Právě teď

Společnost Allegiant Travel Company úspěšně dokončila akvizici aerolinek Sun Country Airlines v hodnotě 1,5 miliardy USD. Tato kombinovaná hotovostní a akciová transakce spojuje dva významné nízkonákladové dopravce zaměřené na rekreační cestování. Sloučená síť bude obsluhovat zhruba 175 měst a více než 650 linek s flotilou 195 letadel, což představuje odhadem 22 milionů cestujících ročně.

Vedení společnosti očekává v průběhu tříletého integračního období roční úspory nákladů a synergie tržeb ve výši 140 milionů USD. Fúze by měla mít pozitivní vliv na zisk na akcii hned v prvním celém roce po uzavření. Významným strategickým přínosem je začlenění lukrativních smluv Sun Country, včetně nákladní dopravy pro Amazon Prime Air a vládních charterových letů, které doplní stávající byznys Allegiantu. Značky i věrnostní programy zůstanou v krátkodobém horizontu pro zákazníky oddělené.

Akcie Sun Country byly staženy z burzy Nasdaq, přičemž nástupnická společnost se nadále obchoduje pod tickerem ALGT . Generálním ředitelem sloučeného podniku se stal Greg Anderson. Fúze přichází v náročném období pro sektor nízkonákladových aerolinek, který čelí prudkému růstu cen leteckého paliva – faktoru, jenž nedávno vedl ke krachu konkurenční společnosti Spirit Airlines. V reakci na tyto tržní podmínky se Allegiant plánuje zaměřit na přísnou kapacitní disciplínu a upřednostňování marže před celkovým objemem.

Společnost NV Energy, kterou vlastní holding Berkshire Hathaway, oznámila místnímu poskytovateli Liberty, že po květnu 2027 ukončí velkoobchodní dodávky elektřiny pro oblast Lake Tahoe. Hlavním důvodem tohoto kroku je podle zpráv z trhu masivní růst poptávky po energetické kapacitě ze strany nových datových center v severní Nevadě. Poskytovatel Liberty přitom v současnosti odebírá od NV Energy tři čtvrtiny své celkové dodávky elektřiny.

Severní Nevada se formuje jako jeden z nejrychleji rostoucích koridorů pro datová centra v zemi, své provozy zde budují technologičtí giganti jako Google , Apple a Microsoft . Odborné studie předpokládají, že tucet nových projektů v regionu by mohl do roku 2033 zvýšit zátěž elektrické sítě až o 5 900 megawattů. Již v roce 2024 spotřebovala datová centra zhruba pětinu veškeré elektřiny v Nevadě a podle odhadů by tento podíl mohl během desetiletí dosáhnout 35 %.

Ačkoli zástupci NV Energy označili ukončení dodávek za dlouhodobě plánovaný krok, pro Liberty představuje nalezení alternativy na současném silně konkurenčním trhu zásadní výzvu. Vybudování nového nezávislého přenosového vedení přes pohoří Sierra Nevada by si vyžádalo stovky milionů dolarů. Společnost proto plánuje v létě 2026 zahájit formální výběrové řízení na nové dodavatele energií, kteří by k distribuci využili stávající přenosovou infrastrukturu NV Energy.

Akcie společnosti Hain Celestial během odpoledního obchodování vzrostly o 16 % po zveřejnění výsledků za první čtvrtletí. Přestože tržby meziročně klesly o 13,3 % na 338,4 milionu USD a zaostaly za odhady, upravená ztráta 0,01 USD na akcii splnila očekávání trhu. Investoři negativní vývoj tržeb ignorovali a zaměřili se na výrazné zlepšení volného peněžního toku, který dosáhl 34,6 milionu USD ve srovnání s odlivem 2,3 milionu USD ve stejném období loňského roku.

