Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Očekávaný ropný přebytek roku 2026 existuje zatím pouze v tabulkách analytiků

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Fyzické ukazatele trhu, jako absence hlubokého contanga či přeplněných zásobníků OECD, vyvracejí tezi o nevyhnutelném přebytku ropy v roce 2026.
  • Mezinárodní agentura pro energii (IEA) prognózuje nárůst globální nabídky o přibližně 2,4 milionu bpd na 108,6 milionu bpd, zatímco poptávka má vzrůst pouze o 850 000 bpd.
  • Data o amerických zásobách vykazují značnou volatilitu s nedávným nárůstem o 16 milionů barelů a následným poklesem o 9 milionů barelů, což nepotvrzuje strukturální přesycení trhu.
  • Investiční banka Goldman Sachs v reakci na aktuální tržní fundamenty zvýšila své cenové predikce pro závěr roku 2026.

Každý tržní cyklus s sebou přináší specifický mýtus, který uklidňuje investory nebo naopak vyvolává obavy. Pro rok 2026 se tímto narativem stal „nevyhnutelný přebytek ropy ​“. Logika za tímto předpokladem se zdá být na první pohled neprůstřelná: producenti zvyšují těžbu, Írán navzdory sankcím pokračuje v exportu a trh očekává, že skupina OPEC+ postupně přikročí ke zvýšení produkce.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Bitcoin po narážce na odpor klesá k 65 000 USD, zatímco zlato posiluje a akcie oslabují

Redakce Burzovní svět3 min čtení

^GSPCBTC-USD^IXICGC=F
  • Cena zlata zaznamenala nárůst o 1,4 %, zatímco akciové trhy a kryptoměny čelily prodejnímu tlaku.
  • Hodnota komodity se vyšplhala na úroveň 5 268 USD, jelikož investoři aktivně vyhledávají aktiva bezpečného přístavu.
  • Posílení zlata kontrastuje s poklesem amerických indexů, kde S&P 500 ztratil 0,7 % a Nasdaq 1,15 %.

Konec týdne přinesl na finanční trhy zřetelnou změnu nálady. Poté, co Bitcoin ve středu dosáhl vrcholu nad 69 000 USD a naznačoval možný býčí odraz, došlo v pátek k obratu. Nejznámější kryptoměna se propadla o více než 3 % a přiblížila se k hranici 65 000 USD.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Aktivita vrtných souprav v USA klesá, ceny ropy však zamířily vzhůru

Redakce Burzovní svět2 min čtení

BKRCL=F
  • Celkový počet aktivních ropných vrtných souprav v USA klesl na 407, což představuje meziroční snížení o 79 jednotek.
  • Týdenní produkce surové ropy v USA se podle dat EIA snížila o 33 000 barelů denně na 13,702 milionu barelů denně.
  • Ceny ropy zaznamenaly růst, přičemž futures na ropu Brent dosáhly 72,49 USD (+2,46 %) a WTI se obchodovala za 66,61 USD za barel.
  • Vrtná aktivita v klíčové oblasti Permian Basin mírně vzrostla na 240 souprav, stále se však pohybuje o 65 jednotek níže oproti loňskému roku.

Nejnovější data společnosti Baker Hughes, která byla zveřejněna tento pátek, odhalila pokles celkového počtu aktivních vrtných souprav pro těžbu ropy ​ a zemního plynu ve Spojených státech. Aktuální statistiky ukazují, že celkový počet těchto zařízení v USA klesl tento týden na 550, což představuje meziroční snížení o 43 jednotek. Tento trend naznačuje opatrnější přístup těžařů v současném tržním prostředí.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa končí únor silným růstem pod tlakem íránského ultimáta, trh vyhlíží kroky OPEC+

Redakce Burzovní svět3 min čtení

LNGCL=F
  • Ceny ropy zakončují únor se ziskem 1 USD za barel v reakci na rostoucí geopolitické napětí mezi USA a Íránem a neúspěšná jednání ve Washingtonu.
  • Země OPEC+ zvažují obnovení navyšování těžby a pro duben plánují zvýšení produkčních kvót o 137 000 barelů denně.
  • Americká administrativa odložila termín prodeje mezinárodních aktiv ruské společnosti Lukoil v hodnotě 22 miliard dolarů na 1. dubna 2026.
  • Produkce na kazašském ropném poli Tengiz se po výpadku blíží plné kapacitě, ačkoliv stále zůstává 15 % pod cílovou úrovní 950 000 barelů denně.

Komoditní trhy s energiemi uzavírají únor v pozitivním teritoriu, přičemž poslední obchodní týden tohoto měsíce přinesl ropě ​ zisk ve výši 1 dolaru za barel. Hlavním motorem cenového růstu jsou eskalující tenze mezi Spojenými státy a Íránem. Nepřímá diplomatická jednání, která v tomto týdnu proběhla mezi Washingtonem a Teheránem v Ženevě, skončila bez výsledku a lhůta „10 až 15 dnů“, kterou stanovila administrativa Donalda Trumpa, se nebezpečně krátí.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Target odstraní syntetická barviva z cereálií: Co to znamená pro trh s potravinami?

