Právě teď

Nový technologický trend „tokenmaxxing“, který spočíval v masivní a často bezhlavé spotřebě AI tokenů, narazil na tvrdou finanční realitu. Velké společnosti jako Meta nebo Amazon ještě nedávno podporovaly zaměstnance v co největším využívání umělé inteligence, přičemž interní žebříčky oslavovaly nejaktivnější uživatele. Jeden nejmenovaný finanční dům takto měsíčně utrácel stovky tisíc dolarů za prémiové modely i pro ty nejjednodušší úkoly.

Zlom nastal 1. června, kdy platforma GitHub Copilot přešla na účtování podle skutečné spotřeby. Vývojáři, kteří dříve nechávali automatizované programovací nástroje běžet bez omezení, okamžitě pocítili drastický nárůst nákladů. Uživatelé na sociálních sítích začali sdílet případy, kdy kvůli jedinému zadání vyčerpali 50 % svých měsíčních kreditů nebo kdy jim faktura skokově vzrostla z 50 USD na 3 000 USD. Tento náhlý růst nákladů vedl k masivnímu rušení předplatného a ukázal, že období neomezeného plýtvání AI kapacitami končí.

Tchajwanská společnost BizLink Holding, výrobce kabelů a konektorů, se dohodla na převzetí singapurské firmy Interplex Datacom. Podniková hodnota transakce v hotovosti činí 850 milionů dolarů, přičemž dohoda zahrnuje také dodatečné podmíněné plnění až do výše 50 milionů dolarů. Akvizice má společnosti pomoci rozšířit aktivity v oblasti konektivity a infrastruktury pro datová centra.

Interplex Datacom je divizí společnosti Ennovi, která spadá pod fondy spravované firmou Blackstone. Poskytuje zákaznická řešení pro propojení a přesné mechanické produkty, včetně komponentů pro serverové racky pro umělou inteligenci (AI). Firma působící v Číně, Vietnamu, Malajsii a Thajsku zaměstnává přes 1 900 lidí a za dvanáct měsíců končících 31. března 2026 vygenerovala tržby ve výši přibližně 392 milionů dolarů.

Transakce by měla být dokončena v druhé polovině roku 2026. BizLink plánuje nákup financovat z hotovosti a prostřednictvím dluhového financování od Citigroup. Koupě posílí infrastrukturu společnosti BizLink v Asii, kde prudce roste poptávka po AI řešeních.

Americká společnost Meta podepsala svou první dohodu o infrastruktuře pro umělou inteligenci v Indii. V rámci partnerství s konglomerátem Reliance Industries využije kapacitu v novém datovém centru o výkonu 168 megawattů v Džámnagaru ve státě Gudžarát. Meta si pronajme kapacitu v tomto zařízení, které bude poháněno obnovitelnou energií a chlazeno odsolenou mořskou vodou, přičemž plně uhradí náklady na energii a vodu potřebné pro svůj provoz.

Tento krok upevňuje pozici Indie jako klíčového cíle pro investice do AI infrastruktury. Instalovaný výkon tamních datových center vzrostl z přibližně 375 megawattů v roce 2020 na zhruba 1,5 gigawattu v roce 2025. Podle odhadů by mohl do konce desetiletí vzrůst na více než 8 gigawattů. Růst podporují také vládní pobídky, včetně daňových úlev pro zahraniční cloudové poskytovatele až do roku 2047.

Nová dohoda navazuje na prohlubující se spolupráci obou firem, která začala v roce 2020 investicí Mety ve výši 5,7 miliardy dolarů do platformy Jio Platforms. V loňském roce navíc partneři spustili společný podnik v hodnotě 100 milionů dolarů na vývoj podnikových AI řešení.

Jihokorejský výrobce paměťových čipů SK Hynix plánuje uvést své akcie na americký trh prostřednictvím certifikátů ADR již v srpnu letošního roku. Cílem tohoto kroku je využít silného zájmu o akcie spojené s umělou inteligencí a rozšířit základnu investorů. Americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) by mohla žádost schválit již v týdnu od 22. června. Společnost podala důvěrnou žádost o vstup na burzu v březnu a podle zdrojů by tato nabídka mohla vynést až 14 miliard dolarů.

