Zprávy

Znamená silný leden pro index S&P 500 dobrý rok pro trh? Co říká historie

David Škvára16. ledna 20265 min čtení

• Silný leden zvyšuje šanci na dobrý rok, ale nic negarantuje
• Silný leden zvyšuje šanci na dobrý rok, ale nic negarantuje
• Korelace ledna a celého roku je pouze mírně pozitivní
• Diverzifikace portfolia zůstává klíčová bez ohledu na lednový výkon

Začátek roku bývá pro investory psychologicky mimořádně důležitý. Leden často nastavuje tón pro další měsíce a bývá vnímán jako určitý test kondice akciového trhu.

Wells Fargo se po letech regulatorních omezení vrací k růstu

Michael Klos16. ledna 20264 min čtení

• Wells Fargo (WFC) se po sedmi letech zbavila omezení aktiv od Fedu a může znovu rozšiřovat rozvahu
• Růst úvěrů zrychlil, tažený zejména korporátním a investičním bankovnictvím
• Zisk meziročně vzrostl, i když výsledky zatížily jednorázové náklady na odstupné
• Banka opatrně rozšiřuje spotřebitelské úvěry a varuje před plánovaným zastropováním sazeb kreditních karet

Americká banka Wells Fargo vstupuje do roku 2026 v zásadně odlišné pozici než v předchozích letech.

Deutsche Bank vidí v akciích společnosti Coupang příležitost k nákupu

Jan Golda16. ledna 20263 min čtení

• Deutsche Bank zvýšila doporučení pro Coupang na koupit navzdory snížení cílové ceny
• Nedávné regulatorní a datové problémy jsou podle banky již započítány v ceně akcií
• Počet aktivních uživatelů dosáhl rekordních úrovní, což podporuje investiční tezi
• Akcie mohou zůstat volatilní, ale nabízejí zajímavý růstový potenciál

Akcie jihokorejského maloobchodního řetězce Coupang se v posledních měsících dostaly pod výrazný tlak, přesto se podle analytiků objevují signály, že negativní scénář může být již z velké části započítán v ceně.

Čínský obchodní přebytek tiše přetváří globální finanční trhy

Michael Klos16. ledna 20264 min čtení

• Rekordní obchodní přebytek Číny se stále více přesouvá do zahraničních aktiv držených soukromým sektorem, nikoli centrální bankou
• Zahraniční aktiva čínských firem a investorů dosáhla historicky bezprecedentních objemů a mění globální kapitálové toky
• Tyto soukromé kapitálové toky jsou citlivé na pohyby měny a zvyšují riziko náhlé repatriace kapitálu
• Rychlý návrat čínských prostředků by mohl odčerpat globální likviditu a vyvolat volatilitu na světových trzích

Rekordní obchodní přebytek, který Čína v posledních letech nashromáždila, začíná mít stále viditelnější dopady na globální finanční systém.

Ropa umazává část ztrát v reakci na geopolitická rizika kolem Íránu

Redakce Burzovní svět16. ledna 20263 min čtení

• Cena ropy Brent se vrátila nad úroveň 64 USD za barel poté, co ve čtvrtek zaznamenala propad o 4,2 %, což byl největší pokles od června.
• Riziko okamžitého narušení dodávek se snížilo po zprávách, že Izrael požádal USA o odklad plánovaného útoku na Írán, který produkuje přes 3 miliony barelů denně.
• Společnost Continental Resources oznámila zastavení vrtných prací v oblasti Bakken, což potvrzuje negativní dopad současných nízkých cen na americké producenty břidlicové ropy.
• Spojené státy navzdory zmírnění rétoriky posilují vojenskou přítomnost na Blízkém východě přesunem letadlové lodi, což udržuje krátkodobou rizikovou prémii na trzích.

Na závěr vysoce volatilního týdne zaznamenala ropa mírný růst, když obchodníci vyvažují přetrvávající napětí kolem Íránu s celkovým sentimentem na širších trzích. I přes nedávné výprodeje se tak komodita snaží stabilizovat před víkendem, který může přinést nové zprávy z Blízkého východu, což vede investory k opatrnosti.

Morgan Stanley vidí u ASML potenciál růstu až o 70 %, AI zůstává klíčem

Jan Golda16. ledna 20264 min čtení

• Morgan Stanley vidí u ASML v optimistickém scénáři růst až o 70 %
• Hlavním motorem zůstávají investice do AI a výroby pokročilých čipů
• Zisky společnosti by se do roku 2027 mohly téměř zdvojnásobit
• ASML patří mezi nejvýše oceněné technologické společnosti v Evropě

Investiční banka Morgan Stanley představila výrazně optimistický scénář pro akcie nizozemské společnosti ASML Holding NV, ve kterém připouští až sedmdesátiprocentní růst jejich hodnoty.

Zlato vs. Bitcoin: Proč je kryptoměna podle Cathie Wood lepším uchovatelem hodnoty

Redakce Burzovní svět16. ledna 20263 min čtení

• Ceny zlata vzrostly v roce 2025 o 65 % a od října 2022 celkově o 166 %, což je přičítáno globální tvorbě bohatství převyšující roční růst nabídky kovu ve výši přibližně 1,8 %.
• Těžaři zlata mohou na rozdíl od fixní emise bitcoinu flexibilně zvyšovat produkci v reakci na rostoucí ceny, což znamená, že nabídka tohoto kovu není zcela neelastická.
• Poměr tržní kapitalizace zlata k peněžní zásobě M2 dosáhl extrémních úrovní, které byly naposledy zaznamenány na počátku 30. a 80. let 20. století.

