Právě teď

Akcie společnosti Meta Platforms v pondělí vzrostly o 3 % po zprávě agentury Reuters, že tento technologický gigant plánuje propustit 20 % nebo více svých pracovníků. Cílem je kompenzovat masivní výdaje na umělou inteligenci a sázku na zvýšení produktivity díky těmto technologiím. Při realizaci tohoto scénáře by se jednalo o největší redukci od restrukturalizace na přelomu let 2022 a 2023, kdy bylo zrušeno přibližně 21 000 pracovních míst.

Tento krok následuje po zprávě, že Meta zaplatí poskytovateli cloudových služeb Nebius až 327 miliard USD během příštích pěti let za přístup k AI infrastruktuře, přičemž v rámci pondělní dohody za tyto služby utratí až 27 miliard USD. Společnost očekává, že její kapitálové výdaje v roce 2026 dosáhnou až 135 miliard USD, což je zhruba dvojnásobek loňských výdajů. Vyvíjený model Avocado však zatím zaostává za očekáváními trhu.

Podle analytiků ze společnosti Rosenblatt Securities by snížení stavu o 20 % z celkových 79 000 zaměstnanců (údaj ke konci prosince) mohlo přinést úsporu nákladů ve výši zhruba 6 miliard USD a zvýšit upravený jádrový zisk o 5 %. Meta v reakci označila zprávu za spekulativní a teoretickou.

V předburzovním obchodování se akcie obchodovaly za 631,5 USD. V letošním roce titul zatím klesl o 7 % po předchozím nárůstu o téměř 13 % v roce 2025.

Během nedávno ukončené výsledkové sezóny za 4. čtvrtletí reportovalo 13 sledovaných společností ze sektoru nápojů, alkoholu a tabáku uspokojivé výsledky. Jako skupina tyto firmy překonaly konsenzuální odhady analytiků ohledně tržeb o 2.1%. Výhled tržeb pro další čtvrtletí byl v souladu s očekáváním. Přesto akcie těchto společností zaznamenaly obtížné období a od zveřejnění hospodářských výsledků klesly v průměru o 5.9%.

Nejslabší čtvrtletí z celé skupiny reportovala společnost Altria. Tržby dosáhly výše 5.08 miliardy USD, což představuje meziroční stagnaci, i když mírně překonaly očekávání analytiků o 1.1%. Pro firmu to bylo celkově pomalejší čtvrtletí, protože nedosáhla na odhady analytiků na úrovni EBITDA ani u upraveného provozního zisku. Navzdory těmto slabším fundamentům cena jejích akcií od reportu překvapivě vzrostla o 7.6% a aktuálně se obchoduje za 67.96 USD.

Naopak naprosto nejlepší výsledky předvedla společnost Celsius. Její tržby vyletěly o 117% meziročně na 721.6 milionu USD, čímž drtivě překonala analytické odhady o 13.5%. Podnik zaznamenal výjimečné čtvrtletí s působivým překonáním odhadů jak u tržeb, tak u ukazatele EBITDA. Celsius tak dosáhl nejrychlejšího růstu ze všech svých konkurentů. I přes tento excelentní výkon se však zdá, že trh s výsledky není spokojen – akcie od zveřejnění zprávy klesly o 12.5% a momentálně se obchodují na úrovni 44.29 USD.

Výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí amerických břidlicových těžebních společností (E&P) přinesla pro sektor vesměs pozitivní čísla. Skupina sedmi sledovaných firem vykázala silné finanční výsledky, když jejich celkové tržby překonaly konsensuální odhady analytiků o 2.2%. Akcie těchto společností od zveřejnění zpráv vzrostly v průměru o 7%.

Výrobce vybavení pro ústí vrtů a tlakových ventilů Cactus (NYSE: WHD ) oznámil za čtvrté čtvrtletí tržby ve výši $261.2 milionů, což představuje meziroční pokles o 4%. Přesto tento výsledek překonal očekávání trhu o 3.4%. Společnost zaznamenala výjimečné čtvrtletí, ve kterém bezpečně překonala odhady zisku na akcii (EPS) i ukazatele EBITDA. Generální ředitel Scott Bender vyzdvihl silné marže v obou segmentech a potvrdil úspěšné dokončení akvizice většinového podílu v divizi Surface Pressure Control od společnosti Baker Hughes, která má v nadcházejících letech podpořit geografickou diverzifikaci zisků.

