Právě teď

Podle analytiků společnosti Morgan Stanley se očekává, že růst zisků indických podniků dosáhne nejnižší úrovně za poslední tři roky, a to v důsledku slabých výsledků v oblasti horní linie. Předpokládá se, že v zářijovém čtvrtletí dojde ke zpomalení růstu zisků, k utlumení růstu tržeb a pomalému zlepšování marží. Společnost Morgan Stanley odhaduje, že tržby, EBITDA, zisk před zdaněním a čistý zisk v rámci jejího pokrývaného portfolia zaznamenají meziroční růst o pouhá 4 %, 6 %, 5 % a 5 %. U indexu Sensex se očekává růst tržeb pouze o 1 % a čistého zisku o 3 %, zatímco u indexu Nifty se předpokládá růst tržeb o 2 % a čistého zisku pouze o 1 %. Tyto údaje jsou v příkrém rozporu s dvoucifernými růstovými trendy v posledních třech letech. Přesto Morgan Stanley předpovídá, že marže porostou, ale pomalejším tempem než v předchozích čtvrtletích. Očekává se, že defenzivní sektory, jako jsou komunikační služby a průmyslové podniky, budou dosahovat lepších výsledků, zatímco sektor materiálů bude podle prognózy zaostávat. Pokud jde o konkrétní společnosti, očekává se, že k celkovým ziskům indexu Sensex nejvíce přispějí společnosti Bharti Airtel, Tata Consultancy Services a NTPC, zatímco JSW Steel by měla patřit k těm s nejhoršími výsledky. Do budoucna analytici předpokládají tříletou složenou roční míru růstu (CAGR) výnosů indexu Sensex ve výši 11 % a indexu Nifty ve výši 12 %, přičemž CAGR čistého zisku bude 15 % a 10 %. Konsensuální odhad růstu zisků indexu Sensex pro finanční rok 2025 byl však v posledních třech měsících revidován o 3 % dolů na 13,4 %, což odráží zvýšenou opatrnost. Nejvíce pozitivních revizí zisků ve stejném období zaznamenaly sektory zdravotnictví a veřejných služeb. Morgan Stanley doporučuje selektivní expozici napříč klíčovými sektory, protože indické podniky procházejí tímto náročným obdobím.

Japonský výrobce rentgenových testovacích přístrojů Rigaku oznámil předběžný rozsah primární veřejné nabídky akcií (IPO) v rozmezí 1 230 až 1 260 jenů (8,48 USD) za akcii, jak vyplývá ze středečního oznámení regulačním orgánům. Společnost, kterou podporuje odkupní společnost Carlyle Group, chce získat až 129 miliard jenů (870 milionů USD) na horní hranici tohoto rozpětí, včetně celkového příplatku. Konečná cena IPO bude stanovena 17. října, následovat bude uvedení na tokijskou burzu 25. října. Tento krok přichází poté, co japonský akciový trh zaznamenal na začátku srpna výprodej v důsledku neočekávaného zvýšení úrokových sazeb a obav z recese v USA, ale od té doby se zotavil a od počátku roku dosáhl přibližně 18% zisku. Společnost Tokyo Metro stanovila cenové rozpětí pro IPO na 1 100 až 1 200 jenů za akcii, čímž chce získat 349 miliard jenů v rámci největší IPO v Japonsku za posledních šest let.

Düsseldorf (Německo) – Nejprodávanějším elektromobilem v Německu byla v září Škoda Enyaq. Modelu české značky se prodalo 3406 vozů. Jeho mateřský koncern Volkswagen dodal zákazníkům 14.450 elektrovozů, což je meziročně dvakrát tolik a více než trojnásobek prodeje amerického konkurenta Tesla. S odkazem na data Spolkového úřadu pro motorová vozidla (KBA) o tom informuje hospodářský deník Handelsblatt.

Jihokorejské státní dluhopisy budou zahrnuty do referenčního dluhopisového indexu FTSE Russell, což by mělo vést k posílení kurzu tamní měny won. Předpokládá se, že toto zařazení přiláká na jihokorejský dluhopisový trh v příštích několika letech příliv finančních prostředků ve výši přibližně 59,7 miliardy USD. Tento příliv finančních prostředků poskytne tolik potřebnou finanční podporu zemi, která se v důsledku rychle stárnoucí populace potýká s rostoucími náklady na sociální zabezpečení. Kromě toho se očekává, že začlenění posílí won, který v letošním roce oslabil vůči dolaru o 4 %, a také podpoří klesající akciový trh. Rozhodnutí FTSE Russell signalizuje, že globální investoři schvalují snahu Jižní Koreje zvýšit zahraniční účast na finančních trzích země. Tento krok následuje po reformách prezidenta Yoon Suk Yeola, jejichž cílem je odstranit “korejský diskont” a přilákat větší příliv kapitálu tím, že Jižní Korea bude kótována v indexech nejvyšší úrovně. Zařazení jihokorejských státních dluhopisů do indexu FTSE Russell má začít v listopadu 2025, přičemž se bude postupně zavádět v průběhu jednoho ročního čtvrtletí.