Hlavním katalyzátorem pozitivního sentimentu bylo prohlášení managementu o dobrém pokroku ve strategické revizi ve spolupráci s bankou Goldman Sachs . To signalizuje potenciálně lepší výhled pro probíhající transformaci podniku, který se dlouhodobě potýká s výraznou volatilitou a přetrvávajícími problémy se slabou spotřebitelskou poptávkou.

Od začátku roku titul odepsal 28,1 % a při ceně 0,76 USD za akcii se aktuálně obchoduje 64,9 % pod svým 52týdenním maximem 2,15 USD ze září 2025. Před osmi měsíci akcie zaznamenaly masivní propad o 25 % po zklamání z předchozích výsledků, kdy firma vykázala snížení tržeb o 13,2 % na 363,3 milionu USD, organický pokles o 11 % a nepeněžní odpis aktiv ve výši 252 milionů USD. Hodnota investice 1 000 USD do těchto akcií před pěti lety by dnes činila pouhých 18,79 USD.

Investoři mají novou možnost, jak těžit z rozvoje umělé inteligence. Fond Roundhill Memory ETF (DRAM ) zaznamenal obrovský zájem trhu, když během prvního měsíce své existence přilákal investice ve výši zhruba 5 miliard dolarů, přičemž jedna miliarda přibyla za jediný den. Portfolio fondu tvoří celkem 13 společností zaměřených na paměti a ukládání dat, mezi které patří například Micron Technology (MU ), Sandisk (SNDK ) a Western Digital (WDC ).

Zejména Western Digital aktuálně silně těží z masivního budování datových center pro AI procesy. Tržby firmy ve třetím čtvrtletí vzrostly o 45 % na 3,3 miliardy dolarů a zředěný zisk non-GAAP vyskočil o 97 % na 2,72 dolaru. Díky vysoké poptávce a omezené nabídce vzrostla hrubá marže z méně než 40 % v loňském roce na více než 50 %. Přestože akcie Western Digital za posledních 12 měsíců vzrostly o neuvěřitelných 1 000 %, ukazatel P/E zůstává pod hodnotou 29, což je méně než průměr technologického sektoru na úrovni 36.

Výrazné růstové momentum zažívá také Sandisk, jehož tržby se za uplynulý rok zvýšily o 251 % na téměř 6 miliard dolarů. Prodeje pamětí pro datová centra se na celkovém odbytu ve třetím kvartálu podílely 25 %. Generální ředitel společnosti David Goeckeler potvrdil, že aktuální poptávka představuje trvalý strukturální posun ve způsobu, jakým jsou nasazovány nejdůležitější světové technologie.

Světové akcie ve čtvrtek převážně posilovaly, když investoři sledovali setkání amerického prezidenta Donalda Trumpa s čínským protějškem Si Ťin-pchingem. Růstu předcházely středeční rekordy na Wall Street, kde index S&P 500 vzrostl o 0,6 % na 7 444,25 bodu a Nasdaq si připsal 1,2 % na 26 402,34 bodu. Dow Jones klesl o 0,1 % na 49 693,20 bodu. Trhy s napětím sledovaly také americkou delegaci v Číně, jíž se zúčastnili i zástupci firem Nvidia , Tesla a Apple .

V Evropě britský index FTSE 100 stoupl o 0,3 % na 10 351,36 bodu, podpořen březnovým růstem ekonomiky o 0,3 %. Německý DAX přidal 1,4 % na 24 462,22 bodu a francouzský CAC 40 vzrostl o 0,6 % na 8 057,64 bodu. V Asii jihokorejský Kospi zpevnil o 1,8 % na 7 981,41 bodu. Japonský Nikkei 225 klesl o 1 % na 62 654,05 bodu z intradenního maxima nad 63 700. Šanghaj ztratila 1,5 % na 4 177,92 bodu, Hang Seng stagnoval na 26 389,04 bodu. Australský S&P/ASX 200 vzrostl o 0,1 % na 8 640,70, Taiex o 0,9 % a Sensex o 1,1 %.

