Právě teď

Společnost Marriott International upravila svou roční prognózu zisku s odkazem na slabou domácí poptávku po cestování v USA a Číně. Provozovatel hotelů nyní předpokládá, že upravený zisk za celý rok dosáhne 9,19 až 9,27 USD na akcii, zatímco předchozí prognóza počítala s 9,23 až 9,40 USD na akcii. Ve Velké Číně klesly tržby na dostupný pokoj (RevPAR) o 8,4 %. Upravený zisk společnosti za čtvrtletí končící 30. září však činil 2,26 USD na akcii, což je více než 2,11 USD na akcii ve stejném období loňského roku. Tento vývoj způsobil, že akcie společnosti Marriott v předobchodní fázi klesly o 4,1 %.

Investoři minulý týden stáhli z amerických akciových fondů značné množství peněz, protože byli před prezidentskými volbami a rozhodnutím Federálního rezervního systému opatrní. Podle údajů LSEG bylo z amerických akciových fondů staženo celkem 5,83 miliardy USD, což je největší odliv od konce září. Největší výprodej byl zaznamenán v amerických růstových fondech, které zaznamenaly čistý odliv 4,06 miliardy USD, což je nejvíce za poslední čtyři týdny. Čistý odliv ve výši 2,19 miliardy USD zaznamenaly také hodnotové fondy. V sektorech průmyslu, zlata a drahých kovů a zdravotnictví došlo k čistému odlivu 779 milionů USD, 392 milionů USD a 278 milionů USD. Na druhé straně sektor spotřebitelských fondů přilákal čistý příliv 478 milionů dolarů. Americké dluhopisové fondy však byly mezi investory i nadále oblíbené a zaznamenaly čistý příliv 7,37 miliardy USD, což představuje 22. týden kladných toků v řadě. Největší příliv za poslední čtyři týdny zaznamenaly americké fondy krátkého až středního investičního stupně, do kterých bylo investováno 3,18 miliardy dolarů. Čistý příliv prostředků přilákaly také všeobecné domácí fondy s pevným výnosem podléhající zdanění a fondy komunálního dluhu, a to ve výši 2,9 miliardy USD, resp. 659 milionů USD. Mezitím americké fondy peněžního trhu zaznamenaly čistý odliv ve výši 5,7 miliardy USD, a to po významných nákupech ve výši přibližně 30 miliard USD v předchozím týdnu.

Společnost The New York Times Company (NYSE: NYT) vykázala za třetí čtvrtletí lepší než očekávaný zisk díky růstu digitálního předplatného a vyšším příjmům z reklamy. Upravený zisk na akcii mediální společnosti dosáhl 0,45 USD a překonal tak odhady analytiků ve výši 0,41 USD. Přestože tržby mírně zaostaly za konsensuálními odhady a dosáhly 640,2 milionu USD (meziročně o 7 % více), příjmy pouze z digitálního předplatného vyskočily o 14,2 % na 322,2 milionu USD. Během čtvrtletí přibylo 260 000 čistých předplatitelů pouze digitálního vysílání, čímž se celková základna předplatitelů zvýšila na 11,09 milionu. Tisková inzerce však nadále klesala, a to o 12,6 %, zatímco příjmy z digitální reklamy vzrostly o 8,8 % na 81,6 milionu USD. Deník New York Times očekává, že příjmy z předplatného pouze digitální reklamy vzrostou ve čtvrtém čtvrtletí meziročně o 14-17 %, přičemž celkové příjmy z předplatného vzrostou o 7-9 %. Kromě toho se předpokládá, že příjmy z digitální reklamy porostou ve vysokém jedno- až dvouciferném pásmu. Prezident a generální ředitel společnosti Meredith (NYSE: MDP) Kopit Levien uvedl, že dobré výsledky za třetí čtvrtletí odrážejí pokrok, kterého bylo dosaženo v tom, že se společnost stala preferovaným předplatným pro ty, kteří se snaží porozumět světu a zapojit se do něj.