Redakce Burzovní svět3 min čtení

WMTKHCGISTGTZC=F
  • Společnost Target oznámila ukončení prodeje veškerých cereálií s obsahem certifikovaných syntetických barviv do konce května.
  • Téměř 85 % současných tržeb řetězce z prodeje cereálií již pochází z produktů, které neobsahují certifikovaná syntetická barviva.
  • Iniciativa rozšiřuje standardy zavedené v roce 2019 u privátní značky Good & Gather, která vylučuje kukuřičný sirup s vysokým obsahem fruktózy a umělá sladidla.
  • Konkurenční hráči jako General Mills a Walmart plánují odstranit syntetická barviva ze svých amerických portfolií v horizontech let 2026 až 2027.

Americký maloobchodní gigant Target učinil zásadní rozhodnutí, které ovlivní nabídku v jeho prodejnách napříč Spojenými státy. Do konce května řetězec přestane prodávat veškeré cereálie, které obsahují certifikovaná syntetická barviva. Tento krok, oznámený v pátek, podtrhuje širší tržní trend, kdy spotřebitelé i vládní orgány věnují zvýšenou pozornost složení balených potravin a surovinám používaným při jejich výrobě.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Saúdská Aramco spouští břidlicovou revoluci: Gigantický projekt Jafurah má uvolnit ropu pro export

Redakce Burzovní svět3 min čtení

600028.SSHALNG=F2222.SRCL=F
  • Saudi Aramco investuje 100 miliard USD do rozvoje ložiska břidlicového plynu Jafurah, jehož zásoby se odhadují na 229 bilionů kubických stop plynu a 75 miliard barelů kondenzátu.
  • Strategickým cílem projektu je do roku 2030 nahradit 500 000 barelů ropy denně, které se v současnosti využívají pro domácí výrobu elektřiny, těžbou zemního plynu.
  • Uvolnění této kapacity ropy pro export by při současných tržních cenách kolem 70 USD za barel mohlo generovat dodatečné roční příjmy ve výši téměř 12,8 miliardy USD.
  • Společnost oficiálně potvrdila zahájení těžby v prosinci 2025, přičemž na projektu spolupracuje s firmami jako Halliburton a Sinopec za využití pokročilých vrtných technologií.

Břidlicová revoluce, která katapultovala Spojené státy na pozici největšího světového producenta ropy ​, nyní nabývá konkrétních obrysů i v arabské poušti. Hluboko v píscích jihovýchodně od obřího ropného pole Ghawar intenzivně rozvíjí státní ropná společnost Aramco megaprojekt těžby zemního plynu, který má království v nadcházejících letech přinést miliardy dolarů a zásadně změnit energetickou bilanci země.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Asijské trhy hledají směr po výprodeji Nvidie, nástup AI mění strukturu firem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NVDAXYZ^AXJOCL=F^GSPC
  • Akcie společnosti Nvidia se propadly o 5,5 %, což stáhlo americké trhy dolů, přestože čtvrtletní výsledky firmy překonaly očekávání analytiků.
  • Společnost Block oznámila snížení počtu zaměstnanců o 40 % (přibližně 4 000 lidí) v souvislosti s využitím umělé inteligence, což vedlo k prudkému růstu akcií o více než 20 % po uzavření trhu.
  • Japonský index Nikkei 225 mírně posílil o 0,1 % na 58 810,03 bodu, zatímco hongkongský index Hang Seng vzrostl o 0,8 %.
  • Americký index S&P 500 oslabil o 0,5 % na 6 908,86 bodu a technologický Nasdaq Composite ztratil 1,2 %.

Páteční obchodní seance na asijských trzích přinesla smíšené výsledky. Investoři v regionu reagují na výrazný pokles na Wall Street, který byl způsoben nejhorším dnem pro akcie společnosti Nvidia od letošního jara. Kromě technologické korekce se pozornost trhu upírá také na zásadní změny v korporátní sféře, kde se začíná naplno projevovat vliv umělé inteligence na zaměstnanost, což potvrdily komentáře vedení společnosti Block.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Spojené státy hrozí odstřižením švýcarské banky MBaer od finančního systému

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FDX-Y.NYB
  • Ministerstvo financí USA obvinilo švýcarskou banku MBaer z nelegálního převodu více než 100 milionů USD přes americký systém pro subjekty spojené s Íránem a Ruskem.
  • Americké úřady hrozí bance úplným odříznutím od finančního systému USA kvůli obcházení sankcí a praní špinavých peněz vazaných na Írán, Rusko a Venezuelu.
  • Podle údajů úřadu FinCEN jde o první případ, kdy USA hrozí uplatněním tohoto sankčního nástroje vůči švýcarské bankovní instituci.
  • Švýcarský regulátor FINMA jmenoval v bance auditora pro dohled, přestože banka deklaruje plnou spolupráci a udržení solidní kapitálové základny.

