomní řízení zároveň zveřejnil finanční výsledky za druhé čtvrtletí. Mobileye vykázala tržby ve výši 508 milionů USD, čímž překonala odhady analytiků podle LSEG, které činily 481,24 milionu USD.

K lepším výsledkům pomohla silná dynamika v hlavní oblasti podnikání. Společnost se v současnosti připravuje na uvedení řady pokročilých produktů na trh, které je naplánováno na konec roku 2026 a průběh roku 2027.

Společnost AMD se připravuje na představení nové řady hardwaru pro umělou inteligenci, která má konkurovat rivalovi Nvidia . Na nadcházející akci v San Franciscu ukáže svou první generaci serverových racků Helios a oficiálně uvede na trh procesor Venice pro datová centra. Cílem AMD je získat větší podíl na rychle rostoucím trhu s čipy pro datová centra, zejména v oblasti inferenčních výpočtů.

Nvidia mezitím představila technické detaily svého procesoru Vera, který má v kombinaci s grafickým čipem Rubin zajistit maximální energetickou účinnost. AMD však kontruje významnými kontrakty. Výrobce čipů oznámil plán prodat společnosti Anthropic od první poloviny roku 2027 až dva gigawatty výkonu čipů Instinct MI450, což doprovází investice ve výši až 5 miliard dolarů.

Tato dohoda navazuje na dřívější víceleté partnerství s OpenAI. To má AMD přinést roční příjmy v řádu desítek miliard dolarů, přičemž tvůrce ChatGPT získal opci na nákup až zhruba 10 % akcií AMD.

Malé společnosti z indexu Russell 2000 (^RUT) představují pro investory příležitost k vysokým ziskům, ale pojí se s nimi i značná rizika. Analýza StockStory označila jako perspektivní dlouhodobou investici společnost Gevo (GEVO) s tržní kapitalizací 415,6 milionu USD. Tento výrobce udržitelných paliv vykázal za posledních deset let výjimečný průměrný roční růst tržeb o 19 % a jeho marže EBITDA se za posledních pět let zlepšila o neuvěřitelných 6 358,1 procentního bodu, což ukazuje na vysoce efektivní škálování byznysu.

Naopak dvěma titulům je lepší se vyhnout. Prvním je Rush Enterprises (RUSHA ) s tržní kapitalizací 5,92 miliardy USD, který čelí poklesu tržeb o 4 % ročně za poslední dva roky a klesajícímu zisku na akcii. Při ceně 76,44 USD se akcie obchoduje za 19,9násobek forwardového P/E. Druhým varovným signálem je společnost Ziff Davis (ZD ) s kapitalizací 1,92 miliardy USD. Firma se potýká se stagnací tržeb, přičemž její očištěná provozní marže za pět let klesla o 9,2 procentního bodu a zisk na akcii se snižoval o 7 % ročně.

Evropské polovodičové akcie zaznamenaly po zveřejnění hospodářských výsledků smíšené pohyby. Zatímco francouzský dodavatel materiálů Soitec prudce posílil díky silné poptávce spojené s aplikacemi pro umělou inteligenci, společnosti STMicroelectronics a BE Semiconductor Industries (Besi) oslabily kvůli slabším krátkodobým výsledkům a vysokým očekáváním trhu.

Akcie společnosti Soitec vyskočily přibližně o 23 % poté, co firma výrazně překonala odhady tržeb. Výrobce očekává ve druhém čtvrtletí růst výnosů o více než 30 % a předpovídá, že tržby v divizi Photonics-SOI se více než zdvojnásobí z loňské úrovně těsně nad 100 milionů dolarů. Naopak akcie STMicroelectronics klesly o 15 % v důsledku čtvrtletního zisku pod očekáváním analytiků, což bylo zapříčiněno pomalejším zotavením automobilového a průmyslového trhu. Nizozemský výrobce zařízení Besi odepsal kolem 3 %, když jeho tržby za druhé čtvrtletí mírně zaostaly za odhady, přestože objednávky zůstaly silné.

Finská Nokia vykázala stabilní poptávku spojenou s AI, její akcie se však po překonání očekávaného zisku za druhé čtvrtletí příliš nezměnily. Společnost nadále čelí omezením v dodavatelském řetězci a rostoucím cenám paměťových čipů, které se snaží přenášet na zákazníky.

Společnost Blackstone, největší správce alternativních aktiv na světě, vykázala za druhé čtvrtletí nárůst zisku. Celkový objem spravovaných aktiv vzrostl na 1,35 bilionu dolarů, k čemuž přispěl silný příliv investic a úspěšné sázky na umělou inteligenci. Distribuovatelný zisk na akcii meziročně vzrostl o 26 % na 1,52 dolaru. Akcie společnosti v předobchodní fázi reagovaly růstem o 2,7 %.

Blackstone těžil z monetizace aktiv v celkové hodnotě 31,8 miliardy dolarů, což zahrnovalo i prodej podílů ve třech datových centrech společnosti Digital Realty. Firma se nyní výrazně zaměřuje na megatrend v oblasti umělé inteligence, s níž souvisí devět z deseti jejích nejvýnosnějších investic. Společně s Apollo se podílí na financování ve výši 35 miliard dolarů pro výrobce čipů Anthropic.

