Právě teď

Společnost Meta, gigant v oblasti sociálních médií, ve spolupráci s australskými bankami odstranila ze svých platforem Facebook a Instagram přibližně 8 000 podvodných reklam známých jako “celeb bait”. Cílem těchto podvodných reklam, které často využívají obrázky slavných osobností generované umělou inteligencí, je oklamat spotřebitele a přimět je k investování do neexistujících programů. Společnost Meta přijala opatření na základě 102 hlášení australské burzy pro finanční kriminalitu, kterou zprostředkovávají největší banky v zemi. Tento problém je v Austrálii obzvláště znepokojivý, protože vláda plánuje do konce roku zavést legislativu proti podvodům, která by mohla společnostem, jež nebudou proti těmto podvodům bojovat, uložit pokuty ve výši 50 milionů australských dolarů (34 milionů USD). Jen v roce 2023 se počet hlášení o australských podvodech zvýšil o téměř 20 %, což vedlo ke ztrátám ve výši 2,7 miliardy AUD. Australská komise pro hospodářskou soutěž a ochranu spotřebitele v žalobě z roku 2022 obvinila společnost Meta z toho, že umožnila šíření reklamy na kryptoměny, v níž vystupují známé osobnosti. Odhadla, že 58 % reklam na kryptoměny na Facebooku byly pravděpodobně podvody. Společnost Meta v současné době tuto žalobu napadá, stejně jako samostatný občanskoprávní spor, který v Kalifornii podal australský těžařský miliardář Andrew Forrest, jenž společnost obviňuje z umožnění šíření tisíců falešných reklam na kryptoměny s jeho podobiznou. Ředitel společnosti Meta pro narušení hrozeb David Agranovich vyzdvihl ranou fázi jejich spolupráce s australskými bankami a vyjádřil optimismus ohledně dopadu signálů s vysokou hodnotou na identifikaci podvodných aktivit. Co se týče navrhovaného australského kodexu proti podvodům, společnost Meta návrh legislativy stále přezkoumává.

Nedávný průzkum provedený společností RBC Capital Markets naznačuje, že nadcházející volby v USA nemusí mít na celkový akciový trh tak významný dopad, jak by někteří mohli předpokládat. Průzkum, kterého se zúčastnilo 116 analytiků z různých odvětví, ukázal, že pro mnoho odvětví zůstává význam voleb neutrální až mírně pozitivní ve srovnání s širšími ekonomickými faktory. Vítězství republikánů, zejména pod vedením bývalého prezidenta Trumpa, je vnímáno jako mírně pozitivní. Očekává se, že z takového scénáře budou nejvíce profitovat energetický a finanční sektor. Naopak vítězství demokratů pod vedením viceprezidentky Harrisové představuje spíše medvědí výhled, i když tyto názory jsou mírné. Průmyslové, finanční a utilitní sektory jsou hodnoceny nejlépe z hlediska relevance, zatímco sektory jako Consumer Discretionary a Information Technology mají smíšené názory. Mimo USA se zdá být dopad voleb ještě mírnější. Analytici z regionů, jako je Austrálie a Evropa, vykazují omezené obavy z výsledku. RBC uvádí, že hlavní starostí trhu je jednoduše “překonat tuto událost, aby společnosti a investoři věděli, s čím mají co do činění”. Zatímco nejistota spojená s volbami by mohla vést ke krátkodobé volatilitě, Trumpovo vítězství je vnímáno jako potenciální krátkodobé pozitivum pro akcie, zatímco vítězství demokratů by mohlo mít krátkodobý negativní dopad.

Minulý týden se v Manile sešli světoví dodavatelé obranných zařízení, aby představili pokročilé vojenské technologie a zbraňové systémy, protože Filipíny pokračují ve svém mnohamiliardovém úsilí o modernizaci armády. Země vyčlenila na příští desetiletí 35 miliard dolarů na budování svých ozbrojených sil, které je zaměřeno na posílení teritoriální obrany a námořní bezpečnosti. Tento krok přichází v době, kdy Filipíny čelí konfrontaci s Čínou na moři a ve vzduchu ve sporném Jihočínském moři. Výstavy se zúčastnilo 291 firem, včetně společností Lockheed Martin, Saab, Rafael a BrahMos, a zdůraznila rostoucí podporu podobně smýšlejících zemí, z nichž mnohé jsou partnery a spojenci Filipín. Země pod vedením prezidenta Ferdinanda Marcose mladšího rozšiřuje bezpečnostní partnerství nejen se svým tradičním spojencem, Spojenými státy, ale i se zeměmi, jako je Japonsko a Austrálie. Úsilí o modernizaci není vedeno pouze otázkou Číny, ale také cílem vytvořit důvěryhodné obranné síly. Na výstavě byla představena řada moderních prostředků, včetně stíhaček, ponorek a raketových systémů.

