Právě teď

Analytici Jefferies zahájili výzkum akcií Reddit Inc (NYSE:RDDT) s ratingem Buy a cílovou cenou 90 USD, což znamená více než 27% nárůst oproti poslední uzavírací ceně. Ocenění vychází z ceny 65 USD za akcii za reklamu a 25 USD za akcii za licenci na data. Jefferies odhaduje, že EBITDA společnosti Reddit se v příštích dvou letech více než zdvojnásobí na přibližně 450 milionů USD, a to díky růstu počtu uživatelů a lepší monetizaci. Integrace Redditu do vyhledávání Google a rychlejší webová platforma zvýšily počet přihlášených uživatelů. Přestože v současné době má Reddit v USA nižší příjmy na uživatele (ARPU) ve srovnání s obdobnými společnostmi Pinterest a Snap Inc, Jefferies předpovídá, že inovace reklamních formátů, cílení, automatizace a partnerství povedou k rozšíření základny inzerentů a zvýšení výdajů. Rozsáhlá databáze obsahu vytvářeného uživateli společnosti Reddit přilákala značný zájem vývojářů třetích stran, což v příštích třech letech povede k předpokládané 50% složené roční míře růstu EBITDA (CAGR) a dalším zdrojům příjmů s vysokou marží. V segmentu reklamy se očekává ještě výraznější růst EBITDA.

Futures na akciové indexy ve středu klesly, protože investoři očekávali zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, aby získali náhled na vývoj úrokových sazeb. Alphabet, mateřská společnost Googlu, rovněž zaznamenala pokles akcií poté, co americké ministerstvo spravedlnosti uvedlo, že možná požádá soudce, aby donutil Google zbavit se některých částí svého podnikání. V 5:20 SEČ klesly E-minisy Dow o 66 bodů, E-minisy S&P 500 o 8,75 bodu a E-minisy Nasdaq 100 o 40,25 bodu. Indexy v úterý uzavřely na vyšší úrovni, přičemž v čele růstu stály technologické akcie, protože výnosy amerických státních dluhopisů se snížily. Obchodníci čekají na klíčové údaje o inflaci a na zahájení výsledkové sezóny podniků za třetí čtvrtletí, které jim poskytnou další vodítka. Později během dne bude zveřejněn zápis ze zářijového zasedání Fedu, na kterém politici provedli snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů. Investoři v drtivé většině počítají se snížením sazeb o 25 bazických bodů na listopadovém zasedání Fedu, přičemž někteří z nich nyní vidí malou šanci, že centrální banka ponechá sazby v platnosti. Kromě toho akcie společnosti Arcadium Lithium vzrostly poté, co Rio Tinto oznámilo svůj plán převzít tuto těžební společnost za 6,7 miliardy USD. Akcie čínských firem kótovaných na burze v USA druhý den klesaly a investoři nadále sledovali hurikán Milton a eskalaci konfliktů na Blízkém východě.

Praha/Paříž – Česká republika využívá jen zlomek dostupného potenciálu obnovitelných zdrojů. U větrných elektráren jde o pět procent, u fotovoltaik na budovách o necelých šest procent. Vyplývá to z analýzy Komory obnovitelných zdrojů energie založené na datech Energetického regulačního úřadu, kterou má ČTK k dispozici. V posledních letech podle ní navíc stagnuje rozvoj bioplynových stanic či malých vodních elektráren.

Podle zprávy newyorského státního kontrolora Thomase DiNapoliho by se odměny pro obchodníky na Wall Street mohly v roce 2024 zvýšit o 7,4 %, protože se oživí obchodování. Tento potenciální nárůst prémií by znamenal první zvýšení za poslední dva roky, což signalizuje oživení v prostředí firemních obchodů. Zpráva tento růst přisuzuje odolnosti ekonomiky, silnému růstu akcií a začátku potenciálního cyklu snižování sazeb. Bonusy na Wall Street tvoří významnou část odměn a mají značný dopad na ekonomiku New Yorku a státu. Každé jedenácté pracovní místo v New Yorku je spojeno s odvětvím cenných papírů a toto odvětví přispívá městu na daně související s majetkem a daňové příjmy ve výši 5,1 miliardy dolarů. Zpráva však také naznačuje, že každoroční přezkumy výkonnosti a restrukturalizace mohou v roce 2024 vést ke snížení počtu pracovních míst o 3 400 ve srovnání s předchozím rokem. Tyto údaje vrhají světlo na klíčové trendy ve finančním centru Spojených států a upozorňují na potenciální dopad na toto odvětví a širší ekonomiku. Očekává se, že nadcházející výsledková sezóna přinese další poznatky o těchto trendech.

