Odvětví solární energie se ocitlo ve značných problémech, přičemž obzvláště náročné dny zažily společnosti SolarEdge Technologies Inc. a SunPower Corp. Od středy se solární průmysl nacházel v klesajícím trendu, přičemž fond Invesco Solar ETF (TAN) klesl o 3,3 %, sledovaný v tržních datech Dow Jones. Akcie společností SolarEdge i SunPower pocítily nápor v důsledku snížení ratingu, respektive oznámení nového plánu na úsporu nákladů.
Medvědí vítr zavál především v důsledku snížení ratingu akcií SolarEdge Technologies, Inc. (SEDG) ze strany Barclays z Equal Weight na Underweight. Současně s tímto snížením snížila analytička společnosti Barclays Christine Cho cílovou cenu pro SolarEdge ze 74 na 50 USD, což znamená kolosální propad o 31 % oproti úterní uzavírací ceně 72,83 USD. Toto snížení způsobilo pokles akcií společnosti SolarEdge o 4,9 %, což vedlo k nové závěrečné ceně akcií ve výši 69,30 USD. To představuje nejnižší uzavírací hodnotu společnosti od srpna 2019, a to i přesto, že index S&P 500 klesl o 0,6 %.
Christine Cho v hluboké poznámce uvedla chmurnou perspektivu pro zotavení společnosti SolarEdge, která se týká především růstu nejvyšší linie, hrubých marží a celkového podílu na trhu. Po hloubkové analýze naznačila, že cesta vpřed se pro společnost zdá být skličující. V širším solárním odvětví Cho zřejmě upřednostňuje společnost Enphase Energy, Inc. (ENPH), i když bez většího nadšení obchodníků pro velké investice do solárního odvětví. Společnost Enphase hodnotí jako Equal Weight s cílovou cenou 106 USD.
Solární průmysl se v uplynulém roce obecně potýkal s negativními faktory. Za zmínku stojí, že fond Invesco Solar ETF se za posledních 12 měsíců propadl o 48 %. Náklady na domácí solární projekty, včetně instalace solárních panelů, prudce vzrostly, přičemž úrokové sazby zůstávají stále vysoké. V důsledku toho byla negativně ovlivněna poptávka, což dostalo solární společnosti pod obrovský tlak.
Jednou ze společností, která poklesem poptávky po solární energii utrpěla, je SunPower Corporation (SPWR). Tato kalifornská organizace oznámila nový plán restrukturalizace, který má bojovat proti klesajícím prodejům a snížit provozní náklady. Prohlášení bylo učiněno v úterý v podání pro Komisi pro cenné papíry a burzy.
Očekává se, že restrukturalizační iniciativa bude dokončena do konce třetího čtvrtletí fiskálního roku 2024. V tomto období společnost SunPower očekává, že náklady na restrukturalizaci se budou pohybovat kolem 12,8 milionu USD, včetně zhruba 8,2 milionu USD určených na odstupné. Počet propuštěných zaměstnanců společnost navzdory dotazům Barron’s bezprostředně nezveřejnila.
K současným problémům společnosti SunPower se přidává i blížící se termín 19. ledna, kdy má být dočasně prominuta úhrada půjčky. Společnost SunPower minulý měsíc zveřejnila, že porušila úvěrovou smlouvu kvůli opožděnému zveřejnění své fiskální zprávy za třetí čtvrtletí. Řešení výjimky se významně opírá o podporu společnosti TotalEnergies, která je hlavním akcionářem, čímž SunPower upozorňuje na své krátkodobé obavy o likviditu.
Analytik Citi Vikram Bagri ve své úterní výzkumné zprávě naznačil, že případná pomoc ze strany TotalEnergies by sice pravděpodobně krátkodobě podnítila býčí aktivitu u akcií SunPower, ale nenapravila by dlouhodobé problémy, kterým SunPower v současnosti čelí. Bagri svým komentářům předcházel snížením cílové ceny pro SunPower ze 4 USD na 3 USD a ponechal si rating “Sell” pro akcie. Společnost TotalEnergies však na žádosti o komentář k těmto obavám nereagovala.
Závěrem lze říci, že odvětví solární energie, reprezentované předními společnostmi, jako jsou SolarEdge a SunPower, se potýká s významnými problémy. Vysoké úrokové sazby zvyšují náklady a tlumí poptávku, zatímco specifické interní problémy nutí společnosti k restrukturalizaci a iniciativám na úsporu nákladů. Ačkoli podpora zainteresovaných stran může přinést krátkodobou úlevu, dlouhodobé problémy zůstávají a vyžadují komplexní řešení. Vzhledem k tomu, že se sektor pohybuje v tomto složitém prostředí, doporučujeme investorům, aby tento vývoj pečlivě sledovali.