Analytici BofA Securities ve středeční zprávě zvýšili hodnocení společnosti Enagas S.A.. Hodnocení bylo upraveno z “underperform” na “neutral”. Zvýšení ratingu následovalo po tom, co společnost Enagas ve třetím čtvrtletí nedosáhla lepších výsledků než její španělský protějšek Red Eléctrica a než celý sektor. Analytici uvedli několik faktorů pro zvýšení ratingu, včetně nedávného prodeje společnosti Tallgrass Energy v hodnotě 1,1 miliardy EUR, který posílil rozvahu společnosti Enagas a zlepšil viditelnost zisku. BofA však také upozornila na přetrvávající rizika, jako je arbitráž ohledně projektu Gasoducto Sur Peruano a nejistoty spojené s ambiciózními plány společnosti Enagas v oblasti infrastruktury pro zelený vodík. Analytici sice zvýšili svůj cenový cíl pro společnost Enagas na 14,8 EUR za akcii, což odráží 7% potenciál růstu, ale zároveň upozornili, že budoucí investice do projektů H2 by mohly upřednostnit kapitálové výdaje před výplatou dividend po roce 2026.

Praha – Dluh vládních institucí v letošním druhém čtvrtletí meziročně stoupl o 169,3 miliardy korun na 3,32 bilionu korun. Míra zadlužení sektoru vládních institucí zůstala na stejné úrovni 42,6 procenta hrubého domácího produktu (HDP). Mezičtvrtletně dluh poklesl o 17,5 miliardy korun a míra zadlužení se snížila o 0,8 procentního bodu. Vyplývá to z údajů, které zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ).

Společnost JD Sports Fashion plc (LON:JD) (NASDAQ:JD) vykázala za první pololetí lepší než očekávané výsledky, a to díky dobrým výsledkům na evropském i severoamerickém trhu. Nabídka více značek společnosti pomohla kompenzovat slabé výsledky společnosti Nike, přičemž marže v USA a Evropě byly vyšší, než se očekávalo. Tržby za první pololetí dosáhly 5 miliard liber, což mírně překonalo očekávání, a společnost vykázala organický meziroční růst o 6,4 %. Zisk před zdaněním činil 406 milionů liber, čímž překonal konsenzuální odhady, a zisk na akcii rovněž překonal odhady. Společnost JD Sports zaznamenala růst v Severní Americe a Evropě, zatímco regiony Spojeného království a APAC dosáhly očekávaných výsledků. Společnost zachovala svůj celoroční výhled zisku před zdaněním na rok 2025 ve výši 955-1 035 milionů liber, a to i přes dopad kurzových výkyvů a rostoucí úrovně zásob. Společnost JD Sports zůstává klíčovým maloobchodním partnerem velkých značek, jako jsou Nike a Adidas, a má příležitosti rozšířit svou zákaznickou základnu v USA a zlepšit svou online přítomnost v Evropě. Rychlá expanze společnosti však představuje vyšší rizika při realizaci. Celkově se společnost JD Sports obchoduje za nízké ocenění a analytici jsou ohledně jejích budoucích vyhlídek optimističtí.

Společnost Volvo Cars vykázala v září nárůst prodejů o 1 % oproti stejnému období loňského roku, kdy prodala celkem 62 458 vozů. Prodeje společnosti v Evropě, která je jejím největším trhem, zaznamenaly výrazný nárůst o 23 %. Prodeje ve Spojených státech a v Číně však poklesly o 22 %, resp. 16 %. Volvo zdůraznilo nestálost a nejistotu globálního trhu, ale vyjádřilo spokojenost se solidními výsledky v Evropě, zejména u svého portfolia elektrifikovaných vozů. Prodeje plně elektrických a plug-in hybridních modelů zaznamenaly výrazný 43% nárůst a v září tvořily 48 % všech prodaných vozů. Samotné elektromobily představovaly přibližně čtvrtinu celkových prodejů za daný měsíc. Navzdory pozitivním údajům o prodejích akcie společnosti Volvo během ranního obchodování klesly o 2,4 %, což kontrastuje se stockholmským benchmarkovým akciovým indexem, který zaznamenal nárůst o 0,2 %. Minulý měsíc společnost revidovala své cíle kvůli dopadu cel a nižší poptávce po elektromobilech.

Nedávná rally na Wall Street zaznamenala širší účast napříč akciemi a sektory, protože agresivní snižování úrokových sazeb povzbudilo investory. Očekává se, že tato rotace od technologických akcií s megakapacitou k jiným oblastem trhu udrží rally i v příštím roce. Historie však naznačuje, že zisky mohou být pomalejší než v předchozích letech vzhledem k vysokým oceněním a stáří současné býčí série. Investoři se možná budou muset zaměřit spíše na výběr akcií než na pasivní fondy, aby dosáhli požadovaných výnosů. Tento trend rotace je poháněn optimismem, že se ekonomika vyhne recesi, spolu s očekáváním rychlého snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Mezi akciemi s malou tržní kapitalizací mají vyšší zastoupení sektory, které z nižších sazeb profitují, jako je spotřebitelský sektor a sektor nemovitostí. Doporučujeme však opatrnost, protože rozšiřující se rallye mají tendenci vést ke slabším výnosům. Obavy vzbuzuje také výhled zisků, neboť více než 40 % společností v indexu Russell 2000 vykazuje záporný růst zisků. Přestože vybírači akcií mohou v tomto novém prostředí najít příležitosti, očekává se, že hospodářský růst se zpomalí a nezaměstnanost může v příštích 12-18 měsících vzrůst.