Bitcoin má matematicky omezenou nabídku, což z něj činí v éře rostoucí institucionální poptávky kvalitnější vzácné aktivum než zlato . K tomuto závěru dochází zakladatelka a generální ředitelka společnosti Ark Invest, Cathie Wood, ve své nejnovější zprávě „2026 Outlook“. Analýza se zaměřuje na nedávnou divergenci mezi těmito dvěma klíčovými aktivy a vysvětluje, proč fundamentální nastavení Bitcoinu nabízí v dlouhodobém horizontu odlišnou dynamiku než tradiční komodity.

Americký dolar zakončuje týden mírným poklesem, drží se však v konsolidačním pásmu

Redakce Burzovní svět16. ledna 20264 min čtení

• Americký dolar oslabuje vůči měnám G10, avšak celková konsolidace z tohoto týdne nadále pokračuje
• Euro otestovalo minimum 1,1595 USD, ale udrželo se nad klíčovým 200denním průměrem u 1,1590 USD
• Pokud týdenní obchodování uzavře pod 1,1600 USD, může kurz zamířit k další úrovni 1,1550 USD
• Dolar klesl pod 158 JPY kvůli hrozbě japonské intervence, která může přijít během pondělního svátku v USA

Americký dolar dnes oslabuje vůči všem měnám skupiny G10, avšak celková konsolidace, kterou sledujeme v průběhu celého týdne, nadále pokračuje. Pozornost trhů se upírá na japonské představitele, kteří pokračují ve svých verbálních intervencích. Vzhledem k pondělnímu svátku ve Spojených státech je riziko skutečné materiální intervence vnímáno jako zvýšené, což vedlo k uzavírání některých krátkých pozic na jenu.

„Trhy jsou bezcitné“: Proč akcie ignorují Írán, Grónsko i Venezuelu

Jan Golda16. ledna 20264 min čtení

První týdny roku 2026 přinesly sérii geopolitických událostí, které by v minulosti pravděpodobně vyvolaly silnou nervozitu na finančních trzích.

OpenAI a Microsoft ztratily poslední šanci vyhnout se soudu s Muskem

Jan Golda16. ledna 20263 min čtení

Společnosti OpenAI a Microsoft utrpěly významnou právní porážku, když federální soud v Kalifornii rozhodl, že žaloba Elona Muska může pokračovat až k porotnímu řízení.

Chevron schválil masivní rozšíření těžby na izraelském poli Leviathan

Redakce Burzovní svět16. ledna 20262 min čtení

• Společnost Chevron schválila finální investiční rozhodnutí pro rozšíření ložiska Leviathan, jehož cílem je zvýšit roční těžební kapacitu ze současných 12 miliard na 21 miliard metrů krychlových.
• Projekt s odhadovanými náklady ve výši 2,4 miliardy dolarů zahrnuje vyvrtání tří nových vrtů a modernizaci infrastruktury s časovým horizontem realizace přibližně deseti let.
• Ložisko Leviathan disponuje vytěžitelnými zásobami o objemu 22,9 bilionu kubických stop plynu a je strategickým zdrojem pro export do Egypta, který usiluje o pozici regionálního LNG hubu.

Americký energetický gigant Chevron oficiálně potvrdil konečné investiční rozhodnutí týkající se rozšíření produkce na obřím ložisku zemního plynu Leviathan u pobřeží Izraele. Tento krok podtrhuje dlouhodobý strategický význam východního Středomoří pro globální energetické trhy a potvrzuje ambice regionu stát se klíčovým dodavatelem energie.

Wall Street je v otázce energetických akcií rozdělena: Vydrží růst tažený geopolitikou?

Redakce Burzovní svět16. ledna 20263 min čtení

• Energetický sektor v indexu S&P 500 zaznamenal za poslední tři měsíce nejlepší výkonnost na trhu, podpořenou růstem cen ropy a geopolitickým napětím ve Venezuele a Íránu.
• Navzdory nedávné rally zůstává expozice investorů pod historickým mediánem a data Goldman Sachs ukazují, že hedgeové fondy byly minulý týden čistými prodejci energetických titulů.
• Cena ropy WTI ve čtvrtek klesla nejvíce od června a energetický index S&P 500 ztratil 0,9 % v reakci na signály o deeskalaci konfliktu s Íránem.
• Objem býčích call opcí na ropu dosáhl rekordních úrovní, ačkoliv fundamentální prognózy varují před výrazným převisem nabídky suroviny v letošním roce.

Energetický sektor zažívá v posledních měsících výrazné oživení a stal se nejvýkonnější částí indexu S&P 500. Tento růst, který kopíruje zvyšující se ceny ropy , byl do značné míry podpořen geopolitickým napětím, včetně snah administrativy Donalda Trumpa o změny ve venezuelském ropném průmyslu a hrozeb intervence v Íránu. Na trhu se však nyní rozhořela debata, zda má tato dynamika reálný základ pro dlouhodobé trvání, nebo zda jde jen o krátkodobý výkyv.