Právě teď

Akcie společnosti Snap-on se aktuálně obchodují za cenu 390,71 USD za akcii. Za posledních šest měsíců si připsaly 11 %, čímž překonaly index S&P 500, který ve stejném období vzrostl o 8,5 %. Navzdory tomuto solidnímu růstu však analytici doporučují zvýšenou opatrnost a investoři by se měli tomuto titulu prozatím vyhnout.

Hlavním problémem je oslabování jádrového byznysu v důsledku klesající poptávky. Organické tržby společnosti Snap-on zaznamenaly za poslední dva roky průměrný meziroční pokles o 1,5 %, což naznačuje nutnost zlepšení produktové a cenové strategie. Stagnuje také zisk na akcii (EPS), jehož nulový růst za poslední dva roky zaostal za 1% anualizovaným růstem tržeb, což značí klesající ziskovost na akcii při expanzi podniku.

Třetím varovným signálem je klesající návratnost investovaného kapitálu (ROIC), která ukazuje na nedostatek nových profitabilních příležitostí. S forwardovým poměrem ceny k tržbám (P/S) na úrovni 3,8x se na trhu aktuálně nabízejí mnohem atraktivnější investiční příležitosti.

Společnost Micron Technology oznámila strategické partnerství s předním AI startupem Anthropic. Tato dohoda zahrnuje dodávky paměťových a úložných řešení pro datová centra, technickou spolupráci na návrhu infrastruktury pro umělou inteligenci a strategickou investici v investičním kole Series H. Paměti a úložiště od Micronu mají podpořit rostoucí výpočetní nároky modelů Claude. Finanční podmínky partnerství nebyly zveřejněny.

Na tyto zprávy pozitivně reagovaly akcie společnosti Micron, které v pondělí vzrostly o přibližně 6 % na rekordní uzavírací maximum 1 192 USD. Od začátku letošního roku si tyto akcie připsaly již více než 300 %.

Anthropic se aktuálně snaží zajistit dostatek výpočetní kapacity pro své modely a diverzifikovat své partnery. Startup, který 1. června důvěrně podal žádost o vstup na burzu (IPO), dokončil zmíněné kolo Series H s celkovým oceněním 965 miliard USD poté, co v něm získal investice ve výši 65 miliard USD.

Průměrná cena benzínu v USA klesla již šestý týden v řadě na 3,85 USD za galon. Za tímto poklesem stojí především diplomatický pokrok mezi USA a Íránem, který zmírnil obavy z výpadků v dodávkách ropy. V porovnání s minulým měsícem motoristé platí o 67,2 centů méně, což představuje mezitýdenní pokles o 14,1 centů. Výrazně zlevnila také nafta, její průměrná cena klesla o 19,2 centů na 4,99 USD za galon, což odpovídá zhruba 15% poklesu od květnového maxima.

Úlevu na čerpacích stanicích reflektuje celkový pokles cen ropy na světových trzích poté, co americko-íránská rámcová dohoda snížila rizikovou prémii. Ropa WTI oslabila na 75,88 USD za barel, což je o 4,28 USD méně než před týdnem, zatímco severomořský Brent zakončil na 78,57 USD za barel.

Budoucí vývoj však zůstává nejistý kvůli napětí kolem Hormuzského průlivu a nedávným incidentům v amerických rafinériích. Výpadek proudu po úderu blesku minulý týden zastavil provoz v texaském závodě společnosti TotalEnergies o kapacitě 238 000 barelů denně a rafinerie Galveston Bay společnosti Marathon Petroleum s kapacitou 631 000 barelů denně musela v neděli čelit požáru. Další tlak na ceny navíc může přinést blížící se hurikánová sezóna v Atlantiku.

Vyhledávání skrytých drahokamů mezi akciemi s nízkou tržní kapitalizací přináší investorům vysoké výnosy, ale i značná rizika. Aktuální analýza varuje před společností Procore Technologies s tržní kapitalizací 6,37 miliardy USD. Firma se potýká s pomalým růstem ARR o 14,9 %, očekávaným zpomalením růstu tržeb na 13 % v příštích 12 měsících a přetrvávajícími provozními ztrátami. Při ceně 38,70 USD za akcii se titul obchoduje za 3,9násobek forwardových tržeb.