Hedgeové fondy po celém světě zvýšily své investice do čínských akcií poté, co Peking přijal větší než očekávaná stimulační opatření, a podle sdělení Goldman Sachs tak zaznamenaly nejvyšší týdenní nákupy v historii. Nárůst alokace do druhé největší ekonomiky světa dosáhl svého vrcholu v týdnu od 23. do 27. září, přičemž většina nákupů byla realizována ve spotřebitelském, průmyslovém, finančním a informačně technologickém sektoru. Jediným sektorem, který zaznamenal okrajový prodej, byla energetika. Čínské akcie zaznamenaly minulý týden výrazné zisky poté, co vláda oznámila rozsáhlý stimulační balíček. Hedgeové fondy zaměřené na výběr akcií v Číně zaznamenaly 6% výnos, což představuje nejlepší týdenní výkonnost od doby, kdy banka Goldman Sachs začala vést záznamy. Tento posun v náladě vůči čínským akciím přichází po letech podvážení v důsledku chmurného hospodářského výhledu a geopolitického napětí. K tomuto trendu se nyní přidávají i zahraniční dlouhodobí investoři, kteří od čtvrtka zaznamenali výrazné nákupy.

Země sousedící s Izraelem uzavřely svůj vzdušný prostor a letecké společnosti odklánějí lety v souvislosti s eskalací napětí poté, co Írán v úterý odpálil na Izrael balistickou střelu. Server FlightRadar24 uvedl, že lety se odklánějí “kamkoli mohou” a mnohé z nich směřují do Káhiry a Istanbulu. Istanbul a Antalya na jihu Turecka začínají být přetížené, což nutí některé letecké společnosti odklánět lety dále na jih. Přibližně 80 letů velkých leteckých společností, jako jsou Emirates, British Airways, Lufthansa a Qatar Airways, bylo odkloněno do míst, jako je Káhira a evropská města. Několik leteckých společností buď pozastavilo lety do regionu, nebo se postiženému vzdušnému prostoru vyhýbá. Eurocontrol varoval piloty před eskalujícím konfliktem a krátce poté byl uzavřen jordánský a irácký vzdušný prostor a také klíčový přechod do vzdušného prostoru kontrolovaného Kyprem. Irák později svůj vzdušný prostor pro civilní lety znovu otevřel. Jordánsko po krátkém uzavření rovněž znovu otevřelo svůj vzdušný prostor. Vzdušný prostor Libanonu bude uzavřen po dobu dvou hodin. Očekává se, že tato narušení budou mít další dopad na průmysl, který je již tak postižen probíhajícími konflikty.

Většina asijských akciových trhů ve středu klesla v reakci na výprodej na Wall Street po útoku Íránu balistickou raketou na Izrael. Tento útok vyvolal obavy z možného širšího regionálního konfliktu. Ceny ropy vzrostly kvůli riziku přerušení dodávek. Investoři se obrátili k bezpečnějším aktivům, což vedlo ke snížení výnosů amerických státních dluhopisů a obchodování se zlatem blízko historického maxima. Dolar zůstal vůči euru silný v důsledku makroekonomických faktorů a odolného amerického trhu práce. Japonský index Nikkei se propadl o 2 %, zatímco jihokorejský KOSPI klesl o 0,6 %. Hongkongský Hang Seng však díky stimulačním opatřením Pekingu vzrostl o 6 %. Pevninské čínské trhy byly uzavřeny kvůli týdennímu svátku Golden Week a obchodování na Tchaj-wanu bylo pozastaveno kvůli tajfunu. Futures na americké akciové indexy oslabily o 0,15 %, zatímco futures na panevropský STOXX 50 vzrostly o 0,4 %. Írán prohlásil, že jeho raketový útok na Izrael je prozatím ukončen, ale Izrael i USA přislíbily odvetu. Futures na ropu Brent vzrostly o 1,5 % na 74,66 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu WTI stouply o 1,7 % na 71 USD za barel. Zlato oslabilo o 0,3 % na 2 654,27 USD za unci. Benchmarkové výnosy desetiletých státních dluhopisů mírně poklesly a dolar zůstal vůči hlavním konkurentům stabilní. Údaje z eurozóny ukázaly pokles inflace, což zvyšuje pravděpodobnost snížení sazeb Evropskou centrální bankou. Americká ekonomika vykázala sílu, což snižuje šance na výrazné snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Počet volných pracovních míst se v srpnu nečekaně zvýšil, ale nábor zaměstnanců zůstal mírný. Pozorně sledovány budou údaje o mzdách v soukromém sektoru a údaje o mzdách mimo zemědělský sektor, stejně jako probíhající stávka v amerických docích.