Právě teď

Podle stratégů banky JPMorgan došlo ve třetím čtvrtletí k výraznému snížení zisků ve všech hlavních regionech, což odráží obavy ze zpomalení růstu a nejistoty na makroúrovni. Výhled zisků společností z indexu S&P 500 byl výrazně snížen, přičemž celkové očekávání meziročního růstu zisku na akcii ve třetím čtvrtletí bylo sníženo z 8 % na pouhá 4 %. S vyloučením největších technologických akcií činí prognóza zisku na akcii pouhých 1,4 %. JPMorgan očekává, že zisk 7 velkolepých společností vzroste ve 3. čtvrtletí meziročně o 17 %, což je polovina toho, co bylo zaznamenáno ve 2. čtvrtletí, a třetina růstu ve 4. čtvrtletí 2023. Snížení hodnocení se soustředí především do cyklických sektorů, jako jsou komodity, průmyslové podniky a spotřební sektor. V Evropě se projekce růstu zisku na akcii ve 3. čtvrtletí posunuly ze 4% růstu na 2% pokles. Zpráva vyvolává obavy ohledně budoucích zisků, protože globální údaje o PMI ztrácejí na síle a hrozí další možné snížení hodnocení. Více než 40 amerických a evropských společností již vydalo varování ohledně zisku, přičemž evropské akcie v den oznámení poklesly v průměru o 10 %. JPMorgan upozorňuje, že i když byla očekávání snížena, neexistuje záruka, že výsledky vyvolají pozitivní reakci trhu.

Akciové trhy v Perském zálivu se v pondělí vyvíjely smíšeně, protože napětí v regionu a klesající ceny ropy ovlivnily náladu na trhu. V Libanonu bylo v hlavním městě Bejrútu slyšet několik výbuchů, které přiměly stovky obyvatel k útěku z domovů. Izrael naznačil svůj záměr zaútočit na finanční operace spojené se skupinou Hizballáh v Libanonu. Vojenská reakce Izraele v Gaze měla za následek tisíce obětí a vysídlení Palestinců. Navzdory těmto obavám si saúdskoarabský benchmarkový index připsal 0,7 %, přičemž v čele růstu stály Al Rajhi Bank a Saudi National Bank. Hlavní dubajský akciový index však mírně poklesl o 0,1 %, což bylo ovlivněno poklesem akcií společností Emirates NBD a Air Arabia. Index Abú Dhabí zaznamenal mírný nárůst o 0,1 %. Mezitím Lulu Group International, jeden z největších řetězců hypermarketů na Blízkém východě, plánuje podle deníku Khaleej Times prodat 25 % akcií v rámci IPO v Abú Zabí. Katarský benchmark zaznamenal mírný pokles o 0,3 %. Ceny ropy, které mají na finanční trhy v regionu zásadní vliv, se po výrazném poklesu v minulém týdnu v důsledku obav z čínské poptávky a přerušení dodávek na Blízkém východě zvýšily.

Německý konglomerát JAB se dohodl na koupi 86 milionů akcií nizozemského výrobce kávy JDE Peet’s od společnosti Mondelez za 25,10 EUR za akcii. Celková hodnota této transakce činí 2,2 miliardy eur (2,4 miliardy USD). V důsledku této transakce se podíl společnosti JAB ve společnosti JDE Peet’s zvýší na 68 %, uvádí se v prohlášení společnosti. Společnost JDE Peet’s rovněž oznámila jmenování Rafaela Oliveiry novým generálním ředitelem s účinností od 1. listopadu.

Praha – Ministerstvo práce a sociálních věcí vyplatilo v letech 2016 až 2022 celkem 1,2 miliardy korun na zvýšení zaměstnanosti znevýhodněných lidí. Šlo například o lidi s nízkou kvalifikací, se zdravotním postižením nebo dlouhodobě nezaměstnané. Ministerstvo ale nestanovilo, jaké změny tím chce dosáhnout. Nemůže tedy kontrolovat dlouhodobý přínos projektů, které podpořilo. Uvedl to Nejvyšší kontrolní úřad k výsledkům kontroly peněz ze státního rozpočtu a EU určených na projekty podpory zaměstnanosti z operačního programu Zaměstnanost 2014–2020. Ministerstvo ale v reakci na zprávu NKÚ uvedlo, že se s jeho závěry z řady důvodů neztotožňuje. Projekty podle něj mají pro účastníky přínos.

