Právě teď

Němečtí zákonodárci schválili předčasné celostátní volby, které se mají konat 23. února, a podpořili tak návrh kancléře Olafa Scholze na předčasné rozpuštění vlády. Rozhodnutí vyplývá z odvolání ministra financí Christiana Lindnera, předsedy Svobodné demokratické strany, což způsobilo ztrátu většiny ve Spolkovém sněmu. Nadcházející volby, které se konají o sedm měsíců dříve, následují po listopadovém rozpadu koalice kvůli neshodám v oblasti finanční politiky. FDP vyjádřila obavy ohledně půjček na pomoc Ukrajině a hospodářských stimulů, což vedlo k narušení důvěry v koalici. Německo, které čelí hospodářským problémům, také očekává možné potíže s návratem Donalda Trumpa do funkce prezidenta USA, což by mohlo ovlivnit podporu Ukrajiny a zavedení cel, která by mohla mít dopad na německé vývozce, což by dále zkomplikovalo ekonomickou situaci.

Praha – Stanovení maximální výše sankce za předčasné ukončení smlouvy s dodavatelem energií by mělo pro zákazníky sjednotit a zpřehlednit situaci na trhu. Dosud dodavatelé v těchto situacích postupovali podle vlastních pravidel, která se mohla lišit. Pokuta ve výši až 40 procent ze zbylé částky, kterou měl klient zaplatit, může dosahovat tisíců i desetitisíců korun. Vyplývá to z komentářů analytiků a dodavatelů pro ČTK. Podle prodejců není pokutování za předčasné ukončení smlouvy příliš časté.

UBS ve své nedávné zprávě zdůrazňuje odolnost britské ekonomiky po zvolení první labouristické vlády po 14 letech. I přes nižší výkonnost ve srovnání s americkým trhem dosáhl index FTSE v letošním roce více než 7% výnosu. UBS doporučuje investorům, aby se nenechali odradit chmurnými náladami, a upozorňuje na potenciál hospodářského růstu v nadcházejícím roce při méně rychlém poklesu úrokových sazeb. Banka zdůrazňuje, že pro investiční rozhodování je důležité sledovat politické kroky namísto slibů, a radí využít příležitostí na globálních trzích k dosažení pozitivních výnosů. Investorům doporučuje hledat příležitosti v roce 2025 a zaměřit se na efektivní využití hotovosti.

Společnost ConocoPhillips (NYSE:COP) obdržela od analytiků pozitivní hodnocení: Morgan Stanley (NYSE:MS) obnovila své pokrytí s ratingem “overweight” a Mizuho zvýšila rating na “outperform”. Banka Mizuho (NYSE:MFG) zvýšila svůj cíl pro synergie z akvizice společnosti Marathon na 1 miliardu USD ročně, což je dvojnásobek původního odhadu. Kapitálový plán společnosti ConocoPhillips ve výši necelých 13 miliard USD pro rok 2025 podporuje silnou tvorbu volných peněžních toků. Navzdory probíhajícím investicím nabízí ConocoPhillips vyšší výnosy z volných peněžních toků v porovnání se svými kolegy s velkou kapitalizací. Společnost Mizuho se domnívá, že ConocoPhillips má dobrou pozici, aby mohla těžit z rostoucí celosvětové poptávky po LNG a mezinárodních cen, a to díky rozšiřujícímu se působení v oblasti LNG a výhodnému komerčnímu marketingu. Morgan Stanley stanovil cílovou cenu na 128 USD, přičemž se opírá o atraktivní růst peněžních toků, silnou kapitálovou efektivitu a zveřejněné zásoby na Aljašce. Analytici rovněž poznamenali, že konstruktivnější prostředí pro vydávání povolení, které zavede nastupující Trumpova administrativa, by mohlo pro ConocoPhillips představovat příležitost pro zhodnocení a rozvoj dalších perspektiv v regionu. Celkově lze říci, že disciplinované investice společnosti, konzistentní peněžní výnosy a vysoce kvalitní portfolio podporují jak volnou hotovost, tak růst.