Podle průzkumu společnosti Morgan Stanley dosáhla spotřebitelská nálada ve Spojených státech v říjnu tříletého maxima, což svědčí o rostoucím optimismu ohledně ekonomiky. Průzkum, který sledoval výdajové záměry amerických spotřebitelů, zjistil, že pozitivní výhled na ekonomiku má více Američanů než kdykoli od července 2021. Konkrétně domácnosti s vysokými příjmy hlásily lepší finanční vyhlídky, zatímco nálada mezi ostatními příjmovými skupinami zůstala stabilní. Průzkum však také odhalil slabé plány výdajů za spotřební elektroniku, přičemž došlo k poklesu krátkodobých záměrů výdajů za elektroniku na prázdninovou sezónu. Čisté záměry výdajů za elektroniku v příštím měsíci klesly na -7 % a čistých 5 % spotřebitelů plánuje snížit výdaje za elektroniku ve srovnání s loňským rokem. Ačkoli se záměry výdajů ve střednědobém horizontu poněkud zlepšily, zejména u domácností s vyššími příjmy, celkové údaje stále odrážejí zdrženlivé nadšení pro velké nákupy. S blížící se vánoční sezónou průzkum naznačuje, že očekávání ohledně nákupů elektroniky zůstávají utlumená a prodejci v tomto segmentu by měli být opatrní.

Investing.com — Podle společnosti Strategas, institucionálního makléře, může být obtížné dosáhnout v roce 2025 stejných tržních výnosů indexu S&P 500 jako letos. Odborníci společnosti Strategas poukazují na historické precedenty a současné ekonomické podmínky, které mohou bránit trvale vysoké výkonnosti akciového indexu. Index S&P 500 se sice nachází v rostoucím trendu, ale čelí problémům s oceněním, protože ocenění akcií se obchoduje nad historickými průměry. Zpráva rovněž upozorňuje na širší ekonomické trendy, které by mohly tlumit výnosy akciového trhu, jako je paradox mezi očekávaným silným růstem zisků a předpokládaným snižováním úrokových sazeb. Změny v měnové politice, kdy se očekává uvolnění sazeb ze strany Federálního rezervního systému, mohou přinést úlevu i riziko, protože minulé vzorce naznačují zpomalení dynamiky zisků. Mezi další obavy patří fiskální zdraví a geopolitická nejistota, které umocňují obtížnost udržení současných zisků. Tým společnosti Strategas považuje za obtížné vsadit v nejbližší době proti akciím vzhledem k očekávání pokračujícího uvolňování měnové politiky a fiskálních stimulů. Očekávají, že Fed tento týden sníží sazby o 25 bazických bodů.

Citigroup (Citi) posiluje své investiční bankovnictví v oblasti zdravotnictví o Jeffa Stutea, veterána investičního bankovnictví s působivou kariérou. Stute, který pracoval ve společnostech Perella Weinberg Partners a JPMorgan Chase, nastoupí do Citi jako místopředseda představenstva se zaměřením na fúze ve zdravotnictví v Severní Americe. Tento krok přichází v době, kdy se Citi snaží zvýšit svůj podíl na trhu a konkurovat rivalům, jako jsou Centerview Partners, JPMorgan a Goldman Sachs. Stute se sídlem v New Yorku bude podřízen Kevinu Coxovi, dočasnému globálnímu řediteli Citi pro fúze a akvizice. Bude také úzce spolupracovat s Torrey Browderem, vedoucím oddělení fúzí a akvizic ve zdravotnictví banky. Podíl Citi na trhu fúzí a akvizic ve zdravotnictví v posledních letech vzrostl a očekává se, že příchod Stuteho její pozici ještě posílí. Tento krok následuje po říjnovém povýšení tří vedoucích investičních bankéřů Citi v oblasti zdravotnictví, protože banka se snaží získat více rolí v oblasti velkých transakcí v době zpomalení obchodů ve farmaceutickém sektoru. Objem globálních transakcí v oblasti zdravotnictví se letos snížil o 13 % a dosáhl 247,4 miliardy USD. Citi se podílela na významných transakcích v oblasti zdravotnictví, včetně poradenství při prodeji společnosti Catalent společnosti Novo Nordisk za 16,5 miliardy USD.

