Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Ekonomika

Makroekonomické dění z USA, Česka i zbytku světa. Co ovlivňuje světové trhy a jak to souvisí s našimi investicemi?

EkonomikaTrendy

Ford se dostává do centra obchodní války USA s Kanadou, cla ohrožují investici za 3 miliardy dolarů

Michael Klos4 min čtení

FGMSTLA
  • USA chtějí od 1. ledna 2027 zvýšit cla na automobily, nákladní vozy, automobilové díly a ocel z Kanady na 50 %
  • Ford (F) investuje 3 miliardy dolarů do závodu v kanadském Oakville, kde chce vyrábět až 100 000 vozů F-Series Super Duty
  • Akcie Fordu v pondělí klesly o 3,3 %, během obchodování ztrácely až 4 %
  • Nová 50% cla se týkají také části stavebních materiálů a mohou zvýšit náklady amerických developerů

Eskalující obchodní napětí mezi Spojenými státy a Kanadou začíná výrazně dopadat na automobilový průmysl.

Pokračovat ve čtení
Ekonomika

Zásah amerického ministerstva financí do trhu s dluhopisy naráží na politiku Fedu

David Škvára5 min čtení

  • Ministerstvo financí nejméně zdvojnásobí nákupy dlouhodobých státních dluhopisů
  • Americká inflace dosahuje 3,7 %, cíl Fedu zůstává 2 %
  • Část představitelů Fedu podporuje další zvýšení úrokových sazeb
  • Rozdílné strategie vyvolávají obavy z rostoucí fiskální dominance

Nečekaný zásah amerického ministerstva financí na trhu se státními dluhopisy vyvolal mezi investory pochybnosti, zda fiskální a měnová politika Spojených států nezačínají směřovat opačnými směry. Ministr financí Scott Bessent oznámil, že ministerstvo nejméně zdvojnásobí nákupy dlouhodobých amerických státních dluhopisů, právě ve chvíli, kdy se Federální rezervní systém snaží dostat zvýšenou inflaci zpět pod kontrolu.

Pokračovat ve čtení
Ekonomika

Dokáže Trumpův „ekonomický den D“ donutit Írán k ústupkům?

David Škvára6 min čtení

  • Donald Trump znovu spoléhá na rozsáhlé sankce k oslabení Íránu
  • Předchozí politika maximálního tlaku nepřiměla Teherán k požadovaným ústupkům
  • Další ekonomický tlak může místo kapitulace vyvolat vojenskou eskalaci
  • Íránská inflace se blíží 90 % a vývoz ropy klesl

Spojené státy se po šesti měsících války znovu pokoušejí přimět Írán k ústupkům prostřednictvím rozsáhlého ekonomického tlaku. Americký prezident Donald Trump tentokrát hovoří o „ekonomickém dni D“, zatímco ministr financí Scott Bessent připravovanou kampaň označil za největší finanční ofenzivu, jaká kdy byla proti protivníkovi sestavena.

Pokračovat ve čtení
Ekonomika

Mladí Američané mají vyšší kreditní skóre než před pandemií covidu

David Škvára5 min čtení

FICO
  • Mladým Američanům vzrostlo kreditní skóre od roku 2019 o 17 bodů
  • Téměř polovina lidí do 29 let má skóre alespoň 700
  • Prodlení se studentským dluhem snížilo skóre průměrně o 38 bodů
  • První kupující platí za hypotéku měsíčně o 57 % více

Finanční situace mladých Američanů vykazuje navzdory vysokým cenám, drahému bydlení a slabšímu náboru zaměstnanců překvapivou odolnost. Američané ve věku 18 až 29 let mají dnes v průměru vyšší kreditní skóre než těsně před pandemií covidu-19, přičemž jejich zlepšení od roku 2019 je nejvýraznější ze všech sledovaných věkových skupin.

Pokračovat ve čtení
Ekonomika

Saúdská Arábie zvažuje státem podporované válečné pojištění kvůli rostoucím nákladům

David Škvára5 min čtení

  • Saúdská Arábie zvažuje státem podporovaný systém válečného pojištění
  • Komerční krytí by mohlo dosáhnout 186 milionů dolarů na událost
  • Útoky Húsíů výrazně zvýšily pojistná rizika saúdských plavidel
  • Státní podpora má snížit náklady a rozšířit dostupné krytí

Saúdská Arábie jedná s londýnskými pojišťovacími makléři o vytvoření státem podporovaného systému válečného a politického pojištění, který by mohl poskytovat krytí lodím a nákladu pohybujícím se v regionu. Rijád reaguje na výrazný růst cen pojištění a omezení dostupnosti některých pojistných produktů v důsledku války s Íránem a stupňujících se útoků jemenských Húsíů.

Pokračovat ve čtení
Ekonomika

Co dlouhodobě budou znamenat zvýšená cla pro Kanadu?

David Škvára5 min čtení

CADUSD=X
  • Kanada odpoví na americká 50% cla stejnou dolarovou hodnotou
  • Americká cla zasáhnou kanadské zboží za 20 miliard dolarů
  • Kanada zavede svá odvetná opatření od 8. září
  • Washington a Ottawa momentálně neplánují další obchodní jednání

Obchodní napětí mezi Spojenými státy a Kanadou znovu výrazně roste. Kanadský premiér Mark Carney oznámil, že jeho země odpoví na nová americká cla zavedením odvetných cel ve stejné dolarové hodnotě. Reaguje tak na rozhodnutí Spojených států uvalit 50% cla na kanadské zboží v hodnotě přibližně 20 miliard dolarů poté, co se oběma zemím nepodařilo dokončit připravovanou obchodní dohodu.

