Investoři neměli mnoho důvodů k oslavě posledních provozních trendů společnosti iRobot ( IRBT -1,24 % ). Poptávka po prémiových robotických úklidových zařízeních je vysoká, přesto nebylo v posledních měsících snadné tuto poptávku využít. Tarify, nedostatek polovodičů a překážky v dodavatelském řetězci jsou jen některé z faktorů, které tlačily na zisk do konce roku 2021.
Přesto by se výsledky společnosti iRobot mohly začít zlepšovat, jakmile se tyto problémy zmírní v druhé polovině roku 2022. Podívejme se tedy na některé dobré zprávy, které by společnost mohla oznámit ve své nadcházející výsledkové zprávě 5. května.
- Těžký začátek roku
Tržby za celý rok 2021 rostly, ale v posledním čtvrtletí roku klesly o brutálních 16 % na 455 milionů dolarů. Velkou otázkou je, zda mělo vedení společnosti iRobot začátkem února pravdu, když propad přičítalo především dočasným problémům v dodavatelském řetězci. „Růstová dráha pro robotickou péči o podlahy zůstává v zásadě zdravá,“ uvedl tehdy generální ředitel Colin Angle.
Nedostatek polovodičových čipů brzdí růst společnosti a očekávání, že se situace rychle vyřeší, nejsou velká. Ve skutečnosti většina investorů, kteří akcie sledují, očekává, že tržby se v prvním čtvrtletí nezmění a udrží se na úrovni přibližně 300 milionů dolarů. iRobot také pravděpodobně zaznamená tlak na ziskovost v prvním pololetí roku 2022.
- Polovodiče jsou problém
Existují však dobré důvody k optimismu, pokud jde o druhou polovinu roku 2022 a další období. iRobot by například mohl zaznamenat okamžité zmírnění celních tlaků, které by se měly časem stejně snížit, protože společnost přesune více výroby mimo Čínu.
Vedení společnosti se zaměřuje na zajištění dostatečného množství polovodičových součástek, a pokud se to podaří, mohlo by to podpořit rychlejší růst prodeje v budoucnu. O tom, že značka je silná, koneckonců svědčí řada důkazů, včetně toho, že na hlavním americkém trhu má iRobot 7 z 10 nejprodávanějších modelů prémiových robotických vysavačů.
- Výhled do budoucna
Investoři se dozvědí nové informace o potenciálu společnosti iRobot k oživení, až vedení společnosti za několik dní aktualizuje svůj výhled na rok 2022. Tato prognóza v současné době předpokládá, že tržby a ziskovost budou ve druhém čtvrtletí slabé a v následujících dvou čtvrtletích se odrazí ode dna. Celkově by se tržby měly pohybovat mezi 1,75 a 1,85 miliardy dolarů, což by znamenalo zrychlující se růst o 12 až 18 %.
Bylo by dobrou zprávou, kdyby vedení tento býčí výhled jednoduše potvrdilo. Cena akcií by se však nemusela okamžitě zvednout vzhledem k tomu, že zotavení iRobotu pravděpodobně nebude jasně probíhat dříve než po zprávě o výsledcích za 2. čtvrtletí, která bude zveřejněna za tři měsíce.
Investoři, kteří věří v dlouhodobý růstový příběh, by mohli chtít využít všeho toho pesimismu, který se promítl do ceny akcií, a získat určitou expozici v iRobotu, než se zotavení jasně projeví.