Společnost SAP, největší evropský výrobce softwaru, dnes zveřejní své výsledky za třetí čtvrtletí, které budou mít významný dopad na německé i světové akciové trhy. S tržní hodnotou 261 miliard eur (284 miliard USD) tvoří SAP 15 % indexu DAX německé burzy Deutsche Boerse. Divize cloudového softwaru a softwaru pro podnikové plánování společnosti si letos vedly dobře, což vedlo k 53% nárůstu ceny jejích akcií. Investoři a analytici budou zprávu o hospodářských výsledcích pozorně sledovat na pozadí nedávných turbulencí na trhu způsobených zprávami velkých amerických bank a výrobců čipů. Je však nepravděpodobné, že by zpráva vnesla světlo do probíhajícího vyšetřování amerických úřadů ohledně možného určování cen společností SAP a jejími dodavateli. K tomuto vývoji dochází v době, kdy se světové trhy připravují na nadcházející prezidentské volby v USA, které se uskuteční 5. listopadu. Náladu na trhu podpořila pokračující stimulační opatření Číny a spekulace, že druhá Trumpova administrativa může vést k uvolněnějšímu regulačnímu přístupu ke kryptoměnám, což způsobilo, že Bitcoin dosáhl tříměsíčního maxima. Síla dolaru je připisována rostoucím reálným sazbám v USA a klesajícím úrokovým sazbám v jiných zemích. Euro za poslední tři týdny pokleslo o 3 % a v současné době se nachází poblíž dvouapůlměsíčního minima. Mezi klíčové události dneška patří inflace cen německých výrobců, ceny nemovitostí ve Velké Británii, projevy představitelů Fedu a ECB a výroční zasedání MMF a Světové banky. Zveřejnění výsledků společnosti SAP poskytne cenné informace o vývoji evropských a světových trhů.

Newyorská pojišťovna MetLife Inc údajně vede pokročilé rozhovory o převzetí aktiv společnosti PineBridge Investments mimo Čínu v rámci transakce, jejíž hodnota by se mohla pohybovat mezi 1 a 1,5 miliardy dolarů, uvedla agentura Bloomberg News. Jednání, na něž se odvolávají nejmenované zdroje, se týkají výhradně aktiv v hodnotě přibližně 100 miliard USD, která spravuje společnost PineBridge. Společnost PineBridge, jejímž většinovým vlastníkem je Pacific Century Group (PCG), dceřiná společnost asijské soukromé investiční skupiny miliardáře Richarda Li, se k této záležitosti odmítla vyjádřit. Společnost MetLife na žádost agentury Reuters o komentář zatím neodpověděla.

Podle prohlášení společnosti Swisscard prodává banka UBS svůj 50% podíl ve švýcarském poskytovateli kreditních karet Swisscard svému partnerovi ve společném podniku, společnosti American Express. Podmínky transakce nebyly zveřejněny. Po transakci se American Express stane jediným vlastníkem Swisscard, přičemž zákazníci Credit Suisse přejdou na stávající platformu kreditních karet UBS. Společnost Swisscard upřesnila, že bude i nadále vydávat karty pod licencemi American Express, Mastercard a Visa a zachová si ve Švýcarsku obchodní činnost American Express. Společnost ujistila držitele karet, obchodníky a partnery, že transakce nebude mít žádný bezprostřední dopad. UBS se po loňské akvizici části Credit Suisse nyní zbavuje některých podniků. Mezi předchozí prodeje patří prodej podílu v Credit Suisse Securities (China) v červnu a souhlas s prodejem bývalé investiční složky banky spojené s pojišťovnami jejímu vedení v červenci. Navzdory prodeji zůstává UBS věrná svému podnikání v oblasti kreditních karet, ale používání karty Swisscard není v souladu s jejím provozním nastavením a strategickými prioritami. Klienti, kteří jsou držiteli kreditních karet pod značkou Credit Suisse, budou o vydání nových karet informováni v první polovině roku 2025.