SK Hynix je druhým největším výrobcem paměťových čipů na světě a klíčovým dodavatelem pro společnost Nvidia . Díky své dominantní pozici v oblasti pamětí s vysokou propustností (HBM) pro AI servery těží z masivního rozvoje umělé inteligence. Cena akcií společnosti letos vzrostla o 240 % a její tržní kapitalizace v květnu překonala hranici jednoho bilionu dolarů. SK Hynix se tak po společnostech TSMC a Samsung Electronics stala teprve třetí asijskou firmou, která tohoto milníku dosáhla.

Odpolední obchodování na amerických burzách přineslo oslabení cyklických a průmyslových titulů. Reakce trhu následovala po zprávě o sestřelení amerického vrtulníku Apache Íránem nad Hormuzským průlivem a prohlášení Donalda Trumpa o nutnosti odvety. Tento geopolitický incident vyvolal nejistotu v dodavatelských řetězcích a vedl k odkladu investičních rozhodnutí firem, což podpořila i pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb do konce roku přesahující 50 %.

Napětí výrazně zasáhlo akcie společnosti Corning, které klesly o 8,6 %, a firmu Enphase se ztrátou 7,8 %. Výrobce vodíkových technologií Plug Power odepsal 8,8 %. Širší index Industrial Select Sector SPDR ETF oslabil o 1,25 % na 168,62 USD. United Airlines klesly o více než 3 % v důsledku cen ropy nad 107 USD za barel, přičemž průmyslový sektor negativně ovlivňují také vysoké výnosy státních dluhopisů, kde 30leté dosahují 5,18 % a 10leté se pohybují kolem 4,6 %.

Průmyslové a cyklické akcie zaznamenaly oslabení poté, co sestřelení amerického vrtulníku Apache Íránem nad Hormuzským průlivem vyvolalo vlnu geopolitické nejistoty. Tento incident spolu s prohlášením Donalda Trumpa o nutnosti odvetných kroků narušil důvěru managementu průmyslových podniků a vedl k odkládání rozhodnutí o kapitálových výdajích. Negativní sentiment v sektoru navíc umocňuje více než padesátiprocentní pravděpodobnost dalšího zvýšení úrokových sazeb do konce letošního roku.

Tento nepříznivý vývoj zasáhl několik významných titulů. Akcie výrobce klimatizačních a vodních systémů AAON oslabily o 2,8 %, zatímco akcie producenta zemědělské techniky AGCO klesly o 2,9 %. Pokles postihl také kontraktora v oblasti obrany Kratos, jehož akcie odepsaly 3,1 %. Pro akcie KTOS jde o další oslabení po nedávném propadu o 6,4 %, který byl důsledkem makroekonomického přeceňování trhu po vládní zprávě o zaměstnanosti.

Podle analytiků čelí obranný sektor tlaku kvůli rotaci kapitálu a rostoucím diskontním sazbám, které snižují současnou hodnotu budoucích hotovostních toků z dlouhodobých vládních kontraktů. Případné diplomatické řešení konfliktu v Hormuzském průlivu by navíc mohlo výrazně oslabit geopolitickou rizikovou prémii, která doposud držela ocenění obranných společností na historických maximech.

Odpolední obchodování na amerických trzích přineslo pokles poté, co slibný ranní růst vystřídalo geopolitické napětí. Sestřelení amerického vrtulníku Apache Íránem nad Hormuzským průlivem a prohlášení o nutnosti americké odvety vneslo nejistotu do cyklických sektorů. Incident narušil naděje na brzkou normalizaci dodavatelských řetězců a může vést k odkladu korporátních investičních rozhodnutí. Negativní sentiment na trhu navíc podporuje pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb do konce roku, která se drží nad hranicí 50 %.

