Právě teď

Společnost BCA Research zpochybnila očekávání měkkého přistání americké ekonomiky a předpověděla, že recese nastane ještě letos nebo na začátku roku 2025. Poté, co se společnost BCA Research dříve postavila proti konsenzuálnímu názoru o blížící se recesi v roce 2022, nyní předpovídá pokles během příštích šesti měsíců. Akciové trhy reagovaly na nedávné snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem příznivě a připomněly analytikům předchozí cykly uvolňování v letech 2001 a 2007. V těchto případech index S&P 500 zpočátku rostl, ale nakonec zaznamenal výrazný pokles. Spojené státy již vykazují známky zhoršující se ekonomické situace, nezaměstnanost roste a ukazatele recese blikají červeně. Společnost BCA Research doporučuje podvážit akcie a převážit státní dluhopisy a očekává, že index S&P 500 během nadcházející recese klesne na 3800 bodů. Dále předpokládá, že výnos desetiletých státních dluhopisů klesne v roce 2025 na 3 %, a předpokládá, že americký dolar v krátkodobém horizontu mírně oslabí a během recese posílí. Společnost BCA Research rovněž favorizuje jen jako měnu do roku 2025.

Srpen byl ve znamení vysoké volatility a prudkých zvratů na finančních trzích, které byly způsobeny slabými ekonomickými údaji ze Spojených států a obavami o směřování ekonomiky. Navzdory těmto turbulencím prokázala riziková aktiva odolnost, když světové akcie vzrostly o 2,5 % a globální dluhopisy o 1,1 %. Při zajišťování stability během těchto tržních výkyvů hrály klíčovou roli hedgeové fondy. Podle analytiků UBS mají jedinečné předpoklady ke stabilizaci portfolií, zejména s blížícími se prezidentskými volbami v USA. Nejlépe si vedli správci akciových hedgeových fondů s měsíčním ziskem 0,7 %, následovaní strategiemi relativní hodnoty s 0,6 % a strategiemi řízenými událostmi s 0,4 %. Makro manažeři se však potýkali s problémy a zaznamenali pokles o 1,5 %. Experti UBS očekávají, že v nadcházejících měsících bude dynamiku trhu určovat několik klíčových faktorů, včetně snižování úrokových sazeb centrálními bankami, ekonomických ukazatelů, geopolitického vývoje a voleb v USA. Investorům doporučují, aby zvážili dlouhé/krátké akciové strategie s nízkým čistým výnosem a alternativní úvěrové strategie ke zmírnění rizik. Kromě toho vidí UBS potenciál v makro fondech a vícestrategických platformách pro řízení rizik a hledání výnosů v nejistých časech. Přestože hedgeové fondy mohou zajistit stabilitu portfolia, UBS varuje investory před jedinečnými riziky spojenými s těmito investicemi.

Společnost Foxconn, největší smluvní výrobce elektroniky na světě a hlavní montér iPhonů pro Apple, oznámila, že její tržby ve třetím čtvrtletí letošního roku vzrostly o 20,2 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Společnost uvedla, že tyto výsledky překonaly její původní očekávání výrazného růstu. Konkrétní finanční údaje však Foxconn ve svém prohlášení nezveřejnil. Tento úspěch přichází navzdory přetrvávajícím problémům, kterým čelí globální dodavatelský řetězec v důsledku pandemie COVID-19. Dobré výsledky společnosti Foxconn ve třetím čtvrtletí naznačují silnou poptávku po zařízeních spotřební elektroniky, zejména chytrých telefonech, v tomto období. Působivý růst tržeb společnosti Foxconn také odráží pokračující dominanci společnosti Apple na trhu s chytrými telefony. Očekává se, že tento technologický gigant v nadcházejících týdnech představí svou nejnovější řadu iPhonů, což by mohlo dále zvýšit tržby společnosti Foxconn ve čtvrtém čtvrtletí.

Americká společnost Vista Outdoor se dohodla s firmou Czechoslovak Group (CSG) českého podnikatele Michala Strnada na dalším navýšení ceny za svou muniční divizi Kinetic Group. CSG za ni nově nabízí 2,2 miliardy dolarů (skoro 51 miliard Kč), zjistila agentura Reuters.

Saúdskoarabský veřejný investiční fond (PIF) podle agentury Kyodo News zvažuje zvýšení svého podílu ve společnosti Nintendo a dalších japonských herních firmách. Princ Faisal bin Bandar bin Sultan Al Saud, místopředseda herní divize PIF, odhalil tento záměr v rozhovoru pro Kyodo. Ujistil, že PIF bude k investicím přistupovat srdečně a že na zvýšení svých podílů nijak nespěchá. Ačkoli termín “přátelský” nebyl ve zprávě Kyodo přesně definován, PIF v současné době drží 8,58 % akcií společnosti Nintendo a vlastní podíly ve videoherních společnostech Nexon, Capcom a Koei Tecmo.

