Právě teď

Nedávný telefonát mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, první od Trumpova návratu do Bílého domu, signalizuje nové kolo jednání, které se podle UBS zaměří především na „dodávky vzácných zemin“.

Tato diskuse, kterou inicioval Trump, podtrhuje klíčovou roli, kterou tyto minerály hrají v pokročilé výrobě a technologii.

UBS poznamenává, že hovor se také týkal cel. Trump uznal, že obchodní vztahy mezi USA a Čínou „se trochu vychýlily z kurzu“, ale uvedl, že obě strany jsou nyní „ve velmi dobré kondici“.

V nedávném příspěvku na sociálních sítích Trump zdůraznil, že rozhovor byl „téměř výhradně zaměřen na OBCHOD“.

UBS uvedla, že čínská státní média informovala, že Si naléhal na USA, aby dodržovaly ženevský konsensus a stáhly „negativní opatření“.

Bank of America uvedla, že rozhodnutí společnosti Owens & Minor ukončit plánovanou akvizici společnosti Rotech Healthcare bylo neočekávané, ale nakonec se může ukázat jako prospěšné, protože společnosti umožní znovu se soustředit na své hlavní činnosti a potenciální prodej aktiv.

Společnosti se vzájemně dohodly na zrušení dohody poté, co dospěly k závěru, že získání souhlasu regulačních orgánů je nepravděpodobné. Owens & Minor (NYSE:OMI) uvedla antimonopolní obavy vyjádřené Federální obchodní komisí USA v některých regionálních trzích.

Bitcoin v pátek klesl a prodloužil tak nedávný pokles, protože trend realizace zisků na kryptoměnových trzích nevykazoval známky zpomalení uprostřed zvýšené nejistoty ohledně obchodu a ekonomiky USA.

Memecoiny spojené s prezidentem Donaldem Trumpem a miliardářem Elonem Muskem zaznamenaly obrovské ztráty uprostřed eskalující veřejné války mezi těmito dvěma muži. Tento trend vedly $TRUMP a Dogecoin.

Největší kryptoměna světa klesla o 0,5 % na 103 950,7 USD v 09:24 ET (14:24 GMT), poté co dříve klesla až na 101 127,6 USD. Širší kryptoměnové trhy také do značné míry klesly spolu s bitcoiny.

Riziková chuť byla otřesena výprodejem na Wall Street, který byl částečně vyvolán sporem mezi Trumpem a Muskem.

(Reuters) – Ratingová agentura S&P Global v pátek oznámila, že zlepšila výhled pro Wells Fargo z „stabilní“ na „pozitivní“, poté co byla americká banka na začátku tohoto týdne zbavena omezení aktiv ve výši 1,95 bilionu dolarů.

Bezprecedentní sedmileté sankční opatření americké centrální banky (Fed) bylo Wells Fargo uloženo v roce 2018 a omezilo růst bilance banky, aby mohla řešit závažné problémy s řízením a dodržováním předpisů, které vyšly najevo v roce 2016 v souvislosti se skandálem kolem falešných účtů.

Jednomyslné rozhodnutí Fedu v úterý završilo roky úsilí banky o nápravu škod a splacení miliardových pokut, díky čemuž akcie Wells Fargo den poté dosáhly tříměsíčního maxima. Akcie za rok posílily o téměř 8,3 %, zatímco referenční index S&P 500 zůstal beze změny.

„Pozitivní výhled na holdingovou společnost odráží náš názor, že Wells Fargo podstatně zlepšila svůj základní profil v oblasti správy, rizik a kontroly, což umožnilo zrušení omezení aktiv ze strany Fedu,“ uvedla agentura S&P.

BERLÍN (Reuters) – Porsche nemá v plánu přesunout žádnou část svého výrobního procesu do USA, uvedl v pátek mluvčí společnosti a odmítl tak zprávu agentury Bloomberg, podle které společnost zvažovala takový krok, aby zmírnila dopady cel.

Luxusní automobilka, stejně jako Audi patřící pod Volkswagen (ETR:VOWG_p), nevyrábí vozidla v USA, a je tak silně vystavena clům v době, kdy čelí výzvám v podobě klesající poptávky, tvrdé konkurence v Číně a pomalého přijetí svých elektrických modelů.

Agentura Bloomberg s odvoláním na nejmenované zdroje v pátek informovala, že generální ředitel Porsche Oliver Blume, který vede i širší koncern Volkswagen, zvažuje přesun finálních fází montáže modelů, jako je instalace interiérových komponentů nebo montáž pneumatik, do Spojených států.