Mezi zasaženými tituly byla vesmírná společnost Rocket Lab, jejíž akcie oslabily o 5,4 %. Tento propad přišel pouhý den po předchozím růstu o 3,3 %, který tehdy podpořily zmírnění napětí na Blízkém východě a zprávy o masivní investici společnosti AMD do infrastruktury pro umělou inteligenci. Poklesu neunikla ani inženýrská a projektová společnost Sterling, která odepsala 4,9 %, a stejný propad o 4,9 % zaznamenal také poskytovatel solárních řešení Sunrun. Pro dlouhodobé investory však tyto geopolitické výkyvy mohou představovat zajímavou příležitost k nákupu kvalitních akcií ve slevě.

Americké akciové trhy zaznamenaly v odpolední seanci růst spotřebitelských titulů. Pozitivní sentiment podpořila silná květnová data o maloobchodních tržbách, která ukazují na odolnost spotřebitelů vůči inflaci a vysokým cenám pohonných hmot. Podle CNBC/NRF Retail Monitoru vzrostly tržby bez aut a benzínu meziměsíčně o 0,42 % a meziročně o výrazných 7,19 %, což představuje již osmý měsíc růstu v řadě. Pozitivní trend potvrdila i zpráva U.S. Red Book, podle níž tržby v prvním týdnu června vzrostly na roční tempo 9,1 %.

Tento vývoj výrazně povzbudil akcie společností ze sektoru cyklické spotřeby. Akcie výrobce volnočasových produktů Brunswick posílily o 3,9 %, zatímco konkurenční Polaris vzrostl o 3,6 %. Dařilo se také letecké společnosti Delta Air Lines, jejíž akcie si připsaly 3,8 %. Trh tak pozitivně reagoval na signály, že spotřebitelský sektor zůstává díky robustnímu trhu práce v dobré kondici, což zlepšuje celkový výhled pro maloobchod i poskytovatele služeb.

Tchajwanské úřady zvažují výrazné zpřísnění kontrol vývozu čipů pro umělou inteligenci (AI) do Číny s cílem lépe se sladit s opatřeními USA. Tento krok má pomoci bojovat proti pašování pokročilého hardwaru, jako jsou servery s čipy Nvidia . V současnosti Tchaj-wan nepovažuje neoprávněný vývoz AI čipů do Číny za trestný čin a úřady mohou podezřelé stíhat pouze na základě jiných místních zákonů, například za falšování dokumentů.

Nová pravidla, která jsou předmětem obchodních rozhovorů s USA, by omezila prodej AI čipů všem zákazníkům v Číně, nikoli pouze subjektům na sankčním seznamu, jako je Huawei. To by poprvé umožnilo stíhat pašování těchto technologií jako trestný čin. Očekávaná opatření zvýšila tlak na tchajwanské výrobce serverů. V reakci na tyto zprávy klesly akcie společnosti Gigabyte Technology až o 3,2 % a akcie Asustek Computer oslabily o 4,4 %, čímž překonaly pokles širšího trhu.

Americké akciové trhy zaznamenaly růst v odpolední seanci díky silným údajům o maloobchodních tržbách za květen. Spotřebitelské výdaje v USA zůstávají robustní i přes přetrvávající inflaci a vysoké ceny pohonných hmot. Podle CNBC/NRF Retail Monitoru vzrostly tržby bez započtení automobilů a benzínu meziměsíčně o 0,42 % a meziročně o 7,19 %, což představuje již osmý měsíc nepřetržitého růstu. K pozitivnímu sentimentu přispěla také zpráva U.S. Red Book, podle které tržby v prvním červnovém týdnu vzrostly na roční tempo 9,1 %.