Naopak skvělou nákupní příležitost představuje FuelCell Energy s tržní kapitalizací 936,3 milionu USD. Společnost vykazuje vynikající dvouletý růst tržeb o 38,8 % a její zisk na akcii (EPS) rostl ročním tempem 40,6 %. Při ceně 24,32 USD za akcii se obchoduje za 6,6násobek forwardových tržeb. Druhým doporučeným titulem je Viper Energy s tržní kapitalizací 8,49 miliardy USD. Její vysoce profitabilní model bez nutnosti vlastnit těžební zařízení generuje špičkovou hrubou marži 99,8 %, přičemž EBITDA marže se za posledních pět let zvýšila o 6,4 procentního bodu.

Akcie se střední tržní kapitalizací často nabízejí ideální rovnováhu mezi osvědčeným obchodním modelem a silným růstovým potenciálem. Analytická platforma StockStory však upozorňuje, že ne všechny tituly v tomto segmentu jsou sázkou na jistotu, a přináší pohled na tři konkrétní společnosti.

Varovným signálem je poradenská a investiční společnost JLL s tržní kapitalizací 13,82 miliardy USD. Její průměrný roční růst tržeb za posledních pět let dosáhl jen 10,1 %, což zaostává za standardy sektoru. Firma navíc bojuje s nedostatečnou tvorbou volného peněžního toku a stagnující návratností kapitálu.

Naopak atraktivní příležitost představuje diskontní maloobchodník Five Below. Společnost těží z úspěšné expanze, přičemž její porovnatelné tržby na existujících pobočkách vzrostly za poslední dva roky v průměru o 8 %. Pro příštích 12 měsíců se navíc očekává solidní růst tržeb o 10,1 %.

Druhým favoritem je průmyslový dodavatel ITT s tržní kapitalizací 16,54 miliardy USD. Společnost vykázala za poslední dva roky výjimečný průměrný růst tržeb o 11,7 % ročně a pro nadcházejících 12 měsíců projektuje zrychlení růstu až na 33,2 %. Pozitivním faktorem je také marže volného peněžního toku, která se za posledních pět let zvýšila o 18,2 procentního bodu, což firmě poskytuje značné zdroje pro další rozvoj.

Průměrná celostátní úroková sazba na účtech peněžního trhu (MMA) v USA dosahuje podle vládní pojišťovací asociace FDIC pouhých 0,61 %. Nejlepší nabídky na trhu však v úterý 23. června 2026 přinášejí zhodnocení přesahující hranici 4 % ročně. Na absolutní špici se drží TotalBank s výnosem 4,01 % APY při požadovaném minimálním zůstatku 2 500 USD. Následuje Brilliant Bank nabízející roční úrok 4 % APY s podmínkou vkladu alespoň 1 000 USD a finanční domy jako Zynlo s 3,9 % APY či Redneck Bank se sazbou 3,85 % APY.

Sazby účtů peněžního trhu jsou silně závislé na měnové politice amerického Fedu. Po agresivním utahování měnové politiky v letech 2022 a 2023, kdy výnosy přesahovaly i 5 % APY, přišel v důsledku uvolňování sazeb koncem roku 2024 a v roce 2025 mírný pokles. Během roku 2026 drží Fed sazby stabilní. Pro investory hledající likviditu a flexibilitu tak tyto pojištěné vklady nadále představují atraktivní alternativu ke klasickým spořicím účtům.

Evropská komise se podle zpráv agentury Bloomberg chystá zintenzivnit vyšetřování americké technologické společnosti Meta Platforms. Důvodem je podezření, že její sociální sítě Facebook a Instagram jsou navrženy tak, aby vyvolávaly závislost u dětí. Komise v současnosti připravuje předběžná zjištění, která firmu z těchto praktik obviňují.

Vyšetřování bylo zahájeno v květnu 2024 na základě zákona o digitálních službách (DSA) kvůli obavám, že společnost dostatečně neřeší rizika pro mladistvé. Již v dubnu letošního roku EU obvinila firmu z porušování technologických pravidel a nedostatečného zamezení přístupu dětem mladším 13 let. Evropská komise nyní zvažuje zavedení podobných omezení, jaká dříve oznámila Velká Británie.

