Právě teď

Praha – Dvě třetiny české populace neví, co je to dlouhodobý investiční produkt, takzvaný DIP. Vyplývá to z průzkumu výzkumné agentury STEM/MARK pro investiční platformu Fondee, kterého se zúčastnilo téměř 800 respondentů mezi 18 až 64 roky věku. Vedle penzijního spoření se jedná o jediný státem podporovaný prostředek, kterým chce stát motivovat lidi k individuální finanční přípravě na penzi, a ulehčit tak penzijnímu systému.

Akcie společnosti SentinelOne (NYSE:S) vzrostly v pondělí před zahájením obchodování o 5 % poté, co analytici společnosti Piper Sandler zvýšili své hodnocení akcií na “overweight” z “neutral”. Zvýšení odráží optimistický výhled společnosti, který je dán očekávanými katalyzátory, jež by mohly podpořit růst ceny akcií. Analytici společnosti Piper Sandler se domnívají, že SentinelOne má dobrou pozici pro získání tržního podílu proti konkurenční společnosti CrowdStrike (NASDAQ:CRWD), přičemž první náznaky naznačují, že se tyto zisky již začínají projevovat. Analytici tvrdí, že současné odhady krátkodobé výkonnosti společnosti SentinelOne jsou příliš konzervativní, zejména po opatrných pokynech společnosti v prvním a mírných úpravách ve druhém čtvrtletí. Předpovídají, že v příštích 18 měsících bude nutné odhady zvýšit, a to kvůli třem klíčovým faktorům, které podporují růst. Mezi tyto faktory patří rozšíření partnerství společnosti SentinelOne se společností Lenovo, potenciální příležitost plynoucí z nedávných problémů společnosti CrowdStrike a počáteční úspěch produktu Purple AI společnosti SentinelOne. Společnost Piper Sandler zvýšila cílovou cenu pro akcie SentinelOne na 32 USD, přičemž ji stále považuje za nízkou ve srovnání s růstovou trajektorií a potenciálem společnosti. Analytici nicméně varují před potenciálními riziky, včetně makroekonomických podmínek, konkurence, úniků dat a problémů s peněžními toky.

Maďarské ministerstvo hospodářství navrhlo nezdaněnou možnost využití soukromých penzijních úspor pro účely bydlení s cílem povzbudit ekonomiku před volbami v roce 2026. Tento krok navazuje na ekonomické problémy po pandemii, s vysokou inflací a značným rozpočtovým deficitem. Tento návrh by umožnil více než 1 milionu členů penzijních fondů použít v průměru 2 miliony forintů (5 457 USD) na rekonstrukci bydlení, nové hypotéky nebo splátky stávajících hypoték. Úředníci odhadují potenciální injekci 300 miliard forintů (817,53 milionu dolarů) do trhu s bydlením s možným celkovým dopadem 1 bilion forintů (2,73 miliardy dolarů) v příštím roce, což by mohlo zvýšit ceny bydlení o 10-15 %, zejména ve velkých městech, jako je Budapešť. Orbánova vláda již dříve v roce 2010 znárodnila většinu soukromých penzijních fondů, aby podpořila hospodářský růst.

ISTANBUL – V reakci na návrh zákona strany AK prezidenta Erdogana, který navrhuje zvýšení poplatků pro uživatele kreditních karet, aby se zvýšilo financování obrany, se Turci rozhodli snížit limity svých kreditních karet. Návrh zákona rovněž požaduje přidání příspěvků prostřednictvím daňových výkazů a zavádí poplatky za transakce s nemovitostmi a vozidly. Spotřebitelé a ekonomové tento krok kritizují, zejména navrhovaný roční poplatek 750 lir (22 USD) za karty s limitem nad 100 000 lir. Bankéři předpokládají potenciální snížení používání kreditních karet. V Turecku je v oběhu 126 milionů karet a závislost obyvatelstva na kreditních kartách při nákupech kvůli inflaci a omezenému přístupu k úvěrům je zřejmá. Vysoké náklady na půjčky dále vedou spotřebitele ke splátkám na kreditní karty. (1 USD = 34,2644 liry)