Generální ředitelka General Motors (NYSE: GM) Mary Barraová během dne pro investory ujistila akcionáře, že ziskové marže u vozidel se spalovacími motory (ICE) nedosáhly svého vrcholu a že poptávka po elektromobilech se zlepšuje. Barra rovněž předpokládá, že zisk před úroky a zdaněním v příštím roce bude podobný úrovni z roku 2024, k čemuž přispějí meziroční úspory nákladů divize EV ve výši 2 až 4 miliard USD. Ačkoli GM neposkytla konkrétní výhled na rok 2025, analytici předpovídají, že základní zisk v tomto roce bude činit 13 až 15 miliard USD. Barra zdůraznil potřebu stability v tomto oboru kvůli pomalejšímu přechodu na elektromobily, než se očekávalo. Prezident GM Mark Reuss prohlásil, že společnost snížila náklady na výrobu EV tím, že snížila počet dílů použitých na jedno vozidlo. Navzdory budoucím emisním normám zůstává poptávka po nabídce vozů GM s benzínovým pohonem silná. GM plánuje představit plug-in hybridní verze svých vozů v roce 2027. Analytici předpokládají, že nová SUV s plynovým pohonem, stabilní fixní náklady a oživení prodejů v Číně podpoří budoucí výnosy, i když upozorňují, že cenové problémy a náklady na pracovní sílu by mohly ovlivnit zisky. Někteří analytici si všimli mezer ve zveřejněných informacích GM, včetně podrobností o financování segmentu automatizovaného řízení Cruise a výdajů souvisejících s revizí přítomnosti na čínském automobilovém trhu.

Praha – Nejzajímavější možností investování nebo spoření peněz je pro 80 procent Čechů vlastnictví domu nebo bytu. Na druhém místě je se 72 procenty vlastnictví pozemku a na třetím místě s 54 procenty spořicí konto. Následují investice do drahých kovů, které jsou atraktivní pro 49 procent Čechů. Vyplývá to ze srpnového Barometru spoření agentury IBRS pro Golden Gate, který vychází z průzkumu mezi 1000 respondenty staršími 16 let.

Americké ministerstvo spravedlnosti zvažuje, že požádá soudce, aby přinutil mateřskou společnost Googlu, Alphabet, ukončit exkluzivní dohody, které měly technologickému gigantu zajistit monopol v oblasti internetového vyhledávání. Tento vývoj následuje po významném případu, kdy soudce shledal společnost Google vinnou z vytvoření nezákonného monopolu, protože zpracovává 90 % internetových vyhledávání ve Spojených státech. V rámci plánů ministerstva spravedlnosti se státní zástupci chystají do 20. listopadu předložit soudu komplexnější návrh. V případě úspěchu by případ mohl mít dalekosáhlé důsledky pro způsob, jakým Američané přistupují k informacím na internetu.

Podle stratégů Barclays čelí evropská výsledková sezóna ve 3. čtvrtletí problémům kvůli varováním před zisky a slabým ekonomickým údajům. Konsenzuální odhady meziročního růstu zisku na akcii za 3. čtvrtletí se snížily na 2,6 % pro Evropu a 4,7 % pro USA. Převažují negativní předběžná oznámení a ekonomická překvapení naznačují, že zisky mohou být slabší, než se očekávalo. Nicméně snadné meziroční srovnatelné výsledky a výrazně snížené odhady by mohly znamenat, že zisk za 3. čtvrtletí tuto překážku překoná. Přestože prognózy růstu zisku na akcii pro rok 24 v Evropě byly revidovány směrem dolů na 2,8 %, odhady pro rok 25 zůstávají stabilní na úrovni 10 %, a to díky cyklickým produktům. Přetrvávají obavy z dalšího snížení odhadů vzhledem k vývoji globálního růstu HDP. Kombinace globálního uvolňování a čínských stimulů však může vést k lepšímu pozadí aktivity. Výkonnost evropských sektorů kopíruje dynamiku EPS, přičemž slabší výkonnost vykazují sektory automobilů, luxusního zboží a energetiky. U polovodičů mohlo dojít k nadměrnému snížení hodnocení vzhledem k omezeným poklesům, zatímco u materiálů nedošlo k očekávanému poklesu. Výkonnost sektorů ve 3. čtvrtletí může být rozptýlená vzhledem k opatrnosti před volbami v USA. Barclays zůstává optimistická v případě utilit, energetiky, nemovitostí a farmaceutického průmyslu a opatrnější v sektorech energetiky, těžebního průmyslu a technologického hardwaru.