Podle zprávy, kterou zveřejnila výzkumná skupina The Conference Board, americké společnosti stále častěji berou vrcholové manažery k odpovědnosti za pokles cen akcií a rychleji je nahrazují. Zpráva s názvem “CEO Succession Practices in the Russell 3000 and S&P 500: 2024 Edition” zjistila, že finanční výsledky, zejména výnosy akcií, se staly silnějším ukazatelem schopnosti generálního ředitele udržet si svou pozici. Z údajů vyplývá, že v letošním roce 42 % společností z indexu S&P 500 a 45 % společností z indexu Russell 3000, které vyměnily svého generálního ředitele, mělo výnosnost akcií ve spodním kvartilu svého odvětví. V roce 2017 činily tyto hodnoty 30 % u společností z indexu S&P 500 a 29 % u společností z indexu Russell 3000. Zpráva zdůrazňuje, že klíčovým faktorem těchto změn je tlak aktivistických akcionářů, jejichž představenstva se snaží těmto požadavkům předcházet. Navzdory této zvýšené naléhavosti si správní rady zachovaly své tradiční náborové preference a upřednostňují insidery, kteří prokázali loajalitu a porozumění firemní kultuře. Studie rovněž uvádí, že počet žen na pozici generální ředitelky dosáhl historického maxima 9,5 % v indexu S&P 500 a 7,6 % v indexu Russell 3000, ačkoli většina z nich byla jmenována v menších společnostech a převážně v sektorech zdravotnictví, spotřebního zboží a materiálů.

Podle analytiků Bank of America se silné zisky v Evropě vymykají většinou chmurným vyhlídkám pro tento region. Navzdory nejistotě spojené s vysokými cly v případné Trumpově vládě a zhoršujícími se obchodními vztahy s Čínou rostla ekonomika eurozóny ve třetím čtvrtletí rychleji, než se očekávalo. Údaje Eurostatu ukazují, že hrubý domácí produkt v eurozóně ve čtvrtletí vzrostl o 0,4 % oproti odhadovaným 0,2 %. Spotřeba domácností však zůstala slabá a průmyslový sektor zůstal v recesi, což mělo dopad zejména na Německo. Nový údaj Evropské komise o sentimentu také poukázal na další zhoršení širší prognózy pro eurozónu. Nicméně čtvrtletní výsledky firem v regionálním indexu Stoxx 600 byly odolné a 55 % společností překonalo odhady zisku na akcii. Hlavním tahounem těchto pozitivních překvapení byly banky spolu se silným průmyslovým sektorem. Růst zisku na akcii je také přibližně o 1,5 procentního bodu nad očekáváním.

Podle analytiků Citi zaznamenal celosvětový prodej polovodičů v září vyšší než očekávaný růst a dosáhl 61,1 miliardy USD. To představuje 8,8% nárůst oproti předchozímu měsíci a 23,3% meziroční nárůst. K vyšším prodejům přispěla zvýšená poptávka po mikrokontrolérech a mikroprocesorových čipech. Analytici Citi předpovídali pro září nižší hodnotu 58,8 miliardy USD. Pokud jde o výhled do budoucna, Citi zachovává svou prognózu pro rok 2024, podle které by měly tržby z prodeje polovodičů meziročně vzrůst o 17 % a dosáhnout přibližně 618,7 miliardy USD. Banka nicméně předpokládá, že tržby ve čtvrtém čtvrtletí by nemusely následovat sezónní trendy, a očekává skromnější 1% nárůst. V září také došlo k výraznému nárůstu dodávek polovodičových jednotek, když meziměsíční nárůst činil 24,6 %, což překonalo projekci Citi. Průměrné prodejní ceny nediskrétních čipů však ve srovnání s předchozím měsícem poklesly o 13,4 %, a to především v důsledku nižších cen analogů. Analytici Citi označili Analog Devices za svůj nejlepší tip v sektoru polovodičů, přičemž vyzdvihli jeho nižší riziko poklesu v automobilovém průmyslu a potenciální zisky z doplnění zásob. Mezi další akcie s ratingem Buy patří AMD, Broadcom, Micron Technology a Texas Instruments.