Francouzská farmaceutická společnost Sanofi v pondělí oznámila, že vede exkluzivní jednání s americkou soukromou kapitálovou společností Clayton Dubilier & Rice (CD&R) o prodeji 50% kontrolního podílu ve své společnosti Opella, která se zabývá zdravou výživou spotřebitelů. Společnost Sanofi oceňuje Opellu na přibližně 16 miliard eur (17,38 miliardy USD), což odpovídá 14násobku jejího zisku EBITDA v roce 2024. Očekává se, že v rámci transakce získá francouzská veřejná investiční banka Bpifrance přibližně 2% podíl. Navrhovaná transakce podléhá konečným dohodám a nezbytným regulačním souhlasům a předpokládá se, že bude dokončena nejdříve ve druhém čtvrtletí roku 2025.

Norská banka DNB oznámila akvizici švédské investiční banky a správce aktiv Carnegie za přibližně 12 miliard švédských korun (1,14 miliardy USD). Očekává se, že transakce, která podléhá schválení regulačních orgánů, bude dokončena v první polovině roku 2025. DNB vyjádřila svůj záměr vybudovat si významnou pozici v oblasti investičního bankovnictví, makléřství cenných papírů, výzkumu, korporátního bankovnictví, privátního bankovnictví a správy aktiv v celém severském regionu. Tento krok znamená společnou snahu DNB a Carnegie rozšířit svou přítomnost ve finančním odvětví.

Aktivistický investor Starboard Value získal významný podíl ve společnosti Kenvue Inc (NYSE: KVUE), která se zabývá výrobou spotřebního zboží, a naléhá na provedení změn, které by zvýšily cenu jejích akcií, jak informoval deník The Wall Street Journal. Přestože konkrétní výše podílu nebyla zveřejněna, Starboard se domnívá, že Kenvue má jedny z nejsilnějších spotřebitelských značek na trhu. Od vstupu na burzu v roce 2023 po vyčlenění ze společnosti Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) však cena akcií společnosti Kenvue nedosahuje výkonnosti svých konkurentů a širšího trhu. Ve srovnání s 24% nárůstem indexu S&P 500 zůstala cena akcií společnosti Kenvue v roce 2024 relativně stabilní. Za zmínku stojí, že společnost Kenvue je vlastníkem populárních spotřebitelských značek, jako jsou Tylenol, Listerine a Band-Aid. Společnost Starboard Value nedávno získala podíl ve farmaceutickém gigantu Pfizer Inc (NYSE: PFE) ve výši 1 miliardy USD a usiluje o zlepšení jeho výkonnosti. Tento hedgeový fond vedený Jeffem Smithem investuje do různých odvětví se zaměřením na technologie, včetně nedávných investic do společností Salesforce Inc (NYSE: CRM), Autodesk Inc (NASDAQ: ADSK) a Match Group Inc (NASDAQ: MTCH), vlastníka služby Tinder.

Asijské akcie v pondělí kolísaly kvůli slabosti čínských akcií, zatímco bitcoin dosáhl tříměsíčního maxima v důsledku prudkého růstu “Trumpových obchodů”. Zlato dosáhlo nového rekordního maxima, protože konflikt na Blízkém východě a těsně předcházející prezidentské volby v USA zvýšily globální nejistotu. Poté, co Čína snížila své základní úrokové sazby z úvěrů, akcie v Hongkongu klesly o 0,6 % a čínský blue-chip index kolísal mezi ztrátami a zisky. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko vzrostl pouze o 0,11 %, což kontrastovalo s pátečním šestým týdnem růstu amerických akcií v řadě. Japonský index Nikkei vzrostl o 0,34 %. Další podrobnosti o čínských stimulačních opatřeních by měly být zveřejněny později. Do amerických voleb zbývají pouhé dva týdny a sázky na vítězství Donalda Trumpa v některých finančních instrumentech rostou. Trumpova politika je vnímána jako proinflační, negativní pro dluhopisy, pozitivní pro dolar a příznivá vůči kryptoměnám. Bitcoin vzrostl o 0,5 % na 69 100 USD a dosáhl tak nejvyšší úrovně od července. Dolarový index zůstal poblíž dvouměsíčního maxima na úrovni 103,46, zatímco zlato dosáhlo rekordní hodnoty 2 727,39 USD za unci. Ceny ropy mírně vzrostly, futures na ropu Brent o 0,4 % na 73,36 USD za barel a americká ropa o 0,43 % na 69,52 USD za barel.