I přes tyto nadstandardní finanční výsledky se akcie společnosti Cactus po zveřejnění reportu překvapivě propadly o 20% a aktuálně se obchodují na úrovni $46.39. Naopak za nejlepšího performera čtvrtého čtvrtletí v tomto těžebním sektoru byla vyhodnocena společnost Matador Resources (NYSE: MTDR ), která operuje primárně v ropném povodí Delaware.

Daňově zvýhodněné americké penzijní účty jako 401(k) nebo tradiční IRA podléhají zdanění při výběru prostředků v důchodovém věku. Aby se zabránilo trvalému nezdaňování kapitálu, úřad IRS stanovuje povinné minimální výběry (RMD), které standardně začínají v roce, kdy investor dosáhne věku 73 let.

Zatímco běžným termínem pro výběr je 31. prosinec daného roku, u prvního RMD platí výjimka. Pokud investor dosáhne tohoto věku například v roce 2026, má možnost odložit svůj první výběr až do 1. dubna 2027. Tento odklad však s sebou nese specifické daňové riziko.

Pokud se rozhodnete odložit svůj první RMD na duben následujícího roku, budete muset provést i druhý pravidelný výběr pro daný rok, a to standardně do 31. prosince 2027. Souběh dvou RMD v jednom kalendářním roce výrazně zvyšuje roční zdanitelný příjem. To může investora posunout do vyšší daňové skupiny, případně způsobit zdanění dávek ze sociálního zabezpečení v důsledku překročení příjmových limitů IRS.

Provedení prvního výběru do 31. prosince prvního roku je proto obecně považováno za konzervativnější a bezpečnější strategii. Odklad na duben dává ekonomický smysl především tehdy, pokud investor v následujícím roce očekává výrazně nižší celkové příjmy a souběh výběrů nepředstavuje tvrdý daňový dopad. Samotná výše RMD se kalkuluje na základě celkové hodnoty penzijního účtu na konci předchozího roku a věku, kterého investor v daném roce dosáhne.

Sektor telekomunikačních služeb vykázal silné čtvrté čtvrtletí. Skupina šesti sledovaných akcií v tomto odvětví překonala konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb o 0,6 %. Ceny akcií těchto společností zůstaly od zveřejnění nejnovějších hospodářských výsledků v průměru relativně stabilní a nezměněné.

Společnost Viasat reportovala tržby ve výši 1,16 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 3 %. Ačkoliv tento výsledek zaostal za očekáváním trhu o 1 %, společnost prožila silné čtvrtletí a dokázala překonat odhady zisku na akcii (EPS). Akcie Viasat od zveřejnění výsledků výrazně vzrostly o 23,2 % a aktuálně se obchodují za 46,12 dolarů.

Nejlepších výsledků za Q4 dosáhla společnost Array. Její tržby meziročně vyletěly o 131 % na 60,33 milionu dolarů, čímž překonala očekávání analytiků o 7 %. Firma zaznamenala nejrychlejší růst tržeb mezi svými konkurenty a působivě překonala i odhady EPS. Navzdory tomuto vynikajícímu čtvrtletí se zdá, že trh s výsledky není spokojen, jelikož akcie Array od reportování klesly o 4,3 % a v současnosti se obchodují za 48,20 dolarů.

Meta Platforms Inc. zaplatí během příštích pěti let až 27 miliard dolarů za přístup k infrastruktuře umělé inteligence od poskytovatele cloudových služeb Nebius Group NV. Nizozemská společnost oznámila, že od začátku roku 2027 poskytne vyhrazenou kapacitu v hodnotě 12 miliard dolarů. Meta se navíc zavázala k nákupu dodatečné kapacity za dalších až 15 miliard dolarů. Tento obří kontrakt navazuje na loňskou samostatnou dohodu obou firem v hodnotě 3 miliard dolarů.

Akcie společnosti Nebius v předburzovním obchodování reagovaly skokovým růstem o 15 %. V pátek v New Yorku uzavřely na hodnotě 112,95 dolaru a za posledních 12 měsíců se jejich hodnota téměř zčtyřnásobila. Akcie Meta si před otevřením trhu připsaly 2,8 % po předchozím závěru na 613,71 dolaru.