Německou koaliční vládu čeká kritický týden, protože napětí mezi spojenci kancléře Olafa Scholze roste. Návrh rozpočtu lídra Svobodných demokratů Christiana Lindnera, který prosazuje snížení daní, se střetává se snahou jeho koaličních partnerů o cílené výdaje na stimulaci ekonomiky. Scholzovi sociální demokraté vyjadřují optimismus při hledání společné řeči. Pokud nebude dosaženo kompromisu, může v Německu dojít k pádu vlády, což může vést k menšinové vládě nebo předčasným volbám. Situaci zhoršují hospodářské problémy, včetně pracovních sporů v automobilovém průmyslu a konkurence čínských společností. Situaci by mohl dále zkomplikovat výsledek voleb v USA (1 USD = 0,9181 EUR).

Pardubice – ČSOB Pojišťovna se sídlem v Pardubicích loni vytvořila rekordní čistý zisk 2,802 miliardy korun. Výsledek předchozího roku překonala o 30 procent. Podle změny účetních postupů platné od 1. ledna 2023 je dokonce zisk po zdanění za rok 2023 více než dvakrát vyšší. Předepsané pojistné meziročně vzrostlo o 1,5 miliardy korun na 15,980 miliardy korun, zjistila ČTK z výroční zprávy zveřejněné ve Sbírce listin.

Společnost Bernstein snížila rating společnosti Reckitt Benckiser, která vyrábí spotřební zboží, kvůli probíhajícím soudním sporům, které mají na společnost negativní dopad. Akcie společnosti Reckitt klesly o 0,4 % na 49,75 GBP poté, co v letošním roce zaznamenaly 8% pokles. Bernstein se odvolává na kolotoč soudních sporů, včetně nepříznivého rozhodnutí v procesu s Watson NEC, který v březnu způsobil pokles akcií o 15 %. Nedávno však akcie Reckitt vzrostly o 7 % poté, co porota rozhodla ve prospěch společnosti v procesu Whitfield NEC. Společnost Bernstein snížila svůj postoj k akciím Reckitt z “outperform” na “market-perform” a revidovala cílovou cenu z 60,00 GBP na 53,00 GBP. Banka rovněž snížila svůj odhad případné hodnoty vyrovnání a naznačila, že pravděpodobná je částka vyrovnání ve výši přibližně 100 tisíc USD na jednoho žalobce. Bernstein však také očekává nárůst počtu případů, což povede ke zvýšení “základního případu” nákladů na vyrovnání pro společnost Reckitt z 500 milionů USD na přibližně 1 miliardu USD. Celkově se společnost Bernstein domnívá, že snižující se sleva ze soudních sporů již nenabízí společnosti Reckitt výrazné plusy.

Akcie společnosti Fiverr klesly v pondělí o 4 % poté, co společnost BTIG snížila hodnocení akcií z “koupit” na “neutrální”. Jako důvod snížení ratingu BTIG uvedla posun v profilu rizika a výnosu a konstatovala, že v blízkém období zůstává růst omezený. Makléřská společnost rovněž vyřadila společnost Fiverr ze svého seznamu “Top Pick” pro druhou polovinu roku 2024. Akcie společnosti Fiverr zaznamenaly v poslední době výrazný růst, když za poslední týden vzrostly o 35 % a od konce června o 29 %, čímž překonaly výkonnost indexu S&P500. Analytici BTIG však vyjádřili obavy ohledně potenciálu platformy k dalšímu růstu, včetně utlumeného výhledu najímání zaměstnanců malých a středních podniků v roce 2025, možných dopadů inovací v oblasti umělé inteligence a zpomalení růstu počtu pracovních nabídek na volné noze. Současné ocenění společnosti Fiverr odpovídá průměrným hodnotám v odvětví a podle BTIG odráží reálnou tržní hodnotu. Makléřská společnost zdůraznila, že nedávný růst ceny akcií byl způsoben především expanzí násobků, nikoliv výrazným růstem předpokládaných zisků. Obavy z vysokých odměn za akcie, které představují přibližně 19 % příjmů společnosti Fiverr, rovněž zatížily výhled BTIG. Makléřská společnost poukázala na nejistotu ohledně makroekonomických vlivů na najímání zaměstnanců malých a středních podniků a na vzestup “agentů” s umělou inteligencí jako na potenciální rušivé síly na trhu freelancingu.

