Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Mrazivé počasí v USA rozpaluje trhy: Ceny zemního plynu a energetických akcií prudce rostou

Redakce Burzovní svět2 min čtení

XOMBOILNG=FEQTCL=F
  • Očekávané extrémní zimní počasí v USA s pocitovými teplotami dosahujícími až -50 stupňů Fahrenheita stimuluje poptávku po energetických surovinách k vytápění.
  • Fondy ETF zaměřené na zemní plyn zaznamenaly tento týden prudký růst, přičemž U.S. Natural Gas Fund (UNG) posílil o 34 % a ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL) o 70 %.
  • Akcie společnosti Generac (GNRC) vzrostly o více než 10 % v reakci na obavy z výpadků elektřiny, přičemž zisky vykazují i producenti plynu a ropy jako ExxonMobil či EQT.
  • Ceny komodit rostou globálně, protože studené fronty mají v nadcházejících dnech zasáhnout kromě Spojených států také Evropu a Čínu.

Velká část Spojených států se v nadcházejících dnech připravuje na extrémní zimní počasí. Meteorologické modely předpovídají pro několik regionů teploty hluboko pod bodem mrazu a silné sněžení, což okamžitě vyvolalo reakci na finančních trzích. Zatímco teploty klesají, nálada v sektoru energetických komodit se stává výrazně býčí a investoři hledají příležitosti v akciích a fondech navázaných na těžbu a distribuci energií.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Extrémní mrazy v USA katapultovaly ceny zemního plynu: Trh čelí historické volatilitě

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NG=F
  • Futures kontrakty na zemní plyn v USA vzrostly tento týden o více než 70 %, což představuje největší týdenní nárůst od roku 1990 a nejvyšší cenovou hladinu od roku 2022.
  • Zemní plyn se podílí na výrobě elektřiny v USA z přibližně 40 %, a proto hrozící extrémní mrazy vyvolávají obavy z masivního nárůstu poptávky po energiích.
  • Kombinace vysoké spotřeby a zamrzání plynovodů v klíčových těžebních oblastech může způsobit druhý největší pokles zásob plynu v historii.

Varování před drsným zimním počasím vyvolalo na trhu se zemním plynem, který je pověstný svou nestabilitou, extrémní cenové výkyvy. Obchodníci s energiemi sledují dramatický vývoj, kdy se meteorologické předpovědi okamžitě propisují do grafů a nutí účastníky trhu přehodnocovat své pozice v očekávání kritického nedostatku suroviny.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato se drží u rekordních maxim: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na 5 400 USD

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=F
  • Goldman Sachs zvýšila prognózu ceny zlata pro prosinec 2026 na 5 400 USD za trojskou unci z původních 4 900 USD v reakci na rostoucí diverzifikaci soukromého sektoru.
  • Cena drahého kovu se pohybuje blízko rekordních maxim nad 4 870 USD, přičemž od začátku roku vzrostla o zhruba 11 % a navázala tak na téměř 65% zisk z roku 2025.
  • Investiční banka UBS stanovila cílovou cenu na 5 000 USD za unci s potenciálem růstu k 5 400 USD v případě eskalace geopolitického napětí.
  • Růst cen je podporován nákupy ETF ze strany soukromých investorů v reakci na snižování sazeb Fedu a pokračující akumulací fyzického zlata centrálními bankami.

Zlato (GC=F) se během čtvrtečního obchodování pohybovalo v těsné blízkosti rekordních hodnot nad úrovní 4 870 USD. Hlavním motorem optimismu na trhu se stala nová analýza banky Goldman Sachs, která výrazně zvýšila svou cílovou cenu pro tento drahý kov. Důvodem pro tento býčí výhled je především rostoucí zájem soukromého sektoru, který naskakuje na probíhající rally a masivně vstupuje do trhu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa pod tlakem: Signály o mírových rozhovorech sráží ceny komodity