Dvě investiční společnosti zvýšily cílovou cenu pro akcie společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA), což způsobilo, že akcie v pondělí před zahájením obchodování vzrostly přibližně o 1 %. Analytici společnosti Wedbush zvýšili svůj cílový cíl ze 400 na 515 USD s odkazem na přesvědčení, že Trumpova administrativa bude mít v příštích čtyřech letech pozitivní vliv na schopnosti automobilky v oblasti autonomního řízení a umělé inteligence. Nastínili také býčí scénář, podle kterého by akcie Tesly mohly do roku 2025 dosáhnout 650 USD. Společnost Truist Securities rovněž upravila cílovou cenu pro akcie Tesly a zvýšila ji z 238 USD na 360 USD v návaznosti na dobré výsledky společnosti ve třetím čtvrtletí. Analytici společnosti Truist nicméně ponechávají pro akcie rating Hold a vyjadřují obavy z vysokého ocenění umělé inteligence a dalších činností společnosti Tesla. Revize cílových cen odráží optimismus ohledně budoucích vyhlídek Tesly, zejména v sektoru autonomních technologií, za Trumpovy vlády.

Regionální věřitelé Berkshire Hills Bancorp a Brookline Bancorp oznámili plány na fúzi v podobě transakce, která bude mít hodnotu přibližně 1,1 miliardy dolarů. V pondělí oznámená transakce znamená, že Berkshire Hills získá Brookline Bancorp prostřednictvím výměny akcií, čímž vznikne větší subjekt s větším rozsahem a zdroji. Očekává se, že fúze bude dokončena ve čtvrtém čtvrtletí roku 2019, pokud ji schválí regulační orgány a akcionáři obou společností. Očekává se, že po dokončení bude mít spojená společnost aktiva ve výši přibližně 15 miliard USD, úvěry ve výši 11 miliard USD a vklady ve výši 12 miliard USD. Berkshire Hills vznikne jako přeživší subjekt a ponechá si své sídlo v Bostonu. Podle společností se očekává, že transakce přinese provozní synergie a úspory nákladů. Fúze rovněž umožní sloučenému subjektu lépe konkurovat ve stále konkurenčnějším odvětví regionálního bankovnictví.

Vláda Spojeného království schválila, aby skupina EP Group českého miliardáře Daniela Křetínského převzala společnost International Distribution Services (IDS), mateřskou společnost Royal Mail. Transakce v hodnotě 3,57 miliardy liber (4,5 miliardy USD) umožní společnosti Royal Mail pokračovat v činnosti na území Spojeného království. Dohoda zahrnuje ochranná opatření pro poštu a její zaměstnance, která řeší obavy vznesené odbory. Dokončení této dohody, která byla původně dohodnuta v květnu, znamená konec britského vlastnictví společnosti Royal Mail. Skupina EP se zavázala zachovat status Royal Mail jako poskytovatele univerzální služby ve Spojeném království po dobu nejméně tří let po akvizici. Vláda si ponechá “zlatou akcii”, aby zabránila přemístění centrály nebo daňového sídla Royal Mail mimo Spojené království. Skupina EP Group se rovněž zavázala zachovat současnou podnikovou strukturu, dodržovat regulační podmínky a zapojit se do jednání s odbory společnosti Royal Mail. Odborový svaz pracovníků komunikací a CMA Unite, zastupující zaměstnance v první linii, respektive vedoucí pracovníky, zdůraznily závazky týkající se bezpečnosti pracovních míst a ujištění obsažená v dohodě.

Akcie společnosti BlackBerry (NYSE:BB) vzrostly během obchodování v Torontu o 15 %, což je největší mezidenní nárůst od 27. června. Tento nárůst je způsoben nedávným oznámením, že společnost Arctic Wolf převezme aktiva společnosti BlackBerry v oblasti zabezpečení koncových bodů Cylance. Dohoda se skládá ze 160 milionů USD v hotovosti a přibližně 5,5 milionu kmenových akcií společnosti Arctic Wolf. Dokončení transakce se očekává ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí společnosti BlackBerry, zatímco výsledky třetího fiskálního čtvrtletí společnosti budou oznámeny 19. prosince. Tato akvizice znamená pro společnost BlackBerry významný strategický posun, který se setkal s pozitivním ohlasem u investorů na torontském trhu.

