Právě teď

Jen nadále oslabuje na nová 38letá minima, což vyvolává spekulace o japonské intervenci. K jeho oslabení přispívá postupné zvyšování sazeb Bank of Japan a atraktivita jenu pro carry trades. Silný americký dolar, jehož hybnou silou jsou dobré ekonomické ukazatele, brání intervencím na jenu. Navzdory nespokojenosti veřejnosti zmírňují dopady rekordně vysoké hodnoty akcií a růst mezd. Tváří v tvář předchozím neúspěšným snahám a americké kontrole může Tokio s dalšími intervencemi bez amerického souhlasu váhat. Obrovské rezervy Japonska sice poskytují munici, ale omezená účinnost minulých intervencí snižuje vyhlídky na úspěšnou intervenci. Pohyb jenu v současné době řídí čelisti, které udržují změny na minimální úrovni.

Republikánští zákonodárci požadují od Bidenovy administrativy zpravodajské informace o investici společnosti Microsoft ve výši 1,5 miliardy dolarů do firmy G42 se sídlem ve Spojených arabských emirátech, která se zabývá umělou inteligencí. Zákonodárci se obávají možného převodu citlivých technologií a údajných vazeb společnosti G42 na Čínu. Kongresmani Michael McCaul a John Moolenaar zaslali dopis poradci Bílého domu pro národní bezpečnost Jakeu Sullivanovi, v němž požadují brífink ještě předtím, než se obchod uskuteční. Zdůraznili potřebu zpravodajského posouzení vazeb mezi společností G42 a subjekty v Číně. Rada Bílého domu pro národní bezpečnost zatím neodpověděla na žádost o komentář.

Prezident Federální rezervní banky v St. Louis Alberto Musalem ve čtvrtek poznamenal, že nedávné údaje o spotřebitelských cenách vykazují pozitivní trend, což naznačuje zpomalení a přizpůsobení se cenám spotřebitelů. V projevu v Little Rocku ve státě Arkansas Musalem poznamenal, že červnové zveřejnění indexu spotřebitelských cen ukazuje příznivý směr ke snížení inflace, což signalizuje slibný pokrok v kontrole úrovně inflace.

Analytici společnosti Wells Fargo varují investory, že konsenzuální očekávání zisku za druhé čtvrtletí mohou být příliš optimistická. Historicky 65 až 70 % společností překonávalo očekávané zisky, ale v několika čtvrtletích po pandemii se tato míra zvýšila na 75 až 80 %. Tento lepší výsledek je přičítán konzervativní strategii společností, které slibují méně než slibují a plní více než slibují. Současné ekonomické klima však představuje jedinečnou výzvu, protože přechodná období v hospodářském cyklu mohou být složitá. Navzdory známkám zpomalování ekonomiky předpovídá konsenzuální odhad pro druhé čtvrtletí meziroční růst indexu S&P 500 o 8,1 %. Wells Fargo zdůrazňuje, že růst zisků se soustředil do malého počtu technologických společností, zatímco široká síla zisků chybí. Očekává se, že čtyři z jedenácti sektorů indexu S&P vykážou za druhé čtvrtletí záporné meziroční výsledky hospodaření, což jasně ukazuje, že ne všechny sektory profitují stejně. Wells Fargo doporučuje opatrnost a doporučuje konzervativnější umístění v očekávání zvýšené volatility trhu v nadcházejících čtvrtletích.

WASHINGTON – Americká vláda vykázala za červen rozpočtový schodek ve výši 66 miliard dolarů, což je výrazný pokles, který je z velké části způsoben úpravami v kalendáři. Ministerstvo financí zdůraznilo, že bez těchto úprav by schodek činil 159 miliard dolarů, což je o 3 % více než loni. Červnové příjmy dosáhly 466 miliard dolarů, přičemž oproti loňskému roku došlo k pozoruhodnému nárůstu o 11 %, který byl částečně způsoben časovými problémy. Červnové výdaje klesly o 18 % na 532 miliard USD, bez úprav by však vzrostly o 11 % na 624 miliard USD. Za zmínku stojí, že ministerstvo školství zaznamenalo nárůst o 60 miliard dolarů na dotace studentských půjček. Za prvních devět měsíců fiskálního roku se schodek USA snížil o 9 % na 1,268 bilionu USD ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Od počátku roku se příjmy zvýšily o 10 % na 3,754 bilionu USD, zatímco výdaje vzrostly o 5 % na 5,022 bilionu USD. Fiskální rok končí 30. září.

Analytici společnosti RBC Capital jsou přesvědčeni, že lék na Alzheimerovu chorobu Leqembi společnosti Biogen obdrží kladné doporučení od Výboru pro humánní léčivé přípravky (CHMP) v Evropě. Po ústním vysvětlení 25. června se RBC domnívá, že absence negativních informací ze strany společnosti Biogen nebo jejího partnera Eisai naznačuje příznivý trend hlasování. Očekává se, že doporučení výboru CHMP bude vydáno 26. července, což je v souladu s měsíčním zasedáním Evropské agentury pro léčivé přípravky. Absence negativních informací o trendech v případě přípravku Leqembi dále posiluje optimismus společnosti RBC. RBC již nyní přisuzuje přípravku Leqembi 90% pravděpodobnost schválení v Evropě, čímž zdůrazňuje širší důsledky globálního přijetí. Ačkoli je evropský trh ve srovnání s trhem v USA menší, RBC zdůrazňuje, že zavedení léků na beta-amyloid jako globálního standardu péče by zlepšilo povědomí a přijetí. Analytici rovněž poznamenávají, že infrastruktura pro testování, monitorování a podávání přípravku Leqembi zůstává klíčová, ale očekávané schválení by mělo zmírnit krátkodobá rizika. Na závěr RBC uvádí, že by zůstali kupci společnosti Biogen.