Tento příznivý vývoj výrazně podpořil spotřebitelský sektor. Akcie společnosti Bright Horizons vzrostly o 2,9 %, zatímco výrobce motocyklů Harley-Davidson posílil o 2,7 %. Stejný nárůst o 2,7 % zaznamenaly také akcie společnosti Purple. Tyto výrazné pohyby ukazují, že finanční trhy reagují citlivě na data potvrzující zdraví spotřebitelů, což investorům poskytuje pozitivní výhled pro maloobchodní segment navzdory dřívějším obavám z vysokých úrokových sazeb a nákladových tlaků.

Pozitivní data o květnových maloobchodních tržbách v USA výrazně podpořila spotřebitelský sektor a vyhnala nahoru akcie několika významných společností. Podle CNBC/NRF Retail Monitoru vzrostly tržby bez započtení automobilů a pohonných hmot meziměsíčně o 0,42 % a meziročně o výrazných 7,19 %. Tento růst, tažený stabilním trhem práce a neutuchající ochotou spotřebitelů utrácet, pokračuje již osmý měsíc v řadě. Příznivý trend potvrdila také zpráva U.S. Red Book, podle které tržby v prvním červnovém týdnu vzrostly meziročně o 9,1 %.

Na tyto pozitivní statistiky reagovaly růstem akcie maloobchodních prodejců, které se dříve ocitly pod tlakem kvůli obavám z vysokých úrokových sazeb a slabšího výhledu společnosti Lululemon. Akcie oděvní firmy Tapestry posílily o 4,4 %, zatímco výrobce spotřební elektroniky Sonos si připsal 4,5 %. Stejný nárůst o 4,5 % zaznamenal také výrobce outdoorového vybavení YETI . Aktuální data jasně ukazují, že americká spotřebitelská poptávka zůstává robustní i navzdory přetrvávajícím inflačním tlakům.

Jednání japonského technologického konglomerátu SoftBank Group s potenciálními věřiteli o získání maržového úvěru ve výši minimálně 6 miliard dolarů byla pozastavena. Podle zprávy agentury Bloomberg, která se odvolává na informované zdroje, měl být tento masivní úvěr zajištěn podílem SoftBank ve společnosti OpenAI, která stojí za populárním nástrojem ChatGPT.

Japonská investiční skupina nyní aktivně zkoumá různé alternativní možnosti získávání finančních prostředků pro své další projekty. Zdroje blízké transakci nicméně uvádějí, že SoftBank by mohla v budoucnu proces zajištění tohoto maržového úvěru opět obnovit, pokud se podmínky na trhu stabilizují. Agentuře Reuters se zatím nepodařilo tyto informace nezávisle ověřit a zástupci dotčených společností se k situaci odmítli vyjádřit.

Akcie společnosti Apple oslabily po vývojářské konferenci WWDC, kde představené novinky v oblasti umělé inteligence nesplnily vysoká očekávání trhu. Hlavním oznámením byla vylepšená Siri AI, avšak její uvedení je plánováno až koncem roku v beta verzi a zatím chybí harmonogram pro trh v EU, což výrazně omezuje její okamžitý komerční dosah. Akcie Apple nakonec uzavřely obchodování s poklesem o 3,5 % na hodnotě 290,75 USD.

Reakce analytiků byly smíšené. Barclays potvrdil doporučení Underweight s cílovou cenou 253 USD a UBS drží hodnocení Neutral na úrovni 296 USD. Obě banky považují AI novinky za nedostatečné pro nastartování silného cyklu nákupů nových telefonů. Morgan Stanley naopak zvýšil cílovou cenu na 360 USD s doporučením Overweight. Pokles hodnoty podpořily také obavy z rebalancování indexů v souvislosti s budoucím IPO SpaceX a geopolitické napětí na Blízkém východě po zřícení amerického vrtulníku u pobřeží Ománu.

Společnost OpenAI v současnosti vyjednává o pronájmu plánovaného kampusu pro datové centrum v americkém státě Ohio s obřím výkonem 10 gigawattů. Celý projekt by měl vzniknout na federální půdě a podle dostupných informací by mohl zahrnovat také finanční podporu od technologického giganta Nvidia . Zprávu přinesl server The Information s odvoláním na dva zdroje, které mají k těmto rozhovorům přímý přístup.

