Právě teď

LONDÝN – Evropská ratingová agentura Scope Ratings varuje před rostoucími obavami z rostoucího fiskálního deficitu Spojených států a opakující se hrozbou konfliktů ohledně dluhového stropu, což by mohlo vést k riziku blížícího se nebo technického selhání. Spojené státy mají v současné době rating AA s negativním výhledem, který bude po nedávných prezidentských volbách přezkoumán 22. listopadu. Scope předpovídá krizi dluhového stropu na počátku roku 2025, pokud nebude v Kongresu zajištěna plná stranická většina. Vzhledem k prudkému nárůstu rozpočtového deficitu USA na 1,833 bilionu dolarů pro fiskální rok 2024, který zvýrazňuje nejvyšší úroveň po éře COVID, se objevují obavy z inflace, zvýšených rizikových prémií, snížení soukromých investic a rostoucích úrokových plateb, které v nadcházejících letech dosáhnou více než 10 % vládních příjmů. V poznámce Scope se zdůrazňuje, že pro udržení veřejných financí je důležité tuto fiskální trajektorii řešit.

Moskva – Ruská centrální banka na dnešním zasedání k měnové politice zvýšila svoji hlavní úrokovou sazbu z 19 na 21 procent. To je nejvyšší úroveň od roku 2013, kdy byla tato sazba zavedena. Ve svém oznámení centrální banka dále uvedla, že inflace v září stoupla ze 7,5 na 9,8 procenta.

Brazílie řeší obavy trhu: Šéf centrální banky: Aktualizace Brazilská vláda podle šéfa centrální banky Roberta Campose Netoa brzy oznámí opatření, která se budou týkat fiskálních problémů ovlivňujících rizikové prémie, a to s ohledem na obavy finančních trhů. Ve svém projevu na akci G20 ve Washingtonu Campos Neto vyzdvihl příznivé rozpočtové saldo Brazílie ve srovnání se srovnatelnými zeměmi. Nadcházející volby v USA podporují výkyvy na trhu, přičemž na zasedání brazilské centrální banky 6. listopadu se očekává potenciální zvýšení úrokových sazeb o 50 bazických bodů. Ministr financí Fernando Haddad zmínil posílení fiskálních parametrů bez konkrétních údajů s cílem posílit finanční rámec v souvislosti s obavami o udržitelnost. Iniciativy k omezení rostoucích výdajů mohou následovat po hlasování zastupitelstva města tento měsíc.

Společnost Labcorp, provozovatel laboratoří, ve třetím čtvrtletí překonala očekávání Wall Street ohledně zisku i příjmů díky silné poptávce po diagnostických testech. Nárůst počtu diagnostických vyšetření lze přičíst rostoucímu počtu operací, které byly odloženy během pandemie. Společnost Labcorp však musela snížit horní hranici své prognózy upraveného zisku na rok 2024 kvůli narušením způsobeným hurikány, což mělo dopad na 15 centů. Navzdory tomu společnost Labcorp zvýšila svou prognózu ročního růstu tržeb v segmentu biofarmaceutických laboratorních služeb. Domnívá se, že toto zvýšení je důsledkem nedávného snížení úrokových sazeb, které by mohlo zlepšit prostředí pro financování biotechnologických společností. Ve třetím čtvrtletí tržby společnosti Labcorp vzrostly o 7,4 % na 3,28 miliardy dolarů, čímž překonaly průměrný odhad analytiků, který činil 3,26 miliardy dolarů. Na očištěném základě společnost vydělala 3,50 USD na akcii, čímž překonala odhady ve výši 3,48 USD.

Společnost Luceco plc, přední dodavatel elektroinstalačního příslušenství a LED osvětlení, vykázala za třetí čtvrtletí letošního roku, které skončilo 30. září, meziroční nárůst tržeb o 3,0 %. Od počátku roku společnost zaznamenala nárůst tržeb o 6,4 %, a to i přes mírný pokles srovnatelných tržeb ve třetím čtvrtletí o 3,6 %. Očekává se však, že silný objem zakázek ve čtvrtém čtvrtletí podpoří růst srovnatelných tržeb ve druhé polovině roku. Divize společnosti Luceco zabývající se rezidenčními nemovitostmi vykázaly pozitivní růst, který kompenzoval pokles tržeb v oblasti infrastruktury. Podnikání v oblasti nabíjení elektromobilů pro domácnosti vzrostlo o 44 %. Nedávná akvizice společnosti CMD společností Luceco by měla přinést provozní synergie. S čistým dluhem ve výši 67,4 milionu liber na konci třetího čtvrtletí je finanční zdraví společnosti Luceco stabilní s pákovým poměrem 1,8x, což je v rámci cílového rozpětí. Skupina uplatnila opci na akordeonový úvěr ve výši 40 milionů liber, čímž rozšířila svůj celkový bankovní dluh na 120 milionů liber. Společnost Luceco předpokládá pro letošní rok růst celkových tržeb o více než 10 % a je optimistická i pro rok 2025 díky zlepšující se náladě na trhu a uvedení nových produktů v oblasti nabíjení elektrických vozidel a systémů řízení spotřeby energie v domácnostech. Generální ředitel John Hornby vyjádřil důvěru v rozmanité portfolio a kanály budoucího růstu skupiny.

