Právě teď

Národní úřad pro bezpečnost silničního provozu (NHTSA) zahájil předběžné vyšetřování přibližně 35 950 vozů Ford Flex ve Spojených státech kvůli obavám z poruchy zadní kamery. Americký úřad pro bezpečnost automobilů odhalil, že obdržel 23 hlášení, která uvádějí problémy s obrazem zadní kamery u vozidel modelového roku 2019. Stížnosti zahrnují prázdnou obrazovku, zkreslený displej a obrácený obraz. Ford zatím na žádost NHTSA o vyjádření k této záležitosti nereagoval. Hodnocení je součástí pokračujícího úsilí NHTSA o zajištění bezpečnosti a funkčnosti automobilových technologií. Další aktualizace tohoto šetření budou následovat, jakmile budou k dispozici další informace.

Oznámení společnosti Tesla o dvoumístném robotaxi s názvem Cybercab vyvolalo u investorů a analytiků zmatek. Generální ředitel Elon Musk při odhalení ukázal elegantní a sportovní design, ale nevyvrátil obavy z omezené kapacity pro cestující a zavazadla. Nedostatek finančních podrobností a jasnosti ohledně cílového trhu vozu způsobil, že akcie společnosti Tesla na Wall Street klesly o 9 %. Odborníci tvrdí, že robotaxíky by měly mít dostatek prostoru, vysokou konstrukci a posuvné dveře, aby účinně napodobovaly běžné taxíky. Musk sice předvedl robotaxi pro 20 cestujících, ale neupřesnil datum její dostupnosti. Trh s dvoudveřovými vozy je omezený a tvoří pouze 2 % prodejů automobilů v USA. Musk usiluje o to, aby provoz robotaxíků byl levnější než provoz hromadné dopravy, přičemž předpokládané provozní náklady u Cybercab činí 20 centů na kilometr. Časový plán masové výroby ani schválení regulačními orgány však neuvedl. Společnost Waymo, která již provozuje robotaxi, vyjádřila obavy ohledně designu společnosti Tesla a uvedla, že vypadá “spíše hravě než seriózně” a představuje problém pro starší cestující a osoby se zdravotním postižením. Vytvoření úspěšných robotaxíků je pro úspěch společnosti Tesla klíčové, protože Musk předpokládá, že by tento byznys mohl vést k ocenění na 5 bilionů dolarů. Odborníci však tvrdí, že nakonec budou nutné větší modely robotaxi.

Společnost Boeing hodlá v rámci plánu na posílení své dlouhodobé konkurenceschopnosti zrušit přibližně 17 000 pracovních míst, což představuje 10 % celosvětové pracovní síly. Tyto škrty se dotknou pozic napříč společností, včetně vedoucích pracovníků, manažerů a zaměstnanců. Kromě snižování počtu pracovních míst společnost Boeing také oznámila roční odklad prvních dodávek letadla 777X a předpokládá, že ve třetím čtvrtletí zaznamená ztrátu ve výši 5 miliard dolarů. Generální ředitel Kelly Ortberg zdůraznil potřebu “tvrdých rozhodnutí” a strukturálních změn ke zlepšení výkonnosti společnosti. Boeing se potýká s dlouhodobou stávkou zaměstnanců, která má za následek vysoké náklady a potenciální snížení úvěrového ratingu. Analytici předpovídají, že společnost bude muset zajistit nejméně 10 miliard dolarů nového financování, aby posílila své finance. Akcie společnosti Boeing se po tomto oznámení v předobchodní fázi obchodování v USA propadly. Zatímco někteří analytici vyjadřovali obavy z různých rizik, jiní zachovávali důvěru ve schopnost Ortberga řešit problémy a považovali Boeing za příležitost pro potenciální růst v leteckém průmyslu.

Dánská farmaceutická společnost H Lundbeck A/S oznámila akvizici americké společnosti Longboard Pharmaceuticals v hodnotě 2,6 miliardy dolarů. Cílem tohoto kroku je posílit portfolio společnosti Lundbeck v oblasti léčby neurologických onemocnění. Obě společnosti dohodu zveřejnily v pondělí.

Při autonehodě vozidla Tesla ve Francii zahynuli čtyři lidé. K nehodě došlo v sobotu pozdě večer u města Niort. Podle místní policie vozidlo Tesla narazilo do dopravní značky a začalo hořet. Podrobnosti nehody zatím nejsou známy a v současné době probíhá vyšetřování. Řidič a všichni tři cestující ve vozidle zahynuli. Svědci incidentu se nenašli.

