Právě teď

Akcie společnosti Concentrix, poskytovatele řešení pro zákaznickou zkušenost, oslabily v dopoledním obchodování o 17,5 % poté, co podnik po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí snížil svůj celoroční finanční výhled. Přestože kvartální tržby ve výši 2,46 miliardy dolarů i upravený zisk 2,63 dolaru na akcii odpovídaly očekáváním Wall Street, investoři se zaměřili na zhoršený výhled.

Vedení snížilo celoroční odhad tržeb o 1,3 % a odhad celoročního upraveného zisku na akcii o 6,5 % na střední hodnotu 11,00 dolaru. Zklamáním byl i výhled na příští čtvrtletí, kde očekávané tržby zaostaly za odhady analytiků o 2,4 %, což vyvolalo prudký výprodej akcií.

Titul vykazuje vysokou volatilitu a od začátku roku již odepsal 49,9 % své hodnoty. Při aktuální ceně 20,64 dolaru za akcii se obchoduje 66,7 % pod svým 52týdenním maximem 62 dolarů z července 2025. K negativnímu sentimentu přispívá i vzpomínka na předchozí kvartál, kdy akcie propadly o 22,4 % kvůli poklesu provozní marže z 7,1 % na 4,7 %.

Během pondělního obchodování na amerických burzách zaznamenalo výrazné pohyby několik významných titulů. Největším skokanem dne byla diagnostická společnost QuidelOrtho, jejíž akcie vzrostly o 34,7 % po zprávách, že zvažuje prodej své divize testování v místě péče za přibližně 1,5 miliardy dolarů.

Dařilo se také aerospace společnosti Rocket Lab, která si připsala 11,7 % poté, co oznámila akvizici satelitní komunikační firmy Iridium Communications v hodnotě zhruba 8 miliard dolarů. Akcie technologické společnosti AppLovin vzrostly o 3,8 % v reakci na nové nákupní doporučení „Strong Buy“ od analytiků Raymond James s cílovou cenou 640 USD.

Pozitivní sentiment na trhu podpořil i další tituly. Sociální platforma Pinterest posílila o 4,4 % a cloudová bezpečnostní společnost Zscaler vzrostla o 4,1 %. Oběma firmám pomohlo zmírnění geopolitického napětí na Blízkém východě poté, co se USA a Írán dohodly na zastavení vzájemných vojenských úderů, což uklidnilo finanční trhy.

Akcie kyberbezpečnostní společnosti Tenable vzrostly během dopoledního obchodování o 6,7 % poté, co firma oznámila, že její produkt Tenable One Cloud Exposure získal klíčovou bezpečnostní certifikaci americké vlády. Toto řešení obdrželo autorizaci FedRAMP High a Impact Level (IL) 5, což představuje jeden z nejpřísnějších bezpečnostních standardů v USA. Tento milník otevírá společnosti dveře k vysoce citlivým vládním klientům, včetně Ministerstva obrany a zpravodajských služeb.

Analytici v reakci na silnější potenciální poptávku z regulovaného veřejného sektoru zvýšili své cílové ceny. Růst akcií podpořil také celkově pozitivní vývoj na trhu, který pomohl růstovým titulům. Titul od začátku roku posílil o 57,7 % a při ceně 35,85 USD za akcii dosáhl nového 52týdenního maxima. Přesto investoři, kteří před pěti lety nakoupili akcie v hodnotě 1 000 USD, by nyní měli investici v hodnotě pouze 866,87 USD. Akcie společnosti jsou velmi volatilní a za poslední rok zaznamenaly 23 pohybů větších než 5 %.

Sektor diskontních maloobchodníků má za sebou silné první čtvrtletí. Pětice sledovaných společností překonala konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb o 3,3 %, přičemž výhled tržeb na příští kvartál byl o 2,2 % vyšší než očekávání. Navzdory solidním provozním výsledkům však ceny akcií těchto firem po zveřejnění reportů klesly v průměru o 6,9 %.