Na komoditních trzích ropa Brent mírně zdražila o 0,2 % na 105,87 USD (90,42 EUR) za barel ve srovnání s přibližně 70 USD (59,79 EUR) před íránským konfliktem. Americká lehká ropa naopak klesla o 0,2 % na 100,86 USD (86,14 EUR) za barel. K napjaté situaci Bílý dům uvedl, že se obě supervelmoci shodly na nutnosti zachovat otevřený Hormuzský průliv.

Výrobce čipů Cerebras se chystá na svůj debut na americkém trhu. Tento konkurent společnosti Nvidia vstupuje na burzu na vlně euforie kolem umělé inteligence a jeho primární úpis akcií je letos zatím největší. Společnost v rámci navýšené nabídky získala 5,55 miliardy USD, což implikuje její celkové ohodnocení na 56,43 miliardy USD.

Zájem investorů byl obrovský, přičemž nabídka přilákala objednávky přesahující více než dvacetinásobek dostupných akcií. Jde o největší americké technologické IPO od vstupu společnosti Arm na burzu s nabídkou 4,87 miliardy USD v roce 2023 a podle analytiků se jedná o vůbec největší AI IPO v historii.

Cerebras se odlišuje vývojem masivních čipů pro urychlení zpracování dat. I když v roce 2024 pocházelo více než 85 % jejích příjmů od společnosti G42 ze Spojených arabských emirátů, což dříve vyvolalo bezpečnostní prověrky, firma od té doby získala jako nové zákazníky giganty pro budování AI infrastruktury, jako jsou Amazon a OpenAI.

Zájem o akcie spojené s umělou inteligencí nadále roste. Sektorový index Dow Jones U.S. Semiconductors, který sleduje technologické giganty jako Nvidia, Qualcomm a Intel , si za poslední rok připsal více než 107 %, zatímco širší index S&P 500 vzrostl o přibližně 26 %.

Americký ministr financí Scott Bessent uvedl, že během blížící se návštěvy prezidenta Donalda Trumpa v Pekingu očekává oznámení o velkých čínských objednávkách letadel společnosti Boeing . Cílem Washingtonu je výrazně rozšířit americký export do Číny a vybalancovat vzájemné obchodní vztahy.

Během rozhovoru pro stanici CNBC Bessent upřesnil, že obě strany budou jednat o dalších nákupech, včetně energetických a zemědělských produktů. Diskutovat se bude také o nestrategických oblastech, do kterých by Čína mohla ve Spojených státech bezpečně investovat.

Američtí a čínští představitelé zvažují vytvoření speciální obchodní rady pro řízení bilaterálního obchodu a samostatné investiční rady. Ta by měla předběžně posuzovat čínské investiční plány tak, aby nespadaly pod jurisdikci amerického Výboru pro zahraniční investice (CFIUS).

Bessent zároveň důrazně odmítl spekulace o tom, že by Trumpova administrativa po Pekingu požadovala investice ve výši 1 bilion dolarů. K dosažení obchodní rovnováhy podle něj povede buď snížení amerického importu z Číny, nebo naopak zvýšení amerických prodejů na čínský trh.

Generální ředitel společnosti GameStop Ryan Cohen vyzval představenstvo eBay , aby neodmítalo jeho návrh na převzetí v celkové hodnotě 56 miliard dolarů. Cohen v dopise předsedovi eBay Paulu Presslerovi a v mediálním rozhovoru zdůraznil, že akcionáři e-commerce gigantu si zaslouží příležitost tuto nabídku zhodnotit.

Reagoval tak na úterní rozhodnutí společnosti eBay, která jeho nevyžádanou nabídku na odkoupení za 125 dolarů za akcii v hotovosti a akciích rezolutně odmítla s tím, že návrh není důvěryhodný ani atraktivní. Cohen však naznačil, že ve snaze o realizaci obchodu bude pokračovat a případně podnikne další kroky, pokud představenstvo nezačne jednat.