Očekává se, že Meta a její největší technologičtí konkurenti vynaloží v roce 2026 zhruba 650 miliard dolarů na budování datových center v očekávání masivního rozvoje AI služeb. Generální ředitel Mark Zuckerberg již loni uvedl, že společnost do roku 2028 investuje 600 miliard dolarů do infrastrukturních projektů v USA. Pro posílení své pozice vůči rivalům, jako jsou OpenAI a Google, podepsala Meta od začátku roku také multimiliardové partnerské dohody s výrobci čipů Nvidia a Advanced Micro Devices Inc.

Zlato se obchoduje v úzkém pásmu blízko 5 000 USD za unci, protože konflikt na Blízkém východě vstoupil do třetího týdne. Cena drahého kovu po dvou po sobě jdoucích týdnech ztrát mírně klesla. Rostoucí ceny ropy, které v důsledku války mezi USA a Izraelem s Íránem kolísají nad hranicí 100 USD za barel, vyvolávají inflační obavy a snižují vyhlídky na brzké snížení úrokových sazeb americkým Fedem.

Podle zástupců administrativy prezidenta Trumpa by konflikt mohl trvat čtyři až šest týdnů. Lodní doprava v Hormuzském průlivu, kudy běžně proudí pětina světové ropy a zkapalněného zemního plynu, je téměř zastavena kvůli útokům na energetickou infrastrukturu. Tento stav se odráží i na americké ekonomice, kde spotřebitelské výdaje v lednu téměř nestouply a spotřebitelská nálada klesla na tříměsíční minimum.

Obchodníci nyní vidí prakticky nulovou šanci na snížení úrokových sazeb na zasedání Fedu v tomto týdnu. Přestože se růstové momentum zlata momentálně zastavilo, od začátku roku si kov stále připsal více než 15 %. Analytici UBS Global Wealth Management upozorňují, že zlato funguje především jako ochrana proti měnovým rizikům, rostoucím deficitům a ekonomickému zpomalení, přičemž obavy ze stagflace mohou z dlouhodobého hlediska nadále podporovat jeho roli spolehlivého uchovatele hodnoty.

Sektor služeb pro ropná pole má za sebou silné čtvrté čtvrtletí. Skupina 25 sledovaných společností v průměru překonala konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb o 3,7 %. Ceny akcií v tomto odvětví zůstaly po oznámení výsledků celkově stabilní a od zveřejnění hospodářských čísel se výrazně nezměnily.

Společnost Borr Drilling oznámila tržby ve výši 259,4 milionu dolarů, což představuje meziroční pokles o 1,4 %. Tento výsledek nicméně překonal očekávání analytiků o 8,1 %. Přestože firma zaznamenala skvělé čtvrtletí a spolehlivě překonala odhady zisku na akcii (EPS) i ukazatele EBITDA, její akcie od zveřejnění zprávy klesly o 12,8 % a aktuálně se obchodují za 5,04 dolaru.

Společnost Helix Energy Solutions vykázala v rámci skupiny nejlepší výsledky. Oznámila tržby ve výši 334,2 milionu dolarů. Ačkoliv jde o meziroční pokles o 5,9 %, firma výrazně překonala odhady analytiků o 11,6 %. Společnost zažila vynikající čtvrtletí s přesvědčivým překonáním odhadů EPS i EBITDA. Trh však na tyto finanční výsledky překvapivě reagoval spíše chladně, když akcie podniku od zveřejnění zprávy klesly o 2,9 % na současnou cenu 8,80 dolaru.

Ačkoliv rok 2026 nezačal pro akcie společnosti Nvidia nejlépe kvůli obavám z výdajů na AI infrastrukturu a geopolitické nejistotě, analytici předpovídají výrazný obrat. Očekává se, že hodnota akcií do konce roku 2026 vzroste o 40 %.

Hlavním katalyzátorem tohoto očekávaného růstu je nadcházející spuštění nové platformy GPU s názvem Rubin. Tato architektura má být výrazně výkonnější než současné čipy Blackwell. Podle specifikací přinese až 10x nižší náklady na inferenční tokeny a k trénování AI modelů typu mixture-of-experts (MoE) bude vyžadovat 4krát méně grafických procesorů.