Singapurská centrální banka, Monetary Authority of Singapore (MAS), zachovává současné nastavení měnové politiky v podmínkách hospodářského růstu ve třetím čtvrtletí. MAS ponechá stávající míru posilování svého měnověpolitického pásma, neboť HDP meziročně vzrostl o 4,1 %. MAS konstatuje vyrovnanější výhled inflace a zvýšenou dynamiku růstu. Analytici předpokládají, že v lednu dojde k možnému uvolnění politiky, aby se čelilo vnějším rizikům, jako jsou geopolitika a obchodní konflikty. MAS očekává růst na horní hranici rozpětí prognózy pro rok 2024, ale varuje před nejistotou v důsledku těchto vnějších faktorů. Jádrová inflace by se měla do konce roku 2024 snížit na přibližně 2 %. Singapurská unikátní měnová politika řídí směnný kurz, přičemž nedávné zpřísnění mělo za cíl omezit inflaci. Vzhledem k možnému zpomalení hospodářského růstu analytici předpokládají, že počátkem příštího roku dojde k posunu směrem k uvolnění měnové politiky.

OPEC upravil svou prognózu růstu globální poptávky po ropě v roce 2024 s odvoláním na údaje shromážděné v průběhu roku. Skupina producentů nyní předpokládá nárůst o 1,93 milionu barelů denně, což je méně než minulý měsíc, kdy předpokládala nárůst o 2,03 milionu barelů denně. Tato úprava představuje třetí revizi směrem dolů v řadě. Nejistota pramení z rozdílných výhledů poptávky ze strany Číny a přechodu na čistší zdroje energie. OPEC i přes snížení zůstává na horní hranici prognóz. Zejména prognóza růstu čínské poptávky byla snížena z 650 000 bpd na 580 000 bpd. Organizace rovněž upravila svůj odhad růstu globální poptávky v roce 2025 z 1,74 mil. bpd na 1,64 mil. bpd s odkazem na přetrvávající ekonomické problémy a přechod na čistší paliva.

Analytici společnosti Evercore ISI vydali taktické doporučení Outperform pro Apple Inc (NASDAQ:AAPL) a předpovídají, že technologický gigant vykáže zisk v souladu se současnými odhady, což by mohlo vést k pozitivnímu vývoji akcií. Navzdory obavám spojeným s pozicí společnosti Apple na čínském trhu s chytrými telefony se analytici domnívají, že vnímaná rizika mohou být přehnaná. Poukazují na růst na rozvíjejících se trzích a silný cyklus upgradů v USA, který je poháněn silnou poptávkou po umělé inteligenci (AI). Akcie společnosti Apple v pondělí v předobchodní fázi vzrostly o 0,6 %. Společnost Evercore rovněž upozorňuje, že problémy, kterým čelí čínský konkurent společnosti Apple, společnost Huawei, mají dopad především na modely iPhone nižší třídy. Analytici dále naznačují, že potenciální vládní stimuly v Číně by mohly zvýšit poptávku v celém sektoru chytrých telefonů a prospět všem hráčům, včetně společnosti Apple. Předpokládají, že uvedení nových produktů, jako jsou Apple Watch, Watch Ultra, AirPods 4 a USB-C AirPods Max, výrazně urychlí tržby z nositelné elektroniky v prosincovém čtvrtletí. Navzdory nižšímu podílu příjmů ze služeb se očekává, že vyšší prodeje iPhonů ve stejném období zvýší hrubé marže. Analytici společnosti Evercore ponechávají pro akcie rating Outperform a cílovou cenu 250 USD.

Panama zachová ekonomické prognózy i přes stažení rozpočtu; ministr je optimistický v souvislosti s úsilím o snížení dluhu. Ministr hospodářství Chapman prohlásil, že země potvrzuje prognózu 3% růstu HDP navzdory rozpočtovým škrtům. Cílem nového návrhu bude reforma fiskálních zákonů, která umožní větší flexibilitu při stanovování cílových hodnot deficitu. Investoři projevují důvěru v úsilí o snížení dluhu, výnosy státních pokladničních poukázek klesají. Probíhá úsilí o řešení vnějších hrozeb, jako je sucho, které má dopad na Panamský průplav; opatření zahrnují potenciální řešení v oblasti vodního hospodářství. Probíhají diskuse o budoucnosti uzavřeného dolu na měď First Quantum, přičemž klíčovým faktorem je nálada veřejnosti. Zatím nebyla uzavřena žádná dohoda, ale případné znovuotevření by vyžadovalo vyšší licenční poplatky. Chapman zůstává pozitivní, pokud jde o hospodářský výhled Panamy, a zdůrazňuje odolnost vůči problémům.