Nejslabší výsledky v porovnání s odhady Wall Street vykázala společnost Ollie’s Bargain Outlet. Její tržby sice meziročně vzrostly o 14,2 % na 658,9 milionu USD, ale zaostaly za očekáváním o 0,7 %. Společnost sice překonala odhady pro EBITDA a hrubou marži, ale její akcie po zveřejnění výsledků odepsaly 7,7 % a aktuálně se obchodují za 73,14 USD.

Naopak nejlepší výkonnost za první kvartál vykázala společnost Ross Stores, která úspěšně těží z prodeje přebytečných zásob oděvů a dalšího zboží za diskontní ceny.

Konkurent společnosti Nvidia , startup Etched, oznámil významný pokrok poté, co TSMC začátkem tohoto roku úspěšně vyrobila jeho první čip. Společnost již zajistila smluvní objednávky v hodnotě 1 miliardy dolarů na své kompletní systémy nazvané „frontier inference clusters“, které mají zajistit rychlejší a energeticky úspornější běh AI modelů při inferenci.

Startup založený v roce 2022 získal od investorů celkově již 800 milionů dolarů. Poslední, dosud neoznámené prosincové kolo financování ve výši 500 milionů dolarů ohodnotilo společnost na 5 miliard dolarů. Mezi investory patřící do její struktury se řadí miliardáři Peter Thiel a Stanley Druckenmiller či přední vědci v oblasti umělé inteligence Andrej Karpathy a Geoffrey Hinton.

Tento úspěch odráží obrovský zájem o hardware pro AI inferenci. V tomto segmentu se prosazují i další hráči – firma Cerebras nedávno uskutečnila IPO, Groq získal 650 milionů dolarů a vlastní čipy vyvíjejí i technologičtí giganti jako Amazon , Google, Microsoft či OpenAI ve spolupráci s Broadcomem.

Sektor monitorování pacientů má za sebou úspěšné první čtvrtletí. Skupina čtyř sledovaných společností překonala analytický konsensus u tržeb o 2,3 %, přičemž výhled na další kvartál zaostal za odhady o 0,8 %. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků reagovaly v průměru stabilně.

Nejlepší výkon v tomto čtvrtletí předvedla společnost Insulet. Její tržby dosáhly 761,7 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 33,9 %. Výsledek překonal očekávání trhu o 4,2 % a firma zaznamenala nejrychlejší růst v sektoru. Insulet zároveň překonal odhady analytiků v oblasti zisku na akcii (EPS).

Reakce investorů však byla kvůli vysokým očekáváním opatrnější. Akcie společnosti po oznámení výsledků oslabily o 5,5 % na současnou hodnotu 158,37 dolaru.

Výsledková sezóna regionálních bank za první čtvrtletí letošního roku přinesla celkově pomalejší tempo růstu. Výnosy sledované skupiny 91 bankovních domů sice odpovídaly konsensuálním odhadům analytiků, ale trh reagoval pozitivně. Ceny akcií těchto institucí po oznámení výsledků vzrostly v průměru o 7,1 %.

Významný hráč na trhu, Byline Bancorp, vykázal za toto čtvrtletí výnosy ve výši 112,4 milionu dolarů, což znamenalo meziroční nárůst o 9 %. Tento výsledek sice o 1,4 % zaostal za očekáváním trhu, banka však dokázala překonat odhady v oblasti zisku na akcii (EPS). Od zveřejnění reportu akcie firmy vzrostly o 13,7 % na cenu 37,58 dolaru. Nejlepší výsledky v rámci celého segmentu regionálního bankovnictví zaznamenala společnost UMB Financial.