Pokračovat ve čtení
KryptoEkonomika

Bessentův zásah do trhu s dluhopisy podpořil prudkou rally bitcoinu

Michael Klos5 min čtení

BTC-USD
  • Bitcoin (BTC-USD) za týden vzrostl přibližně o 23 % a zaznamenal nejlepší výkon za více než 3 roky
  • Bessentův zásah krátkodobě snížil dlouhodobé výnosy, zatímco bitcoin a zlato prudce posílily
  • Korelace bitcoinu s akciemi klesla téměř k nule, zatímco se zlatem vzrostla nad 0,5
  • Historicky bitcoin po více než 15% týdenním růstu často pokračoval v růstu i v následujících měsících

Bitcoin (BTC-USD) má za sebou mimořádný týden. Největší kryptoměna vzrostla přibližně o 23 % a zaznamenala nejlepší týdenní výkon za více než tři roky, přičemž důležitým momentem byl zásah amerického ministra financí Scotta Bessenta na trhu se státními dluhopisy.

Pokračovat ve čtení
Ekonomika

Japonská inflace zrychlila, centrální banka zvažuje zvýšení sazeb už v září

David Škvára5 min čtení

JPY=X
  • Japonská celková inflace v červenci zrychlila na 1,9 %
  • Core-core inflace vzrostla poprvé za devět měsíců
  • Trh přisuzuje zářijovému zvýšení sazeb 70% pravděpodobnost
  • Jen se po intervenci vrátil přibližně na 159 za dolar

Inflace v Japonsku během července zrychlila, protože vyšší ceny ropy a dalších komodit se stále výrazněji promítají do cen běžného spotřebního zboží. Vývoj zvyšuje tlak na Bank of Japan, která musí rozhodnout, zda už na zářijovém zasedání přistoupí k dalšímu zvýšení úrokových sazeb.

Pokračovat ve čtení
EkonomikaTrendy

Scott Bessent zasahuje proti růstu výnosů, na trhu za 32 bilionů dolarů podstupuje velké riziko

David Škvára5 min čtení

  • Ministerstvo financí nejméně zdvojnásobí nákupy dlouhodobých státních dluhopisů
  • Scott Bessent chce zastavit růst dlouhodobých nákladů amerického financování
  • Nákupy bude pravděpodobně financovat vydáváním většího objemu krátkodobého dluhu
  • První pokles výnosů po oznámení se rychle téměř vytratil

Americký ministr financí Scott Bessent se pouští do dosud nejnáročnějšího střetu s dluhopisovými investory. Jeho cílem je zastavit výprodej dlouhodobých amerických státních dluhopisů, který zvýšil náklady vlády na financování na několikaletá maxima a současně tlačí vzhůru úrokové sazby v dalších částech ekonomiky.

Pokračovat ve čtení
EkonomikaTrendy

Donald Trump změnil způsob, jakým používá cla, jeho hlavní cíl ale zůstává stejný

David Škvára5 min čtení

CLF
  • Donald Trump používá hrozbu cel jako nástroj obchodního vyjednávání
  • Nejvyšší soud zrušil nejrozsáhlejší část jeho původních cel
  • Cleveland-Cliffs (CLF) těží z vyšší ochrany amerického ocelářského trhu
  • Cla v roce 2025 znamenala průměrně 1 000 dolarů na domácnost

Americký prezident Donald Trump necelé dvě hodiny před dalším půlnočním termínem ustoupil od hrozby zavedení vysokých cel na kanadské zboží. Spojené státy a Kanada podle něj dosáhly dohody, jejíž konkrétní podmínky však zatím podrobně nepopsal.

Pokračovat ve čtení
Ekonomika

USA mění strategii na dluhopisovém trhu, Bessent slibuje větší odkupy i nižší deficit

Michael Klos4 min čtení

  • Ministerstvo financí může zvýšit odkupy dlouhodobých dluhopisů nad 4 miliardy USD na jednu operaci
  • Bessentův „Treasury twist“ má kombinovat odkupy dlouhodobých bondů s vyšší emisí krátkodobých poukázek
  • Americký státní dluh překonal 40 bilionů USD a Bílý dům připravuje větší důraz na snižování deficitů
  • První pokles výnosů po oznámení odkupů nevydržel a trh čeká především na konkrétní kroky ve fiskální politice

Růst výnosů amerických státních dluhopisů zvyšuje tlak na administrativu prezidenta Donalda Trumpa.

Pokračovat ve čtení
EkonomikaTrendy

Američané mají více peněz a při utrácení jsou náročnější, samotná nízká cena už nestačí

David Škvára5 min čtení

EATMCDTGTQSRCMGWMTCAVA
  • Target Corporation (TGT) zvýšil srovnatelné tržby o 3,8 % po investicích do prodejen
  • Burger King (QSR) zaznamenal růst tržeb o 8,5 %
  • Levné nabídky McDonald’s (MCD) zákazníky nepřesvědčily a tržby téměř stagnovaly
  • Chili’s (EAT) roste díky kombinaci ceny, kvality a lepšího servisu

Představa, že američtí spotřebitelé především šetří a při každém nákupu hledají nejnižší možnou cenu, přestává vystihovat chování stále větší části trhu. Rozdíly v takzvané K-shaped ekonomice se zmenšují a rostoucí počet Američanů se posunul do vyšších příjmových skupin. Díky tomu mají více peněz na utrácení, zároveň jsou ale výrazně náročnější na to, kde je utratí.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.