V segmentu retailových produktů vybral fond Blackstone Private Credit Fund (BCRED) v tomto čtvrtletí 1 miliardu dolarů, což je pokles oproti 1,9 miliardy dolarů v předchozím čtvrtletí. Čistá výnosnost soukromého úvěru se nicméně mezikvartálně zlepšila na 0,4 %.

Zakladatel čínského startupu DeepSeek, Liang Wenfeng, uvedl, že společnost upřednostňuje dlouhodobý vývoj obecné umělé inteligence (AGI) před maximalizací zisku. Podle čínských médií plánuje firma ponechat své nejpokročilejší modely jako open-source, což podle něj nevylučuje jejich komerční monetizaci. DeepSeek, který na sebe upozornil levnými modely V3 a R1 konkurujícími americkým lídrům, nedávno dokončil své první investiční kolo. Dosáhl při něm ocenění ve výši přibližně 52 miliard dolarů, čímž pod tlakem konkurence změnil svůj dosavadní postoj k odmítání externího kapitálu.

Hlavním omezením pro firmu je v současnosti výpočetní výkon. Podle Wenfenga spočívá zaostávání za USA v přístupu ke zdrojům, nikoli v technickém know-how. DeepSeek proto plánuje vybudovat vlastní velká výpočetní centra, zatím se však nerozhodl o vývoji vlastních AI čipů. Ačkoli USA omezují vývoz nejmodernějších technologií do Číny, společnost DeepSeek zatím nebyla zařazena na černou obchodní listinu, čímž se Washington snaží vyhnout eskalaci napětí s Pekingem.

Britská informační a analytická skupina RELX vykázala za první pololetí letošního roku organický růst tržeb o 7 %. Upravený provozní zisk společnosti vzrostl o 9 % na 1,73 miliardy liber, přičemž provozní marže se zvýšila o 70 bazických bodů. Celkové pololetní tržby dosáhly výše 4,87 miliardy liber (6,51 miliardy dolarů). Výsledky podpořil zejména rekordní 6% růst ve vědecké, technické a lékařské divizi a 10% nárůst v divizi právních služeb.

Tento silný výkon zmírnil obavy investorů z dopadu konkurenčních startupů s generativní umělou inteligencí, jako je Anthropic. Vedení společnosti potvrdilo výhled na celý rok, který nadále počítá se silným organickým růstem tržeb i upraveného provozního zisku. Růstovou trajektorii podporuje přechod k analytickým nástrojům s vyšší přidanou hodnotou, které využívají generativní AI nad ověřenými daty, jako je systém Lexis+ s Protege.

Akcie RELX po zveřejnění výsledků posílily o 2,6 %, ačkoli se v porovnání s loňským rokem stále obchodují o 35 % níže. Obavy ohledně dlouhodobého dopadu AI na tradiční poskytovatele dat dříve zasáhly také konkurenční firmy Wolters Kluwer a Thomson Reuters.

Generální ředitel společnosti Tesla Elon Musk a jeho manažerský tým zmírnili dříve optimistický tón ohledně rozvoje sítě autonomních vozidel robotaxi. Zatímco před rokem Musk sliboval hyper-exponenciální růst do konce roku 2025, realita nyní ukazuje pomalejší postup kvůli regulatorním a provozním překážkám v jednotlivých městech.

Od spuštění pilotního projektu v červnu 2025 v Austinu se služba rozšířila pouze do několika oblastí v Texasu a na Floridě. Platící zákazníci dosud v robotaxi najeli 2,5 milionu mil, z čehož 380 000 mil proběhlo bez bezpečnostního dohledu ve vozidle. Pro srovnání, konkurenční Waymo ze skupiny Alphabet vykázalo do konce března přes 220 milionů autonomních mil, což podtrhuje jeho náskok v komerčním nasazení.

Investoři přitom oceňují Teslu na základě příslibu, že robotaxi a humanoidní roboti Optimus se jednou stanou hlavními tahouny jejích tržeb. Akcie společnosti se obchodují za více než 166násobek očekávaných budoucích zisků, což výrazně převyšuje násobky tradičních automobilek i velkých technologických firem. V letošním roce akcie klesly o téměř 17 % a v předobchodní fázi oslabovaly o přibližně 4 %.

Čínský výrobce paměťových čipů ChangXin Memory Technologies (CXMT) vstoupí v pondělí na burzu v Šanghaji. V rámci primární veřejné nabídky (IPO), která je největší v Asii v tomto roce, společnost získala 8,6 miliardy dolarů. Tento debut podtrhuje úspěch čínského státního investičního modelu v oblasti strategických technologií.

Největším příjemcem tohoto úspěchu je město Che-fej, jehož investiční fondy do firmy investovaly při jejím založení v roce 2016 pouhých 10 milionů jüanů (1,5 milionu dolarů). Dnes tyto subjekty spojené s městem vlastní podíl 36,8 % v CXMT. Při upisovací ceně má tento podíl hodnotu přibližně 213 miliard jüanů (31,5 miliardy dolarů), což představuje více než dvojnásobek příjmů města Che-fej plánovaných na rok 2025.

