Pokles akcií čipů v souvislosti s obavami z výdajů na umělou inteligenci je příležitostí k nákupu: Citi
Nedávný pokles akcií polovodičů, který byl způsoben makroekonomickými obavami a nejistotou ohledně výdajů na umělou inteligenci, představuje podle Citi příležitost k nákupu.
Aktualizovaný výhled společnosti pro rok 2025 pro zařízení na výrobu destiček (WFE) se zlepšil, což odráží příznivější tržní prostředí, zejména v oblasti pamětí NAND a poptávky po podnikových SSD.
Analytici Citi zvýšili svou prognózu WFE na rok 2025 na 103 miliard USD, což je o 3 % více než v předchozím roce, a to s odkazem na pozitivnější výhled výdajů na NAND, které by nyní měly vzrůst o 10 %.
Tato revize přichází poté, co diskuse v dodavatelském řetězci naznačily zvýšenou aktivitu v oblasti výdajů na technologii NAND Moly, zejména u zahraničních výrobců NAND.
Analytik společnosti Citi pro oblast vybavení v Číně rovněž očekává nárůst místní nabídky v Číně, což bude hnací silou růstu prodejců WFE.
Navzdory obavám z poptávky po serverech s umělou inteligencí a omezením GPU ze strany Číny zůstává Citi optimistická.
Firma modeluje 40% a 20% nárůst kapitálových výdajů na datová centra pro čtyři velké americké společnosti v roce 2025, resp. 2026, a to díky pokračující poptávce po umělé inteligenci a budování infrastruktury.
„Zpětný pokles skupiny v důsledku obav z makroekonomických faktorů a výdajů na umělou inteligenci považujeme za příležitost k nákupu,“ uvedla Citi.
Citi zachovává nákupní hodnocení pro KLAC a NVMI jako nejlepší volby pro akcie velkých a malých a středních podniků v oblasti polovodičů, přičemž LRCX se v žebříčku posunula nahoru díky lepším vyhlídkám na výdaje za NAND.
Upozorňují však, že rizika, jako je slabost makra, přílišná závislost na poptávce po umělé inteligenci a geopolitické napětí, nadále vyvolávají obavy. Ekonomové Citi předpovídají pro rok 2025 mírný pokles globálního HDP.