Společnost SoundHound AI Inc. (NASDAQ: SOUN) zaznamenala v pondělí před zahájením obchodování 7% nárůst poté, co analytici zvýšili cílovou cenu pro akcie. To znamená další prudký nárůst akcií společnosti, které v pátek vzrostly o 24 % a za poslední měsíc o 124 %. Akcie společnosti SoundHound AI od začátku roku vzrostly o téměř 700 % a v současné době se obchodují za 17,75 USD, čímž překonaly předchozí cílovou cenu. Nová cílová cena 22 USD je nejvyšší mezi analytiky Wall Street, což odráží býčí výhled na potenciál společnosti na trhu AI. Aktualizovaná cílová cena je rovněž spojena s potvrzením ratingu Outperform s odkazem na dynamiku společnosti a rostoucí poptávku po jejích řešeních hlasové AI. Analytici vyzdvihli počáteční fázi růstových iniciativ společnosti SoundHound, zejména v oblasti podnikové AI, která má v příštích letech představovat příležitost v hodnotě 1 bilionu USD. SoundHound AI je známá svým inovativním technologickým stackem, který poskytuje integrace Chat AI v automobilovém průmyslu, restauracích a e-commerce. Díky svému softwarovému modelu opakovaných příjmů chce společnost posílit své nabídky hlasové a konverzační AI, rozšířit se do nových vertikál a zlepšit možnosti monetizace. Analytik vyjádřil důvěru v dlouhodobý úspěch společnosti SoundHound, čímž ji postavil do pozice klíčového hráče v revoluci AI.

Britská ministryně financí Rachel Reevesová oznámila, že Úřad pro rozpočtovou odpovědnost (OBR) zveřejní 26. března hospodářské a fiskální prognózy země. Toto výrazné hodnocení bude zkoumat pokrok vlády Labouristické strany pod vedením Keira Starmera, zejména se zaměřením na hospodářský růst a disponibilní příjmy. Zhodnotí Reevesovu fiskální politiku, jejímž cílem je vyrovnat výdaje s daňovými příjmy do konce desetiletí – úkol, který komplikuje nedávný pomalý hospodářský růst. OBR, který je známý svými pololetními pětiletými prognózami, poskytuje informace pro vládní politiku a nastiňuje finanční podmínky a priority. Reevesová odhalila předchozí prognózy 30. října spolu se svým inauguračním rozpočtem, čímž zdůraznila plány na sestavení jediného komplexního rozpočtu vždy na podzim.

FRANKFURT – Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová prohlásila, že ECB bude dále snižovat úrokové sazby, pokud inflace poklesne směrem k jejímu dvouprocentnímu cíli, a naznačila tak odklon od omezování hospodářského růstu. Po čtyřech letošních sníženích sazeb investoři očekávají další uvolnění v roce 2025 v souvislosti s mizejícími obavami z inflace a obavami ze slabého hospodářského růstu. Lagardeová zdůraznila údaje potvrzující jasný směr ke snižování sazeb a naznačila posun k neutrální úrovni, která nebrání ani nepovzbuzuje ekonomiku, tedy k rozpětí mezi 1,75 % a 2,5 %. Udržování “dostatečně restriktivní” sazby již nepovažuje za nutné vzhledem ke slabému růstu a zmírnění cenových tlaků. Budoucí snižování sazeb pravděpodobně podpoří ekonomiku, protože tlak na náklady na služby se zmírní a růst mezd se vyrovná s cílem ECB.

Britský dodavatel technologií pro čistý vzduch a udržitelných řešení, společnost Johnson Matthey, čelí tlaku svého největšího investora, fondu Standard Latitude Master Fund. Standard Investments, který drží 11,01% podíl ve společnosti Johnson Matthey, vyzval k revizi a případnému prodeji společnosti. Ve veřejném dopise společnost Standard Investments kritizovala vedení společnosti a uvedla, že se jí nepodařilo splnit sliby týkající se růstu a ziskovosti. Investiční společnost zdůraznila nedostatečnou výkonnost společnosti Johnson Matthey a poukázala na to, že od nástupu současného předsedy představenstva před šesti lety klesla cena akcií o více než 50 %. Standard Investments nastínila obavy týkající se špatného finančního řízení společnosti, nerentabilních podniků a nedostatečné výkonnosti v oblasti Clean Air. Investor vyzval ke kompletní obměně vedení a naléhavě žádal doplnění vysoce kvalifikovaných nezávislých ředitelů. Kromě toho společnost Standard Investments doporučila, aby společnost Johnson Matthey “snížila riziko nebo prodala” své podnikání v oblasti vodíkových technologií a zahájila formální přezkumný proces, včetně prozkoumání možnosti prodeje části nebo celé společnosti. Investor se domnívá, že tato opatření jsou nezbytná pro maximalizaci hodnoty pro akcionáře.

