Trendy

Ani Warren Buffett nedokázal trvale porážet trh a v tom je klíčová investiční lekce

Michael Klos9. ledna 20265 min čtení

• Ani výjimečný investor nedokáže dlouhodobě a bezchybně porážet trh, což potvrzuje i vývoj výsledků Berkshire Hathaway
• Rostoucí objem spravovaného kapitálu postupně omezuje schopnost vytvářet nadvýnosy
• Mediální pozornost a popularita investora často přicházejí ve chvíli, kdy jeho výkonnost již směřuje k průměru trhu
• Buffettův skutečný úspěch pramení z dlouhodobé disciplíny, trpělivosti a vytrvalosti, nikoli z trvale nadprůměrné výkonnosti vůči trhu

Investiční kariéra Warrena Buffetta je často prezentována jako důkaz, že mimořádný talent a disciplína stačí k dlouhodobému porážení trhu.

Údaje o zaměstnanosti z USA; potenciální rozhodnutí Nejvyššího soudu o clech

David Škvára9. ledna 20264 min čtení

• Futures jsou nevýrazné
• Blížící se zveřejnění NFP
• Potenciální rozhodnutí Nejvyššího soudu USA o clech
• Glencore (GLEN.L) a Rio Tinto (RIO) obnovují jednání o fúzi

Futures spojené s hlavními americkými burzami jsou utlumené, protože investoři vyčkávají před zveřejněním klíčových měsíčních údajů o zaměstnanosti v USA a potenciálním rozhodnutím o agresivních dovozních clech Bílého domu.

Rio Tinto a Glencore jednají o vytvoření největší těžební společnosti na světě

Jan Golda9. ledna 20263 min čtení

• Rio Tinto a Glencore jednají o největší fúzi v historii těžby
• Hlavním motivem spojení je strategická hodnota mědi
• Rozdílná firemní kultura a uhlí představují klíčová rizika
• Rio má do února rozhodnout, zda podá závaznou nabídku

Těžební sektor stojí na prahu potenciálně největší transakce své historie.

Proč může Alphabet i v roce 2026 zůstat králem umělé inteligence

Jan Golda9. ledna 20264 min čtení

• Alphabet těží z jedinečně širokého záběru v oblasti umělé inteligence
• Analytici vidí další prostor pro růst akcií i po silném roce 2025
• Gemini má výhodu díky přístupu k rozsáhlým proprietárním datům Googlu
• Google Cloud a nová datová centra posilují dlouhodobý růstový potenciál

Akcie společnosti Alphabet patřily v roce 2025 k nejvýkonnějším titulům technologického sektoru a jejich zhodnocení o zhruba 65 % výrazně překonalo širší trh.

Trumpův tlak na levnou ropu naráží na realitu energetického trhu

Michael Klos9. ledna 20264 min čtení

• Trump usiluje o cenu ropy kolem 50 dolarů za barel jako nástroj ke snížení cen paliv
• Energetický sektor upozorňuje, že tato úroveň je pro americkou těžbu dlouhodobě neudržitelná
• Větší zapojení venezuelské ropy nahrává rafinériím, ale zvyšuje tlak na těžaře
• Nízké ceny zvýhodňují spotřebitele, zároveň však ohrožují investice do domácí produkce

Snaha prezidenta Donalda Trumpa prosadit cenu ropy kolem 50 dolarů za barel znovu otevírá napětí mezi politickými cíli a ekonomickou realitou energetického sektoru.

Evropské akcie mírně posilují; v centru pozornosti jsou mzdy a cla

Jan Golda9. ledna 20263 min čtení

Evropské akciové trhy zakončily týden v mírně pozitivním duchu, i když celková nálada investorů zůstávala spíše opatrná.

GM odepisuje miliardy z elektromobilů a mění strategii růstu

Jan Golda9. ledna 20263 min čtení

• GM oznámila odpisy přes 7 miliard dolarů spojené s elektromobily
• Slábnoucí poptávka nutí americké automobilky měnit strategii
• Ford i GM se více orientují na hybridní pohony
• Politické změny v USA výrazně ovlivňují trh s elektromobily

Americký automobilový gigant General Motors se stal dalším velkým výrobcem, který musí výrazně přehodnotit své ambice v oblasti elektromobility.

Obranné akcie táhnou Wall Street, Asie reaguje růstem indexů

Jan Golda9. ledna 20263 min čtení

• Americké obranné akcie posílily po oznámení plánovaného růstu vojenských výdajů USA
• Hlavní americké indexy se pohybovaly bez výrazného směru a signalizovaly opatrnost investorů
• Asijské trhy reagovaly převážně růstem, taženým Japonskem a silnými firemními výsledky
• Ropa a měny odrážely pokračující geopolitické napětí a nejistotu ohledně globálních dodávek

Americké akciové trhy zakončily týden v relativně klidném režimu, přestože se pod povrchem odehrávaly důležité pohyby, které investoři pečlivě vyhodnocují.

Ústup od čistě elektrických vozů zlepšuje dlouhodobé vyhlídky akcií GM a Fordu

Michael Klos9. ledna 20265 min čtení

• General Motors (GM) a Ford (F) přehodnocují svou strategii v oblasti elektromobility ve prospěch vyváženější nabídky
• Jednorázové náklady mohou vytvořit prostor pro stabilnější dlouhodobou ziskovost
• Piper Sandler zvyšuje cílové ceny akcií obou tradičních automobilek
• Slábnoucí tempo prodejů elektromobilů zvyšuje význam hybridních a spalovacích vozů

Akcie tradičních amerických automobilek v posledním roce překvapily výrazně silným výkonem.

Americké akcie kolísají kvůli nejisté ekonomické situaci před zveřejněním dat

David Škvára8. ledna 20264 min čtení

• Napětí mezi USA a Venezuelou přetrvává
• Akcie zbrojního průmyslu v centru pozornosti
• Co sledujeme v redakci Burzovního světa?!

Americké akcie se ve čtvrtek pohybovaly kolem bodu zlomu, protože investoři vstřebávali smíšené ekonomické údaje před zveřejněním důležité měsíční zprávy o zaměstnanosti, která bude zveřejněna později v tomto týdnu.

Čína testuje vztahy Japonska s Trumpem v nové fázi obchodní války

Michael Klos8. ledna 20265 min čtení

• Čína zesiluje ekonomický tlak na Japonsko vývozními omezeními a kontrolami
• Kroky Pekingu testují podporu USA a vztah Tokia s Trumpovou administrativou
• Japonsko zatím volí opatrnou strategii bez okamžité odvety
• Spor zvyšuje riziko dlouhodobých ekonomických dopadů v celém regionu

Čína zahájila další kolo ekonomického a politického tlaku na Japonsko, čímž současně prověřuje vztah Tokia s administrativou Donalda Trumpa.

Cena zlata a stříbra klesá, trh se připravuje na rozsáhlé indexové rebalancování

Michael Klos8. ledna 20264 min čtení

• Ceny zlata a stříbra klesají kvůli technickému tlaku z každoročního rebalancování indexů
• Rebalancování může vyvolat nucené prodeje futures v řádu miliard dolarů
• Fundamenty drahých kovů zůstávají silné po rekordním roce 2025
• Trh nyní vyčkává na americká makrodata a signály o úrokových sazbách

Ceny zlata a stříbra pokračují v poklesu druhý den po sobě, přičemž hlavním faktorem není změna fundamentů, ale technický tlak spojený s každoročním rebalancováním komoditních indexů.