Společnost Continental AG (ETR:CONG) předpokládá ve třetím čtvrtletí roku 2024 zlepšení ziskovosti, a to i přes pokles tržeb. Německá automobilová a technologická společnost očekává lepší ziskovost díky úsporným opatřením a provozní efektivitě, a to navzdory slabé celosvětové výrobě vozidel. Očekává se, že celosvětová výroba osobních a lehkých nákladních automobilů poklesne o více než 3 %, přičemž v Evropě a Severní Americe bude pokles činit více než 18 %, resp. téměř 10 %. V Číně však dochází k mírnému růstu o přibližně 4 %. Podnikání společnosti Continental je do značné míry závislé na evropském trhu, což má za následek celkový pokles výroby o více než 10 %. Společnost očekává, že ve třetím čtvrtletí nedosáhne svého cíle marže kvůli slabé výrobě lehkých vozidel a průmyslové poptávce. Strategie společnosti Continental pro zlepšení ziskovosti zahrnuje interní úsporná opatření, programy snižování fixních nákladů a iniciativy na zlepšení efektivity výzkumu a vývoje. Společnost je i nadále optimistická, pokud jde o vyšší objemy prodeje ve čtvrtém čtvrtletí, a to díky iniciativám na úsporu fixních nákladů a úhradě nákladů na výzkum a vývoj. Divize pneumatik společnosti Continental čelí problémům způsobeným slabou globální poptávkou po pneumatikách pro originální vybavení, ale očekává mírný růst objemu. V divizi ContiTech bude nízká poptávka pravděpodobně tlačit objemy prodeje dolů. Celkově společnost Continental očekává ve třetím čtvrtletí kladný výsledek peněžních toků, ačkoli ve druhé polovině roku se očekává odliv hotovosti v důsledku restrukturalizačních opatření.

Podle Mezinárodní energetické agentury (IEA) se očekává, že celosvětová kapacita obnovitelných zdrojů energie prudce vzroste, což vytváří příležitosti pro společnosti, jako jsou Nordex a Orsted. Zpráva IEA uvádí, že v odvětví větrné a solární energie dochází k výrazné expanzi, která je způsobena silnou vládní politikou, klesajícími náklady na technologie a zvýšenou poptávkou ze strany soukromého sektoru a domácností. Zpráva předpovídá, že globální kapacita obnovitelných zdrojů vzroste do roku 2030 2,7krát, přičemž téměř 95 % tohoto nárůstu připadá na větrnou a solární energii. To znamená, že do roku 2030 celosvětově přibude 5 500 gigawattů nové kapacity obnovitelné energie. Společnost Nordex, přední výrobce větrných turbín na pevnině, má dobrou pozici, aby z tohoto rozmachu větrné energie profitovala. IEA předpovídá zdvojnásobení nárůstu kapacity větrných elektráren v letech 2024 až 2030, přičemž hnací silou tohoto oživení budou lepší návrhy aukcí a povolovací procesy. Společnost Orsted, dominantní hráč v oblasti větrné energie na moři, je rovněž připravena využít rychlého růstu instalací větrných elektráren na moři, který je způsoben ambiciózními cíli v Evropské unii a Spojených státech. Očekává se, že Čína bude hrát klíčovou roli v celosvětovém rozšiřování kapacity obnovitelných zdrojů energie a do roku 2030 se bude podílet na tomto růstu 60 %. IEA zdůrazňuje, že solární energie bude nejrychleji rostoucím segmentem odvětví obnovitelných zdrojů, který se bude do roku 2030 podílet 80 % na celkovém přírůstku kapacity, a to díky klesajícím nákladům a větší společenské přijatelnosti. Zpráva signalizuje transformační období pro obnovitelné zdroje energie, přičemž společnosti Nordex a Orsted mají dobrou pozici, aby z tohoto globálního posunu směrem k čisté energii profitovaly.

Podle analytiků společnosti RBC Capital představuje hurikán Milton pro světové pojišťovnictví potenciální ztrátu ve výši 60 miliard dolarů. Milton, který by měl zasáhnout pobřeží Mexického zálivu na Floridě ve středu nebo ve čtvrtek, by mohl být jedním z nejničivějších hurikánů, které zasáhly tento region, který se stále vzpamatovává z hurikánu Helene. Více než milionu lidí byla nařízena evakuace z pobřežních oblastí. Analytici RBC se domnívají, že odhadované ztráty jsou pro pojišťovací sektor zvládnutelné, a jako srovnatelnou událost uvádějí hurikán Ian v roce 2022. Pojišťovny a zajišťovny reagovaly na rostoucí ztráty z přírodních katastrof zvýšením sazeb a vyloučením rizikovějších obchodů. Nedávný pokles akcií zajistitelů Swiss Re a Munich Re, stejně jako hráčů na londýnské burze Lloyd’s, společností Beazley, Hiscox a Lancashire, je považován za dočasný. Analytici očekávají, že akcie získají zpět ztracené pozice s vyhlídkami na vyšší ceny při obnově pojistek. Katastrofa by se také mohla shodovat s realistickým katastrofickým scénářem, který předpovídá Lloyd’s a který předpokládá ztrátu pro pojišťovací sektor ve výši 134 miliard USD.