Zakladatel společnosti Citron Capital Andrew Left podal návrh na zamítnutí žaloby americké Komise pro cenné papíry (SEC), která ho viní z klamání investorů a vydělávání milionů dolarů prostřednictvím komentářů na sociálních sítích. Leftův právník argumentoval tím, že případ SEC neobsahuje dostatečné důkazy a nepředložil věrohodnou teorii podvodu. Žaloba, kterou v červenci podaly SEC a americké ministerstvo spravedlnosti, tvrdila, že Left manipuloval s trhem a podvedl investory tím, že uváděl zavádějící tvrzení o svých pozicích v akciích, jako jsou Nvidia a Tesla. Úřady tvrdí, že Left využíval svou platformu sociálních médií a vystoupení v kabelových televizích k propagaci obchodů, které rychle zrušil, což vedlo k výrazným ziskům. Federální soudce v Los Angeles naplánoval Leftův proces na 30. září 2025. Left, který trvá na své nevině, byl významnou postavou mezi “short aktivisty”, kteří sázeli proti nadhodnoceným nebo podvodným veřejným společnostem. Leftův právník ani Komise pro cenné papíry a burzy se k této záležitosti nevyjádřili.

Americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) podle společnosti Kezar Life Sciences zastavil zkoušku experimentálního léku na lupus. Společnost Kezar se rozhodla pozastavit studii zetomipzomibu ve střední fázi po úmrtí čtyř pacientů zapojených do studie, která probíhala na Filipínách a v Argentině. Lék byl testován u jedinců s aktivní lupusovou nefritidou, což je imunitní onemocnění charakterizované zánětem a poškozením ledvin. Nezávislá studijní komise doporučila pozastavit studii, protože tři z úmrtí vykazovala podobné příznaky a došlo k nim v době blízké době podání dávky. Navíc jeden nežádoucí účinek, který neskončil smrtí, rovněž těsně následoval po době podání dávky. Zatímco další studie ve střední fázi testování zetomipzomibu u pacientů s autoimunitní hepatitidou pokračuje bez jakýchkoli změn a dosud nebyly hlášeny žádné závažné nežádoucí účinky.

Společnost Wynn Resorts, provozovatel hotelů a kasin se sídlem v Las Vegas, získala od tamního Generálního úřadu pro regulaci komerčních her (General Commercial Gaming Regulatory Authority) první licenci pro provozování komerčních her ve Spojených arabských emirátech (SAE). Licence umožňuje společnosti Wynn Resorts vybudovat luxusní letovisko na ostrově Wynn Al Marjan Island v Ras Al Khaimah. Projekt je společným podnikem společností Wynn Resorts, Marjan a RAK Hospitality Holding. SAE nedávno zřídily federální subjekt pro regulaci hazardních her a do jeho čela najaly veterány z oboru, což signalizuje posun směrem k povolení hazardních her. Tento krok je považován za reakci na rostoucí hospodářskou konkurenci v oblasti Perského zálivu, zejména ze strany Saúdské Arábie. Minulý měsíc SAE zavedly různé právní reformy, aby si udržely pozici obchodního, turistického a finančního centra regionu. Vládní komunikační úřad Ras Al Khaimah a společnost RAK Hospitality Holding se k rozhodnutí zatím nevyjádřily.

Výrobce elektromobilů Rivian Automotive požádal o federální půjčku na podporu výstavby své nové továrny v Georgii, jak potvrdilo americké ministerstvo energetiky. Výše a podmínky půjčky nebyly zveřejněny a ministerstvo zatím nepřijalo konečné rozhodnutí. Závod by měl zahájit částečný provoz ve třetím čtvrtletí roku 2027 a plná výrobní kapacita se očekává v roce 2028. Společnost Rivian již dříve zastavila výstavbu továrny za 5 miliard dolarů, aby upřednostnila výrobu vozidel a šetřila hotovost. Společnost plánuje od roku 2026 vyrábět v továrně v Illinois své SUV střední velikosti R2, které je konkurentem Modelu Y společnosti Tesla. Společnost Rivian obdržela od státu Illinois pobídky ve výši 827 milionů dolarů a 1,5 miliardy dolarů ve formě státních a místních pobídek pro závod v Georgii. Společnost Rivian nedávno snížila svůj roční výhled výroby a nesplnila očekávání dodávek ve třetím čtvrtletí kvůli nedostatku dílů a zpomalení poptávky po elektromobilech. Společnost má v současné době 5,76 miliardy dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentech a 5,53 miliardy dolarů v dlouhodobém dluhu. V červnu Volkswagen oznámil investici do společnosti Rivian ve výši 5 miliard dolarů za účelem spolupráce na architektuře a softwaru pro elektromobily.