Akcie společnosti Axon vzrostly v pondělí o 10 % poté, co federální oznámení odhalila, že prezident Trump v únoru nakoupil její akcie v hodnotě 1 až 5 milionů dolarů. V úterý titul posílil o dalších 6,5 %. Několik týdnů po Trumpově nákupu navíc Imigrační a celní úřad (ICE) poptával zakázku na tasery v hodnotě 220 milionů dolarů, přičemž neexistují žádné důkazy o prezidentově zapojení do tohoto akvizičního procesu.

Tržní analytici však před slepým kopírováním obchodů známých osobností varují. Lee Munson z Portfolio Wealth Advisors upozorňuje, že retailoví investoři nikdy neznají přesný motiv nákupu ani okamžik, kdy se dotyčný rozhodne akcie prodat. Klíčem k úspěchu je proto vlastní výzkum. Peter Berezin z BCA Research doporučuje spíše samostatně vyhledávat příležitosti v prioritních vládních sektorech, jako jsou obrana, energetika nebo umělá inteligence, a to ještě předtím, než do nich tito vlivní lidé investují.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí ukázala silný výkon sektoru analogových polovodičů. Skupina 15 sledovaných společností překonala odhady tržeb o 1,5 % a výhled na další kvartál byl o 5,7 % vyšší. Ceny akcií těchto firem vzrostly po výsledcích v průměru o 7,4 %.

Nejslabší výsledky vykázala společnost Universal Display. Její tržby meziročně klesly o 14,5 % na 142,2 milionu USD, čímž zaostaly za očekáváním analytiků o 11 %. Firma také zklamala celoročním výhledem. Akcie na to reagovaly poklesem o 2,5 % na hodnotu 84,95 USD.

Naopak nejlepší čtvrtletí zaznamenal gigant Texas Instruments . Společnost reportovala tržby ve výši 4,83 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 18,6 % a překonání odhadů o 6,6 %. Firma překonala očekávání i u zisku na akcii a provozního zisku. Trh reagoval velmi pozitivně a akcie od zveřejnění výsledků vzrostly o 20,8 % na současných 285,36 USD.

Sektor datové analytiky má za sebou výsledkovou sezónu za první čtvrtletí. Sledovaná skupina sedmi společností vykázala solidní výsledky, když jejich celkové tržby překonaly konsenzus analytiků o 2,7 % a výhled na další čtvrtletí byl zvýšen o 2,6 %. Přes tyto pozitivní zprávy však akcie těchto firem po zveřejnění výsledků klesly v průměru o 5,7 %.

Nejslabší výkon v porovnání s odhady trhu předvedla společnost Domo . Její tržby dosáhly 79,4 milionu USD, což představuje meziroční stagnaci a zaostání za odhady analytiků o 0,6 %. Firma výrazně minula očekávání v oblasti fakturace a její akcie od oznámení výsledků odepsaly 2,1 % na hodnotu 2,90 USD.

Naopak nejlepší první čtvrtletí zaznamenala společnost Palantir Technologies. Ta vykázala tržby ve výši 1,63 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 84,7 % a překonání odhadů analytiků o 6,1 %. Palantir zaznamenal nejrychlejší růst tržeb a nejvýrazněji zvýšil výhled ve svém sektoru. I přes tyto skvělé výsledky však trh reagoval výprodejem a akcie následně propadly o 20,1 % na 116,73 USD.

Dánský přepravní gigant A.P. Moller-Maersk výrazně zvýšil svůj finanční výhled pro rok 2026. Důvodem je silná sezónní poptávka na trhu kontejnerové dopravy, zejména na Dálném východě, a pokračující růst spotových sazeb. K napjaté situaci přispěl také konflikt na Blízkém východě, který vedl k uzavření Hormuzského průlivu a růstu cen ropy, což donutilo přepravce zavést mimořádné příplatky.

Společnost nyní očekává celoroční očištěný zisk EBITDA v rozmezí 8 až 10 miliard dolarů, což představuje výrazný nárůst oproti předchozímu odhadu 4,5 až 7 miliard dolarů. Provozní zisk EBIT by měl dosáhnout 2 až 4 miliard dolarů ve srovnání s dříve očekávanou ztrátou 1 až 1,5 miliardy dolarů. Maersk rovněž snížil očekávaný negativní volný peněžní tok na 1,5 miliardy dolarů z původních 3 miliard dolarů.