Stockholm – Letošní Nobelovu cenu za ekonomii získali ekonomové Daron Acemoglu, Simon Johnson a James Robinson působící ve Spojených státech, a to za výzkum vlivu institucí na prosperitu. Oznámila to dnes švédská Královská akademie věd. Po týdnu tak končí vyhlašování letošních nositelů prestižního ocenění, kdy byli postupně zveřejňováni laureáti cen za lékařství, fyziku, chemii, literaturu a mír.

Společnost BASF SE (ETR:BASFN) obdržela od UBS snížení ratingu z “buy” na “neutral”. Tato změna odráží obavy o finanční výhled společnosti v důsledku různých makroekonomických a odvětvových problémů. Analytici UBS předpokládají, že rok 2025 bude pro BASF obtížný, protože růst světového HDP zpomaluje, využití kapacit zůstává nízké a zemědělský trh oslabuje. Tyto faktory budou pravděpodobně bránit oživení zisků společnosti BASF. V důsledku toho banka UBS snížila své prognózy EBITDA pro společnost BASF v letech 2024 až 2026 přibližně o 8 % ročně. Snížení ratingu bylo ovlivněno nedostatečnou viditelností krátkodobého růstu zisků a snížením dividendového výnosu. UBS předpokládá, že růst zisků BASF v roce 2025 bude přibližně 11 %, což je výrazný pokles oproti původnímu odhadu 19 %. Dividendový výnos by se nyní měl pohybovat kolem 2,25 EUR na akcii, což činí akcie BASF méně atraktivními ve srovnání s jejími konkurenty. Banka UBS rovněž vyjádřila obavy ohledně schopnosti společnosti BASF zvládnout problémy v oblasti ochrany rostlin a také ohledně přetrvávajícího nadbytku nabídky v oblasti předcházejících chemických produktů. Akcie BASF jsou v současné době oceněny s prémií oproti svým evropským diverzifikovaným konkurentům, což ponechává jen malý prostor pro krátkodobé přecenění. UBS upravila cílovou cenu na 48 EUR za akcii z předchozí cílové hodnoty 51 EUR.

Futures na americké akciové indexy se v pondělí vyvíjely smíšeně, protože investoři se připravují na týden plný důležitých zpráv o výsledcích hospodaření za třetí čtvrtletí a klíčových ekonomických údajů. V 5:28 SEČ klesly E-minisy Dow o 35 bodů, E-minisy amerického indexu S&P 500 o 5,75 bodu a E-minisy Nasdaq 100 o 30,5 bodu. Společnosti jako JPMorgan Chase, Wells Fargo a BlackRock po zveřejnění pozitivních výsledků za 3. čtvrtletí rostly, což posunulo průmyslový index Dow Jones a index S&P 500 na rekordní hodnoty. Vzhledem k již tak vysokému ocenění akcií však budou muset společnosti toto ocenění zdůvodnit, aby uspokojili investory. Tento týden se očekává, že výsledky hospodaření oznámí 41 společností z indexu S&P 500, včetně Bank of America, Citigroup, Johnson & Johnson a Netflix. Kromě toho budou investoři sledovat ekonomické údaje, zejména zářijové maloobchodní tržby, aby posoudili finanční zdraví amerických spotřebitelů. Ačkoli se očekávání výrazného snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému v listopadu snížila v důsledku silných údajů z trhu práce, trhy stále předpokládají 90% pravděpodobnost snížení sazeb. V předobchodní fázi se společnost Boeing propadla o 1,9 % poté, co vykázala větší než očekávanou ztrátu za 3. čtvrtletí a oznámila snížení počtu pracovních míst a zpoždění dodávek. Růstu se dočkala také společnost B. Riley Financial, jejíž akcie vzrostly o 19 % po zprávě o prodeji její jednotky Great American Group společnosti Oaktree Capital za přibližně 400 milionů dolarů.

Paříž – Letošní mezinárodní autosalon v Paříži se nese ve znamení souboje mezi evropskými a čínskými výrobci. Evropské automobilky, které se nyní potýkají s problémy, potřebují prokázat, že stále zůstávají ve hře, zatímco čínští konkurenti se snaží prorazit na evropském trhu. Pařížský autosalon, který je největší v Evropě, dnes bude otevřen pouze pro zástupce tisku, veřejnost bude moci výstavu navštívit od úterý do neděle.