Meta čelí zvýšenému tlaku ohledně bezpečnosti dětí i ve Spojených státech, kde čelí tisícům žalob. V březnu letošního roku navíc porota v Los Angeles v přelomovém verdiktu shledala společnosti Meta a Alphabet odpovědnými za nedbalost při navrhování platforem škodlivých pro mládež.

Generální tajemník OSN António Guterres vyzval technologické společnosti zabývající se umělou inteligencí, aby zveřejňovaly informace o své uhlíkové stopě, spotřebě vody a využití půdy. V rámci nové iniciativy navrhl, aby tyto firmy do roku 2030 napájely svá zařízení výhradně elektřinou z obnovitelných zdrojů.

Masivní rozvoj AI totiž prudce zvyšuje emise a spotřebu energie. Podle Mezinárodní energetické agentury uhelné elektrárny v současnosti zajišťují přibližně 30 % spotřeby datových center, zatímco obnovitelné zdroje pokrývají 27 %, zemní plyn 26 % a jádro 15 %.

Nedávná zpráva OSN varuje, že ekologická stopa spojená s AI se během pouhých čtyř let zdvojnásobí. Datová centra pro AI spotřebovávala v roce 2025 přibližně 1,5 % světové elektřiny a do roku 2030 by tento podíl měl vzrůst na téměř 3 %. Ačkoli giganti jako Amazon a Google plánují přechod na čisté zdroje, rychlý technologický závod plnění těchto klimatických závazků výrazně komplikuje.

Investoři vyhledávající skryté příležitosti na akciovém trhu by měli věnovat pozornost segmentu s nízkou tržní kapitalizací. Analytici ze platformy StockStory identifikovali jednoho potenciálního vítěze a dvě společnosti, které momentálně čelí silnému protivětru.

Mezi rizikové tituly patří maloobchodní prodejce kosmetiky Sally Beauty s tržní kapitalizací 1,29 miliardy USD a cenou akcií 13,01 USD. Společnost doplácí na absenci nových prodejen a slabé srovnatelné tržby. Druhým varovným signálem je poskytovatel služeb pro letecký průmysl AerSale s tržní kapitalizací 294,9 milionu USD a cenou akcie 6,33 USD. Firma se potýká se stagnujícími tržbami, přičemž její marže volného peněžního toku za posledních pět let klesla o 36,5 procentního bodu.

Naopak výrazný růstový potenciál nabízí infrastrukturní a stavební společnost Primoris s tržní kapitalizací 5,13 miliardy USD. Firma těží z průměrného růstu objemu nasmlouvaných zakázek o 86,5 % za poslední dva roky a její zisk na akcii v tomto období rostl průměrným ročním tempem 29,1 %, čímž výrazně překonala své konkurenty.

Analytická platforma StockStory varuje před třemi akciovými tituly, které čelí výrazným fundamentálním problémům. Prvním z nich je společnost Amtech Systems (ASYS ). Ta se potýká s průměrným ročním poklesem tržeb o 14.9 % za poslední dva roky, zápornou provozní marží -0.7 % a zápornou návratností kapitálu -0.8 %. Její akcie se obchodují za 22.37 USD, přičemž konsensuální cílová cena analytiků je 22 USD.

Dalším varovným signálem je letecká společnost American Airlines (AAL ). Aerolinka zaostává za konkurenty v klíčových provozních ukazatelích přepravy, vykazuje klesající návratnost investovaného kapitálu a čelí vysokému zadlužení s poměrem čistého dluhu k EBITDA na úrovni 7x. Při aktuální ceně 16.20 USD představuje cílová cena 15.53 USD implikovaný pokles o -4.1 %.

Třetím rizikovým titulem je farmaceutická Corcept Therapeutics (CORT ). Přestože její celkové tržby rostou, zisk na akcii (EPS) za posledních pět let klesal průměrným tempem 19.4 % ročně. Marže volného peněžního toku se v tomto období propadla o 31 procentních bodů, což ukazuje na rostoucí kapitálovou náročnost podnikání. Konsensuální cílová cena pro CORT je stanovena na 88 USD.