Tento krok vychází z nového odhadu růstu globálního kontejnerového trhu, který by měl v roce 2026 činit přibližně 4 % oproti dříve předpokládaným 2 % až 4 %. Hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí společnost zveřejní 13. srpna.

Dvoustranný výbor americké Sněmovny reprezentantů zahájil vyšetřování pěti předních farmaceutických společností kvůli jejich klinickým testům v Číně. Zákonodárci zkoumají, zda firmy Merck , AbbVie , Eli Lilly, Pfizer a Bristol-Myers Squibb neprováděly výzkum, který by mohl posílit čínské vojenské kapacity. Výbor požaduje, aby společnosti do 17. července poskytly podrobnosti o prověřování partnerů a ochraně dat, zejména v souvislosti s testy v oblasti Sin-ťiang a ve vojenských nemocnicích.

Vyšetřování poukazuje na rostoucí obavy USA z dominance Číny v biotechnologickém sektoru. Podle dostupných dat podíl USA na globálním vývoji raných fází léků klesl z 48 % v roce 2015 na 37 % v roce 2024, zatímco podíl Číny raketově vzrostl z 8 % na více než 32 %. Čínská testovací střediska jsou navíc 2 až 5krát rychlejší než ta v USA, což s sebou podle amerických zákonodárců přináší závažná etická a bezpečnostní rizika.

Švýcarský potravinářský gigant Nestle plánuje do konce roku 2026 globálně odstranit všechna umělá barviva ze svých produktů. Podle technologického ředitele společnosti Stefana Palzera se tak stane vůbec prvním velkým potravinářským koncernem na světě, který k tomuto kroku přistoupí. Firma již dříve eliminovala syntetická barviva ve Spojených státech a nyní tento závazek rozšiřuje na celé své globální portfolio.

Rozhodnutí přichází v době, kdy výrobci balených potravin čelí rostoucímu tlaku spotřebitelů i investorů na zdravější stravování, což umocňuje také rychlý nástup moderních léků na hubnutí typu GLP-1. Nestle investovalo do přechodu na přírodní alternativy několik let výzkumu a vývoje, aby zajistilo stabilitu a trvanlivost produktů během výroby. Krok reaguje na dlouhodobý odklon trhu od syntetických přísad.

Tlak na eliminaci umělých barviv roste i ze strany regulátorů. Americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) se již dříve zaměřil na možná rizika těchto látek. Nestle se tímto krokem snaží předběhnout potenciální legislativní restrikce a posílit svou pozici na trhu v segmentu zdravější výživy.

Společnost AeroVironment vykázala za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2026 hospodářské výsledky, které výrazně překonaly očekávání analytiků v oblasti tržeb i zisku. Akcie firmy v reakci na tyto zprávy v předburzovní fázi posílily o více než 20 %. Upravený zisk na akcii dosáhl 1,84 USD oproti očekávaným 1,46 USD. Kvartální tržby se meziročně více než zdvojnásobily na 641,6 milionu USD, což spolehlivě překonalo odhady trhu nastavené na 556 milionů USD.

Čistý zisk podle metodiky GAAP vzrostl na 63,2 milionu USD (1,25 USD na zředěnou akcii) z loňských 16,7 milionu USD. Objem nasmlouvaných zakázek na konci čtvrtletí dosáhl 1,2 miliardy USD, což představuje nárůst o 65 % oproti předchozímu roku. Za celý fiskální rok 2026 společnost generovala tržby ve výši 1,98 miliardy USD, což je o 141 % více než v předchozím roce. Pro fiskální rok 2027 však management předpovídá konzervativnější tržby v rozmezí 2,13 až 2,23 miliardy USD a upravený zisk na akcii mezi 3,02 a 3,34 USD, což zaostalo za původními odhady analytiků z Wall Street.

