Startovní výstřel pro letošní kandidáty na primární veřejnou nabídku akcií (IPO) v USA byl spuštěn. Minulý týden podaly žádost o IPO společnosti BrightSpring Health Services Inc., zdravotnická a farmaceutická společnost podporovaná KKR & Co., a Amer Sports Inc., známá jako výrobce tenisových raket Wilson. Předpokládá se, že obě IPO vynesou minimálně 1 miliardu dolarů.
Vzhledem k tomu, že se dráha IPO stabilizuje, všichni sledují plán Federálního rezervního systému pro potenciální emitenty a možnost prudkého nárůstu počtu žádostí, pokud podmínky na trhu zůstanou stabilní.
Hlavní obavy bankéřů a investorů se týkají strategického kurzu Federálního rezervního systému v oblasti snižování úrokových sazeb a odolnosti akciových trhů. Stalo se tak poté, co index S&P 500 překonal svůj téměř 20letý rekord nepřetržitého týdenního růstu. Lidé z odvětví navrhují, že po dvouletém nedostatku nabídek by mohlo dojít k obratu.
Podle výpočtů agentury Bloomberg se mezinárodní trh s kótovanými akciemi vzpamatovává z nejslabšího roku od roku 2012. V roce 2022 získaly americké IPO pouze jednu dvanáctinu částky vygenerované během roku 2021, který byl pro příliv peněz z těchto debutů výjimečný.
Avery Spear, hlavní datový analytik společnosti Renaissance Capital, představuje opatrně optimistický výhled. “Oživení trhu IPO je stále poněkud nejisté,” vyjádřil se a varoval, že geopolitické nepokoje nebo rozhodnutí Federálního rezervního systému mohou ovlivnit tok transakcí. “Zdá se však, že investoři jsou na tyto události připraveni více než na konci roku 2021.”
Seznam potenciálních veřejných společností v kombinaci s trhy, jejichž obchodní aktivity jsou pouhá 2 % od svých rekordních maxim, bude pravděpodobně motivovat další společnosti k tomu, aby v nadcházejících týdnech podaly IPO.
Agentura Bloomberg News mezi několika společnostmi, které se připravují na IPO potenciálně během letošního roku, uvedla Reddit Inc, Shein a General Atlantic. Atraktivita trhu bude vysoká pro ziskové společnosti nebo společnosti, které vykazují růst nebo potenciál k dosažení zisku. Naopak jiné společnosti budou muset vyčkávat.
Mike Bellin, vedoucí služeb IPO ve společnosti PricewaterhouseCoopers, naznačuje smíšená očekávání. Zatímco panuje latentní vzrušení, některé organizace své procesy zpomalují a možná vyhlížejí konec roku 2022 nebo 2025. Mnoho společností s dlouhou tradicí, které jsou ve svých odvětvích uznávány jako lídři, však strategicky zmenšilo své aktivity a přeorientovalo se na stanovení ziskovosti. Tyto společnosti by mohly dále podnítit aktivitu na trhu.
První významná zkouška v tomto roce nastane, až společnost Smith Douglas Homes Corp. stanoví cenu své nabídky. Tržní prognózy odhadují, že bude mít téměř 7,7 milionu akcií v hodnotě mezi 18 a 21 dolary. Pokud se tyto předpovědi potvrdí, mohlo by uvedení akcií na burzu vynést téměř 161,5 milionu dolarů a podle výpočtů agentury Bloomberg nabídnout společnosti zhodnocení přibližně 1 miliardy dolarů.
Spear z Renaissance Capital naznačuje, že každá společnost s tržní kapitalizací 1 miliardy dolarů generuje významné tržní údaje. “Jedná se o jedinečnou společnost – jede na zadním větru očekávaného snížení sazeb Fedu a opravdu silného obchodování v oblasti výstavby domů,” řekl a naznačil, že úspěšné obchody by mohly podpořit důvěru mezi ostatními podniky.
Blížící se prezidentské volby v USA vyvolávají otázky ohledně možného vlivu na trh s veřejnými nabídkami akcií (IPO). Andrew Epstein, partner v korporátní kanceláři Clifford Chance, zdůrazňuje, že výsledek voleb přináší nejistotu do rozhodování společností ohledně časování jejich IPO.
Epstein očekává, že prostor pro dynamiku IPO bude k dispozici přibližně do července nebo srpna, kdy by mohly být trhy stále relativně stabilní. S ohledem na tuto nejistotu radí svým klientům, kteří uvažují o provedení IPO, aby neprodleně zahájili přípravy.
V jeho slovech: „Pokud máte v plánu provést IPO v blízké nebo střednědobé budoucnosti, je důležité začít se připravovat již nyní.“ Důraz na přípravu je zvláště důležitý, protože vývoj na trhu může být rychle proměnlivý a společnosti potřebují být připraveny využít vhodný okamžik pro svou veřejnou nabídku akcií.