Výběr ziskové společnosti nemusí vždy zaručit úspěšnou investici. Zatímco některé firmy vykazují stabilní růst, jiné čelí poklesu poptávky nebo rostoucím nákladům. Mezi ty méně úspěšné patří Flowers Foods (FLO ) s provozní marží 6,8 %. Společnost čelí poklesu prodejů a v příštích 12 měsících se očekává propad tržeb o 1,9 %. Její zisk na akcii (EPS) navíc v posledních třech letech klesal o 21,7 % ročně. Dalším slabším hráčem je Danaher (DHR) s provozní marží 19,2 %. Firma se potýká s rostoucími náklady, kvůli nimž její provozní marže za posledních pět let klesla o 10,6 procentního bodu, přičemž zisk na akcii stagnoval.

Naopak velmi slibné vyhlídky má kryptoměnová platforma Coinbase (COIN) s provozní marží 10,8 %. Firma těží z působivého ročního růstu tržeb o 28,5 % za poslední dva roky a vykazuje špičkovou hrubou marži ve výši 85,9 %. Robustní marže volného peněžního toku na úrovni 35,2 % jí navíc poskytuje silnou flexibilitu pro další alokaci kapitálu.

Průmyslový sektor v posledních šesti měsících vzrostl o 19,9 %, čímž výrazně překonal index S&P 500 s jeho 8,5% výnosem. Ne všechny tituly však mají stejný potenciál. Analytici nabádají k opatrnosti u společnosti Crown Holdings (CCK ). Firma s tržní kapitalizací 10,79 miliardy USD čelí slabému růstu výnosů o pouhých 1,4 % ročně za posledních pět let a nízké hrubé marži 20,3 %. S forwardovým P/E 12,5x a cenou 103,16 USD za akcii představuje v porovnání s konkurencí slabší příležitost.

Naopak velmi atraktivní profil nabízí Distribution Solutions (DSGR ). Tato společnost vykazuje působivý růst tržeb o 38,1 % ročně za poslední čtyři roky a nárůst marže volného peněžního toku o 5,1 procentního bodu za pět let. Aktuálně se obchoduje za 28,25 USD za akcii s forwardovým P/E 19,2x.

Druhým favoritem je společnost Astronics (ATRO ) s tržní kapitalizací 3,39 miliardy USD. Firma těží ze stabilního růstu tržeb a její zisk na akcii (EPS) v posledních dvou letech rostl o ohromujících 349 % ročně, což potvrzuje vysokou ziskovost nových zakázek a rostoucí návratnost kapitálu.

Japonská automobilka Nissan podle informací agentury Reuters zastavila vývoj plně elektrické verze svého nejprodávanějšího evropského modelu Qashqai. Tento krok je součástí restrukturalizace a snahy o snižování nákladů v reakci na rostoucí konkurenci levných čínských elektromobilů na evropském trhu. K pozastavení vývoje mělo dojít již začátkem loňského roku.

Rozhodnutí odložit projekt může Nissan zanechat za jeho konkurenty. I v případě opětovného spuštění vývoje se elektrický Qashqai nedostane na trh dříve než na začátku příštího desetiletí. Model s hybridním a benzínovým pohonem přitom tvoří klíčovou část evropského byznysu značky, když se v roce 2025 podílel přibližně 45 % na celkovém prodeji 330 000 vozů v Evropě.

Automobilka, která v současnosti jedná s britskou vládou o finanční podpoře pro svou továrnu v Sunderlandu zaměstnávající zhruba 6 000 lidí, se k budoucnosti elektrické verze přímo nevyjádřila. Uvedla pouze, že evropský trh vykazuje značnou volatilitu poptávky po elektromobilech a firma se soustředí na vyváženou strategii elektrifikace.

Alan Roper, šéf největší britské sítě zahradních center Blue Diamond, varuje, že vládní tlak na dosažení čistých nulových emisí zatíží firmu dodatečnými náklady v řádu milionů liber. Důvodem jsou přísnější pravidla pro certifikáty energetické náročnosti budov (EPC), která mají vstoupit v platnost do roku 2031. Pro společnost, jež provozuje 54 poboček, to bude znamenat finančně náročné úpravy rozsáhlých skleníkových konstrukcí, které se obtížně izolují. Roper kritizuje rychlost reforem prosazovaných ministrem energetiky Edem Milibandem v době, kdy firmy čelí vysoké inflaci a rostoucím mzdám.