Společnost Nvidia již odeslala vzorky svých prvních čipů Vera Rubin a je na dobré cestě zahájit produkční dodávky ve druhé polovině roku 2026. Platforma je navržena tak, aby urychlila adopci agentní umělé inteligence, což by mělo rozptýlit obavy o návratnost obrovských investic do AI. Projekt podpořili i lídři technologických gigantů jako Alphabet a další představitelé sektoru, přičemž Elon Musk označil Rubin za raketový motor pro umělou inteligenci.

Kromě nové hardwarové architektury by měl k budoucímu růstu akcií přispět také silný zájem v oblasti suverénní umělé inteligence, kde jednotlivé státy budují vlastní systémy a infrastrukturu pro snížení závislosti na zahraničních technologiích.

Pokud uvažujete o velké investici do jediné akcie ve výši 10 000 USD, Amazon představuje aktuálně jednu z nejatraktivnějších příležitostí na trhu. Za tuto hotovost byste v současnosti pořídili necelých 50 akcií této společnosti.

Přestože akcie Amazonu za posledních pět let vzrostly pouze o přibližně 35 %, což představuje zhruba polovinu výnosu širšího indexu S&P 500, aktuální ocenění podniku je mimořádně lákavé. Akcie se obchodují s forwardovým poměrem ceny a zisku (P/E) na úrovni 27. Jde o obrovský diskont oproti tradičním maloobchodním konkurentům jako Walmart a Costco , kteří se obchodují s násobky přesahujícími hodnotu 40. Maloobchodní byznys Amazonu přitom roste z hlediska tržeb i zisků mnohem rychleji.

Společnost masivně zvyšuje efektivitu svých e-commerce operací. Díky flotile více než 1 milionu robotů ve svých distribučních centrech a zapojení umělé inteligence do logistiky zaznamenal severoamerický segment skokový nárůst provozního zisku o 24 % při nárůstu tržeb o 10 %.

Klíčovým motorem je i nadále cloudová divize Amazon Web Services (AWS), která si udržuje pozici lídra na trhu a jejíž růst tržeb začíná opět zrychlovat. Další expanzi podpoří vlastní vývoj čipů pro umělou inteligenci, rozsáhlá datová centra, zvýšené kapitálové výdaje a strategická partnerství či investice do společností jako Anthropic a OpenAI.

Akcie společnosti The Trade Desk za poslední rok klesly o 55 %, k čemuž výrazně přispěly nenaplněné odhady tržeb za čtvrté čtvrtletí roku 2024. Za tímto propadem stojí především problémy s implementací nové reklamní platformy Kokai založené na umělé inteligenci. Zákazníci si stěžovali na horší přehlednost a ztrátu oblíbených manuálních kontrol. Situaci navíc komplikují velcí hráči jako Alphabet a Amazon , kteří stále více upřednostňují vlastní reklamní systémy na úkor platforem třetích stran.

Zpomalení růstu tržeb je nepopiratelné. V roce 2025 tržby vzrostly o 18 % na 2,9 miliardy USD, což je citelný pokles oproti 26% růstu v roce 2024. Růst v samotném čtvrtém čtvrtletí roku 2024 činil pouhých 14 %. Přesto firma zůstává solidně zisková. Její čistý zisk stoupl o 13 % na 443 milionů USD, přičemž pomalejší tempo růstu zisku bylo způsobeno především téměř dvojnásobnou daní z příjmu, nikoliv zhoršením samotné provozní výkonnosti.

Určitou naději pro investory přinášejí tržní spekulace o možném vyjednávání se společností OpenAI ohledně umisťování reklam přímo do rozhraní ChatGPT. Po nedávných propadech se akcie The Trade Desk obchodují na úrovních naposledy viděných během medvědího trhu počátkem roku 2020. Z pohledu valuace se situace stává příznivější. Současný ukazatel P/E klesl na hodnotu 31, což je velmi blízko průměru indexu S&P 500 na úrovni 29. Hodnota forward P/E ve výši 13 navíc naznačuje, že by tyto akcie mohly představovat velmi zajímavou příležitost v případě návratu celkového optimismu na trh.

Zatímco většina investorů se v technologickém sektoru zaměřuje na umělou inteligenci, dalším trendem s obrovským potenciálem masivního růstu jsou kvantové počítače. Společnost D-Wave Quantum k tomuto nově vznikajícímu odvětví přistupuje unikátním způsobem, který by jí mohl poskytnout značnou konkurenční výhodu a investorům teoreticky přinést mimořádné zhodnocení.