Demokratičtí zákonodárci senátor Ron Wyden a zástupce Jamie Raskin požádali generálního prokurátora USA Merricka Garlanda, aby jmenoval zvláštního poradce, který by vyšetřil, zda Jared Kushner, bývalý zeť prezidenta Trumpa, jednal jako neregistrovaný zahraniční agent Saúdské Arábie. Toto vyšetřování následuje po zprávě agentury Reuters ze 4. října, která odhalila Kushnerovy rozhovory se saúdským korunním princem bin Salmánem po skončení jeho služby ve vládě. Zákonodárci vyjadřují obavy z možného zahraničněpolitického vlivu a finančních vazeb mezi Kushnerem a Saúdskou Arábií. Žádost se týká údajného střetu zájmů a usiluje o zajištění politické nestrannosti. Pozoruhodné je, že saúdské investice do Kushnerova fondu čelily kontrole, protože se jevily jako úplatky. Kushnerův tým tato tvrzení odmítá jako politicky motivovaná. Zdůrazňováno je také úsilí o normalizaci izraelsko-saúdských vztahů, které Kushner během Trumpovy vlády vedl. Ministerstvo spravedlnosti a saúdské velvyslanectví se k záležitosti zatím nevyjádřily. Jmenování zvláštního poradce poskytuje tomuto vyšetřování větší nezávislost.

Japonský ministr financí Katsunobu Kato na nedávném zasedání skupiny G20 ve Washingtonu zdůraznil ostražitost vůči nadměrné volatilitě měnových trhů a vedlejším účinkům hospodářských politik členských zemí G20. Kato během dvoudenního setkání finančních představitelů upozornil na přetrvávající vysokou volatilitu na měnovém trhu. Výzva k opatrnosti přichází v souvislosti s globální ekonomickou nejistotou a možným dopadem politických rozhodnutí na kolísání měn.

Podle ministerstva financí se rozpočtový deficit USA vyšplhal na třetí nejvyšší v historii a ve fiskálním roce 2024 dosáhne 1,7 bilionu dolarů neboli 6,3 % HDP. Analytici společnosti Evercore ISI předpovídají malé rozdíly v dopadu na deficit za vlády Kamaly Harrisové nebo Donalda Trumpa, přičemž se liší priority v oblasti výdajů a příjmů. Harrisová se může zaměřit na rozšiřování sociálních programů a infrastruktury s cílem vyvážit je zvýšenými daňovými příjmy od korporací a osob s vysokými příjmy. Za případné vlády Harrisové by se mohl deficit zvýšit o 1,7 % HDP, zatímco Trumpův přístup, který klade důraz na snižování daní a výdajů na obranu, by mohl zvýšit deficit o 1,8 %, tvrdí analytici. Celkový makroekonomický dopad mezi oběma variantami by byl podle analýzy využívající FRB/USA Fedu minimální, což poukazuje na rostoucí potřebu změn fiskální politiky.

V reakci na nedostatek pracovních sil po pandemii Kanada plánuje snížit počet přistěhovalců. Premiér Trudeau to zdůvodnil tlakem na bydlení a sociální služby. Cílové hodnoty pro nové stálé obyvatele jsou stanoveny na 395 000 v roce 2025, 380 000 v roce 2026 a 365 000 v roce 2027, což je výrazný pokles oproti 485 000 v roce 2024. Cílem vlády je podnítit odchod dočasných obyvatel. Průzkumy veřejného mínění odhalují rostoucí obavy z úrovně imigrace, což ovlivňuje postoj liberální vlády. Předpokládá se, že tento krok sníží do roku 2027 nedostatek bytů o 670 000 jednotek. Ekonomové se domnívají, že tyto škrty prospějí ekonomice a infrastruktuře. Průmyslové skupiny se však obávají nedostatku pracovních sil. Obchodní komora zdůrazňuje význam imigrace pro zdraví ekonomiky.