Citigroup požádala o zamítnutí žaloby podané newyorskou generální prokurátorkou Letitií Jamesovou, která tvrdí, že její jednotka Citibank nevrátila peníze zákazníkům, kteří se stali obětí internetových podvodníků. Právníci banky v odpovědi uvedli, že Citigroup má zavedeny přísné postupy na ochranu spotřebitelů před podvodnými převody. Zdůraznili, že banka dodržuje všechny zákony a předpisy týkající se bankovních převodů a usilovně pracuje na prevenci hrozeb a pomáhá klientům při vymáhání ztrát. James zažaloval Citibank v lednu a tvrdil, že slabé bezpečnostní protokoly umožnily podvodníkům získat přístup k účtům uživatelů a ukrást jejich vklady prostřednictvím neoprávněných bankovních převodů, což vedlo ke ztrátě milionů dolarů. Citigroup však v dubnu požádala o zamítnutí žaloby s odvoláním na ustanovení Jednotného obchodního zákoníku, které banky osvobozuje od úhrady ztrát, pokud v dobré víře přijmou komerčně přiměřená bezpečnostní opatření. Jamesové úřad na žádost banky dosud neodpověděl. O této záležitosti původně informovala agentura Bloomberg News.

Bank of America varovala, že index S&P 500 (SPX) by mohl zažít větší korekce, protože americká dvouletá výnosová křivka se oproti desetileté zkracuje. Podle historických údajů se cykly strmosti výnosové křivky, které obvykle trvají přibližně 25 měsíců, často shodují s recesemi, což vede ke zvýšené volatilitě trhů. Z posledních 12 cyklů strmosti výnosové křivky bylo 10 doprovázeno recesí. Přestože index SPX během těchto cyklů zaznamenal kladnou výkonnost v 58 % případů, průměrná největší korekce činí významných 26,5 %. Pro srovnání, největší korekce od začátku současného strmějšího cyklu v červnu 2023 činila pouze 10,3 %. Bank of America však varuje, že pokud by došlo k recesi, mohl by SPX potenciálně zažít výraznější korekci až o 56,8 %. Určité obavy vyvolal nedávný nárůst výnosu desetiletých amerických státních dluhopisů, který poprvé za poslední dva měsíce překročil 4 %. To spolu s očekáváním menšího snížení sazeb a nadcházejícími aukcemi státních dluhopisů vedlo k prodeji státních dluhopisů, což mělo za následek vyšší výnosy. Dvouletý výnos amerických dluhopisů, který je citlivý na očekávání měnové politiky, dosáhl nejvyšší úrovně od srpna, přičemž v pátek došlo k jeho výraznému zvýšení.

Daimler Truck, největší světový výrobce nákladních automobilů, vykázal ve třetím čtvrtletí 11% pokles prodeje. Pokles byl způsoben především nižšími prodeji značky Mercedes-Benz Trucks a její asijské jednotky. V období od července do září dodal Daimler Truck 114 917 kusů ve srovnání se 128 861 kusy ve stejném období loňského roku. Společnost však zaznamenala 36% nárůst dodávek plně bateriových elektrických nákladních automobilů, kterých bylo ve třetím čtvrtletí dodáno 666 kusů oproti 491 kusům v loňském roce.

Podle zprávy agentury Fitch Ratings postupuje úsilí o dekarbonizaci světové ekonomiky příliš pomalu. Zatímco velké rozvinuté ekonomiky dosáhly určitého pokroku, rozvíjejícím se trhům se nedaří snižovat emise uhlíku. Zpráva odhaluje, že světové emise CO2 se v loňském roce zvýšily o 1,8 %, zatímco globální růst HDP činil 2,9 %. Poměr emisí k HDP klesl o něco málo přes 1 %, což odpovídá průměrnému poklesu za posledních 25 let, ale zdaleka nedosahuje 8% ročního snížení, které je nutné k dosažení čistě nulových cílů do roku 2050. Zpráva zdůrazňuje, že emise z 10 rozvinutých ekonomik dosáhly nejnižší úrovně od roku 1970, ale emise CO2 a HDP na 10 rozvíjejících se trzích sledovaných agenturou Fitch vzrostly v roce 2020 o 4,7 %. Agentura Fitch přičítá nedostatečný pokrok v dekarbonizaci na rozvíjejících se trzích nedostatečným investicím do projektů čisté energie, zejména na trzích s výjimkou Číny.