Berlín (Reuters) – Německá ekonomika nadále vykazuje slabost a ministerstvo hospodářství předpokládá v nadcházejícím čtvrtletí pomalý růst. S důrazem na postupné zlepšování v následujícím roce ministerstvo předpokládá, že růstová dynamika se časem obnoví. Předběžné údaje o hrubém domácím produktu za třetí čtvrtletí zveřejní spolkový statistický úřad koncem měsíce. Očekává se, že počáteční hnací silou hospodářského oživení bude soukromá spotřeba, vývoz by měl růst s tím, jak se bude zvyšovat zahraniční poptávka a růst investic obrátí svůj trend.

Čínský gigant v oblasti elektromobilů (EV) BYD varoval, že navrhovaná cla Evropské unie na elektromobily vyrobené v Číně povedou ke zvýšení cen a odradí kupující. Varování přichází v době, kdy si evropští a čínští výrobci automobilů konkurují na pařížském autosalonu, který je největším autosalonem v Evropě. Výkonná viceprezidentka společnosti BYD Stella Li vyjádřila obavy z dopadu cel na cenovou dostupnost pro spotřebitele a poznamenala, že se nejedná o spravedlivý úsudek. Navrhovaná dovozní cla na elektromobily vyrobené v Číně podpořily členské státy EU na začátku tohoto měsíce, kdy byla zavedena až 45% cla jako protiváha údajným nespravedlivým dotacím Pekingu pro čínské výrobce. Čínští výrobci automobilů však stále rozšiřují svou přítomnost v Evropě a nenaznačili, že by plánovali zvýšit ceny, aby cla kompenzovali. Kromě toho kladou důraz na lepší výbavu a funkce svých vozidel. Čínští výrobci elektromobilů v minulosti stanovovali ceny svých vozidel mírně pod cenami evropských konkurentů, což jim dávalo konkurenční výhodu. Na autosalonu představuje své nejnovější modely devět čínských značek, včetně BYD, ačkoli evropské automobilky nyní představují větší podíl zúčastněných značek než v předchozích letech.

Společnost JOST Werke SE, světový výrobce systémů pro užitková vozidla, se dohodla na převzetí společnosti Hyva, předního poskytovatele hydraulických řešení. Transakce v hodnotě přibližně 362 milionů EUR zvýší tržby společnosti JOST o více než 600 milionů EUR, čímž vznikne kombinovaný subjekt s proforma tržbami skupiny ve výši přibližně 1,8 miliardy EUR. Akvizice posílí přítomnost společnosti JOST na trhu s terénními vozidly, zejména v rozvojových regionech, jako je Indie, Asie a Brazílie. Očekává se, že v prvním roce po jejím dokončení se zvýší upravený zisk na akcii společnosti JOST. Fúze bude financována prostřednictvím hotovosti a dluhu a očekává se, že zachová silnou finanční pozici společnosti JOST. Společnost Hyva, jejíž podíl na celosvětovém trhu s lahvemi s čelním výklopem přesahuje 40 %, působí ve více než 110 zemích a má přibližně 3 000 zaměstnanců. Za posledních dvanáct měsíců vykázala společnost Hyva tržby ve výši přibližně 629 milionů EUR. Joachim Dürr, generální ředitel společnosti JOST, zdůraznil strategický význam akvizice vzhledem k doplňkovému portfoliu výrobků společnosti Hyva a jejímu vedoucímu postavení na trhu inteligentních hydraulických řešení. Transakce podléhá schválení regulačními orgány a očekává se, že bude uzavřena do začátku roku 2025.

Obchodníci se připravují na potenciálně klíčový týden na finančních trzích, neboť se očekává, že dynamiku trhu ovlivní řada klíčových ekonomických údajů. Ve čtvrtek budou účastníci trhu sledovat údaje o maloobchodních tržbách, které poskytnou cenné informace o struktuře spotřebitelských výdajů. Budou také sledovat zprávu o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, protože nabízí pohled na celkové zdraví trhu práce. Kromě toho může mít na sentiment v energetickém sektoru vliv zveřejnění zprávy EIA o zásobách ropy. Očekává se, že tyto zveřejněné údaje poskytnou důležité ukazatele ekonomické aktivity a směřování trhu. Další informace a aktualizace k těmto událostem jsou k dispozici v Ekonomickém kalendáři.