Akcie společnosti Microchip Technology (MCHP) v předobchodní fázi klesly o více než 3 % poté, co banka BofA Securities snížila jejich rating. Makléřská společnost snížila rating Microchipu z “neutral” na “underperform” s odkazem na několik problémů. Mezi ně patří slabé vyhlídky na oživení, zvýšená úroveň zásob a vysoké ocenění. Analytici BofA Securities poznamenali, že společnost Microchip zaznamenala již druhý výpadek zisku během jednoho měsíce, spolu s nedávnou výměnou generálního ředitele a uzavřením výrobního závodu v Arizoně. Společnost také plánuje vrátit prostředky ze zákona CHIPS, což naznačuje utlumené oživení poptávky v blízkém období. Snížení ratingu odráží obavy z širší dynamiky odvětví a specifických slabých míst v rámci podnikání společnosti Microchip. Společnost je údajně více vystavena rizikům na trzích průmyslových mikrokontrolérů, které se potýkají s neudržitelným vývojem cen a problémy s nadměrnými zásobami. Čtvrtletní tržby v tomto segmentu od června 2023 klesly o více než 50 %. Navíc zásoby společnosti Microchip dosahují více než 276 dnů, což představuje potenciální riziko odpisu. Snížení ratingu zohlednilo také ocenění společnosti Microchip, které je podle BofA Securities příliš vysoké i při potenciálním zdvojnásobení zisku. Makléřská společnost sice zmínila některá rizika růstu, jako je rychlejší makroekonomické oživení a zlepšení managementu, ta však v této fázi zůstávají spekulativní. BofA Securities odhaduje cílovou cenu Microchipu v roce 2026 na 65 USD, což je pokles z předchozích 80 USD.

Čínská státní tisková agentura Xinhua oznámila plány na zvýšení stability příjmů domácností v roce 2025 prostřednictvím zvýšení přímé fiskální podpory a rozšíření sociálního zabezpečení. Cílem úsilí je stimulovat domácí poptávku v situaci, kdy přetrvávají problémy v sektoru nemovitostí. Země zintenzivní alokaci prostředků z dlouhodobých speciálních dluhopisů na podporu modernizace průmyslu a obchodování se spotřebním zbožím. Opatření se zaměřují na zvýšení příjmů domácností prostřednictvím zvýšených fiskálních výdajů na spotřebu, lepšího sociálního zabezpečení, vytváření pracovních míst, mechanismů růstu mezd a politik na zvýšení důchodových dávek, dotací na zdravotní pojištění a porodného. Odrazem optimismu je očekávání úředníka, že roční hospodářský růst se bude pohybovat kolem 5 %, přičemž zdůraznil potřebu rychlé politiky ke stabilizaci trhu s nemovitostmi. Ceny nemovitostí zaznamenaly v listopadu mírný pokles, což signalizuje vládní iniciativy na oživení tohoto sektoru.

Generální ředitel společnosti SoftBank Masayoshi Son plánuje v příštích čtyřech letech oznámit investice ve výši 100 miliard dolarů ve Spojených státech. Son to oznámí během své pondělní návštěvy rezidence Mar-a-Lago zvoleného prezidenta USA Donalda Trumpa. Investice bude zaměřena na vytvoření 100 000 pracovních míst souvisejících s umělou inteligencí (AI) a její infrastrukturou. Finanční prostředky na tento ambiciózní projekt budou pravděpodobně pocházet z různých zdrojů, které má SoftBank pod kontrolou, včetně fondu Vision Fund, kapitálových projektů a výrobce čipů Arm Holdings. Očekává se, že ve společném oznámení bude plán podrobně popsán, včetně časového harmonogramu nasazení prostředků, ještě před koncem Trumpova prezidentského období.

Podle analytiků Bank of America si poradci pro obchodování s komoditami (CTA) udržují dlouhou pozici v amerických akciových indexech. Navzdory nedávnému poklesu indexů S&P 500 a Russell 2000 nezměnili CTA v uplynulém týdnu svůj postoj k americkým akciím. U evropských akcií však došlo k posunu, když CTA pokrývají více svých krátkých pozic v indexu EURO STOXX 50. Tento index si vedl dobře, když v 11 z posledních 12 obchodních dnů zaznamenal zisky, což přimělo CTA k posunu směrem k neutrální pozici. V Japonsku zůstává dlouhá pozice CTA v indexu Nikkei-225 na neutrální úrovni, ale mohla by se zvýšit nákupní aktivita, pokud index prorazí směrem vzhůru. S blížícím se koncem roku Bank of America předpokládá, že CTA mohou své dlouhé pozice vrátit na úroveň z července, a využít tak nižších objemů obchodů a snížené volatility typické pro období konce roku.