Americké ministerstvo financí zasadilo ve čtvrtek tvrdou ránu švýcarské privátní bance MBaer Merchant Bank AG. Hrozí jí totiž úplným odstřižením od přístupu k americkému finančnímu systému. Důvodem je údajné porušování sankcí uvalených na klíčové geopolitické aktéry, konkrétně na Írán, Rusko a Venezuelu, což vyvolává napětí na mezinárodních trzích.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa smazala ztráty a roste, trhy znervózňují komplikovaná jaderná jednání s Íránem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) vzrostla nad 66 USD za barel a smazala dřívější ztráty ve výši až 2,8 % v reakci na zprávy, že Írán odmítá vývoz obohaceného uranu.
  • Cenové rozpětí mezi ropou Brent a WTI se rozšířilo na 5,75 USD za barel, což představuje nejvyšší úroveň od dubna 2024 a signalizuje strukturální slabost na trhu Severního moře.
  • Neúspěch jaderných jednání v Ženevě zvyšuje riziko vojenského konfliktu na Blízkém východě, který zajišťuje přibližně třetinu světových dodávek ropy.
  • Spojené státy zavedly nové sankce na více než 30 subjektů podporujících íránský ropný sektor, čímž zvyšují tlak na Teherán před vypršením stanovené lhůty.

Ceny ropy se odrazily od denních minim a zamířily výše poté, co se objevily náznaky přetrvávajícího napětí v diplomatických jednáních mezi Spojenými státy a Íránem. Investoři na komoditních trzích se opět začínají obávat scénáře vojenského konfliktu, který by mohl vážně narušit plynulost dodávek suroviny od tohoto klíčového člena kartelu OPEC.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Spojenci drží USA nad vodou: Americký dluh se stává politickým nástrojem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

^VIXGC=F
  • Spojenci USA nakoupili v roce 2025 americké státní dluhopisy v objemu 463,9 miliardy USD, což představuje největší čistý roční nákup minimálně od roku 2016.
  • Země s nejmenší politickou shodou s USA se v minulém roce zbavily amerického dluhu v hodnotě 125,24 miliardy USD, což je nejvyšší odliv za posledních šest let.
  • Neutrální státy a země nepatřící mezi spojence prodaly v období let 2016 až 2025 americké cenné papíry v celkové výši 673 miliard USD.
  • Rostoucí závislost na financování dluhu ze strany klíčových spojenců odhaluje zranitelnost trhu s americkými státními dluhopisy, jehož objem dosahuje 30 bilionů USD.

Spojené státy se stávají stále závislejšími na svých nejbližších spojencích při financování svého obrovského dluhového břemene. Tato situace odhaluje rostoucí zranitelnost na trhu s americkými státními dluhopisy (Treasuries), jehož celkový objem dosahuje 30 bilionů dolarů. Zatímco tradiční partneři Washingtonu své pozice navyšují, země s odlišnými geopolitickými zájmy se amerických aktiv zbavují.

Pokračovat ve čtení
Komodity

USA blokují švýcarskou banku kvůli podezřelým tokům peněz z Ruska a Íránu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

CL=F
  • USA navrhují zablokovat přístup švýcarské MBaer Merchant Bank AG k americkému finančnímu systému kvůli údajnému převodu více než 100 milionů USD pro íránské a ruské aktéry.
  • Americké sankce nadále cílí na subjekty a finanční toky umožňující Íránu nezákonný prodej ropy a financování Íránských revolučních gard.
  • Navzdory relativně nízkým aktivům banky ve výši přibližně 245 milionů USD ji americké ministerstvo financí označilo za kritický uzel pro praní špinavých peněz.

Spojené státy podnikají rozhodné kroky k odříznutí malé švýcarské banky od přístupu k americkému finančnímu systému. Důvodem je její údajná podpora íránských a ruských subjektů. K tomuto zásadnímu kroku dochází ve stejný den, kdy v Ženevě probíhají nepřímé rozhovory mezi americkými a íránskými představiteli ohledně jaderných vyjednávání s Teheránem.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Krize na trhu s kakaem: Proč mají Pobřeží slonoviny a Ghana problém prodat svou úrodu?

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CC=F
  • Světové ceny futures na kakao se propadly na úroveň 3 100 USD za tunu, což je hluboko pod fixními cenami nad 5 000 USD nastavenými producenty v říjnu, a vedlo to k zastavení nákupů ze strany obchodníků.
  • Vláda Pobřeží slonoviny intervenovala spuštěním programu v hodnotě půl miliardy dolarů na odkup 100 000 tun neprodaných zásob kakaa od farmářů.
  • Ghanský regulační orgán reagoval na krizi a 50 000 tun neprodaných zásob snížením fixní výkupní ceny pro pěstitele o téměř třetinu na 3 580 USD za tunu.
  • Pobřeží slonoviny plánuje od 1. března rovněž snížit garantovanou cenu pro farmáře přibližně o třetinu, aby stimulovalo prodeje mezinárodním obchodníkům.

Producenti, kteří zajišťují polovinu celosvětové produkce kakaa – Pobřeží slonoviny a Ghana – čelí v letošním roce vážným potížím. Nedaří se jim prodávat kakaové boby a vyplácet farmáře, což je přímým důsledkem bohaté globální sklizně, nižších cen na komoditních trzích a klesající poptávky ze strany výrobců čokolády po této klíčové surovině.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.