AI

Marvell posiluje pozici v AI infrastruktuře akvizicí společnosti XConn

Michael Klos7. ledna 20265 min čtení

• Marvell Technology (MRVL) kupuje XConn za 540 milionů dolarů, aby posílil síťovou infrastrukturu pro datová centra umělé inteligence
• Akvizice rozšiřuje síťové portfolio Marvellu, které je klíčové pro rychlost a efektivitu zpracování dat v AI datových centrech
• Transakce je financována kombinací hotovosti a akcií a přinese i specializovaný tým inženýrů společnosti XConn Technologies
• Marvell očekává, že produkty XConn začnou přispívat k tržbám od druhé poloviny fiskálního roku 2027

Společnost Marvell Technology oznámila akvizici výrobce síťového vybavení XConn Technologies za přibližně 540 milionů dolarů.

Nvidia vysílá konkurenci jasný signál novou platformou Vera Rubin

Michael Klos7. ledna 20265 min čtení

• Nvidia (NVDA) posiluje náskok v AI díky platformě Vera Rubin navržené jako kompletní systém, nikoli jen samostatný čip
• Společný návrh CPU a GPU umožňuje výrazně vyšší výkon při nižší spotřebě a menším počtu tranzistorů
• Vera Rubin výrazně překonává Blackwell v inferenci i trénování, což zvyšuje bariéry vstupu pro konkurenci
• Strategie full-stack řešení komplikuje snahy rivalů konkurovat pomocí vlastních nebo specializovaných čipů

Společnost Nvidia na veletrhu CES 2026 nepředstavila jen další generaci čipů, ale vyslala investorům i konkurenci jednoznačný strategický vzkaz.

Comfort Systems USA jako jeden z tichých vítězů boomu umělé inteligence

Michael Klos6. ledna 20264 min čtení

• Comfort Systems USA (FIX) těží z boomu umělé inteligence prostřednictvím rostoucí poptávky po chlazení a infrastruktuře datových center
• Na rozdíl od Oklo (OKLO) generuje společnost stabilní tržby, zisky a disponuje rekordním objemem nevyřízených zakázek
• Rychlý růst tržeb a ziskových marží potvrzuje, že AI poptávka se již promítá do reálných výsledků
• Akcie FIX nabízí expozici vůči AI s nižším rizikem než spekulativní firmy bez komerčních příjmů

Boom umělé inteligence otevřel investorům zcela novou oblast příležitostí, ale zároveň přinesl i výrazné rozdíly v rizikovosti jednotlivých titulů.

Microsoft a umělá inteligence: co může ovlivnit cenu akcií do roku 2026

Michael Klos6. ledna 20264 min čtení

• Microsoft (MSFT) v roce 2025 rostl, ale jeho akcie mírně zaostaly za výkonností širšího trhu
• Azure těží z neutrální pozice vůči AI modelům a vykazuje výrazně rychlejší růst než konkurence
• Copilot začíná podporovat růst tržeb v komerčním i spotřebitelském segmentu Microsoft 365
• Při stabilním ocenění a dvouciferném růstu by se akcie mohly do konce roku 2026 přiblížit úrovni 560 USD

Rok 2025 byl pro akcie společnosti Microsoft bezesporu úspěšný, ale zároveň ukázal určité limity jejich výkonnosti ve srovnání s širším trhem.

Je současný růst investic do umělé inteligence udržitelný?

Michael Klos5. ledna 20265 min čtení

• Boom umělé inteligence žene akciové trhy k maximům, ale zároveň zvyšuje obavy z přehnaných očekávání a vysokých investic
• Historie ukazuje, že technologické revoluce často provází nadměrné investování, aniž by to zpochybnilo jejich dlouhodobý význam
• Současný růst je koncentrovaný do několika technologických gigantů, což zvyšuje citlivost trhu na případnou korekci
• Na rozdíl od dot-com éry jsou dnešní lídři AI ziskoví, méně zadlužení a opření o reálné fundamenty

Akciové trhy vstoupily do roku 2026 na historických maximech a jedním z hlavních motorů růstu zůstává umělá inteligence.

Další fáze boomu umělé inteligence může být pro Nvidii ještě zásadnější

Michael Klos5. ledna 20264 min čtení

• Nvidia (NVDA) naráží na limity výroby, protože poptávka po GPU pro datová centra výrazně převyšuje dostupnou kapacitu
• Přesun kapacit z herních čipů má podpořit růst ziskovější divize datových center
• Obnovení prodeje čipů do Číny vrací Nvidii důležitý zdroj tržeb, byť za nových podmínek
• Nová architektura Rubin může vyvolat další vlnu investic do datových center a posílit růst společnosti

Společnost Nvidia zažila v posledních třech letech mimořádnou jízdu.