Transakce vzbuzuje na Wall Street pozornost vzhledem k markantnímu rozdílu ve velikosti obou firem. Zatímco tržní hodnota GameStop činí zhruba 10 miliard dolarů, tržní kapitalizace eBay se pohybuje kolem 50 miliard dolarů. GameStop v současné době vlastní ve společnosti eBay 5 % akcií. Podle analytiků by to mohlo otevřít prostor pro pokus o svolání mimořádné valné hromady, ačkoliv pro takový krok by byl obvykle potřeba výrazně větší podíl.

Představenstvo eBay upozornilo na rizika spojená s financováním a dopadem na dlouhodobý růst. Cohen argumentuje tím, že má zajištěn příslib dluhového financování od banky TD , avšak ten je podmíněn získáním investičního ratingu pro sloučenou společnost. Ratingová agentura Moody’s přitom již minulý týden varovala, že by případná dohoda měla na úvěrový profil eBay negativní dopad.

Budoucnost akcií společnosti Tesla do značné míry závisí na úspěchu jejího projektu robotaxi. Investoři proto bedlivě sledují každý nový vůz bez dozoru přidaný do provozu ve městech Austin, Dallas a Houston pro zbytek roku 2026.

Aktuálně automobilka agresivně rozšiřuje svou flotilu a provozuje 39 plně autonomních robotaxi. To představuje výrazný nárůst ve srovnání s devíti vozy na začátku dubna a 26 vozy na začátku května. Investoři by však neměli očekávat plošné rozšíření služby dříve, než Tesla vydá další verzi svého softwaru Full Self-Driving (FSD).

Generální ředitel Elon Musk uvedl, že ačkoli verze FSD v14.3 byla považována za poslední dílek skládačky, masové nasazení nedává smysl bez implementace plánovaných architektonických vylepšení, která významně zvýší bezpečnost. Tesla se proto nyní soustředí na testování a přípravu softwaru v15. Tato klíčová verze bude podle Muska dostupná začátkem roku 2027, kdy se očekává zahájení skutečně rozsáhlé expanze.

Do té doby bude zavádění probíhat ve vybraných městských oblastech s geofencingem. Připravuje se spuštění ve městech Phoenix, Miami, Orlando, Tampa a Las Vegas. Pozitivním signálem pro vývoj projektu je skutečnost, že v Dallasu a Houstonu Tesla přešla rovnou k provozu plně autonomních vozů bez dozoru řidiče.

Zítra, 15. května, končí funkční období Jeroma Powella a do čela americké centrální banky nastupuje Kevin Warsh. Ten do této klíčové pozice přináší zkušenosti ze svého pětiletého působení v Radě guvernérů od 24. února 2006 do 31. března 2011. Jeho vedení však přinese změny, které mohou představovat riziko pro akciové indexy Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq Composite.

Prvním zásadním krokem nového předsedy je výrazné snížení bilance Fedu. Od srpna 2008 do března 2022 vzrostla celková držená aktiva zhruba desetinásobně na téměř 9 bilionů USD. Ačkoliv již ukončený cyklus kvantitativního utahování snížil tuto částku na 6,7 bilionu USD k 6. květnu 2026, Warsh plánuje bilanci dále smysluplně zmenšovat. Prodej bilionů dolarů v dlouhodobých státních dluhopisech a hypotečních cenných papírech by stlačil jejich ceny dolů a naopak zvýšil výnosy. To by prodražilo úvěry spotřebitelům a firmám i v případě, že by 12členný výbor FOMC neměl v úmyslu úrokové sazby zvyšovat přímo.

Druhou podstatnou změnou je Warshův přístup k vnímání inflace. Zatímco FOMC od ledna 2012 udržuje striktní dlouhodobý cíl na úrovni 2 %, nový šéf Fedu chce tuto definici transformovat. Podle něj by cenová stabilita měla představovat takovou změnu cen, o které zkrátka už nikdo nemluví.

