BofA snižuje cílovou hodnotu akcií Novo Nordisk kvůli očekávanému neúspěchu v 1. čtvrtletí
Bank of America (BofA) v pátek snížila cílovou cenu pro akcie společnosti Novo Nordisk (CSE:NOVOb)k (NYSE:NVO) a upozornila, že společnost může nedodržet své odhady zisku za první čtvrtletí, protože prodeje jejích megahitových léků Wegovy a Ozempic zaostávají.
Analytici BofA očekávají, že tržby společnosti Novo Nordisk v prvním čtvrtletí dosáhnou 77 miliard dánských korun (DKK), což představuje 17% meziroční nárůst, a zisk před úroky a zdaněním (EBIT) dosáhne 36 miliard DKK, což je o 14 % více než v předchozím roce. Tyto údaje jsou přibližně o 1-2 % nižší než konsensus společnosti Visible Alpha.
Analytici identifikovali několik klíčových faktorů, které by mohly přispět k potenciálnímu snížení zisku za první čtvrtletí.
Patří mezi ně náročné srovnání s prvním čtvrtletím roku 2024 v důsledku velkého přínosu hrubého čistého zisku (GTN), který výrazně podpořil růst, a také čtvrtletí s nejvyšší marží fiskálního roku 2024, které stanoví vysokou srovnávací základnu.
Kromě toho by mohlo dojít ke zvýšení prodejních, správních a režijních nákladů (SG&A) v souvislosti s vytvářením poptávky a rozmělněním společnosti Catalent (NYSE:CTLT). Tým BofA předpokládá meziroční pokles marže o přibližně 120 bazických bodů.
Konkrétně banka předpovídá tržby společnosti Ozempic za první čtvrtletí ve výši 31 miliard DKK, což představuje 10% meziroční nárůst, ale zhruba 6 % pod konsensem. Tržby společnosti Wegovy by měly dosáhnout 18,6 miliardy DKK, přičemž v USA se očekává postupný pokles v důsledku klesajícího celkového počtu receptů (TRx) a mírného předpokládaného poklesu cen.
Do budoucna BofA očekává, že Novo Nordisk sníží své odhady tržeb z 16-24 % ve stálém směnném kurzu (CER) na 14-22 %, přičemž vlastní odhady se budou pohybovat na spodní hranici tohoto nového rozpětí.
