Právě teď

Podle průzkumu mezi 17 analytiky vzrostla inflace v Egyptě v říjnu na 27,0 % v důsledku vyšších nákladů na vzdělávání a zvýšení cen pohonných hmot. Jedná se o třetí měsíční nárůst spotřebitelské inflace ve městech v řadě. Peněžní zásoba M2 v Egyptě v září meziročně vzrostla o rekordních 29,59 %, což přispělo ke zvýšení inflace. Inflaci ovlivnilo také zdražení pohonných hmot a zvýšení cen jízdenek na metro a tarifů za elektřinu na začátku roku. Úroková sazba centrální banky, která nyní činí 28,25 %, se v červenci poprvé od ledna 2022 dostala do kladných hodnot. Analytici předpokládají zmírnění inflace během čtvrtého čtvrtletí a výraznější v prvním čtvrtletí roku 2025, což otevírá cestu k uvolnění měnové politiky. Ekonomickou dynamiku Egypta ovlivňuje mnohamiliardový podpůrný balíček MMF, jehož cílem je podpořit méně inflační měnové prostředí.

Nově zvolený americký prezident Donald Trump čelí hrozícím fiskálním problémům, které mohou mít dopad na postavení země na světovém dluhovém trhu. Očekává se, že rozpočtové deficity a výše státního dluhu porostou, což může vést ke zvýšení výpůjčních nákladů. Zvolená republikánská většina v Senátu, ale sporná Sněmovna reprezentantů naznačují potenciální překážky v případě, že nedojde k rychlému řešení. Další obavy vyvolává lednové obnovení federálního dluhového stropu. Analytici očekávají zvýšenou volatilitu na trhu dluhopisů v souvislosti s jednáním o dluhu a ratingové agentury varují před možným snížením ratingu v důsledku pokračujících deficitů. Investoři mohou hledat ochranu proti volatilitě státních dluhopisů, zatímco obavy z inflační obchodní politiky přetrvávají. Výhled amerického dluhového trhu zůstává pod drobnohledem, protože nová administrativa přistupuje k těmto nadcházejícím fiskálním zkouškám.

Praha – Pokud by Česko mělo přijmout společnou evropskou měnu, rozhodnutí o tom by mělo padnout na začátku volebního období. Novinářům to při příchodu na dnešní jednání vlády řekl ministr zemědělství Marek Výborný (KDU-ČSL). Ministr dopravy Martin Kupka (ODS) ale upozornil, že samotné euro nezajistí Česku hospodářský růst. Koalice o možnosti zavedení eura debatovala na počátku letošního roku a pověřila Národní ekonomickou radu vlády (NERV) o zpracování analýzy výhod a nevýhod vstupu do eurozóny. Podle ministrů se vláda se závěry NERV seznámila v minulém týdnu.

Americká energetická společnost Sempra vykázala ve třetím čtvrtletí nižší zisk, než se očekávalo, a to v důsledku zvýšených úrokových nákladů a nižších příjmů z veřejných služeb v Texasu a Kalifornii. Úrokové náklady firmy vzrostly na 328 milionů dolarů, upravený zisk činil 89 centů na akcii, zatímco analytici předpovídali 1,05 dolaru. Sempra zahájila nabídku akcií v hodnotě 3 miliard dolarů na podporu růstových plánů, protože její texaská jednotka předpokládá výrazné navýšení kapitálového plánu navzdory poklesu zisků. Projekt společnosti na vývoz zkapalněného zemního plynu do Mexika by měl být zahájen na jaře 2026. Energetické společnosti čelí výzvám vyplývajícím z rostoucích úrokových sazeb, které ovlivňují marže, protože investují do projektů, které mají uspokojit rostoucí poptávku, zejména v technologickém sektoru a v oblasti vývoje umělé inteligence.

Další růst průmyslové výroby a přebytek zahraničního obchodu v Česku zaznamenali letos v září statistici. Naopak stavebnictví po dvou měsících růstu oslabilo. Vyplývá to z údajů, které zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Navzdory růstu je ale i v průmyslu podle analytiků situace křehká, klíčový pro další vývoj bude výkon průmyslu u hlavních partnerů v čele s Německem.

Společnost American Electric Power (AEP) vykázala ve třetím čtvrtletí lepší než očekávaný zisk díky zvýšené poptávce ze strany komerčních zákazníků, zejména datových center. Společnost AEP se sídlem v Columbusu ve státě Ohio zaznamenala více než 10% nárůst komerčního zatížení ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Generální ředitel Bill Fehrman očekává, že komerční zatížení poroste v příštích třech letech v průměru o 20 % ročně, a to na základě dosud uzavřených smluv se zákazníky. Aby mohla společnost uspokojit tuto rostoucí poptávku, zvýšila svůj kapitálový plán na 54 miliard dolarů z dříve vyčleněných 43 miliard dolarů. Očekává se, že datová centra se budou významně podílet na poptávce po elektřině ve Spojených státech a do konce desetiletí mohou spotřebovat až 9 % celkové vyrobené elektřiny. Prognóza provozního zisku společnosti AEP na rok 2025 se pohybuje v rozmezí 5,75 až 5,95 USD na akcii, což je o něco méně, než odhad Wall Street ve výši 5,98 USD na akcii. Za třetí čtvrtletí společnost AEP vykázala provozní zisk ve výši 1,85 USD na akcii, čímž překonala průměrný odhad analytiků ve výši 1,80 USD na akcii.