Na rozdíl od většiny firem, které se snaží sestrojit univerzální kvantové počítače, se D-Wave zaměřuje na technologii zvanou kvantové žíhání. Tento přístup sice není plošně vhodný pro všechny typy komplexních výpočetních úloh, ale je naprosto vynikající pro optimalizační problémy. Do této lukrativní kategorie spadá například řízení dodavatelských řetězců, materiálové inženýrství, inference umělé inteligence nebo velmi složité modelování počasí.

Ačkoli se kvantové výpočty ještě nevyužívají v běžném komerčním měřítku, některé významné společnosti již tuto technologii aktivně testují ve specifických oblastech. Například jedna z továren automobilky Ford v současnosti využívá kvantové počítače od D-Wave k vytváření efektivních výrobních plánů o 83 % rychleji, než toho byla schopna dříve. Jakmile se kvantové technologie stanou v korporátním světě běžnějšími, podobná optimalizace obchodních procesů by mohla z D-Wave udělat jednoho z hlavních vítězů na trhu s obrovským komerčním dosahem.

Akcie společnosti Microsoft zaznamenaly pokles o přibližně 25 % ze svého historického maxima. Podobný propad byl naposledy k vidění na přelomu let 2022 a 2023 během plošného výprodeje na trzích. Tento stav představuje výjimečnou investiční příležitost. Očekává se, že by se titul mohl do konce roku 2026 vrátit na svá maxima, k čemuž potřebuje nárůst o 33 %.

Microsoft masivně těží z rozmachu umělé inteligence, přičemž v tomto odvětví volí neutrální přístup. Ačkoliv vlastní 27 % ve společnosti OpenAI, prostřednictvím své platformy hostuje i další generativní AI modely, jako jsou Grok, Claude nebo DeepSeek R1. Uživatelům tak poskytuje flexibilní přístup k širokému spektru technologií bez nutnosti vázat se na jediný ekosystém.

Klíčovým hnacím motorem růstu zůstává cloudová divize Azure. Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2026, které skončilo 31. prosince, vzrostly tržby platformy Azure meziročně o 39 %. Tento výsledek mohl být ještě působivější, kdyby část nové výpočetní kapacity nebyla alokována primárně pro interní potřeby společnosti. S nevyřízenými objednávkami v hodnotě 625 miliard dolarů má Microsoft zajištěn obrovský objem budoucích příjmů z nasmlouvaného využití.

Tchajwanský výrobce elektroniky Foxconn oznámil, že v prvním čtvrtletí i za celý rok očekává silný růst tržeb. Čistý zisk za období od října do prosince však klesl o 2 % na 45,21 miliardy TWD (1,42 miliardy USD), čímž výrazně zaostal za konsensuálním odhadem analytiků LSEG ve výši 63,86 miliardy TWD.

Největší světový smluvní výrobce elektroniky, který kompletuje iPhony pro Apple a je největším dodavatelem serverů pro společnost Nvidia , neuvedl konkrétní důvod poklesu zisku. K němu došlo navzdory masivní globální poptávce po produktech spojených s umělou inteligencí. Firma vůbec poprvé poskytla výhled i pro celý rok 2026, přičemž v prvním čtvrtletí letošního roku očekává také významný meziroční růst v segmentu chytré spotřební elektroniky.

Společnost se rovněž snaží expandovat na trhu s elektromobily, ačkoliv tento proces neprobíhá vždy hladce. V srpnu Foxconn uzavřel dohodu o prodeji bývalé továrny na automobily v ohijském Lordstownu za 375 milionů USD. Částka zahrnovala i strojní vybavení, které firma pro výrobu elektromobilů zakoupila v roce 2022.

Akcie společnosti v pondělí před zveřejněním hospodářských výsledků uzavřely se ziskem 0,9 %. Od začátku roku však oslabily o 6 %, čímž výrazně zaostávají za tchajwanským referenčním indexem, který ve stejném období o 15 % posílil. Přepočet finančních výsledků vychází z kurzu 32,0940 TWD za 1 USD.