Společnost Fox Corp překonala očekávání příjmů za první čtvrtletí fiskálního roku díky vyšším příjmům z reklamy ze své streamovací služby v období před prezidentskými volbami v USA. Akcie společnosti v předobchodní fázi vzrostly o více než 3,5 %. Vzhledem k velkému počtu lidí, kteří během voleb vyhledávali tradiční zpravodajství a živé přenosy, zaznamenaly kanály jako Fox News nárůst reklamních výdajů. Generální ředitel Foxu Lachlan Murdoch vyzdvihl rekordní politickou reklamu v celé společnosti a silný růst její streamovací platformy Tubi podporované reklamou. Za první čtvrtletí společnost vykázala tržby ve výši 3,56 miliardy dolarů, čímž překonala odhady ve výši 3,37 miliardy dolarů. Příjmy z reklamy se rovněž zvýšily přibližně o 11 % na 1,33 miliardy dolarů oproti očekávaným příjmům ve výši 1,13 miliardy dolarů.

Společnost E.W. Scripps Company (NASDAQ:SSP) zaznamenala po oznámení rekordních tržeb za třetí čtvrtletí nárůst akcií o 6,5 %. K nárůstu přispěla silná politická reklama, ačkoli zisk nedosáhl očekávání. Společnost vykázala za třetí čtvrtletí upravený zisk na akcii ve výši 0,37 USD, čímž zaostala za odhady analytiků ve výši 0,52 USD. Tržby však vzrostly o 14 % na 646,3 milionu USD, čímž překonaly konsensuální odhad ve výši 627,86 milionu USD. Segment místních médií zaznamenal nárůst tržeb o 26 % na 445,6 milionu USD, především díky příjmům z politické reklamy ve výši 125,2 milionu USD. Společnost Scripps předpokládá, že celoroční příjmy z politické reklamy v roce 2024 dosáhnou nejméně 340 milionů USD, což je výrazně více než předchozí výhled 270-290 milionů USD. Ačkoli hlavní reklama oslabila s meziročním poklesem o 9,2 % na 129,3 milionu USD, silné výsledky politické reklamy tento výpadek kompenzovaly. Ve 3. čtvrtletí společnost Scripps využila svůj silný peněžní tok ke splacení dluhu ve výši 115 milionů USD, čímž snížila svůj poměr zadlužení k HDP. Společnost očekává, že do konce letošního roku splatí dluh ve výši přibližně 300 milionů USD. Tento článek byl vytvořen s podporou AI a zkontrolován redaktorem.

Společnost Public Service Enterprise Group (PSEG) vykázala za třetí čtvrtletí lepší než očekávaný zisk, k čemuž přispěly vyšší distribuční marže a daňové úlevy na výrobu jaderné energie. Upravený zisk společnosti činil 0,90 USD na akcii, což překonalo konsensuální odhad 0,87 USD, zatímco tržby dosáhly 2,64 miliardy USD, čímž překonaly odhady analytiků ve výši 2,43 miliardy USD. PSEG rovněž zúžila svůj celoroční výhled upraveného zisku na rok 2024 na 3,64-3,68 USD na akcii. U regulované energetické společnosti PSE&G došlo k mírnému poklesu zisku na 0,76 USD na akcii z 0,80 USD před rokem v důsledku zvýšených odpisů a úrokových nákladů. Její obchodní výrobní společnost PSEG Power & Other však zaznamenala nárůst zisku na 0,14 USD na akcii oproti 0,05 USD v loňském roce, a to díky lepším energetickým maržím a federálnímu daňovému kreditu na výrobu jaderné energie. Společnost PSEG plánuje překročit svůj kapitálový plán na rok 2024 ve výši 3,5 miliardy dolarů a během čtvrtletí investovala 1 miliardu dolarů do infrastruktury. Společnost vyzdvihla nedávná schválení regulačních orgánů, včetně zvýšení příjmů společnosti PSE&G a povolení investic do energetické účinnosti.