Praha – Ceny bytů v Praze rostou rychleji, než se původně očekávalo. Nabídkové ceny nových bytů na konci září vzrostly na průměrných více než 160.000 Kč za metr čtvereční, což je oproti začátku roku o 5,4 procenta více. Je to zároveň více, než centrální banka predikovala pro celý rok. Rostou i ceny starších bytů a nájemného. Vyplývá to z analýzy společností Central Group, Trigema a Skanska Residential. Podle nich navíc růst cen může dále zrychlit.

Podle Bank of America akcie leteckých společností v říjnu překonaly index S&P 500, když si připsaly 20,2 % oproti 8,1% nárůstu indexu. Všechny letecké společnosti s výjimkou Spirit Airlines zaznamenaly kladné výnosy, přičemž JetBlue Airways se v porovnání s ostatními společnostmi vyvíjela hůře. Od počátku roku se akcie leteckých společností vrátily o 33,1 % a překonaly tak výnos indexu S&P 500 ve výši 19,6 %. Tento trend sezónního překonávání výkonnosti leteckých společností, který se obvykle objevuje od září do listopadu, pokračoval i v říjnu. Analytici Bank of America poznamenali, že povzbuzením jsou nižší výnosy z kapacit a pozitivní komentáře k budoucím kapacitám. Při pohledu do budoucna akcie leteckých společností v listopadu historicky překonávají trh v 63 % případů. Z hlediska ocenění se většina akcií leteckých společností v současné době obchoduje nad svým historickým středem. Společnost Alaska Air se však obchoduje pod svým historickým středem na základě projekcí EBITDAR pro rok 2025E. U společností United Airlines a Delta Air Lines, které mají nákupní hodnocení, došlo v poslední době k rozšíření jejich násobků. Silnou výkonnost akcií leteckých společností v říjnu lze přičíst revizím násobků a pozitivním odhadům zisků, z nichž těží zejména domácí dopravci v důsledku zlepšujících se domácích cenových trendů. Nejvýraznější revize odhadů v říjnu zaznamenaly společnosti Spirit Airlines a Southwest Airlines.

Praha – Návrat Donalda Trumpa do Bílého domu může mít negativní i pozitivní dopady na ekonomiku, sdělili dnes ČTK analytici a zástupci svazů. Pokud republikánský kandidát splní své sliby a zavede vysoká cla, obchod mezi EU a USA nejspíš výrazně klesne. V důsledku provázanosti ekonomik se také do dalších zemí může přelévat případný nárůst inflace v USA kvůli avizovaným daňovým úlevám. Naopak pravděpodobné posílení americké fosilní produkce může znamenat zlevnění pohonných hmot a plynu. Na výsledek voleb dnes reagovala také česká koruna, a to oslabením k dolaru. České akcie proti tomu posílily, index PX vylepšil maxima od června 2008.

Akcie společnosti Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) klesly v předobchodní fázi o více než 20 % v důsledku nejasného harmonogramu výroční zprávy společnosti a slabých čtvrtletních prognóz. Auditor společnosti Ernst & Young minulý týden nečekaně odstoupil poté, co se objevily pochybnosti ohledně finančního výkaznictví. Společnost Super Micro uvedla, že vyšetřování jejího představenstva nezjistilo žádné důkazy o podvodu nebo pochybení. Analytici J.P.Morgan však poznamenali, že kroky předchozího auditora a zvláštního výboru si protiřečí, což přispívá k nejasnostem kolem situace. V srpnu společnost Super Micro odložila předložení své výroční zprávy, aby mohla vyhodnotit své vnitřní kontroly finančního výkaznictví. Stalo se tak poté, co společnost Hindenburg Research, která prodává krátké pozice, obvinila společnost z “účetní manipulace”. Pokud společnost Super Micro nedodrží termíny stanovené tento měsíc, hrozí jí vyřazení z burzy Nasdaq. Kromě toho prognózy tržeb a zisku společnosti za druhé čtvrtletí nesplnily očekávání Wall Street. Pokles akcií společnosti Super Micro je v kontrastu s loňským výrazným nárůstem o více než 240 %. V současné době akcie společnosti za celý rok klesly přibližně o 2 %.