Mluvčí automobilky uvedl, že žádné takové plány neexistují.

BERN (Reuters) – Švýcarsko v pátek oznámilo reformy, které mají zvýšit bezpečnost největší švýcarské banky UBS a zabránit další krizi. Omezují tak globální ambice finanční instituce, jejíž váha převyšuje ekonomiku celé země.

UBS se před více než dvěma lety stala jedinou globální bankou ve Švýcarsku poté, co vláda narychlo zorganizovala záchranu skandály zmítané Credit Suisse, aby zabránila chaotickému kolapsu.

Zánik Credit Suisse, jedné z největších bank na světě, otřásl globálními trhy a zaskočil úředníky a regulátory, jejichž snaha o záchranu banky, která se potácela od jednoho skandálu k druhému, podtrhla jejich slabost.

V pátek švýcarská prezidentka Karin Keller-Sutterová z téhož pódia, kde v roce 2023 jako ministryně financí oznámila záchranu Credit Suisse, vyslala jasný vzkaz. Země se nenechá znovu zaskočit.

Americké akcie v pátek silně vzrostly, k čemuž přispěl odskok akcií Tesly a zveřejnění sledované měsíční zprávy o zaměstnanosti.

V 15:35 SEČ vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 320 bodů, tj. o 0,8 %, index S&P 500 o 60 bodů, tj. o 1 %, a index NASDAQ Composite o 215 bodů, tj. o 1,1 %.

Goldman Sachs upravil hodnocení dvou společností působících v odvětví energetických služeb v USA. Hodnocení společnosti MasTec (NYSE:MTZ) zvýšil na „koupit“, zatímco hodnocení společnosti MYR Group (NASDAQ:MYRG) snížil na „neutrální“.

Ačkoli se očekává, že obě společnosti budou těžit z robustních výdajů na veřejné služby, Goldman Sachs vidí silnější potenciál pro revizi odhadů u společnosti MasTec díky významným novým příležitostem v oblasti výstavby potrubí.

Podle Goldman Sachs je MasTec jako přední dodavatel potrubí v USA připraven na „silný nárůst objednávek“, přičemž sedm nových potrubí nedávno obdrželo konečné investiční rozhodnutí (FID).

Společnost nyní odhaduje „běžné tržby v segmentu potrubí do roku 2030 ve výši přibližně 2,5 mld. USD“, což představuje nárůst oproti předchozímu odhadu ve výši přibližně 2,0 mld. USD.

Vzhledem k tomu, že potrubní infrastruktura je „segmentem s nejvyšší marží EBITDA“ společnosti MasTec, Goldman Sachs revidoval své odhady EBITDA na „+2 %/+8 %/+3 % nad konsensem FactSet pro roky 2025/2026/2027“.

Kromě toho se očekává, že nové rámcové dohody „zlepší provozní viditelnost a marže v segmentu čisté energie“. Goldman Sachs zvýšil cílovou cenu pro MasTec na 195 USD.

V případě MYR Group se Goldman Sachs domnívá, že „při současné ceně akcie odráží vysoký jednociferný růst tržeb CAGR do roku 2030, což je v souladu s našimi širšími očekáváními výdajů na veřejné služby“.

Goldman Sachs uznává MYR Group jako „čistý prostředek k získání expozice SMID v oblasti přenosu a distribuce“, ale dává přednost „počkat na lepší viditelnost dalších faktorů ovlivňujících revizi odhadů“.

Politické kalkulace ohledně obnovitelných technologií a elektrických vozidel se po veřejném rozkolu mezi miliardářem Elonem Muskem a americkým prezidentem Donaldem Trumpem „mírně změnily“, uvedli analytici společnosti Oppenheimer v poznámce pro klienty.

Spor mezi Muskem a Trumpem ohledně rozsáhlého daňového a výdajového zákona se ve čtvrtek zvrhl v online slovní přestřelku o to, komu patří zásluhy za Trumpovo volební vítězství, přičemž oba muži si později vyměnili výhrůžky na svých sociálních sítích.

V poznámce pro klienty analytici Oppenheimer uvedli, že po tomto rozkolu by lídři Kongresu, kteří se obávají střednědobých rizik tohoto sporu, mohli prodloužit ustanovení o bezpečném přístavu pro obnovitelné zdroje v Trumpově takzvaném „velkém, krásném zákonu“.