CXMT hraje klíčovou roli v čínské snaze o soběstačnost v oblasti umělé inteligence, protože pokročilé AI procesory vyžadují obrovské množství paměti. Domácí dodavatel pomáhá zemi snižovat závislost na zahraničních společnostech, které čelí exportním omezením ze strany USA.

Index Dow Jones sice zahrnuje průmyslové lídry, ne všechny akcie v něm jsou však bezpečné. Analýza StockStory varuje před IBM , jehož pětiletý průměrný růst tržeb o 4,3 % zaostává za konkurencí v oboru. Očekávaný růst tržeb pro příštích 12 měsíců ve výši 3 % navíc signalizuje zpomalení poptávky, přičemž zisk na akcii (EPS) rostl v posledních dvou letech pouze o 8,6 % ročně. Akcie IBM se při ceně 204,95 USD obchodují s forwardovým P/E 16,9x.

Podobným výzvám čelí finanční gigant JPMorgan Chase. Jeho dvouletý růst výnosů o 7,8 % zaostává za standardy bankovního sektoru a čistá úroková marže 2,5 % značí nižší ziskovost poskytnutých úvěrů. Očekávaný růst ukazatele efektivnosti o 2,4 procentního bodu navíc ukazuje na rostoucí provozní náklady. Při ceně 349,00 USD se akcie obchodují s forwardovým P/B 2,5x. Naopak farmaceutický gigant Merck s tržní kapitalizací 314,8 miliardy USD představuje v rámci indexu stabilní titul se zajímavým růstovým potenciálem.

Analytická platforma StockStory identifikovala dvě hotovostně silné společnosti, které mají potenciál překonat trh, a jednu akcii, které by se investoři měli raději vyhnout. Varování platí pro výrobce zbraní Smith & Wesson (SWBI ). Přestože jeho marže volného peněžního toku za posledních 12 měsíců dosáhla 17,3 %, roční tržby podniku za posledních pět let klesaly v průměru o 13,1 %. Nízká dvouletá FCF marže na úrovni 6,2 % navíc omezuje schopnost firmy financovat další růst.

Naopak atraktivní příležitost představuje maloobchodní prodejce Urban Outfitters (URBN ). Díky růstu porovnatelných tržeb o 4,8 % a aktivnímu zpětnému odkupu akcií dokázala společnost v posledních třech letech zvýšit svůj zisk na akcii průměrně o 42,4 % ročně. Akcie se přitom obchodují za příznivý násobek forward P/E ve výši 11,7x.

Druhým favoritem je poskytovatel zdravotní péče The Cigna Group (CI ). Firma těží ze své dominantní tržní pozice s tržbami ve výši 277,7 miliardy USD. V posledních dvou letech pojišťovna zaznamenala solidní průměrný růst výnosů o 16,1 % ročně, přičemž její zisk na akcii za posledních pět let rostl stabilním tempem 10,9 % ročně.

Australský energetický gigant Origin Energy potvrdil, že v důsledku bezpečnostního incidentu došlo k neoprávněnému přístupu k zákaznickým datům a k jejich úniku. K potvrzení incidentu došlo pouhý den poté, co společnost oznámila, že možný kybernetický útok teprve vyšetřuje.

Kompromitovaná data obsahují osobní údaje, jako jsou jména, adresy, telefonní čísla a informace o uživatelských účtech. Únik se však dotkl také citlivých finančních údajů, konkrétně posledních několika číslic platebních karet nebo bankovních účtů. Společnost přitom původně předpokládala, že tyto finanční detaily zasaženy nebyly.

Generální ředitel Frank Calabria uvedl, že klíčovou prioritou firmy je okamžité zabezpečení systémů a zamezení dalšímu neoprávněnému přístupu. Origin Energy v současnosti analyzuje celkový rozsah incidentu a přesný počet dotčených klientů, které již začala aktivně kontaktovat s nabídkou podpory.

Americká softwarová společnost ServiceNow investovala 40 milionů dolarů do indické firmy BusinessNext, která se specializuje na bankovní software. Tato transakce oceňuje čtyřiadvacetiletou indickou společnost na 700 milionů dolarů, přičemž ServiceNow v ní získává přibližně 5% podíl.

Cílem strategického partnerství je posílit pozici ServiceNow v globálním finančním sektoru. Spolupráce umožní BusinessNext využít globální prodejní síť ServiceNow k urychlení své expanze. Obě firmy plánují společně nabízet řešení kombinující platformu pro automatizaci podnikového workflow od ServiceNow s bankovním softwarem a AI agenty od BusinessNext.

Zisková společnost BusinessNext v posledním finančním roce vygenerovala tržby kolem 32 milionů dolarů a obsluhuje více než 70 bank v Indii, jihovýchodní Asii, na Blízkém východě a v USA. Mezi její klienty patří například indická centrální banka Reserve Bank of India nebo největší tamní poskytovatelé úvěrů State Bank of India a HDFC Bank. Přibližně polovina tržeb společnosti pochází z trhů mimo Indii.