Akcie společnosti Opendoor Technologies se po propadu z nedávných maxim stabilizovaly, přičemž za uplynulý rok stále zaznamenávají masivní nárůst o 647 %. Trh pozitivně reaguje na výsledky za první čtvrtletí, které naznačují úspěšnost nového strategického směřování pod vedením generálního ředitele Kaze Nejatiana.

Nový přístup opouští model pomalého hledání výrazně zlevněných nemovitostí ve snaze maximalizovat rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou. Místo toho se zaměřuje na rychlost a celkový objem transakcí. Tento obrat přinesl v prvním čtvrtletí hmatatelné výsledky. Počet zakoupených domů se mezikvartálně zvýšil o 45 % a společnost uzavřela více než 5 000 akvizičních smluv, což je nejvyšší hodnota od roku 2022.

Výrazně se zlepšila i obrátkovost aktiv a jednotková ekonomika. Podíl domů držených v nabídce déle než 120 dní klesl z předchozích 33 % na pouhých 10 %, zatímco celkový realitní trh zůstal na 33 %. Přes rostoucí objem akvizic navíc došlo k poklesu fixních nákladů v meziročním i mezikvartálním srovnání.

Zásadní roli v této transformaci hraje umělá inteligence a automatizace. Vedení společnosti potvrdilo, že nasazení těchto technologií umožňuje budovat mnohem agilnější a nákladově efektivnější platformu, která dokáže rychle reagovat na aktuální tržní podmínky namísto pouhého pomalého odhadování budoucího makroekonomického vývoje.

Společnost Nvidia oznámí 20. května své hospodářské výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2027. Na platformě Polymarket se pravděpodobnost překonání tržních očekávání pohybuje kolem 90 %. Predikční trhy tak jasně signalizují silný býčí sentiment.

Analytici z Wall Street v rámci aktuálního konsensu pro Q1 očekávají tržby ve výši 78,8 miliardy USD a zisk na akcii (EPS) 1,77 USD. Někteří experti jsou však ještě optimističtější. Analytik z Goldman Sachs James Schneider předpovídá, že Nvidia překoná konsensus tržeb o zhruba 2 miliardy USD. Jeho odhad tržeb pro nadcházející Q2 činí 87,7 miliardy USD, což je nad tržním průměrem 86,6 miliardy USD. Zároveň odhaduje EPS pro Q2 ve výši 2,07 USD, což je přibližně o 6 % více než průměrný předpoklad.

Odborníci nicméně varují, že predikční trhy odrážejí spíše makroekonomický sentiment laické veřejnosti než skutečnou informační výhodu. Rozumnějším přístupem je sledovat reálná data a investiční plány klíčových partnerů. Největší zákazníci datových center společnosti Nvidia nedávno potvrdili masivní investice do AI infrastruktury. Čtyři technologičtí giganti – Alphabet , Amazon , Meta Platforms a Microsoft – prognózují na rok 2026 kombinované kapitálové výdaje přesahující 700 miliard USD. Meta, Alphabet a Microsoft navíc během nedávných prezentací hospodářských výsledků zvýšily svůj celoroční výhled kapitálových výdajů.

Akcie energetických společností během ranního obchodování posílily v reakci na růst cen ropy, který vyvolala geopolitická nejistota po americkém odmítnutí íránského mírového návrhu. Americká lehká ropa WTI vzrostla o více než 2,5 % na přibližně 97,89 USD za barel, zatímco severomořský Brent si připsal přes 2,6 % na zhruba 104 USD za barel.

Tento vývoj bezprostředně podpořil americké těžařské a servisní firmy. Akcie společnosti HighPeak Energy posílily o 2,8 % a akcie poskytovatele služeb na ropných polích Nabors Industries zaznamenaly nárůst o 3,1 %.