Trump zejména naznačil, že by mohl omezit dotace pro Muskovy podniky v hodnotě miliard dolarů, což způsobilo pokles akcií společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA), kterou Musk vede, o více než 14 %. Prodej akcií smazal z tržní hodnoty společnosti přibližně 150 miliard dolarů, zatímco Muskova osobní čistá hodnota klesla podle údajů agentury Reuters citovaných agenturou Reuters o přibližně 27 miliard dolarů na 388 miliard dolarů.

Musk v reakci na to napsal o možné vytvoření nové politické strany, naznačil Trumpovo zapojení do vládních dokumentů souvisejících s zesnulým sexuálním delikventem a finančníkem Jeffreyem Epsteinem a zdálo se, že podporuje impeachment prezidenta.

V pátek se objevily náznaky možného uklidnění veřejného sporu mezi Trumpem a Muskem, když prezident řekl serveru Politico, že jejich vztah je „v pořádku“ a „velmi dobrý, nikdy nebyl lepší“.

Americké ministerstvo dopravy v pátek prohlásilo, že pravidla pro spotřebu paliva vydaná za vlády prezidenta Joea Bidena překročila zákonnou pravomoc vlády tím, že zahrnula elektromobily do stanovení pravidel, uvedli v pondělí představitelé automobilek.

Ministerstvo učinilo toto prohlášení při zveřejnění konečného znění pravidla „Resetting the Corporate Average Fuel Economy Program“ (Resetování programu průměrné spotřeby paliva podniků).

Vyloučení elektromobilů z výpočtů kreditů a regulačních požadavků pravděpodobně povede ke snížení celkových požadavků na spotřebu paliva.

Samostatné pravidlo, které v budoucnu vydá administrativa prezidenta Donalda Trumpa, reviduje konkrétní požadavky na spotřebu paliva.

Společnost xAI miliardáře Elona Muska očekává do roku 2029 roční zisk přes 13 miliard dolarů, podle údajů zveřejněných bankéřem Morgan Stanley, který pracuje pro tento startup zabývající se umělou inteligencí, informoval Bloomberg News.

Morgan Stanley, který hledá investory pro prodej dluhu xAI v hodnotě 5 miliard dolarů, zpřístupnil účetnictví startupu zabývajícího se umělou inteligencí těm, kteří jsou ochotni investovat alespoň 50 milionů dolarů, informoval Bloomberg ve čtvrtek večer s odvoláním na osoby obeznámené se situací.

K tomuto vývoji dochází v době, kdy se Musk a americký prezident Donald Trump zapletli do obrovské veřejné hádky, během níž padaly výhrůžky ohledně vládních zakázek a která skončila tím, že Musk navrhl, aby byl Trump odvolán z funkce.

Dopad jejich nepřátelství na prodej dluhu xAI bankou je podle Bloomberg News nejistý.

Morgan Stanley umožnil investorům nahlédnout do omezených statistik xAI, včetně tržeb, zisků, cash flow a prognóz, uvádí zpráva.

xAI očekává do konce tohoto roku hrubé tržby ve výši 1 miliardy dolarů a do roku 2029 ve výši 14 miliard dolarů, dodává zpráva.

Hrubé tržby za první čtvrtletí činily 52 milionů dolarů, zatímco xAI před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA) zaznamenala ztrátu 341 milionů dolarů, uvádí zpráva.

Společnost předpokládá, že EBITDA v roce 2027 dosáhne 2,7 miliardy dolarů a v roce 2029 13,1 miliardy dolarů, dodává zpráva.

Analytici společnosti Citi potvrdili svůj odhad prodeje polovodičů pro rok 2025, který předpokládá meziroční nárůst o 8 %, a to i přes to, že dubnový prodej nedosáhl sezónních očekávání.

S odvoláním na přesvědčení, že „druhé pololetí roku 2025 bude pod sezónním průměrem v důsledku korekce vyvolané cly“, jmenovala Citi jako nejlepší společnosti v tomto odvětví Analog Devices (NASDAQ:ADI) a Texas Instruments (NASDAQ:TXN).

Citi zdůvodnila své výběry slovy: „Naše nejlepší volby jsou ADI a TXN, protože se domníváme, že jsou to nejdefenzivnější společnosti v období hospodářského poklesu.“ Mezi další společnosti s doporučením „koupit“ patří AVGO, MCHP, MU a NXPI.