Evropské akcie zaznamenaly mírný růst v souvislosti s nejistotou ohledně stimulačních plánů Číny a nadcházejících údajů o inflaci v USA. Index STOXX 600 roste o 0,1 %, přičemž investoři se obracejí k defenzivním sektorům, jako jsou veřejné služby, zdravotnictví a nemovitosti. Těžební a luxusní sektory vystavené Číně klesají, protože nedostatek nových stimulů ze strany Pekingu investory zklamal. Očekává se, že čínské ministerstvo financí poskytne podrobnosti o fiskálních stimulech během sobotní tiskové konference. Mezi hlavní události tohoto týdne patří také čtvrteční zveřejnění údajů o inflaci v USA a začátek výsledkové sezóny v USA. Z firemních zpráv se britská společnost Rio Tinto propadá o 0,7 % poté, co oznámila akvizici společnosti Arcadium Lithium v hodnotě 6,7 miliardy USD, díky níž by se stala jedním z největších světových producentů lithia. Společnost Continental získává téměř 3 % poté, co ve třetím čtvrtletí předpokládá lepší ziskovost v automobilovém průmyslu. Výrobce baterií Varta, který se potýká s problémy, roste o 27 % poté, co společnost Porsche AG investovala do jeho jednotky velkoformátových lithium-iontových článků.

Společnost Volvo Cars ve středu oznámila, že její zástupce generálního ředitele Bjorn Annwall odstoupí v rámci rozsáhlejší reorganizace zaměřené na zefektivnění provozu. Společnost se snaží zvýšit jednoduchost, rychlost, spolupráci a snížit složitost své organizace. Tyto změny přicházejí v souvislosti se snahou společnosti Volvo Cars přizpůsobit se rychle se vyvíjejícímu automobilovému průmyslu a splnit požadavky trhu. Nástupce na Annwallovu pozici zatím nebyl jmenován.

Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), největší smluvní výrobce čipů na světě, překonala ve třetím čtvrtletí očekávané tržby díky silné poptávce po umělé inteligenci. Společnost TSMC, mezi jejíž zákazníky patří společnosti Apple a Nvidia, vykázala za období červenec-září tržby ve výši 759,69 miliardy tchajwanských dolarů (23,62 miliardy USD), což představuje meziroční nárůst o 36,5 %. Ačkoli jsou údaje uváděny v tchajwanských dolarech, TSMC nabízí čtvrtletní aktualizace v amerických dolarech. V červenci společnost předpokládala tržby za 3. čtvrtletí v rozmezí 22,4 až 23,2 miliardy dolarů. Zářijové tržby společnosti TSMC meziročně vzrostly o 39,6 % na 251,87 miliardy tchajwanských dolarů. Výrobce čipů zveřejní kompletní výsledky za 3. čtvrtletí 17. října a aktualizuje svůj výhled. Akcie TSMC letos vzrostly o 72 % a překonaly tak 26% růst širšího trhu.

Globální těžební společnost Rio Tinto ve středu oznámila svůj záměr převzít společnost Arcadium Lithium v rámci transakce, která proběhne zcela v hotovosti. Tato transakce v hodnotě 6,7 miliardy dolarů umožní společnosti Rio Tinto stát se třetím největším výrobcem lithia na světě. Výrobce lithia se sídlem ve Spojených státech bude koupen za 5,85 USD za akcii. To představuje výraznou 90% prémii oproti závěrečné ceně společnosti Arcadium ze 4. října. Díky této akvizici získá společnost Rio Tinto přístup k dolům, zpracovatelským zařízením a ložiskům lithia na čtyřech kontinentech, což zvýší její růstové vyhlídky pro nadcházející desetiletí. Kromě toho společnost Rio Tinto zdědí zákaznickou základnu, která zahrnuje významné hráče, jako jsou Tesla, BMW a General Motors. Paul Graves, generální ředitel společnosti Arcadium Lithium, vyjádřil důvěru v tuto transakci a poznamenal, že představuje plnou a spravedlivou dlouhodobou hodnotu pro jejich podnikání a zároveň snižuje expozici akcionářů vůči volatilitě trhu. Transakce, kterou jednomyslně schválila představenstva obou společností, by měla být dokončena do poloviny roku 2025.

Společnost Boeing stáhla nabídku mzdy pro přibližně 33 000 zaměstnanců amerických továren, protože jednání s jejich odbory zkrachovala. Stávka, která se blíží ke svému čtvrtému týdnu, nevykazuje žádné známky řešení. Stephanie Popeová, šéfka společnosti Boeing Commercial Airplanes, prohlásila, že odbory se návrhy společnosti vážně nezabývaly, a požadavky odborů označila za “nevyjednatelné”. V reakci na to společnost Boeing stáhla svou nabídku a uvedla, že další jednání nejsou v tuto chvíli možná. Letecká společnost v současné době zkoumá možnosti, jak získat miliardy dolarů prostřednictvím akcií a cenných papírů podobných akciím, zatímco její továrny vyrábějící nejprodávanější letadla zůstanou zavřené. Stávka, kterou vedou odbory zaměstnanců továren na západním pobřeží, požaduje zvýšení mezd o 40 % během čtyř let a obnovení penzijního systému s definovanými dávkami. Zaměstnanci již dříve odmítli nabídku 25% zvýšení mezd během čtyř let. Společnost Boeing předložila lepší nabídku na zvýšení o 30 % a obnovení výkonnostního bonusu, ale odbory ji považovaly za nedostatečnou. Odborový svaz International Association of Machinists and Aerospace Workers obvinil společnost Boeing, že odmítla navrhnout zvýšení mezd, navýšení dovolené/nemocenské, postup, ratifikační bonus nebo příspěvek 401k Match/SCRC a že neobnovila definované penzijní pojištění.