Pro Nabors Industries jde o další silný impuls poté, co před 12 dny její akcie vzrostly o 6,6 % díky lepším než očekávaným hospodářským výsledkům za první čtvrtletí 2026. Firma vykázala upravenou ztrátu pouze 1,54 USD na akcii, čímž překonala odhadovanou ztrátu 2,03 USD. Tržby za čtvrtletí meziročně vzrostly o 6,8 % na 786,4 milionu USD. Upravená EBITDA dosáhla 204,8 milionu USD a společnost rovněž snížila spotřebu hotovosti z loňských 77,22 milionu USD na 48,22 milionu USD.

Akcie Nabors Industries si od začátku roku připsaly úctyhodných 81,2 % a při současné ceně 100,40 USD se obchodují blízko svého 52týdenního maxima 105,28 USD z května 2026. Historický pohled ukazuje, že investice 1 000 USD do akcií této společnosti před 5 lety by dnes měla hodnotu 1 047 USD.

Růst cen ropy, vyvolaný geopolitickou nejistotou po odmítnutí íránského mírového návrhu ze strany USA, vedl k výraznému posílení akcií v energetickém sektoru. Cena americké lehké ropy WTI vzrostla o více než 2,5 % na přibližně 97,89 USD za barel, zatímco mezinárodní benchmark Brent si připsal přes 2,6 % a dosáhl zhruba 104 USD za barel. Tento cenový skok následoval po prohlášení prezidenta Trumpa, který označil nejnovější návrh Íránu za zcela nepřijatelný, což prohloubilo obavy trhu z probíhajícího konfliktu.

Vyšší ceny komodit se okamžitě pozitivně promítly do ocenění těžařských společností a poskytovatelů ropných služeb. Akcie APA Corporation posílily o 3,2 %, zatímco společnost Cactus zaznamenala nárůst o 3,5 %. Dařilo se také firmám Oceaneering, jejíž akcie stouply o 2,5 %, a Borr Drilling s růstem o 3,4 %.

Pro společnost Cactus představuje dnešní vývoj další ze série cenových výkyvů, jelikož za poslední rok zaznamenala 14 pohybů větších než 5 %. Nejvýraznější z nich nastal před dvěma měsíci, kdy její akcie klesly o 5,1 % v reakci na masivní propad futures kontraktů na ropu WTI o více než 10 % na zhruba 84 USD za barel z předchozích téměř 120 USD. Současný vývoj tak znovu potvrzuje vysokou citlivost celého energetického sektoru na makroekonomické zprávy a globální politické události.

Společnost Samsung Electronics navrhla odborům obnovení dialogu ve snaze hladce vyřešit mzdová vyjednávání pro rok 2026 a odvrátit tak stávku. Jihokorejská komise práce vyzvala obě strany k dalšímu kolu státem zprostředkovaného jednání na sobotu. Odbory požadují transparentní systém bonusů a hrozí 18denní stávkou od 21. května kvůli propastnému rozdílu v odměnách oproti výrobci čipů SK Hynix. Pokud vedení nepředloží detailní návrh do pátku 10:00 (0100 GMT), stávka bude zahájena.

Ministr financí Koo Yun-cheol před stávkou varoval s tím, že by ohrozila ekonomický růst, trhy a export. Jihokorejská ekonomika je stále více závislá na vývozu čipů, přičemž polovodiče tvořily v dubnu 37 % celkového exportu země, což je strmý nárůst z 20 % v předchozím roce.

Banka JPMorgan ve své zprávě uvedla, že dopad stávky na produkci by mohl být vyšší, než se očekávalo. Analytici odhadují dopad na provozní zisk společnosti Samsung na 21 až 31 bilionů wonů (14,08 až 20,79 miliardy USD), zatímco ztráty z prodejních příležitostí by se mohly vyšplhat na 4,5 bilionu wonů (při kurzu 1 USD = 1 491,2000 wonů). Podle oborových zdrojů začal Samsung již ve čtvrtek preventivně snižovat produkci čipů.