Redakce Burzovní svět2 min čtení

RELIANCE.BOCL=F
  • Ropa oslabila a globální benchmark Brent se obchodoval poblíž 64 USD za barel poté, co prezident Zelenskyj naznačil pokrok v mírových rozhovorech mezi Ukrajinou, Ruskem a USA.
  • Průmyslová data potvrdila převis nabídky na trhu, když zásoby ropy v USA v minulém týdnu vzrostly o 3 miliony barelů.
  • Nabídková strana se stabilizuje díky dokončování oprav exportního terminálu v Kazachstánu a obnoveným nákupům ruské ropy indickou společností Reliance Industries s dodávkami na únor a březen.
  • Mezinárodní energetická agentura (IEA) sice mírně zvýšila odhad růstu poptávky, nadále však pro letošní rok zachovává výhled výrazného přebytku suroviny na trhu.

Ceny ropy zamířily směrem dolů poté, co ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj oznámil plánované třístranné setkání zástupců USA, Ruska a Ukrajiny. Trh reaguje na naději, že diplomatická jednání v nadcházejících dnech by mohla přinést průlom v dlouhotrvajícím konfliktu, což investoři vnímají jako signál k poklesu rizikové prémie.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ceny zemního plynu prudce rostou kvůli masivní zimní bouři, arktický mráz zasáhne téměř polovinu USA

Redakce Burzovní svět3 min čtení

WMBNG=FAREQT
  • Futures na zemní plyn vzrostly za posledních pět dní o více než 75 %, což v reakci na extrémní zimní bouře představuje největší pětidenní skok od roku 1990.
  • Akcie významných amerických producentů plynu EQT Corporation a Antero Resources Corporation posílily o 6 %, respektive o 4 %.
  • Zemní plyn zajišťuje 47 % poptávky po vytápění v USA, což při očekávaném zasažení více než 150 milionů obyvatel mrazivým počasím vede k prudkému nárůstu spotřeby.
  • Volatilitu trhu zvyšuje nedostatečná kapacita plynovodů a rostoucí poptávka ze strany datových center budujících infrastrukturu pro umělou inteligenci.

Extrémní mrazy a zimní počasí, které mají v nadcházejících dnech zasáhnout velkou část východu Spojených států, vyhnaly ceny futures na zemní plyn prudce vzhůru. Za posledních pět dní tržní hodnota této komodity vzrostla o více než 75 %, což představuje největší pětidenní skok zaznamenaný minimálně od roku 1990.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Scénář návratu Íránu na globální trhy: Co by znamenalo uvolnění sankcí pro toky ropy a kapitálu?

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Íránský obchod mimo ropný sektor, aktuálně omezený na 100 miliard USD, má po odstranění sankčních restrikcí potenciál vzrůst až na odhadovaných 182 miliard USD (155 miliard EUR).
  • Návrat země do globálního finančního systému a sítě SWIFT by snížil transakční náklady a umožnil neomezený tok exportu ropy i návrat přímých zahraničních investic ve velkém měřítku.
  • Analytici odhadují, že během prvního roku po otevření ekonomiky by se mohlo 5–7 % tureckého trhu s kulturním turismem přesunout směrem k íránským destinacím.

Írán je v ekonomických kruzích často označován za spícího obra, který čeká na probuzení. Tato země s více než 85 miliony obyvatel disponuje obrovskými zásobami surovin, mezi nimiž dominuje ropa a zemní plyn, a zároveň zaujímá strategickou polohu spojující Blízký východ, Střední Asii a Evropu. I přes tento fundamentální potenciál se však země kvůli desetiletím trvajícím sankcím obchoduje hluboko pod svými možnostmi.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ceny zemního plynu prudce rostou, trhy svírá extrémní mráz a obavy o dodávky