Banka zároveň uvádí, že měsíční tržby za polovodiče v dubnu dosáhly 55,0 mld. USD, což představuje meziměsíční pokles o 11,1 %, který byl podle Citi „pod sezónním poklesem o 10,0 % meziměsíčně, ale v souladu s naším odhadem“.

Tento pokles byl primárně přičítán „slabším prodejům mikroprocesorů a DRAM“. Navzdory měsíčnímu poklesu se dubnové tržby údajně zvýšily o robustních „23,2 % meziročně“, což je v souladu s prognózou Citi.

Při bližším posouzení údajů Citi poznamenala, že dubnové jednotky, s výjimkou diskrétních součástek, poklesly meziměsíčně o 7,8 %, ale „nad sezónním poklesem o 9,7 % meziměsíčně díky nadprůměrným prodejům flash pamětí a mikroprocesorů“.

Průměrné prodejní ceny (ASP), s výjimkou diskrétních součástek, podle zpráv poklesly meziměsíčně o 3,2 %, ale „nad naším odhadem poklesu o 5,3 % meziměsíčně“.

Citi se drží svého odhadu prodeje polovodičů za celý rok 2025 ve výši 675,3 miliardy USD, který je založen na očekávaném „sezónním růstu v 1. a 2. čtvrtletí 2025 a podsezónním růstu ve 3. a 4. čtvrtletí 2025 v důsledku korekce vyvolané cly“.

Akcie společnosti Fraport AG (ETR:FRAG) byly Deutsche Bank zvýšeny na „držet“ a cílovou cenu zvýšila z 40 EUR na 50 EUR.

Toto zvýšení přichází po 37% oživení akcií od srpnových minim v roce 2024, a to i přes snížené prognózy zisku.

Konkrétně Deutsche Bank revidovala své prognózy EPS o 14 % pro rok 2025 a o 21 % pro rok 2026, spolu se snížením odhadů volného cash flow pro rok 2026 o 4 %.

Zvýšení hodnocení následuje po zaměření trhu na potenciální přínosy německých fiskálních opatření, i když Deutsche Bank se domnívá, že tyto přínosy již byly zohledněny v ceně akcií.

Klíčová rizika pro Fraport však zůstávají dobře známá. Patří mezi ně to, že letecké společnosti významně nerozšíří kapacitu kvůli strukturálním problémům, jako jsou odborové svazy, rostoucí poplatky a nadměrná nabídka.

Dalším rizikem je vysoká provozní a finanční páka Fraportu s poměrem čistého dluhu k EBITDA kolem 6,5x.

Společnost čelí splatnosti dluhů přesahujících 1 miliardu EUR ročně, což je ještě umocněno rostoucími výnosy dlouhodobých německých dluhopisů, které by mohly ovlivnit finanční stabilitu.

Kromě toho se ocenění akcií blíží svému vrcholu a obchoduje se na úrovni přibližně 11,6násobku EV/EBITDA na ročním forwardovém základě, což představuje potenciál pro pokles, pokud dojde k oslabení důvěry spotřebitelů.

Akcie společnosti Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU) v pátek v předobchodním obchodování klesly o 20 %, protože výrobce luxusních legín varoval, že náklady související s cly a nerovnoměrná poptávka na klíčových trzích v Severní Americe a Číně sníží jeho letošní zisky.

Kanadská firma, jejíž oblíbené joggingové kalhoty Align (NASDAQ:ALGN) se na jejím webu prodávají až za 128 dolarů za kus, mírně zvýší ceny „malé části sortimentu“ a po zbytek roku zvýší slevy, uvedli představitelé společnosti.

Lululemon se navzdory snahám o zavedení nových stylů sportovních podprsenek a sportovních bund potýká s intenzivní konkurencí ze strany trendovějších a cenově dostupnějších značek v Severní Americe a pevninské Číně.

„Navzdory poklesu v Americe management nadále upřednostňuje novinky v sortimentu a expanzi v Číně před řešením úbytku stálých zákazníků a zjevného poklesu návštěvnosti,“ uvedl v poznámce analytik Jefferies Randal Konik.

„Domníváme se, že tato nesouladnost je znepokojivá.“

Lululemon se připojuje ke svým konkurentům v oblasti sportovního oblečení, společnostem Nike (NYSE:NKE) a On, a zvyšuje ceny v USA, protože nepředvídatelná obchodní taktika prezidenta Donalda Trumpa otřásá globálními trhy a vyvolává obavy z recese.