I přes tyto regulatorní překážky vykazuje Blue Diamond silný růst. V roce 2025 se tržby společnosti zvýšily o 19 % na 395 milionů GBP a zisk před zdaněním vzrostl o 44 % na 31,4 milionu GBP. Za posledních pět let pak celkové tržby firmy vzrostly o téměř 90 %. Podle Ropera však vládní zásahy výrazně prodražují zaměstnávání lidí a udržení dosavadního růstového tempa, přičemž zpochybňuje smysluplnost takto rychlých opatření, když se Spojené království podílí na globálních emisích pouze 1 %.

Ceny ropy v úterý klesly o více než 1 % a navázaly na předchozí ztráty. Důvodem je pokrok v obnovování přepravy ropy přes Hormuzský průliv po mírových rozhovorech mezi USA a Íránem. Washington poskytl Íránu šedesátidenní výjimku ze sankcí a v Libanonu nastal klid zbraní.

Futures na ropu Brent oslabily o 1,09 USD, tedy o 1,4 %, na 76,81 USD za barel. Americká lehká ropa WTI odepsala 87 centů neboli 1,2 % na 72,99 USD za barel. V pondělí se přitom ceny propadly o více než 3 %. Podle údajů o sledování lodí propluly v pondělí průlivem dva tankery s necelými 2 miliony barelů ropy, což signalizuje postupné oživení tranzitu.

Pokles cen přichází po víkendu, který původně dohodu ohrozil kvůli hrozbám amerického prezidenta Donalda Trumpa. Trh sice nadále vykazuje známky skepticismu ohledně dlouhodobých vztahů mezi Washingtonem a Teheránem, obnovení dodávek však vytváří tlak na pokles cen. Zároveň vládní údaje ukázaly, že americké strategické ropné rezervy minulý týden klesly na 331,2 milionu barelů, což je nejnižší úroveň od června 1983.

Odpolední obchodování přineslo výrazný pokles softwarového sektoru. Výprodeje odstartoval odchod klíčových talentů pro AI z mateřské společnosti Alphabet, jejíž akcie oslabily zhruba o 6 %, a regulatorní obavy. Pokles gigantů Alphabet a Microsoft mechanicky stlačil dolů celý sektor. Hlavním motorem poklesu je však přetrvávající obava investorů, že rozvoj AI agentů naruší tradiční předplatitelský model softwarových firem.

Tento trend se podepisuje na ocenění lídrů na trhu. Salesforce se obchoduje kolem 152 USD, což představuje od začátku roku pokles o přibližně 43 %. Adobe za poslední rok ztratilo zhruba 49 % své hodnoty. Obavy potvrdil i nedávný propad společnosti Accenture téměř o 20 % za jediný den poté, co firma snížila výhled růstu kvůli poklesu poptávky po tradičních IT službách v důsledku AI.

Negativní sentiment zasáhl i další hráče. Akcie vývojářské platformy Unity oslabily o 1,7 %, datová infrastruktura Elastic klesla o 2,3 % a e-commerce platforma Wix odepsala 2,2 %. Trh aktuálně naceňuje kanibalizaci tradičního softwaru umělou inteligencí jako hotovou věc, což však pro dlouhodobé investory může představovat zajímavou nákupní příležitost.

Během odpolední obchodní seance výrazně oslabily akcie technologických a softwarových společností. Pokles byl vyvolán odchodem klíčových talentů na AI z mateřské společnosti Alphabet , regulatorními tlaky a především přetrvávajícími obavami, že rozvoj AI agentů naruší tradiční předplatitelské modely podnikového softwaru. Celý sektor táhl dolů přibližně 6% pokles akcií společnosti Alphabet a oslabení Microsoftu.

Tento trend zasáhl řadu významných hráčů. Salesforce se obchoduje kolem 152 USD, což představuje letošní propad o zhruba 43 %, zatímco Adobe za poslední rok odepsalo přibližně 49 %. Nedávný téměř 20% jednodenní propad poradenského gigantu Accenture navíc potvrdil obavy investorů, že AI začíná snižovat poptávku po tradičních IT službách. Na tomto pozadí klesly také akcie Bentley Systems o 2,6 %, Okta oslabila o 3,1 % a Amplitude ztratila 1,5 %.

