Alphabet neboli Google je největší reklamní společností na světě a má dominantní postavení na trhu v oblasti internetového vyhledávání, mobilních operačních systémů a dalších.
Alphabet neboli Google (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) je jednou z největších technologických společností na světě. Přesto společnost ve druhém čtvrtletí roku 2022 nenaplnila očekávání ohledně zisku. Důvodem byla především vlažná poptávka inzerentů, která má cyklický charakter. Akcie nyní prodělaly řezničinu a od svých historických maxim z listopadu 2021 klesly o 33 %. Navíc akcie koketují s 52týdenním minimem pouhých 99 USD za akcii, přičemž jsou vnitřně podhodnocené. V tomto příspěvku se tedy vrátím k dominantnímu obchodnímu modelu, rozeberu jeho finanční ukazatele, zanalyzuji jeho technické údaje a samozřejmě rozbalím jeho ocenění, pojďme se do toho ponořit.
Obchodní model – základní údaje
Společnost Google neboli Alphabet má jeden z nejdominantnějších obchodních modelů v historii. Google je to, čemu rád říkám „páteř internetu“, po napsání několika hloubkových příspěvků o akciích Google, zde je několik důvodů proč;
- Vedoucí postavení na trhu s vyhledáváním (84 % všech internetových vyhledávání se provádí na Googlu).
- YouTube (nejoblíbenější platforma pro video se 76% podílem na trhu)
- Prohlížeč Chrome (66% podíl na trhu)
- Google Cloud (druhý největší poskytovatel cloudových služeb)
- Gmail (nejoblíbenější e-mailový klient pro zařízení jiná než Apple).
- Android (72% podíl na trhu mobilních zařízení)
- Mapy Google (nejoblíbenější mapová aplikace podle počtu stažení)
- Z níže uvedeného grafu je patrné, že „Google“ [tyrkysový rámeček] je tlukoucím srdcem společnosti s výše uvedenými platformami. Alphabet má však také divizi optických vláken [zelený rámeček], která vlastní řadu hlubokomořských optických internetových kabelů, což z této firmy skutečně dělá „páteř internetu“.
Alphabet také vlastní společnost „Nest“, která se zaměřuje především na hardware Google a produkty pro inteligentní domácnosti. Příkladem mohou být chytré reproduktory, termostaty, kamery, zvonky a dokonce i herní streamovací služba. Společnost Nest můžete považovat za ekvivalent společnosti Alphabet ke společnosti „Ring“, kterou koupila společnost Amazon (AMZN). I když osobně se domnívám, že Amazon je mnohem silnější v oblasti hardwaru a Google by se měl držet hlavně softwaru, po katastrofách s Google Glass, které předběhly svou dobu.
Alphabet má také odnož rizikového kapitálu s názvem „Google Ventures“, která investuje do technologických společností v rané fázi vývoje, a Google Capital, který investuje do dlouhodobých technologických trendů. Společnost dokonce investuje do společnosti Calico, která má smělé plány, jak nám pomoci „žít věčně“ tím, že zvrátí proces stárnutí.
Projekt X – Moonshots
Společnost Alphabet se od počátku vyznačovala kulturou „experimentování“ a uskutečnila obrovské investice do výzkumu a vývoje, které směřovaly do řady odvážných sázek. Příklady: internetové balóny, energetičtí draci, palivo z mořské vody a mnoho dalších. Většina z nich je velmi spekulativní povahy a jedná se o skutečné „moonshoty“. Některé z nich však začínají nabírat na síle a mohly by akciím přidat další možnosti. Nejvýznamnější z nich je obchodní jednotka Waymo Google Self Driving Car, která „absolvovala“ projekt X. Waymo již funguje v Arizoně, kde si můžete stáhnout aplikaci Waymo One a přivolat si samořídící vozidlo. Kromě toho společnost začala zavádět své služby s reálným testováním na lidech v San Francisku. Stejně jako v případě fenoménu sdílení jízd s Uberem a Lyftem bude klíčem k úspěchu to, kdo dokáže svou technologii ve velkých městech osvědčit a získat si popularitu.