Čínský prezident Si Ťin-pching se v Pekingu setkal s americkými obchodními lídry, kteří doprovázejí Donalda Trumpa na první státní návštěvě úřadujícího amerického prezidenta v Číně po 9 letech. Během schůzky vyslal pozitivní signál ohledně budoucí spolupráce a prohlásil, že dveře Číny do vnějšího světa se budou otevírat ještě více.

Setkání ve Velké síni lidu se zúčastnilo více než 10 zástupců amerického byznysu. Mezi přítomnými vedoucími pracovníky byli Elon Musk ze společnosti Tesla , Tim Cook z Apple , Kelly Ortberg z Boeing a Jensen Huang z Nvidia , který se k delegaci připojil na poslední chvíli. Vedení amerických korporací podle státních médií zdůraznilo, že si čínského trhu vysoce cení a doufá v další posílení spolupráce a rozšíření své obchodní přítomnosti.

Vyjádření čínského prezidenta přišlo po ranních jednáních s Trumpem, která se dotkla i složitějších témat, jako jsou dlouhodobé obchodní bariéry a otázka Tchaj-wanu. Si Ťin-pchingova slova se tak jeví jako přímá reakce na Trumpovu výzvu k většímu zpřístupnění čínské ekonomiky pro zahraniční investory a americké podniky, které se podle čínského vůdce již nyní hluboce podílejí na procesu tamních reforem.

Akcie výrobce paměťových čipů Micron během dopoledního obchodování vzrostly o 5,3 %. Tento růst byl částečně vyvolán zprávami o možné stávce zaměstnanců u konkurenční společnosti Samsung, která by mohla z již tak napjatého trhu stáhnout 3 % celosvětové nabídky paměťových čipů. Investoři díky tomu očekávají pro Micron mnohem příznivější situaci z hlediska globální nabídky a poptávky.

K silnému pozitivnímu sentimentu přispěla i analytická zpráva Deutsche Bank, která zvýšila cílovou cenu pro tyto akcie na 1 000 USD, což momentálně představuje nejvyšší odhad na Wall Street. Tento krok následoval po nedávném zveřejnění rekordních tržeb společnosti za druhé čtvrtletí ve výši 23,9 miliardy USD. Tento masivní meziroční nárůst o 196 % je přímo tažen vysokou poptávkou po paměťových čipech určených pro infrastrukturu umělé inteligence.

Celý polovodičový sektor zažívá výrazný vzestup, přičemž globální prodeje by podle projekcí měly v tomto roce překonat hranici 1 bilionu USD. Z tohoto makroekonomického trendu těží i další firmy v oboru, například společnost ChipMOS vykázala za duben meziroční nárůst tržeb o 32,2 %. Samotné akcie Micron si od začátku roku připsaly 149 % a při aktuální ceně 785,46 USD za akcii dosáhly nového 52týdenního maxima. Pokud by investor před 5 lety vložil do akcií Micron 1 000 USD, hodnota této pozice by dnes činila 9 736 USD.

Společnost TSMC předpovídá, že globální trh s polovodiči překročí do roku 2030 hodnotu 1,5 bilionu dolarů, což je nárůst oproti dřívějšímu odhadu 1 bilionu dolarů. Hlavním motorem růstu bude umělá inteligence a vysoce výkonné výpočetní systémy (HPC), které by měly tvořit 55 % trhu. Následovat budou chytré telefony s podílem 20 % a automobilové aplikace s 10 %.

Výrobce čipů plánuje v letech 2025 a 2026 zrychlit rozšiřování svých výrobních kapacit, přičemž na rok 2026 chystá výstavbu devíti fází továren a pokročilých balicích center. Očekává se, že produkční kapacita pro nejpokročilejší 2nanometrové čipy a technologii další generace A16 poroste v letech 2026 až 2028 složenou roční mírou růstu (CAGR) o 70 %. U pokročilé technologie balení čipů CoWoS, která je klíčová pro AI čipy včetně produktů společnosti Nvidia , se předpokládá CAGR přes 80 % v období 2022 až 2027. Poptávka po křemíkových deskách pro AI akcelerátory má do roku 2026 vzrůst 11násobně.