Ačkoli trh reaguje na hrozbu kanibalizace softwaru ze strany AI velmi citlivě, někteří analytici poukazují na to, že výprodej může být přehnaný. Například Salesforce realizuje masivní zpětný odkup akcií v hodnotě 25 miliard USD a aktivně zavádí nové modely zpoplatnění založené na reálném využití AI namísto fixních licencí.

Během odpoledního obchodování oslabily akcie v softwarovém sektoru kvůli odchodům klíčových AI talentů z Alphabetu a regulačním tlakům. Hlavním motorem poklesu je však přetrvávající obava trhu, že AI agenti naruší tradiční předplatitelské modely softwarových firem. Tento trend potvrdil i nedávný propad společnosti Accenture o téměř 20 % po snížení růstového výhledu.

Negativní sentiment zasáhl i technologické giganty. Alphabet odepsal přibližně 6 % a oslabil i Microsoft . Salesforce se obchoduje kolem 152 USD, což představuje pokles o zhruba 43 % od začátku roku, zatímco Adobe za poslední rok ztratilo přibližně 49 % své hodnoty. Trh tak do cen promítá hrozbu kanibalizace stávajících produktů, přestože firmy začínají přecházet na nové modely zpoplatnění podle reálného využití AI.

Poklesy se nevyhnuly ani dalším titulům. Akcie společnosti Tenable klesly o 2,5 %, PagerDuty odepsala 3 % a HubSpot oslabil o 2,7 %. Podle části analytiků však tyto prudké korekce mohou pro investory představovat atraktivní příležitost k nákupu kvalitních akcií za diskontované ceny dříve, než firmy prokážou schopnost monetizovat AI rychleji, než klesají jejich tradiční příjmy.

Akcie společnosti FormFactor, která se specializuje na testování polovodičů, uzavřely obchodní seanci s nárůstem o 4,8 % na hodnotě 156,68 USD. Tento růst přišel v době, kdy filadelfský polovodičový index dosáhl nového historického maxima, přestože širší index Nasdaq oslaboval. Hlavním impulsem pro celý sektor bylo představení nové superpočítačové platformy Vera Rubin od společnosti NVIDIA na konferenci ISC High Performance 2026, což vyvolalo řetězovou reakci v dodavatelském řetězci čipů a AI serverů.

Z této zprávy nejvíce těžili partneři společnosti NVIDIA. Akcie Super Micro prudce vzrostly o 11 % až 16 % po představení plánů na kapalinou chlazené jednotky pro nové GPU. Dell posílil přibližně o 5 % díky svému novému serveru PowerEdge XE8812. V segmentu paměťových čipů vzrostl Micron o téměř 5 % před zveřejněním svých hospodářských výsledků, SanDisk si připsal 4 % a Intel vzrostl o 3,8 %.

Na trhu se však projevila výrazná selektivita. Zatímco samotná NVIDIA stagnovala a technologičtí giganti jako Alphabet odepsali 5,6 % a Microsoft ztratil 1,4 % kvůli regulatorním obavám, investoři masivně rotovali kapitál do hardwarové infrastruktury. Pro akcie FormFactor, které jsou známé svou vysokou volatilitou, představuje tento vývoj silný pozitivní signál potvrzující poptávku v segmentu umělé inteligence.

Kalifornský startup Baseten zaměřený na umělou inteligenci získal v novém investičním kole 1,5 miliardy dolarů. Toto financování ocenilo společnost na 13 miliard dolarů, což podtrhuje masivní příliv kapitálu do sektoru AI. Kolo vedly americké investiční společnosti Sands Capital a Wellington Management, přičemž významně přispěl také australský fond rizikového kapitálu Blackbird VC, pro který šlo o historicky největší investici.

Baseten poskytuje software a infrastrukturu umožňující firmám přizpůsobit si vlastní modely umělé inteligence, což představuje levnější alternativu ke službám od OpenAI či Anthropic. Tržby společnosti vzrostly za uplynulý rok 20násobně díky rostoucí poptávce po takzvané inferenci, tedy fázi, kdy vytrénované modely generují výstupy v reálných aplikacích.

Pro startup se jedná již o čtvrté kolo financování během posledních 18 měsíců. Získané prostředky plánuje Baseten využít na rozšíření výpočetní kapacity, vývoj softwaru a nábor nových zaměstnanců.