Akcie společnosti Apple v pondělí před zahájením obchodování klesly o 0,6 % poté, co společnost Berkshire Hathaway zveřejnila, že ve třetím čtvrtletí výrazně snížila své podíly ve společnosti Apple. Investiční společnost Warrena Buffetta prodala přibližně 100 milionů akcií společnosti Apple, čímž snížila svůj podíl o 25 % na přibližně 300 milionů akcií. Navzdory prodeji zůstává Apple největší akciovou pozicí společnosti Berkshire v hodnotě 69,9 miliardy USD. Snížení podílu akcií společnosti Apple tvořilo podstatnou část celkového prodeje akcií společnosti Berkshire v tomto čtvrtletí v hodnotě 36,1 miliardy USD. Berkshire letos prodala více než 600 milionů akcií společnosti Apple. Buffettovo rozhodnutí snížit expozici vůči společnosti Apple je v souladu s jeho květnovými komentáři, v nichž uznal, že společnost patří mezi klíčové podíly, ale že vybírá zisky kvůli pravděpodobnosti vyššího zdanění zisků z investic. Společnost Berkshire rovněž vykázala 6% pokles čtvrtletního provozního zisku, který byl ovlivněn rostoucími závazky z pojištění, měnovými ztrátami a hurikánem Helene. Pozitivní výsledky však zaznamenaly železniční společnost BNSF, pojišťovna automobilů Geico a energetické jednotky Berkshire Hathaway. Společnost Berkshire, která je již osmé čtvrtletí po sobě čistým prodejcem akcií, nakoupila akcie za 1,5 miliardy USD a neodkoupila žádné vlastní akcie.

Podle průzkumu společnosti Morgan Stanley dosáhla spotřebitelská nálada ve Spojených státech v říjnu tříletého maxima, což svědčí o rostoucím optimismu ohledně ekonomiky. Průzkum, který sledoval výdajové záměry amerických spotřebitelů, zjistil, že pozitivní výhled na ekonomiku má více Američanů než kdykoli od července 2021. Konkrétně domácnosti s vysokými příjmy hlásily lepší finanční vyhlídky, zatímco nálada mezi ostatními příjmovými skupinami zůstala stabilní. Průzkum však také odhalil slabé plány výdajů za spotřební elektroniku, přičemž došlo k poklesu krátkodobých záměrů výdajů za elektroniku na prázdninovou sezónu. Čisté záměry výdajů za elektroniku v příštím měsíci klesly na -7 % a čistých 5 % spotřebitelů plánuje snížit výdaje za elektroniku ve srovnání s loňským rokem. Ačkoli se záměry výdajů ve střednědobém horizontu poněkud zlepšily, zejména u domácností s vyššími příjmy, celkové údaje stále odrážejí zdrženlivé nadšení pro velké nákupy. S blížící se vánoční sezónou průzkum naznačuje, že očekávání ohledně nákupů elektroniky zůstávají utlumená a prodejci v tomto segmentu by měli být opatrní.

Investiční společnost Stonepeak převezme skupinu Air Transport Services (ATSG) v hodnotě 3,1 miliardy dolarů včetně dluhu. Tato zpráva způsobila, že akcie společnosti ATSG vzrostly o 22,9 %. Akvizice se uskuteční za cenu 22,5 USD za akcii, což představuje 29,3% nárůst oproti páteční závěrečné ceně společnosti ATSG. Společnost ATSG získává především použitá osobní letadla a přestavuje je na nákladní letadla určená k pronájmu. V současné době má společnost v provozu 114 nákladních letadel, z nichž většinu tvoří modely Boeing 767. Kromě toho ATSG provozuje nákladní letadla pro leteckou nákladní síť Amazon.com a tento internetový nákupní gigant vlastní warranty na nákup akcií pronajímatele.