Japonský jen, tradičně považovaný za jednu z hlavních světových měn bezpečného přístavu, překvapivě oslabuje navzdory aktuálnímu konfliktu mezi USA, Izraelem a Íránem. Měna se v současnosti pohybuje těsně pod hranicí 160 za dolar, což představuje nejslabší úroveň od poslední intervence Tokia na posílení měny v červenci 2024.

Pokles statusu bezpečného přístavu je způsoben vysokou zranitelností Japonska vůči šokům v dodávkách ropy. Podle analytiků by další ropný šok mohl hranici 160 snadno prolomit. Makroekonomické fundamenty jenu se totiž výrazně změnily kvůli rostoucímu dovozu energií po odstavení jaderných elektráren a postupné ztrátě tržního podílu japonských exportérů ve prospěch Číny.

Současný vývoj oživuje na trzích obavy ze stagflace. Investoři si připomínají situaci po ropném embargu z roku 1973, kdy japonská inflace v následujícím roce vyskočila až na 24.9%. Dříve spolehlivý indikátor vývoje jenu, kterým bylo rozpětí mezi výnosy japonských a amerických desetiletých dluhopisů, navíc ztratil svůj vliv. Trhy nyní spíše spekulují, zda kurz více ovlivňují vládní výdaje, nebo rozvaha japonské centrální banky.

Ceny ropy prudce vzrostly v důsledku vojenského konfliktu, přičemž benchmark WTI stoupl z méně než 70 USD na téměř 100 USD za barel. Zatímco většina ropných akcií posiluje, podílové jednotky společnosti MPLX naopak ztratily téměř 1 % své hodnoty.

Důvodem je omezená přímá expozice MPLX vůči cenám komodit. Zisky této midstreamové společnosti plynou převážně z dlouhodobých smluv a regulovaných poplatků. Například v loňském roce, kdy cena WTI klesla z vrcholu nad 80 USD na méně než 60 USD, vzrostly zisky MPLX z logistiky ropy o 4 % díky vyšším objemům (o 3 %) a sazbám (v průměru o 4 %). Její infrastruktura primárně podporuje rafinérského giganta Marathon Petroleum. Současný cenový růst by mohl teoreticky snížit poptávku, a tím i přepravované objemy.

Klíčovým motorem budoucího růstu MPLX je navíc zemní plyn a NGL. Přestože ropný segment loni vygeneroval přes 4,5 miliardy USD ve srovnání s téměř 2,5 miliardy USD ze segmentu plynu, kapitálové výdaje směřují primárně do plynu. Společnost investovala téměř 1,7 miliardy USD do expanze plynárenských služeb, zatímco do ropných projektů směřovalo pouze 245 milionů USD. Více než 3 miliardy USD pak MPLX loni vynaložila na akvizice dále rozšiřující její plynárenskou infrastrukturu.

V Paříži končí klíčová ekonomická jednání mezi zástupci USA a Číny, vedená americkým ministrem financí Scottem Bessentem a čínským vicepremiérem He Lifengem. Cílem rozhovorů, které v neděli trvaly více než 6 hodin, je připravit podklady pro potenciální dohodu v oblastech zemědělství, kritických minerálů a řízeného obchodu před očekávaným summitem prezidentů Donalda Trumpa a Si Ťin-pchinga v Pekingu na konci března.

Donald Trump nicméně pro Financial Times nevyloučil možné odložení summitu, čímž chce vytvořit tlak na Peking, aby pomohl odblokovat Íránem uzavřený Hormuzský průliv. Během jednání v sídle OECD projevila čínská delegace ochotu k dodatečným nákupům amerických zemědělských produktů, včetně drůbeže a hovězího masa. Čína navíc zůstává odhodlána nakoupit 25 milionů metrických tun americké sóji v každém z následujících 3 let v rámci obchodního příměří z října 2025.

Zástupci obou největších světových ekonomik rovněž diskutovali o zřízení nových formálních mechanismů pro řízení vzájemného obchodu a investic, včetně návrhů na společnou „Obchodní radu“ a „Investiční radu“. Konečné slovo a schválení těchto mechanismů však bude záviset výhradně na dohodě obou státníků.