Ruská centrální banka významně zvýšila svou hlavní úrokovou sazbu o 200 bazických bodů na 21 %, což je nejvyšší úroveň od února 2003. Vzhledem k tomu, že zářijová inflace dosáhla 9,8 % a inflační očekávání jsou na vrcholu, banka uvedla, že rovnováha rizik se přiklání k inflaci. Analytici očekávali zvýšení o 100 bazických bodů a přičítali toto rozhodnutí návrhu rozpočtu se zvýšenými vojenskými výdaji a vyšším deficitem. Mezi proinflační faktory patří oslabující měna, politické tlaky a problémy při omezování růstu úvěrů. MMF revidoval prognózu růstu Ruska kvůli zpomalující spotřebě a investicím, přičemž projekce jsou podmíněny přísnou měnovou politikou centrální banky. Očekává se, že hospodářský růst Ruska zpomalí na 2,5 % z letošních 3,9 %.

Futures na hlavní kanadský akciový index zůstaly na počátku pátku stabilní s nárůstem o 0,01 %, což vyrovnávalo vyšší ceny ropy a nižší ztráty kovů. Napětí na Blízkém východě a jednání o příměří v pásmu Gazy zvýšily ceny v energetickém sektoru. Ceny zlata byly kvůli geopolitickému napětí nastaveny na týdenní růst, zatímco ceny mědi klesly kvůli obavám ohledně čínské poptávky. Kompozitní index klesal čtvrtý den po sobě, částečně v důsledku negativního dopadu nedávného zvýšení referenčních sazeb na torontské akcie. Investoři očekávají údaje o kanadských maloobchodních tržbách a pozdější projev guvernéra Bank of Canada Macklema. Na mezinárodních trzích futures na Wall Street rostly, ale indexy byly na cestě k týdenním ztrátám. Mali obvinilo společnost Barrick Gold z porušení dohody, což kanadská společnost popřela. Zlato je na úrovni 2 720 USD (-0,57 %); americká ropa na úrovni 70,54 USD (+0,5 %); ropa Brent na úrovni 74,74 USD (+0,5 %).

Zdravotní pojišťovna Centene (NYSE:CNC) překonala odhady zisku za 3. čtvrtletí, když vykázala poměr ztrát ze zdravotní péče ve výši 89,2 %. Společnost dosáhla lepších výsledků v segmentu komerčního pojištění, což kompenzovalo náklady na služby Medicaid. Akcie společnosti Centene v předobchodní fázi vzrostly o 11,65 % na 68,80 USD po oznámení, že společnost zachovává svůj odhad ročního zisku nad očekáváním analytiků ve výši více než 6,80 USD na akcii. Růst přichází v době tlaku, který pociťuje odvětví zdravotního pojištění kvůli vysokým nárokům na zdravotní služby. Navzdory 14% poklesu celkového počtu členů Medicaid na 13,07 milionu Centene zaznamenala během čtvrtletí 20% nárůst počtu členů komerčních plánů na 4,93 milionu. Upravený zisk činil 1,62 USD na akcii a překonal tak odhad 1,33 USD.

Globální akcie jsou připraveny uzavřít týden poklesem v souvislosti s očekáváním údajů z USA a nadcházejícími volbami v Japonsku. Světový akciový index MSCI je na cestě k týdennímu poklesu o 1,2 %. Americké státní dluhopisy zaznamenaly poptávku, zatímco index S&P 500 může zaznamenat mírné zisky. Na obzoru jsou klíčové události, jako jsou volby v Japonsku a zpráva o mzdách v USA. Očekávají se výsledky hospodaření technologických gigantů. Vzhledem k blížícím se volbám v USA a těsnému souboji, který způsobuje volatilitu na trhu, přetrvávají obavy ze sporného výsledku. Výnosy britských zlaťáků mezitím v důsledku rozpočtové nejistoty vzrostly. Na trhu je patrná opatrnost, protože zlato kleslo a volatilita dluhopisů a eura vzrostla. V centru pozornosti zůstává výnos desetiletého amerického státního dluhopisu. V Asii by výsledek japonských voleb mohl ovlivnit měnovou politiku. Hang Seng a čínské akcie vzrostly a futures na ropu Brent se vyšplhaly na 74,90 USD za barel.