Akcie Virgin Galactic (NYSE:SPCE) vzrostly v předobchodním obchodování o 10 %, zatímco Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) vzrostl o 3,5 % a Boeing (NYSE:BA) zaznamenal mírný nárůst o 0,5 %. Tento pohyb následuje poté, co analytik naznačil, že tyto společnosti by mohly těžit z potenciálního přesunu vládních finančních prostředků od SpaceX.

Spekulace následují po čtvrtečním oznámení Elona Muska, že SpaceX nevyřadí z provozu kosmickou loď Dragon, čímž odvolal svou dřívější hrozbu, kterou vyslovil v rámci veřejného sporu s prezidentem Donaldem Trumpem. Kapacita Dragon je pro americké vesmírné iniciativy klíčová, protože se jedná o jediné aktivní vozidlo schopné přepravovat lidi na Mezinárodní vesmírnou stanici (ISS) a zpět, zejména po neúspěchu Boeingu Starliner.

Analytik Keybanc Michael Leshock komentoval situaci slovy: „Akcie kosmických společností po uzavření burzy rostou, včetně RKLB (+6 %) a SPCE (+10 %), poté, co Musk naznačil možné vyřazení důležité kosmické lodi – kapsle Dragon.“ Leshockova analýza naznačuje, že ačkoli americká vláda pravděpodobně nepřeruší vztahy se SpaceX, jakékoli snížení závislosti na této společnosti by mohlo být přínosem pro menší vesmírné podniky.

Tento týden se v Long Beach v Kalifornii konala výstava Space Tech Expo, která podtrhla zájem vlády o podporu menších kosmických společností s cílem diverzifikovat závislost svého kosmického programu. Leshock v tom vidí potenciální katalyzátor pro tyto společnosti, zejména pokud současné třenice se SpaceX povedou k navýšení vládních investic do alternativ, jako je raketa Neutron společnosti Rocket Lab pro vynášení středních a těžkých nákladů.

Akcie společnosti Vera Therapeutics (NASDAQ:VERA) dnes v předobchodním obchodování klesly o 33 % poté, co japonský konkurent, společnost Otsuka, oznámila pozitivní výsledky fáze 3 zkoušek konkurenční terapie ledvinových onemocnění. Otsuka ve svém oznámení uvedla, že její lék sibeprenlimab dosáhl 51,2% snížení proteinurie při léčbě imunoglobulinové nefropatie (IgAN), čímž překonal výsledky vlastního kandidáta společnosti Vera, ataciceptu.

IgAN je chronické onemocnění ledvin, které často vede k terminálnímu selhání ledvin a obvykle postihuje dospělé ve věku 20 až 40 let. Významné výsledky přípravku sibeprenlimab společnosti Otsuka přicházejí krátce poté, co byl tento lék minulý měsíc zařazen do programu prioritního přezkumu amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA), což signalizuje možné zrychlení schvalovacího procesu.

Tato zpráva je ranou pro společnost Vera Therapeutics, jejíž nedávné údaje ukázaly 42% snížení proteinurie u ataciceptu. Zatímco výsledky společnosti Vera byly analytiky dříve oslavovány jako „home run“, nejnovější vývoj společnosti Otsuka evidentně změnil náladu investorů a zpochybnil konkurenceschopnost společnosti Vera na trhu s léčbou IgAN.

Stojí za zmínku, že reakce trhu na akcie společnosti Vera je přímou reakcí na srovnávací údaje zveřejněné společností Otsuka. Investoři pravděpodobně zvažují potenciální dopad na tržní podíl společnosti Vera a její budoucí výnosy, vzhledem k slibným výsledkům terapie společnosti Otsuka.

Otto de Bont, generální ředitel společnosti Renewi (LSE:RWI) zabývající se nakládáním s odpady, odstoupil ze své funkce. Společnost oznámila tuto zprávu v pátek, ale nejmenovala nástupce, což naznačuje, že hledání nového generálního ředitele je v současné době v plném proudu.

De Bont nastoupil do funkce generálního ředitele londýnské společnosti v roce 2019, poté co působil jako výkonný ředitel divize Renewi Commercial Waste Netherlands. Jeho odchod přichází po významném vývoji na začátku tohoto roku.

V únoru společnost Renewi souhlasila s nabídkou odkupu australskou společností Macquarie (ASX:MQG). Podmínky dohody ocenily Renewi na 700,9 milionu liber (949,5 milionu dolarů). Proces odkupu pokračuje i po přechodu společnosti pod nové vedení.