Očekává se, že japonský maloobchodní gigant Fast Retailing, vlastník značky Uniqlo, již třetí rok po sobě překoná své vlastní plánované zisky, a to díky expanzi své značky na západních trzích a oživení podnikání v Číně. Podle odhadů patnácti analytiků sestavených společností LSEG se provozní zisk společnosti Fast Retailing za 12 měsíců do srpna pravděpodobně zvýšil o 24 % na 478,3 miliardy jenů (4,35 miliardy USD), což je o něco více než předpokládaných 475 miliard jenů. Akcie společnosti dosáhly rekordních hodnot a investoři budou pozorně sledovat její výsledky v Číně, kde provozuje více než 900 prodejen. Společnost se potýká se slabým spotřebitelským sentimentem a zvýšenou konkurencí na trhu, stejně jako s dopadem omezení COVID-19. Společnost Fast Retailing na to reagovala omezením otevírání prodejen a přijetím strategie vyřazování a budování nevýkonných provozoven. Společnost se rovněž zaměřila na expanzi v Severní Americe a Evropě, které jí přinesly vysoké tržby a zisky. Zakladatel společnosti Fast Retailing, Tadashi Yanai, usiluje o to, aby se společnost stala největším světovým maloobchodním prodejcem módy a konkurovala společnostem Zara a H&M. Yanai by měl vystoupit na brífinku k výsledkům společnosti spolu s prezidentem Uniqlo Daisuke Tsukagoshim. Akcie společnosti Fast Retailing překonaly výkonnost referenčního indexu Nikkei a v roce 2024 zatím vzrostly o 43 %.

Akcie společnosti Seven & i Holdings, japonského maloobchodního řetězce 7-Eleven, vzrostly o více než 10 % po zprávě, že společnost Alimentation Couche-Tard (ACT) zvýšila svou nabídku na převzetí o více než pětinu. Agentura Bloomberg News uvedla, že nová nabídka společnosti ACT oceňuje Seven & i na 47,1 miliardy USD, přičemž nabídková cena činí 18,19 USD za akcii, což je o 20 % více než její předchozí návrh. Společnost Seven & i se k této záležitosti zatím nevyjádřila a uvedla, že stále potvrzuje fakta uvedená ve zprávě. Kanadská společnost ACT se rovněž nevyjádřila. Ačkoli akcie společnosti Seven & i zpočátku prudce rostly, později své zisky snížily a vzrostly o 4,7 % na 2 335 jenů (15,76 USD). Pokud by se transakce uskutečnila, jednalo by se o dosud největší zahraniční odkup japonské firmy. Společnost Seven & i již dříve odmítla původní nabídku ACT s tím, že je podhodnocená. Společnost Seven & i má navíc tento čtvrtek oznámit čtvrtletní hospodářské výsledky a zainteresované strany netrpělivě očekávají potvrzení plánů společnosti na zvýšení hodnoty podniku. Zahraniční investoři v posledních letech vyvíjeli na společnost Seven & i tlak, aby zlepšila alokaci svých aktiv.

Banka HSBC snížila hodnocení hlavních kontejnerových akcií, protože předpovídá zpomalení růstu zisků v odvětví námořní dopravy v důsledku snížení počtu přerušení a nadměrné nabídky. Makléřská společnost snížila hodnocení společnosti Evergreen Corp na Hold z Buy a rovněž snížila hodnocení společností COSCO SHIPPING Holdings a Orient Overseas International Ltd na Reduce z Hold. Banka HSBC však ponechala rating Buy pro společnosti Maersk a SITC International Holdings Co Ltd. U společnosti Hapag Lloyd AG si HSBC ponechala rating Reduce z důvodu drahého ocenění. Sazby za globální lodní dopravu v roce 2024 prudce vzrostly v důsledku narušení provozu v Rudém moři a krátkodobé stávky na východním pobřeží USA. Stávka však byla rychle vyřešena a neočekává se, že by narušení v Rudém moři již vytvářelo výrazný tlak. Banka HSBC poznamenala, že neúspěchy v budoucnu by mohly být pro odvětví námořní dopravy stále přínosné, ale v roce 2025 kontejnerová doprava pravděpodobně zaznamená pokles a v roce 2026 pokles, zejména pokud se napětí v Rudém moři zmírní.