Index menších společností Russell 2000 nabízí investorům řadu skrytých příležitostí, ale pojí se s ním i vyšší volatilita. Analýza ukazuje na dvě perspektivní akcie a jednoho opozdilce z tohoto indexu.

Prvním favoritem je maloobchodní prodejce oděvů Boot Barn s tržní kapitalizací 5,31 miliardy USD. Společnost těží z úspěšné expanze, přičemž porovnatelné tržby na stávajících pobočkách rostly za poslední dva roky v průměru o 6,3 %. Její marže volného peněžního toku loni vzrostla o 5,6 procentního bodu. Při ceně 164,55 USD za akcii se tento titul obchoduje s forward P/E ve výši 20,8x.

Druhou atraktivní příležitostí je těžařská firma Riley Exploration Permian s tržní kapitalizací 749,2 milionu USD. Společnost vykazuje vynikající roční růst tržeb o 30,8 % za posledních osm let. Pyšnit se může také nadstandardní hrubou marží 76,6 % a marží volného peněžního toku na úrovni 17,3 %.

Naopak varovným signálem je online pojišťovací tržiště EverQuote s tržní kapitalizací 701,8 milionu USD. Nadměrné marketingové výdaje naznačují slabou organickou poptávku po platformě. Akcie se aktuálně obchoduje za 23,35 USD, což představuje forward EV/EBITDA násobek 5,7x.

Američtí analytici provedli významné změny v investičních doporučeních pro přední společnosti. Mezi nejvýraznější kroky patří zvýšení doporučení pro společnost Block ze strany Piper Sandler na stupeň „overweight“ s cílovou cenou zvýšenou na 100 USD z předchozích 58 USD. Dařilo se také Comcastu, který Deutsche Bank i Rosenblatt shodně posunuly do nákupního režimu s cílovými cenami 32 USD, respektive 31 USD, a to zejména díky plánovanému vyčlenění vedlejších aktivit.

Naopak vlna pesimismu zasáhla finanční sektor. Investiční banka Oppenheimer snížila hodnocení pro giganty Goldman Sachs a Morgan Stanley na „underperform“ z původního „perform“. Podle analytiků není jejich současné ocenění dostatečně přesvědčivé, přestože odhady zisků pro nadcházející období rostou. Ze stejného důvodu byly degradovány také Bank of America a Citi na stupeň „perform“.

Zhoršenému výhledu čelí i technologický sektor. Bank of America snížila doporučení pro společnost Logitech na „underperform“ s cílovou cenou 86 USD kvůli očekávanému oslabení poptávky. Společnost Arete pak snížila hodnocení Trade Desk na „sell“ s cílovou cenou 11,60 USD v důsledku klesajících výdajů ze strany reklamních agentur.

Farmaceutická společnost Eli Lilly předává výhradní komercializační práva na svůj lék proti rakovině prsu Verzenios v pevninské Číně partnerovi Innovent Biologics. Innovent převezme dovoz, marketing, distribuci a propagaci tohoto přípravku. Eli Lilly si ponechá na starosti výrobu, dodávky, vývoj a zůstane držitelem rozhodnutí o registraci. Finanční podmínky transakce nebyly zveřejněny.

Verzenios, který byl v roce 2021 zařazen na čínský národní seznam hrazených léčiv, vygeneroval v Číně v loňském roce tržby ve výši 1,5 miliardy jüanů (221 milionů USD) oproti 1,4 miliardy jüanů v předchozím roce. Dohoda přichází v době, kdy dceřiná společnost Qingfeng Pharmaceutical Group získala povolení pro generickou verzi tohoto léku. Její uvedení na trh je však blokováno patentovou ochranou Eli Lilly, která vyprší koncem roku 2029. Rakovina prsu v Číně ročně postihne více než 350 000 lidí.