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NG=FENGIY
  • Futures kontrakty na zemní plyn v USA dosáhly nejvyšších hodnot od roku 2022 a směřují k týdennímu zisku přesahujícímu 70 %, což představuje nejvýraznější nárůst v záznamech od roku 1990.
  • Evropské termínové kontrakty letos posílily o přibližně 40 % v důsledku nízkého stavu zásob a zvýšené poptávky vyvolané chladným počasím.
  • Aktuální situace na trhu vyvolala cenovou válku mezi americkým uzlem Henry Hub a evropským TTF, které soutěží o udržení dodávek zkapalněného zemního plynu (LNG).
  • Extrémní mrazy spustily masivní vlnu uzavírání krátkých pozic (short-covering), jelikož hedgeové fondy byly nuceny rychle opustit své medvědí sázky na pokles cen.

Futures kontrakty na zemní plyn ve Spojených státech i v Evropě zaznamenávají v tomto týdnu výrazný růst. Důvodem je především vlna mrazivého počasí, která zasáhla klíčové trhy a vyvolala obavy z nedostatku suroviny. Kombinace rizik spojených s vyšší poptávkou po vytápění a možným přerušením těžby spustila na trzích vlnu uzavírání krátkých pozic, což dále akceleruje cenový pohyb.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa versus vzácné zeminy: Která komodita bude diktovat budoucnost světové ekonomiky?

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Celosvětová spotřeba ropy se stále pohybuje nad hranicí 100 milionů barelů denně a prognózy naznačují silnou poptávku až do 30. let 21. století.
  • Ceny ropy i nadále představují významný makroekonomický faktor s přímým dopadem na inflaci, průmyslovou produkci a fiskální politiku vlád.
  • Ropný trh se na rozdíl od vzácných zemin vyznačuje hlubokou likviditou a zavedenými benchmarky, což umožňuje flexibilní reakce na narušení dodavatelských řetězců.
  • Ačkoliv ropa zůstává dominantní, strategický význam se přesouvá k materiálům pro elektrifikaci, kde se u neodymových magnetů očekává složený roční růst poptávky (CAGR) o 9 % do roku 2035.

Po většinu minulého století tvořila ropa bezesporu páteř globálního hospodářství. Černé zlato pohánělo továrny, dopravu i mezinárodní obchod a do značné míry určovalo, které země zbohatnou a které zůstanou závislé. Kontrola nad toky ropy se často promítala do vlivu na inflaci, průmyslovou produkci a v kritických okamžicích i na výsledky válečných konfliktů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato na dosah hranice 5 000 dolarů: Co stojí za rekordním růstem a jaký je další výhled?

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=FSI=F
  • Spotová cena zlata dosáhla historického maxima 4 888 USD za trojskou unci, čímž se v reakci na geopolitické napětí přiblížila psychologické hranici 5 000 USD.
  • Drahé kovy patřily v roce 2025 mezi nejvýkonnější třídy aktiv, přičemž stříbro dominovalo s ročním ziskem ve výši 146 %.
  • Analytici JPMorgan odhadují, že podíl zlata v celkových rezervách centrálních bank vzrostl na konci roku 2025 na rekordní úroveň blížící se 30 %.
  • Index amerického dolaru zaznamenal pokles o téměř 9 %, zatímco ETF SPDR Gold (GLD) ve stejném období posílilo o více než 75 %, což odráží odklon investorů od měny k bezpečným přístavům.

Ceny zlata během středečního obchodování prolomily další historické milníky a vyšplhaly se až na rekordních 4 888 dolarů za trojskou unci. Ačkoliv trh následně část svých zisků odevzdal, drahé kovy opět potvrdily svou roli klíčového aktiva v dobách zvýšené nejistoty. Investoři i analytici nyní upírají zrak k psychologické hranici 5 000 dolarů, od které nás dělí jen nepatrný rozdíl.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Halliburton překonává odhady: Slabou aktivitu v USA kompenzuje silná mezinárodní poptávka

