ARK rozšířila pozice ve dvou fondech

Investiční společnost ARK Invest vedená Cathie Woodovou rozšířila své pozice ve společnosti CoreWeave (CRWV) během prudkého poklesu její tržní ceny. Podle středečního oznámení o uskutečněných obchodech nakoupily dva fondy ARK dohromady 188 665 akcií poskytovatele výpočetní infrastruktury pro umělou inteligenci.

Nákupy proběhly prostřednictvím fondů ARK Innovation ETF (ARKK) a ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) . Woodová v minulosti opakovaně navyšovala podíly ve firmách poté, co jejich akcie sestoupily pod důležité klouzavé průměry.

Akcie CoreWeave se ve středu propadly o více než 15 procent. Ve čtvrtek pokles pokračoval, když titul odepisoval 7,7 procenta na 60,74 dolaru. Obchodoval se tak na nejnižších úrovních od července a zůstával pod několika sledovanými technickými hranicemi.

Výkonnost obou fondů ARK se liší podle sledovaného období. ARK Innovation ETF si od začátku roku včetně čtvrtečního obchodování připisoval 6,2 procenta, za posledních 12 měsíců však ztrácel 5,8 procenta. ARK Next Generation Internet ETF letos rostl o 5,6 procenta, zatímco v meziročním srovnání vykazoval pokles o 8,7 procenta.

Dluhopisy ukázaly obavy z rostoucího zadlužení

Pokles akcií doprovázel středeční výprodej podnikových dluhopisů CoreWeave. Výnos firemních cenných papírů s kuponem 9,625 procenta a splatností v roce 2032 se během obchodování dotkl 15 procent. Pohyb odrážel obavy úvěrového trhu z rostoucího zadlužení společnosti a nákladů jejího budoucího financování.

CoreWeave ve středu uvedla, že její nasmlouvané budoucí tržby by měly více než pokrýt veškeré platby spojené s dluhovými závazky. Podle firmy by k tomu nemělo být nutné, aby stávající zákazníci prodlužovali své smlouvy, ani aby společnost získala nové nájemce pro své nemovitosti.

Brad Zelnick z Deutsche Bank (DB) ve čtvrteční analytické poznámce poukázal na zákaznickou základnu CoreWeave, dosavadní realizaci projektů, převádění nasmlouvaných zakázek do tržeb a výkon infrastruktury ve srovnání s dalšími provozovateli specializovaných cloudových kapacit.

Současně uvedl, že převážná část nevyřízených kontraktů CoreWeave připadá na dlouhodobé smlouvy typu „take or pay“. U těchto kontraktů se zákazník zavazuje zaplatit sjednaný objem bez ohledu na skutečné využití. Nasmlouvané tržby podle něj pokrývají kapitálové i provozní náklady spojené s jednotlivými smlouvami a zahrnují také výnos pro firmu.

Vztah s Nvidií zůstává důležitou součástí financování

CoreWeave má úzké obchodní a kapitálové vazby na společnost Nvidia (NVDA) . Výrobce čipů vystupuje vůči firmě současně jako dodavatel, zákazník i investor. Tento vztah získal větší význam v době, kdy se pozornost trhu přesunula k financování výstavby datových center a nákladům na infrastrukturu pro umělou inteligenci.

Michael Haber, viceprezident pro strategie v oblasti dluhopisů s vysokým výnosem ve společnosti Jefferies Financial Group (JEF) , ve středeční poznámce uvedl, že Nvidia by měla poskytnout finanční záruky CoreWeave a širšímu okruhu specializovaných cloudových provozovatelů. Jeho vyjádření následovalo po růstu výnosů firemních dluhopisů.

Technický obraz akcií CoreWeave mezitím zůstával poznamenán prudkým poklesem. Při středečním závěru se titul nacházel 30 procent pod 200denním klouzavým průměrem a 25 procent pod 50denním průměrem. Pokud by uzavřel pod závěrečnou cenou 60,82 dolaru z 29. července, stanovil by nové 52týdenní minimum.