Tato potenciální transakce ukazuje na enormní energetické a infrastrukturní nároky, které vyžaduje další vývoj a provoz pokročilých modelů umělé inteligence. Případné finanční zapojení hardwarového lídra Nvidia do tohoto projektu by mohlo dále posílit jeho dominantní postavení na trhu s AI čipy. Agentura Reuters, která o jednáních rovněž informovala, však dodala, že tyto zprávy prozatím nedokázala bezprostředně nezávisle ověřit.

Americké akciové trhy zaznamenaly v odpolední seanci nárůst díky silným květnovým maloobchodním tržbám. Spotřebitelské výdaje ve Spojených státech zůstávají robustní i přes přetrvávající inflaci a vysoké ceny pohonných hmot. Podle indexu CNBC/NRF Retail Monitor vzrostly maloobchodní tržby bez započtení automobilů a benzínu meziměsíčně o 0,42 % a meziročně o výrazných 7,19 %. Tento růst pokračuje již osmý měsíc v řadě, což potvrzuje odolnost trhu práce a trvalou ochotu spotřebitelů utrácet.

Pozitivní trend podpořila také zpráva US Red Book, podle níž maloobchodní tržby v prvním červnovém týdnu vzrostly na roční tempo 9,1 %. Tyto výsledky signalizují dobrou kondici spotřebitelů a zlepšují celkový výhled pro maloobchodní sektor.

Na pozitivní makroekonomická data reagovaly růstem akcie několika významných společností. Akcie prodejce oblečení ThredUp posílily o 2,5 %, zatímco realitní platforma Zillow si připsala 3 %. Stejný nárůst o 3 % zaznamenal také výrobce obuvi Deckers. Přestože akcie společnosti Zillow vykazují v poslední době vyšší volatilitu kvůli obavám z vývoje úrokových sazeb a cen ropy, aktuální vývoj ukazuje, že trh vnímá silná data o spotřebě jako silný růstový stimul.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí v sektoru zpracování plynů a kapalin přinesla smíšené výsledky. Sledovaných 12 společností sice překonalo odhady tržeb v průměru o 1,3 %, avšak výhled na další kvartál zaostal za očekáváním o 0,8 %. Akcie v tomto odvětví po zveřejnění výsledků oslabily v průměru o 1,4 %.

Nejslabší výsledky vykázala společnost Graco, jejíž tržby dosáhly 540,1 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 2,2 %. Tato hodnota však zaostala za očekáváním analytiků o 3,9 %. Kvůli nenaplněným odhadům tržeb i provozního zisku klesly akcie společnosti o 12,6 % na hodnotu 74,78 USD.

Naopak nejlepší kvartál zaznamenala firma Gorman-Rupp. Její tržby vzrostly meziročně o 7,7 % na 176,6 milionu USD, čímž překonaly odhady trhu o 3,5 %. Díky překonání očekávání v oblastech zisku na akcii (EPS) a EBITDA akcie posílily o 17,7 % na 77,94 USD.

Společnost Standex vykázala tržby ve výši 224,6 milionu USD, což je meziroční nárůst o 8,1 % v souladu s očekáváním trhu. Firma však zaznamenala slabší čtvrtletí kvůli výraznému zaostání v oblasti upraveného provozního zisku.

Mediální a zábavní sektor vykázal za čtvrté čtvrtletí smíšené výsledky. Skupina 16 sledovaných společností zaostala s tržbami o 0,7 % za konsensem analytiků a výhled tržeb pro další kvartál byl o 0,9 % nižší pod odhady. Akcie v tomto odvětví po zveřejnění výsledků klesly v průměru o 1,7 %.

Společnost EchoStar vykázala ve čtvrtém čtvrtletí tržby ve výši 3,80 miliardy dolarů, což představuje meziroční pokles o 4,3 %. Tento výsledek však překonal očekávání analytiků o 1,3 %. Firma zaznamenala výjimečné čtvrtletí, když překonala odhady trhu v oblasti zisku na akcii (EPS) i tržeb. Akcie EchoStar po zveřejnění výsledků stagnovaly a aktuálně se obchodují za 116,32 dolaru.