Inflace poháněná AI je nejvíce přehlíženým rizikem roku 2026

Jan Golda5. ledna 20264 min čtení

Globální akciové trhy, které na začátku roku 2026 zažívají euforii z umělé inteligence, možná přehlížejí jednu z největších hrozeb, která by mohla tuto euforii zkazit – nárůst inflace, který je částečně způsoben boomem investic do technologií.

Kde mohou investoři hledat hodnotu v odvětví kybernetické bezpečnosti

Michael Klos4. ledna 20265 min čtení

• Kybernetická bezpečnost patří mezi nejrychleji rostoucí technologické sektory díky AI a digitalizaci
• Palo Alto Networks (PANW) posiluje svou pozici díky přechodu na platformový model a strategické akvizici v oblasti správy identit
• Microsoft (MSFT) představuje stabilní a dlouhodobou sázku na kybernetickou bezpečnost v rámci robustního technologického ekosystému
• CrowdStrike Holdings (CRWD) staví na cloudovém přístupu a AI, což mu dává vysoký růstový potenciál, ale i náročnější valuaci

Kybernetická bezpečnost se během posledních let přesunula z okrajového technologického tématu do absolutního jádra firemních rozpočtů.

Ekonomové tvrdí, že USA rozšíří svůj náskok v produktivitě díky boomu AI

David Škvára4. ledna 20264 min čtení

Spojené státy mají podle většiny oslovených ekonomů velmi silnou výchozí pozici pro další růst produktivity a jejich náskok před ostatními vyspělými ekonomikami se v příštích letech pravděpodobně ještě prohloubí. Vyplývá to z rozsáhlého průzkumu deníku Financial Times, do něhož se zapojili ekonomové z USA, eurozóny, Spojeného království i Číny. Klíčovou roli v tomto výhledu hraje umělá inteligence, hluboké kapitálové trhy, flexibilní pracovní trh a relativně nízké a předvídatelné náklady na energii.

Prezident Trump blokuje prodej čipové technologie kvůli obavám o bezpečnost USA

Michael Klos3. ledna 20264 min čtení

• Prezident Trump nařídil zrušení prodeje čipové technologie kvůli obavám o národní bezpečnost
• Sporný obchod za 2,9 milionu dolarů byl schválen už v roce 2024
• Hlavním problémem jsou vazby vlastníka technologie na Čínu
• Případ ukazuje rostoucí politická rizika v polovodičovém sektoru

Rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa na začátku roku 2026 znovu otevřelo citlivé téma národní bezpečnosti, kontroly strategických technologií a vztahů mezi Spojenými státy a Čínou.

Akcie z oblasti umělé inteligence, které mohou obstát i v příští dekádě

Michael Klos2. ledna 20265 min čtení

• Umělá inteligence se stává dlouhodobým strukturálním trendem, nikoli krátkodobým technologickým cyklem
• Nvidia (NVDA) profituje z dominantní pozice v AI výpočetní infrastruktuře a silného softwarového ekosystému
• TSMC (TSM) je nenahraditelným výrobním partnerem pro nejpokročilejší čipy používané v AI
• Obě společnosti tvoří základ AI infrastruktury, na které bude digitální ekonomika růst celé příští desetiletí

Umělá inteligence se během posledních let stala klíčovým motorem technologického sektoru i celých kapitálových trhů.

Meta v roce 2025 položila základy své budoucí dominance v oblasti AI

Michael Klos30. prosince 20255 min čtení

• Meta (META) v roce 2025 obětovala krátkodobé marže ve prospěch dlouhodobé kontroly nad infrastrukturou umělé inteligence
• Masivní investice do výpočetního výkonu mají Metě zajistit strategickou nezávislost v další fázi vývoje AI
• Open-source modely LLaMA posílily ekosystém kolem Meta a zvýšily jejich adopci mezi vývojáři a firmami
• Reorganizace AI týmů posunula důraz od experimentů k rychlé realizaci v globálním měřítku

Rok 2025 se pro Meta Platforms stal zlomovým obdobím, které výrazně ovlivnilo její dlouhodobé směřování v oblasti umělé inteligence.