Obchodování s futures na americké akcie bylo v pondělí opatrné, protože investoři analyzovali čtvrtletní hospodářské výsledky podniků a očekávali pokyny představitelů Federálního rezervního systému ohledně měnové politiky. Zde jsou klíčové události před zahájením obchodování: Akcie společnosti Boeing (NYSE: BA) klesly o 2,4 %, protože letecký gigant plánuje zrušit přibližně 17 000 pracovních míst, o rok odložit první dodávky letadla 777X a zaúčtovat ztráty za 3. čtvrtletí ve výši 5 miliard USD. Akcie společnosti Tesla (NASDAQ: TSLA) vzrostly o 1,2 % po výprodeji z minulého týdne, který byl způsoben zklamáním z akce robotaxi. Akcie společnosti B. Riley Financial (NASDAQ: RILY) vzrostly o 18 % po dohodě o prodeji své jednotky pro oceňování a oceňování nemovitostí Great American společnosti Oaktree Capital za 400 milionů USD. Akcie společnosti Applovin (NASDAQ: APP) klesly o 3,7 % v důsledku snížení ratingu ze strany Goldman Sachs s odkazem na vyvážený poměr rizika a výnosu po výrazném růstu akcií v tomto roce. Akcie společnosti Caterpillar (NYSE: CAT) klesly o 2,4 % poté, co banka Morgan Stanley snížila rating společnosti a varovala před možným poklesem akcií o 20 %. Akcie Flutter Entertainment (NYSE: FLUT) vzrostly o 3,9 % poté, co Wells Fargo zvýšila rating herní společnosti a doporučila investorům využít poklesu mateřské společnosti FanDuel. Akcie společnosti Canada Goose (NYSE: GOOS) poklesly o 4,1 % kvůli snížení ratingu ze strany Wells Fargo, která uvedla oslabení rozpoznatelnosti značky a makroekonomické a maržové překážky v Číně.

Představení robotického taxi “Cybercab” společností Tesla minulý týden vedlo k poklesu optimismu mezi analytiky, což ovlivnilo akcie společnosti. Akcie giganta v oblasti elektromobilů se propadly o 8,8 % poté, co se akce setkala s neuspokojivými ohlasy a nebyly poskytnuty konkrétní finanční údaje ani časový harmonogram. Analytici společnosti Piper Sandler vyjádřili zklamání, ale uvedli, že to neopravňuje ke snížení odhadů, protože vždy předpokládali, že příjmy z plně samořídicího softwaru společnosti Tesla se plně projeví až v roce 2027 nebo 2028. Analytici se nyní při sestavování výhledu společnosti zaměřují na dodávky ve třetím čtvrtletí. Navzdory nabídce pobídek a finančních nabídek Tesla počátkem tohoto měsíce vykázala menší než očekávaný nárůst dodávek. Očekává se však, že silná poptávka v Číně, zvyšující se výroba modelu Cybertruck a nápor na dodávky na konci roku podpoří společnost v dosažení dodávek ve výši 465 586 kusů. Kromě toho analytici předpovídají v roce 2025 dodávky ve výši přibližně 1,9 milionu kusů, a to díky nižším úrokovým sazbám, většímu pronikání do nových regionů a meziročnímu růstu o přibližně 8 %.

Akcie společnosti Caterpillar Inc (NYSE:CAT) se v předobchodní fázi obchodování propadly o 2,6 % poté, co banka Morgan Stanley snížila rating z “equal-weight” na “underweight”. Snížení ratingu odráží obavy z možného snižování zásob v segmentu Caterpillar Construction Industries (CI). Morgan Stanley rovněž snížila cílovou cenu akcií z 349 USD na 332 USD. Analytici zdůraznili potenciální tlaky na segment CI společnosti Caterpillar, které jsou způsobeny nadměrnými zásobami v kanálech na americkém trhu stavebních strojů. Domnívají se, že s normalizací dodavatelského řetězce a nárůstem konkurence může současná úroveň zásob vést k jejich snižování, což povede k tlaku na snižování zisku. Odhad zisku na akcii společnosti Caterpillar pro rok 2025, který provedla banka Morgan Stanley, je nyní o 10 % nižší než konsenzuální odhady. Analytici vysvětlili, že ačkoli akcie společnosti Caterpillar v letošním roce dosáhly dobrých výsledků, obchodují se za ocenění, které naznačuje, že investoři očekávají opětovné zrychlení růstu, což je podle Morgan Stanley nepravděpodobné. Makléřská společnost rovněž poznamenala, že zisky společnosti Caterpillar jsou omezeny kompenzacemi, a uvedla, že problémy v segmentu CI nemusí být účinně kompenzovány zadními větry z megaprojektů a zlepšením výrobních nákladů. Morgan Stanley upravila své odhady pro společnost Caterpillar, přičemž upravený zisk na akcii pro fiskální rok 2024 a 2025 nyní předpokládá ve výši 21,74 USD, resp. 20,72 USD. Analytici zdůraznili rizika své teze, včetně neočekávaných šoků v nabídce nebo oživení poptávky, které by mohlo zmírnit potřebu snižování zásob. Rovněž uvedli, že silné oživení v odvětvích těžby surovin, podporované zvýšenými investičními výdaji na těžbu, by mohlo mít pozitivní dopad na výhled zisku.