Nejlepší výsledky v sektoru zaznamenala společnost Clear Channel Outdoor. Její tržby meziročně vzrostly o 8,2 % na 461,5 milionu dolarů, čímž překonaly odhady analytiků o 2,8 %. Zisk na akcii byl v souladu s očekáváním trhu, přičemž tržby výrazně předčily odhady.

Společnost Bark , poskytovatel produktů pro domácí mazlíčky, nenaplnila očekávání Wall Street v oblasti tržeb za první čtvrtletí kalendářního roku 2026. Tržby meziročně klesly o 25 % na 86,57 milionu USD, což představuje zaostání za odhady analytiků o 9,1 %. Výhled tržeb na další kvartál ve výši 78 milionů USD rovněž zklamal, když skončil 25,7 % pod konsensem trhu.

Naopak upravený zisk na akcii dosáhl 0,07 USD oproti očekávané ztrátě 0,40 USD. Upravená EBITDA vykázala hodnotu 3,17 milionu USD ve srovnání s očekávanými 814 000 USD. Výhled EBITDA pro nadcházející fiskální rok 2027 na úrovni 8,5 milionu USD také překonal odhady analytiků ve výši 4,06 milionu USD.

Provozní marže podniku klesla na -14,1 % oproti -5,7 % ve stejném období předchozího roku. Volný peněžní tok se však zlepšil z loňských -11,99 milionu USD na -2,06 milionu USD. Firma se potýká s dlouhodobým poklesem poptávky, přičemž její tržby za poslední dva roky klesaly průměrně o 10,3 % ročně.

Úterní obchodování na amerických trzích přineslo výrazné výkyvy, které zasáhly především technologický sektor. Akcie spojené s umělou inteligencí zaznamenaly prudké zvraty a po ranních ziscích zamířily do záporných hodnot. Tento propad u AI titulů nakonec převážil nad pozitivním vlivem klesajících cen ropy, přestože většina jednotlivých akcií v indexu S&P 500 rostla. Výnosy státních dluhopisů na dluhopisovém trhu mírně klesly.

Index S&P 500 během dne kolísal mezi ranním ziskem 1 % a polední ztrátou 2,3 %. Nakonec odepsal 19,08 bodu, tedy 0,3 %, a uzavřel na hodnotě 7 386,65 bodu. Technologický Nasdaq composite klesl o 250,84 bodu neboli 1 % na 25 678,82 bodu. Dařilo se naopak indexu Dow Jones Industrial Average, který vzrostl o 86,10 bodu (0,2 %) na 50 872,11 bodu. Index menších firem Russell 2000 posílil o 11,60 bodu, což představuje nárůst o 0,4 % na 2 867,02 bodu.

Akcie přeshraniční platební platformy Payoneer vzrostly v dopolední obchodní seansi o 27 % poté, co se objevily zprávy, že kanadská platební společnost Nuvei vede pokročilá jednání o převzetí této firmy. Potenciální transakce oceňuje společnost Payoneer na přibližně 2,7 miliardy USD, což po započtení hotovosti představuje podnikovou hodnotu (enterprise value) kolem 2,3 miliardy USD. Tato kupní cena představuje výraznou prémii oproti tržní hodnotě, za kterou se akcie dříve obchodovaly, což vyvolalo prudkou reakci investorů.

Akcie společnosti Payoneer vykazují vysokou volatilitu, přesto si od začátku roku připsaly 20,1 %. Při aktuální ceně 6,54 USD za akcii se však titul stále obchoduje 11,9 % pod svým 52týdenním maximem 7,42 USD ze srpna 2025. Navzdory letošnímu růstu by investoři, kteří do akcií společnosti investovali 1 000 USD před pěti lety, měli dnes hodnotu své investice pouze ve výši 647,67 USD.