V rámci své globální expanze již TSMC zahájilo produkci ve své první továrně v americké Arizoně, kde do roku 2026 očekává 1,8násobný meziroční nárůst produkce. První závod v Japonsku aktuálně masově vyrábí 22nanometrové a 28nanometrové produkty, přičemž plány pro druhou továrnu byly kvůli silné poptávce vylepšeny na 3nanometrový proces. Výstavba továrny v Německu postupuje podle harmonogramu a postupně nabídne technologie od 28 do 12 nanometrů.

Silný peněžní tok je klíčovým ukazatelem stability, ale nezaručuje nadprůměrné výnosy. Analytici proto upozorňují na dvě slibné průmyslové společnosti, které umí efektivně zhodnocovat kapitál, a jednu, jež aktuálně čelí výzvám.

Společnost Enphase s tickerem ENPH je označována jako vhodná k prodeji. Přestože má marži volného peněžního toku ve výši 10,4 %, její tržby klesaly o 12,5 % ročně za poslední dva roky v důsledku odkládání nákupů zákazníky. Marže volného peněžního toku navíc za pět let klesla o 10,9 procentního bodu kvůli nákladům na obranu tržní pozice. Akcie se obchodují za 36,58 USD s forwardovým ukazatelem P/E 17,4x.

Naopak společnost Standex s tickerem SXI vykazuje značný potenciál s marží volného peněžního toku 6,1 %. Firma dosáhla stabilního ročního růstu tržeb o 10,2 % za poslední dva roky a udržuje si silnou dlouhodobou provozní marži 15,2 %. Díky zpětným odkupům akcií rostl zisk na akcii o 17,3 % ročně za posledních pět let. Aktuální cena akcie je 261,42 USD při forwardovém P/E 28,3x.

Druhou zajímavou společností je American Superconductor s tickerem AMSC , která vykazuje marži volného peněžního toku 5,7 %. Podnik zaznamenal mimořádný růst tržeb o 43,7 % ročně za poslední dva cykly. Volný peněžní tok se během pěti let přehoupl do kladných hodnot, což naznačuje, že dřívější strategické investice managementu začínají přinášet reálné výsledky.

Wall Street vidí u vybraných akcií s pevnými fundamenty potenciál růstu přesahující 20 %. Zde jsou tři společnosti, na které se analytici aktuálně zaměřují díky jejich solidním finančním výsledkům.

Platforma pro nezávislé profesionály Upwork (UPWK ) má konsenzuální cílovou cenu 14,56 USD, což naznačuje potenciální výnos 66,8 %. Průměrný příjem na zákazníka rostl za poslední dva roky o 10,1 % ročně a zisk na akcii se za poslední tři roky zvýšil o 239 % ročně. Akcie se aktuálně obchoduje za 8,73 USD s valuací 4,7násobku forward EV/EBITDA. Společnost navíc těží ze silné ziskovosti volného peněžního toku, což jí umožňuje financovat další rozvoj.

Průmyslová a energetická společnost Matrix Service (MTRX ) se pyšní cílovou cenou 20 USD, což představuje možný růst o 64 %. Výhled tržeb na dalších 12 měsíců počítá s růstem o 12 %. Zisk na akcii rostl o 58,2 % ročně za poslední dva roky a marže volného peněžního toku vyskočila o 8 procentních bodů za posledních pět let. Při ceně 12,20 USD za akcii se firma obchoduje s forward P/E na úrovni 17,6x.

Pro globálního giganta v oblasti elektronických plateb Mastercard (MA) stanovili analytici konsenzuální cílovou cenu na 648,61 USD, což pro investory představuje implikovaný výnos 30,6 %.