Organizátoři kampaně naléhají na banku UBS, aby zrušila výjimku z amerických předpisů, která jí umožňuje působit na americkém penzijním trhu, přestože porušuje bankovní pravidla. Podle deníku Sueddeutsche Zeitung americké ministerstvo práce v současné době posuzuje žádost UBS o prodloužení této výjimky. Podle amerických pravidel nesmí banky, které byly odsouzeny za trestné činy nebo jim byly uloženy sankce ze strany dozorových orgánů, spravovat penzijní aktiva amerických zaměstnanců. Organizátoři kampaně se zasazují o ukončení výjimky pro UBS a odvolávají se na to, že banka od roku 2000 zaplatila 20 miliard dolarů za téměř 100 trestných činů. Právníci UBS tvrdí, že problémy způsobili jednotliví zaměstnanci. Banka předložila 500stránkovou žádost o prodloužení výjimky, která vypršela v červnu. Mluvčí UBS žádost potvrdil a uvedl, že se čeká na rozhodnutí. Finanční expert James Henry zmínil, že banky často nečelí adekvátním důsledkům za své jednání, přestože jim hrozí značné sankce. UBS nedávno čelila odsouzení za daňové úniky a vyrovnání za spiknutí při falšování trhu úrokových swapů. UBS také zdědila právní případy po převzetí Credit Suisse.

Podle nejnovější zprávy Goldman Sachs Prime Services zvýšily hedgeové fondy (HF) své investice do severoamerických akcií, což představuje největší týdenní příliv od června. Je to poprvé za posledních devět týdnů, kdy hedgeové fondy nakupovaly severoamerické akcie, zatímco v Asii a Evropě došlo k čistým prodejům. Hedgeové fondy se zaměřily na jednotlivé akciové příležitosti, přičemž u jednotlivých akcií došlo k nejvýraznějšímu čistému nákupu za posledních pět měsíců. Nejvíce hedgeové fondy upřednostňovaly sektory zdravotní péče, financí a informačních technologií, zatímco největší čistou prodejní aktivitu vykazovaly utility, nemovitosti a sešívané zboží. Finanční sektor byl nejen jedním z nejvíce čistě nakupovaných, ale také jedním z nejvýkonnějších amerických sektorů. Celkově globální akcie zaznamenaly tlumenou aktivitu, přičemž Čína zůstala obzvláště volatilním trhem. Po rekordním nárůstu nákupů během září hedgeové fondy téměř 60 % svých čistých nákupů zrušily a čínské akcie byly poprvé za poslední čtyři týdny čistě prodány. Hrubá a čistá alokace Číny nyní představuje 5,9 %, resp. 8,7 % celkové globální expozice.

Investing.com uvádí, že do amerických voleb zbývají jen tři týdny a volatilita na trzích roste, což kopíruje předchozí volební cykly. Stratégové společnosti Evercore zdůrazňují, že index volatility VIX zaznamenal nárůst s tím, jak se závod zintenzivňuje, což odráží nervozitu investorů. Stratégové popisují souboj mezi viceprezidentem Harrisem a bývalým prezidentem Trumpem jako těsný, přičemž Trump zmenšil rozdíl, který vznikl po zářijové debatě, a dokonce mírně vede na trhu sázek PredictIt. Historicky jsou volby hnacím motorem volatility na trzích a možnost sporného výsledku, podobně jako v roce 2000, zvyšuje letos další nejistotu. Společnost Evercore naznačuje, že vláda “Trump + rozdělená” by byla pro trh nejpozitivnějším výsledkem, zatímco výsledek “Harris + rozdělená” by mohl vyvolat volatilitu v důsledku potenciálního sporu. Stratégové rovněž upozorňují na významnou možnost, že vítěz voleb nemusí být znám okamžitě, což by mohlo mít dopad na akciový trh a širší ekonomiku. V tomto prostředí společnost Evercore doporučuje převážit sektory, jako jsou informační technologie, komunikační služby a malé podniky, a zároveň vyvažovat defenzivními hrami v oblasti spotřebního zboží a zdravotní péče.

Akcie Mulberry vzrostly o 12 %, když Frasers Group Plc předložila revidovanou nabídku na převzetí této luxusní módní společnosti. Společnost Frasers, která již v Mulberry drží významný podíl, oznámila nabídku hotovosti ve výši 150 pencí za akcii za zbývající akcie, které nevlastní. Nabídku však odmítla společnost Challice Limited, majoritní akcionář společnosti Mulberry, který kontroluje 56,4 % společnosti. Společnost Challice uvedla, že nemá zájem prodat své akcie společnosti Frasers ani poskytnout jakékoli závazky. Odpor společnosti Challice vyvolal nejistotu v jednáních o převzetí. Představenstvo společnosti Mulberry v současné době s pomocí externích poradců posuzuje své možnosti a není jisté, zda bude nabídka učiněna nebo jaké budou její podmínky. Společnost Frasers, v jejímž čele stojí maloobchodní magnát Mike Ashley, má čas do 28. října, aby oznámila závaznou nabídku nebo odstoupila. Lhůta může být se souhlasem komise pro převzetí prodloužena.