Společnost Vista Outdoor, výrobce sportovního zboží a střeliva, se dohodla na prodeji po částech dvěma samostatným kupcům za celkovou částku 3,35 miliardy dolarů včetně dluhu. Společnost se dohodla na prodeji své jednotky sportovního zboží Revelyst investiční společnosti Strategic Value Partners za 1,1 miliardy USD. Kromě toho společnost Vista souhlasila s revizí podmínek dříve dohodnuté dohody o prodeji své muniční divize Kinetic českému obrannému dodavateli Czechoslovak Group (CSG). CSG zvýšila svou nabídku za Kinetic o 75 milionů dolarů na 2,2 miliardy dolarů. Obě dohody oceňují společnost Vista na 45 dolarů za akcii. Očekává se, že transakce, kterou schválilo představenstvo společnosti Vista, bude uzavřena do ledna. Prodej společnosti Revelyst je podmíněn schválením regulačních orgánů a dokončením transakce s CSG. O této složité transakci budou muset hlasovat akcionáři společnosti Vista. Společnost Vista Outdoor je mimo jiné mateřskou společností značek Federal Ammunition a Remington Ammunition. Nabídková válka o společnost Vista začala na začátku tohoto roku, kdy Vista odmítla několik nabídek společnosti MNC Capital a podpořila nabídku společnosti CSG na koupi společnosti Kinetic.

Očekává se, že nedávné ukončení stávky přístavních dělníků v USA stabilizuje globální tlaky v dodavatelském řetězci, což přispěje ke zmírnění inflačního vývoje. Index globálních tlaků v dodavatelském řetězci newyorského Fedu se v září snížil na 0,13 a navázal tak na trend rostoucích tlaků od dubna. Zmírnění tlaků v dodavatelském řetězci přispělo ke zmírnění inflace a umožnilo Federálnímu rezervnímu systému zahájit snižování úrokových sazeb. Prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee vyjádřil po silných údajích o zaměstnanosti a ukončení stávky v přístavech optimismus a uvedl pozitivní dopady na ekonomiku. Ekonomové, včetně Josepha Brusuelase ze společnosti RSM US LLP, zdůrazňují pozastavení stávky jako významnou úlevu, která snižuje riziko narušení dodavatelského řetězce a obnovení inflace.

Dánská farmaceutická společnost Novo Nordisk oznámila, že plánuje investovat 864 milionů realů (158,2 milionu USD) do rekonstrukce svého závodu na výrobu inzulínu v Brazílii. Továrna Montes Claros, která se nachází ve státě Minas Gerais, v současné době vyrábí čtvrtinu celosvětové produkce inzulínu společnosti. Kromě rekonstrukce společnost Novo Nordisk uvedla, že v závodě zavede také iniciativy zaměřené na udržitelný rozvoj. Oznámení se uskutečnilo současně se setkáním brazilského prezidenta Luize Inacia Luly da Silvy s dánskou královnou Mary Donaldsonovou. Cílem investice je posílit přítomnost společnosti Novo Nordisk a rozšířit její aktivity v Brazílii, která je pro společnost klíčovým trhem. (1 USD = 5,4627 realů)

Prezident chicagské Federální rezervní banky Austan Goolsbee v nedávném rozhovoru pochválil solidní zářijovou zprávu o zaměstnanosti jako “vynikající”, která naznačuje potenciál americké ekonomiky s plnou zaměstnaností a nízkou inflací. Goolsbee poznamenal, že ačkoli ukazatele trhu práce naznačují trend ochlazování, objevily se známky poklesu inflace pod 2% cíl Fedu. Zdůraznil, že je třeba, aby se základní úroková sazba v příštích 1-1,5 letech upravila směrem dolů. Zpráva o zaměstnanosti odhalila, že v USA přibylo 254 000 pracovních míst, což překonalo očekávání, a míra nezaměstnanosti se snížila na 4,1 %. Analytici z ING zdůraznili vliv trhu práce na budoucí snižování sazeb v podmínkách zpomalující inflace. Předseda Fedu Jerome Powell naznačil tradiční snížení sazeb o čtvrt procentního bodu a zdůraznil opatrný přístup navzdory nedávným výrazným úpravám sazeb.

Společnost BNSF Railway, která patří společnosti Berkshire Hathaway, oznámila, že členové Mezinárodního odborového svazu železnic, letectví, železnic a dopravy ratifikovali pětiletou dohodu se společností. Dohoda zahrnuje roční zvýšení mezd o 3,5 % po dobu trvání dohody, zlepšení zdravotních výhod a ustanovení o dodatečných dnech dovolené na začátku kariéry železničářů. Generální prezident SMART Michael Coleman pochválil společnost BNSF za rychlé vyřešení celostátních jednání, čímž se vyhnula zdlouhavému vyjednávání. Tato dohoda navazuje na předběžnou dohodu železnice s dopravní divizí odborového svazu SMART-TD, které bylo dosaženo dříve v září.