Záříjové futures na stříbro otevřely v úterý na hodnotě 58,77 USD za unci, což představuje nárůst o 0,2 % oproti pondělnímu závěru. Během dopoledne pak cena mírně povyrostla na 59,37 USD za unci. Stříbro se tak opět otevíralo pod hranicí 60 USD. S výjimkou minulého týdne se přitom otevírací ceny neocitly tak blízko úrovni 58 USD od prosince roku 2025.

Drahý kov v současnosti čelí nepříznivým tržním vlivům, jako jsou vyšší výnosy dluhopisů, pevnější dolar a vyhlídky na dlouhodobě vysoké úrokové sazby. Stříbro navíc vykazuje vyšší volatilitu než zlato, což souvisí s kolísavou průmyslovou poptávkou. Příkladem prudkých výkyvů byl začátek roku 2026, kdy cena v lednu vyšplhala nad 113 USD za unci, aby v únoru klesla o zhruba 32 % na 77 USD.

Navzdory krátkodobým výkyvům zůstává dlouhodobý sentiment pozitivní. Analytici společností BlackRock a J.P. Morgan se shodují, že výhled pro stříbro je silný. Podle jejich předpovědí by cena měla do konce roku 2026 překonat hranici 80 USD za unci a do roku 2030 by mohla dosáhnout až na 100 USD za unci.

Rostoucí obavy investorů z masivních výdajů na infrastrukturu pro umělou inteligenci srazily v červnu 2026 tržní hodnotu technologické skupiny Velké sedmičky o 2,3 bilionu dolarů. Index CNBC Magnificent 7 během měsíce oslabil o 10 % a od svého květnového maxima odepsal již přes 13 %.

Z jednotlivých firem utrpěl největší ztráty Microsoft , jehož akcie klesly o 20 % na roční minimum. Nvidia odepsala zhruba 13 %, zatímco Apple a Amazon ztratily přibližně 8 %. Důvodem jsou obří investice do čipů a datových center, které mají v celém sektoru v roce 2026 dosáhnout 700 miliard dolarů. Tento 70% meziroční nárůst výrazně zatěžuje generování volného cash flow.

Investoři proto rotují kapitál do čistě polovodičových firem. Zatímco Velká sedmička letos ztrácí 3,4 %, Philadelphia Semiconductor Index si tento měsíc připsal 6 % a od začátku roku roste o více než 90 %. Roundhill Memory ETF letos zpevnil o 166 %.

Investice do akcií v rozmezí 10 až 50 dolarů nabízí rovnováhu mezi cenovou dostupností a stabilitou, avšak ne každá společnost v této kategorii představuje bezpečnou investici. Analytická platforma StockStory identifikovala jednu perspektivní příležitost a dva rizikové tituly.

Mezi rizikové akcie patří poskytovatel domácí infuzní péče Option Care Health (OPCH ). Očekávaný růst tržeb o 2,5 % pro příštích 12 měsíců naznačuje zpomalení poptávky. Provozní marže firmy za poslední dva roky klesla o 1,1 procentního bodu a marže volného peněžního toku se snížila o 1,7 procentního bodu. Akcie se obchodují za 21,35 USD při forwardovém P/E 11,6x. Druhým varovným signálem je společnost Northern Oil and Gas (NOG ), jejíž EBITDA marže za posledních pět let klesla o 3,2 procentního bodu. Akcie se prodávají za 17,85 USD s forwardovým P/E 4,6x.

Naopak atraktivní příležitostí je výrobce chytrých bezpečnostních zařízení Arlo Technologies (ARLO). Společnost vykazuje solidní pětiletý růst tržeb o 8,4 % ročně a její zisk na akcii (EPS) vzrostl za poslední dva roky o 54 %. Marže volného peněžního toku navíc za posledních pět let vzrostla o 15,5 procentního bodu, což firmě poskytuje značný kapitál pro další rozvoj.