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FHAL
  • Halliburton vykázal za čtvrté čtvrtletí upravený zisk na akcii ve výši 0,69 USD, čímž překonal analytický konsensus LSEG nastavený na 0,55 USD.
  • Mezinárodní tržby vzrostly o 2,9 % na 3,5 miliardy USD a podpořily celkové tržby ve výši 5,66 miliardy USD, zatímco příjmy ze Severní Ameriky stagnovaly na úrovni 2,2 miliardy USD.
  • Navzdory růstu tržeb došlo k meziročnímu poklesu čistého zisku vlivem jednorázových nákladů na restrukturalizaci a odpisů aktiv v hodnotě 83 milionů USD před zdaněním.
  • Silná poptávka na mezinárodních trzích nadále kompenzuje slabší aktivitu v USA, kde producenti břidlicové ropy udržují kapitálovou disciplínu v reakci na nižší ceny ropy.

Společnost Halliburton, jeden z klíčových hráčů v sektoru služeb pro ropný průmysl, zveřejnila výsledky za čtvrté čtvrtletí, které příjemně překvapily trh. Přestože aktivita v Severní Americe stagnuje, silná poptávka na mezinárodních trzích dokázala tento výpadek plně nahradit. Firma vykázala upravený zisk ve výši 69 centů na akcii, čímž výrazně překonala konsenzuální odhad 55 centů, který sestavila skupina LSEG.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Napětí kolem Grónska žene zlato a stříbro vzhůru, Bessent označil Dánsko za irelevantní

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=FDX-Y.NYBSI=F
  • Eskalace geopolitického napětí mezi USA a Evropou vyvolala výprodej na akciových trzích a oslabení dolaru, zatímco ceny zlata a stříbra prudce posílily.
  • Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostly v uplynulém týdnu z 4,14 % na 4,27 %, což signalizuje tlak na dluhopisovém trhu navzdory bagatelizaci dánského odprodeje aktiv ve výši 100 milionů USD ze strany ministra financí Scotta Bessenta.
  • Prezident Trump oznámil plán uvalit cla ve výši 10 % až 25 % na zboží z vybraných evropských zemí, což ohrožuje finalizaci obchodní dohody a může vést k aktivaci odvetných cel EU od 7. února.

Americký ministr financí Scott Bessent se na Světovém ekonomickém fóru v Davosu snažil zmírnit obavy trhů, které vyvolala agresivní rétorika prezidenta Donalda Trumpa ohledně možného převzetí Grónska. Zatímco akciové trhy, dluhopisy a dolar v úterý oslabovaly, investoři hledali bezpečí v drahých kovech, což způsobilo prudký nárůst cen zlata a stříbra . Bessent nicméně odmítl, že by za výkyvy stála geopolitická situace, a Dánsko v ostrém vyjádření označil za zcela „irelevantní“.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato láme rekordy a překonává 4 800 dolarů, trhy s napětím vyhlížejí Trumpa v Davosu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=FDX-Y.NYBSI=F
  • Cena zlata překonala historické maximum 4 800 USD za unci a posílila o více než 2 % v reakci na geopolitické napětí a poptávku po bezpečných aktivech.
  • Stříbro zaznamenalo nárůst o 0,44 % a obchoduje se na úrovni 95,055 USD.
  • Analytici předpovídají další růst cen drahých kovů v roce 2026 díky očekávanému poklesu úrokových sazeb v USA a pokračujícím nákupům ze strany centrálních bank.
  • Americký dolar si i přes snahy o diverzifikaci rezerv do zlata udržuje dominantní postavení s podílem přibližně 57 % na celkových devizových rezervách centrálních bank.

Ceny drahých kovů pokračují v prudkém růstu a ve středu přepsaly historické tabulky. Zlato stanovilo nové maximum, když překonalo hranici $4,800 za unci. Finanční trhy i světoví lídři shromáždění ve švýcarském Davosu nyní s napětím očekávají příjezd amerického prezidenta Donalda Trumpa, jehož poslední geopolitické kroky vnášejí na trhy značnou nervozitu.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.