Konflikt v Íránu vyvolal bezprecedentní volatilitu cen ropy WTI. Ceny futures kontraktů, které se na konci února pohybovaly kolem 65 dolarů za barel, vyletěly 9. března na téměř 120 dolarů, než se ustálily poblíž 85 dolarů. I tato současná hodnota je však nejvyšší od konce roku 2023. Pokud zůstane přístup ropných tankerů do Hormuzského průlivu omezený, je možné, že se cena ropy opět vyšplhá na 100 dolarů.

Pro investory se nabízejí tři hlavní ETF poskytující různou expozici vůči ropnému trhu. United States Oil Fund (USO ) je nejpoužívanějším fondem, který investuje primárně do nejbližších futures kontraktů ropy WTI. Tyto kontrakty bývají nejvíce volatilní, jelikož bezprostředně reagují na aktuální dění na trhu.

Méně rizikovou alternativou je United States 12 Month Oil Fund (USL ), který rovnoměrně rozkládá své investice do následujících 12 měsíčních kontraktů. Díky této diverzifikaci vykazuje historicky o 25 % nižší volatilitu než fond USO. Tato strategie ochrany se osvědčila během propadu cen energií v roce 2020, kdy fond USL klesl o 60 %, zatímco fond USO se propadl o více než 80 %.

Pro agresivnější investory, kteří chtějí maximálně využít cenových výkyvů, je k dispozici ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil Fund (UCO ). Tento fond nabízí 2x denní pákovou expozici vůči změnám cen ropy v rámci indexu Bloomberg Commodity Balanced WTI Crude Oil.

Biotechnologická společnost Vertex Pharmaceuticals pokračuje v úspěšném rozšiřování svého portfolia. Po schválení léků Casgevy a Journavx firma nedávno oznámila splnění cílů u kandidáta povetacicept pro léčbu onemocnění ledvin. Žádost o schválení plánuje podat regulačním úřadům do konce měsíce.

Firma zůstává lídrem na trhu s cystickou fibrózou (CF), kde její léky dokážou pomoci přibližně 90 % pacientů. V posledním celém roce dosáhly tržby z portfolia CF hodnoty 12 miliard USD. Další růst mají zajistit léky mimo oblast CF, u nichž Vertex predikuje jen pro letošní rok tržby minimálně 500 milionů USD. Každý z nových léků má podle společnosti potenciál stát se příležitostí s miliardovými obraty.

Akcie se v současnosti obchodují za zhruba 480 USD a trh zvažuje, zda titul brzy nedosáhne hranice 600 USD. Takový nárůst o 25 % by znamenal posun tržní kapitalizace ze současných 121 miliard USD na 152 miliard USD. Matematicky i fundamentálně je tento cíl reálný. Jeho dosažení v horizontu šesti měsíců až jednoho roku však bude záviset na dalších pozitivních zprávách ohledně schvalovacích procesů, komerční úspěšnosti nových produktů Casgevy a Journavx a pokračujícím pokroku ve výzkumu.

Společnost Lynas Rare Earths Ltd. podepsala závaznou dohodu o dodávkách oxidů vzácných zemin pro americký Pentagon v průběhu čtyřletého období. Tato transakce v hodnotě 96 milionů USD bude zahrnovat lehké i těžké vzácné zeminy, které jsou klíčové pro moderní vojenské i průmyslové aplikace.

Součástí dohody je stanovení minimální ceny pro oxid neodymu a praseodymu na úrovni 110 USD za kilogram. Generální ředitelka Amanda Lacaze uvedla, že kontrakt zajistí americkému obrannému průmyslu nezbytný stabilní přístup ke kritickým surovinám. Akcie této těžební společnosti kótované na burze v Sydney reagovaly na zprávu růstem až o 3,4 % a v poledne místního času se obchodovaly za 21,10 AUD za akcii.

Lynas je v současnosti jedním ze dvou hlavních producentů vzácných zemin mimo Čínu. Společnost však zároveň oznámila značnou nejistotu ohledně dříve plánované výstavby zpracovatelského závodu v Texasu, přičemž původní dohoda musela být upravena.

Nejnovější kontrakt s Pentagonem přichází necelý týden po uzavření podobné dlouhodobé dohody s japonským subjektem Japan Australia Rare Earths BV. Ta počítá s dodávkami nejméně 5 000 tun oxidu neodymu a praseodymu ročně až do roku 2038, přičemž spodní cenová hranice byla stanovena na stejné úrovni 110 USD za kilogram.