Podle Deutsche Bank pokračuje silný příliv kapitálu a zpětné odkupy. Přestože index S&P 500 zaznamenal pouze mírné zisky, pozice investorů v akciích zůstala v posledních dvou měsících stabilní. Zatímco celkové umístění v akciích je mírně nad neutrální úrovní a pohybuje se do strany, příliv a odkupy zůstávají silné. Příliv do akciových fondů dosáhl 39,7 miliardy USD, přičemž čínské fondy zaznamenaly rekordní příliv 39,1 miliardy USD. Do globálních fondů přiteklo 5 miliard dolarů, zatímco do amerických fondů 2,7 miliardy dolarů. Japonsko však zaznamenalo rekordní odliv ve výši 8,8 miliardy USD a Evropa zaznamenala odliv ve výši 1,0 miliardy USD, i když pomalejší než v předchozím týdnu. V oblasti technologií byl zaznamenán největší příliv za poslední čtyři měsíce, a to v celkové výši 7,4 miliardy USD, který směřoval především do fondů China Tech. Finanční fondy zaznamenaly příliv ve výši 1,0 miliardy USD, což znamenalo první příliv za posledních pět týdnů. Druhý týden po sobě zaznamenaly významný příliv také nemovitosti a spotřební zboží. Deutsche Bank předpovídá, že prémie za volatilitu v souvislosti s nadcházejícími volbami v USA bude nadále růst. Příliv dluhopisů dosáhl šestitýdenního maxima 17,5 miliardy USD a do fondů peněžního trhu přiteklo stabilně 16,7 miliardy USD.

Podle analytiků UBS se očekává, že americké akcie budou mít ve třetím čtvrtletí pozitivní výsledkovou sezónu. Upozorňují, že “zdravá” ekonomická situace a solidní růst zisků podpořily akcie na Wall Street. Jako faktory podporující výsledky byly zmíněny také ochlazující se inflační tlaky a podnikové výdaje na umělou inteligenci. Navzdory obavám ohledně ocenění se analytici UBS domnívají, že je stále přiměřené a že důležitější je vývoj zisků. Očekávají, že růst zisku na akcii v indexu S&P 500 se bude ve třetím čtvrtletí pohybovat v rozmezí 5 až 7 %, a s výjimkou energetických akcií v rozmezí 8 až 10 %. Zatímco expanze zisků by se měla rozšířit i mimo “velkolepou sedmičku” růstových akcií s megakapacitou, u nichž se předpokládá více než 20% nárůst příjmů ve třetím čtvrtletí, společnosti jako Nvidia a Microsoft mají i nadále předpoklady k dobrým výsledkům. Analytici rovněž zopakovali své cílové ceny pro index S&P 500 pro prosinec 2024 a červen 2025.

Podle analytiků Goldman Sachs se americké domácnosti do roku 2025 pravděpodobně změní z čistých prodejců na kupce akcií, a to díky silné ekonomice země. Analytici však poznamenali, že tento přechod bude mírný, s mírným přesunem směrem k akciím z úvěrů, protože Federální rezervní systém přistoupí k očekávanému uvolnění politiky. Fed již snížil úrokové sazby o 50 bazických bodů a očekává se, že k dalšímu snížení přistoupí ještě letos. Stabilní úrokové sazby blízké 4 % budou investorům poskytovat atraktivní alternativy k akciím, i když v menší míře než v předchozích letech. Očekává se, že největším zdrojem nabídky akcií budou podílové fondy, které by měly v příštím roce prodat americké akcie v hodnotě 550 miliard USD. Očekává se, že čistými prodejci akcií budou také penzijní a pojišťovací fondy. Na druhé straně největšími zdroji poptávky po akciích budou podle prognóz podniky, které podle odhadů nakoupí v příštím roce akcie v hodnotě 1 bilionu USD. Zahraniční investoři by měli být druhým největším čistým kupujícím v důsledku předpokládaného oslabení amerického dolaru, což učiní americké akcie dostupnějšími.

Praha – Třetina české populace neví, co je to dlouhodobý investiční produkt, takzvaný DIP. Vyplývá to z průzkumu výzkumné agentury STEM/MARK pro investiční platformu Fondee, kterého se zúčastnilo téměř 800 respondentů mezi 18 až 64 roky věku. Vedle penzijního spoření se jedná o jediný státem podporovaný prostředek, kterým chce stát motivovat lidi k individuální finanční přípravě na penzi, a ulehčit tak penzijnímu systému.