Ottawa – Kanadská ministryně financí Chrystia Freelandová v pondělí rezignovala s odvoláním na nesouhlas s přístupem premiéra Justina Trudeaua k budoucnosti země. Freelandová ve svém rezignačním dopise vyjádřila potřebu upřednostnit fiskální odpovědnost tváří v tvář možným americkým clům. Zdůraznila význam jednoty a silné hospodářské politiky pro zvládnutí budoucích výzev. Freelandová plánuje nadále působit jako liberální poslankyně a ucházet se o znovuzvolení v Torontu. Trudeau zatím neoznámil náhradu na klíčový vládní post.

Společnost Procter & Gamble (NYSE:PG) se v reakci na požadavky akcionářů na udržitelné získávání dřevní hmoty zavázala k větší transparentnosti auditů svých dodavatelů. Společnost P&G jako největší světový výrobce spotřebního zboží provádí audity svých dodavatelů, ale o tomto procesu sdílí jen minimum podrobností. Zastánce akcionářů Andrew Shalit ze společnosti Green Century potvrdil probíhající jednání s investory s cílem dokončit specifika nových informací. Transparentnost je obzvláště důležitá pro investory, kteří se zajímají o dopad investic na životní prostředí, zejména pokud jde o nákup celulózy ze zranitelných kanadských lesů. Zatímco společnost P&G původně uváděla konkurenční důvody pro ochranu informací o dodavatelském řetězci, Green Century prosazuje, aby společnost šla příkladem jasnosti dodavatelského řetězce a potenciálně ovlivnila další společnosti, které jsou závislé na kanadské celulóze. Očekává se, že nadcházející diskuse dále nastíní rozsah zveřejňovaných informací.

WASHINGTON – Výrobní sektor ve Spojených státech zaznamenal v prosinci další pokles, což naznačuje bleskový index PMI ve výrobě společnosti S&P Global, který v tomto měsíci klesl na 48,3 bodu z listopadových 49,7 bodu. Tento pokles představuje nejnižší úroveň tovární produkce za více než 4,5 roku a signalizuje obavy z možných dopadů cel na dovážené suroviny v příštím roce. Vzhledem k tomu, že hodnota nižší než 50 indikuje pokles, byl pokles výroby výrazný a z listopadové hodnoty 47,9 se propadl na 46,0, což je nejnižší hodnota od května 2020. Naopak sektoru služeb se po volbách dařilo a bleskový index PMI se vyšplhal na 38měsíční maximum 58,5 bodu. Přestože převládá určitý optimismus, přetrvávají obavy z inflace související s cly a narušením dodavatelského řetězce. Ekonomové upozorňují, že cla a imigrační politika by mohly dále podnítit inflaci.

Bitcoin v neděli dosáhl historického maxima, když vzrostl o více než 4 % na hodnotu 105 207,00 USD. Podle společnosti Coin Metrics se kryptoměna dokonce dotkla rekordního maxima 106 509 USD. Podobný vzestup zažila i druhá největší kryptoměna ether, která se 4% nárůstem téměř překonala hranici 4 000 USD. Širší trh kryptoměn následoval jeho příkladu, přičemž index CoinDesk 20 vykázal společný zisk 4 %. Pozoruhodné je, že významné kryptografické společnosti Coinbase a MicroStrategy zaznamenaly v předobchodní fázi jen malé změny, a to i přes nadcházející zařazení MicroStrategy do akciového indexu Nasdaq 100 a ETF QQQ. Rally bitcoinu následuje pozitivní výkonnost indexu Nasdaq Composite, který v pátek překonal ostatní hlavní americké akciové indexy. Účastníci trhu nyní netrpělivě očekávají dvoudenní zasedání Federálního rezervního systému, které skončí ve středu a na kterém se očekává snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů. Takový krok bude mít pravděpodobně pozitivní dopad na ceny bitcoinu vzhledem ke korelaci této kryptoměny s technologickými akciemi, které těží z nižších nákladů na půjčky. Snížení úrokových sazeb by navíc mohlo oslabit americký dolar a zvýšit peněžní zásobu, což jsou historické faktory, které korelují s vyšší hodnotou Bitcoinu. Všechny oči se nyní upírají k rozhodnutí Federálního rezervního systému.