Praha – Zemědělci obdrží při vyplácení vybraných dotací až 70 procent částky na zálohách, schválil dnes ministr zemědělství Marek Výborný (KDU-ČSL). První zálohy budou vypláceny už začátkem letošního listopadu, informoval úřad v tiskové zprávě. Na takzvaných přímých platbách, které zemědělci získávají na plochu obhospodařované půdy nebo chov hospodářských zvířat, rozdělí ministerstvo celkem přes 20,7 miliardy korun. Cílem vyplácení záloh je podle ministerstva řešit krizi v sektoru a zrychlit distribuci peněz.

Brusel/Praha – Česká republika od začátku ruské invaze na Ukrajinu do letošního června utratila za ropu a plyn z Ruska sedm miliard eur (177 miliard Kč), což je více než pětkrát tolik, než kolik činila česká pomoc Kyjevu. V dnes zveřejněné zprávě to tvrdí Centrum pro studium demokracie (CSD) a Středisko pro výzkum energií a čistého vzduchu (CREA). Organizace uvádějí, že Česko má možnosti, jak se závislosti na energetických surovinách z Ruska zbavit, mimo jiné lepším využitím Transalpinského ropovodu (TAL) nebo tím, že se spolehne na plyn z Norska a na globální trh se zkapalněným zemním plynem (LNG).

Investiční banka B. Riley se podle zdrojů obeznámených s touto záležitostí dohodla na prodeji své jednotky pro oceňování a oceňování majetku Great American společnosti Oaktree Capital za přibližně 400 milionů dolarů. V rámci dohody obdrží B. Riley 203 milionů USD v hotovosti, prioritní podíly v nové holdingové společnosti v hodnotě přibližně 183 milionů USD a menšinový podíl na kmenových akciích holdingové společnosti. Společnost B. Riley se ke zprávě odmítla vyjádřit, zatímco Oaktree Capital na žádosti o komentář nereagovala. Společnost B. Riley již dříve oznámila exkluzivní jednání o prodeji 53% podílu ve společnosti Great American globálnímu správci aktiv. Prodej této jednotky by mohl bance pomoci snížit její zadlužení. Tato zpráva vedla k téměř 26% nárůstu akcií společnosti B. Riley. Dohoda může také zmírnit obavy investorů ohledně angažovanosti banky ve skupině Franchise Group, která ve druhém čtvrtletí způsobila odpis a ztráty. Kromě toho společnost B. Riley zvažuje nabídku na převzetí od spoluzakladatele a spoluředitele Bryanta Rileyho s odkazem na potřebu zaměřit se na dlouhodobé cíle. Hodnota banky se v letošním roce snížila o 79 % v důsledku poklesu akciového trhu.

Podle banky JPMorgan se ekonomická propast mezi Spojenými státy a eurozónou nezmenšuje. Investorům se doporučuje opatrnost při zvažování evropských akcií jako doháněcího obchodu. Za posledních šest měsíců se index Euro Stoxx 50 nezměnil, zatímco index S&P 500 zaznamenal 12% nárůst. Analytici JPMorgan uvádějí, že navzdory nízkému umístění a rozšiřujícímu se oceňovacímu rozpětí budou akcie v eurozóně pravděpodobně i nadále zaostávat za americkými. Klíčovým faktorem této divergence je rozdíl v růstu mezi oběma regiony. Indexy PMI ve zpracovatelském průmyslu a službách i růst maloobchodních tržeb zaostávají za svými americkými protějšky v eurozóně. Ekonomové banky JPMorgan předpovídají pro nadcházející čtvrtletí růst reálného HDP v eurozóně o 1 % ve srovnání s 1,7 % v USA. Očekává se, že toto zaostávání růstu bude mít za následek pokračující zaostávání zisků, zejména v eurozóně. Banka zůstává ve své alokační strategii defenzivní a upřednostňuje v eurozóně veřejné služby, základní zboží, zdravotnictví, telekomunikace a nemovitosti.