Praha – Česká měna ve čtvrtek stagnovala k euru a zpevnila k dolaru. K 17:00 koruna posílila oproti předchozímu závěru k měně USA o 11 haléřů na 23,31 Kč/USD. K euru sice kurz stoupl, ale pouze o jeden haléř na 25,36 Kč/EUR. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Mezinárodní měnový fond (MMF) zopakoval své přesvědčení, že Federální rezervní systém může ještě letos snížit úrokové sazby navzdory nedávnému poklesu spotřebitelských cen v USA. Mluvčí MMF Julie Kozacková zdůraznila pokračující dezinflaci v USA po červnovém poklesu indexu spotřebitelských cen o 0,1 %, což je první měsíční pokles za poslední čtyři roky. Kozacková podpořila opatrný postoj Fedu v oblasti měnové politiky a předpověděla možné snížení sazeb později v tomto roce. Přestože Kozack uznal silný hospodářský růst USA a pozitivní dopady federálních výdajů, zdůraznil, že USA musí řešit rostoucí zadlužení, aby zajistily fiskální udržitelnost. MMF předpokládá, že čisté úrokové platby z federálního dluhu USA vzrostou ve fiskálním roce 2024 na 3,2 % HDP, což je varování před pokračujícími problémy v důsledku vyšších deficitů a dluhu.

Americká Federální obchodní komise (FTC) plánuje odložit své rozhodnutí o zablokování převzetí společnosti Hess společností Chevron v hodnotě 53 miliard dolarů až do doby, než bude vyřešen arbitrážní spor se společností Exxon Mobil. To představuje další překážku pro plánovanou akvizici společnosti Hess společností Chevron, která měla být původně dokončena v první polovině roku. V březnu podala společnost Exxon arbitrážní žalobu, v níž se domáhala předkupního práva na aktiva společnosti Hess v Guyaně. Tříčlenný panel musí ještě přezkoumat nárok společnosti Exxon a stanovit harmonogram řízení. Zatímco společnost Hess očekává rozhodnutí do konce roku 2024, společnost Exxon uvedla, že rozhodčí řízení se může protáhnout až do roku 2025.

Společnost Goldman Sachs revidovala svůj odhad čistého přílivu do digitálních aktiv v letošním roce a snížila jej z 12 miliard dolarů na 8 miliard dolarů. K úpravě došlo po přehodnocení několika faktorů v uplynulém měsíci. Původní odhad ve výši 12 miliard USD vycházel z přílivu prostředků do kryptoměnových fondů, toku futures na CME, získávání prostředků z fondů rizikového kapitálu v oblasti kryptoměn a přechodu od digitálních peněženek ke spotovým ETF na bitcoin. Nový odhad ve výši 8 miliard dolarů zahrnuje čistý příliv 14 miliard dolarů do kryptofondu, tok 5 miliard dolarů z futures na CME a 5,7 miliardy dolarů, které od začátku roku získaly fondy krypto rizikového kapitálu. To je však kompenzováno úpravou o 17 miliard USD v důsledku rotace z burzovních peněženek na spotové bitcoinové ETF. Tento přesun je patrný v poklesu rezerv bitcoinů napříč burzami, který se odhaduje na 0,29 milionu bitcoinů, tj. 17 miliard USD. Navzdory revizi zůstává Goldman Sachs ohledně trhu s kryptoměnami pozitivní a od srpna očekává oživení, neboť předpokládá, že likvidace ze strany společností jako Gemini, Mt. Gox a německé vlády se po červenci sníží.

Prezidentka Federální rezervní banky v San Francisku Mary Dalyová vyjádřila úlevu nad nedávnými údaji o nižší inflaci, které naznačují potenciální potřebu dalšího snížení úrokových sazeb. Dalyová vyzdvihla výhled ekonomiky a uvedla, že je pravděpodobné, že dojde k úpravě politiky. Vzhledem k očekávanému dalšímu zmírňování inflace Dalyová naznačila, že v letošním roce by mohlo být vhodné jedno nebo dvě snížení úrokových sazeb. Zveřejněné údaje naznačily větší než očekávaný pokles inflace a nedávný nárůst míry nezaměstnanosti, což dále podporuje důvody pro to, aby Fed zvážil brzké snížení sazeb. Index spotřebitelských cen vykázal minulý měsíc pokles o 0,1 %, což je nejnižší hodnota za více než rok. Fed od loňského července udržuje základní úrokovou sazbu v rozmezí 5,25-5,5 %, aby bojoval s předchozí vysokou úrovní inflace.

Společnost General Motors (GM) odhalila své plány investovat minimálně 900 milionů dolarů do přeměny automobilky v Lansingu v Michiganu na závod schopný vyrábět elektromobily. Tuto zprávu oznámila ministryně energetiky Jennifer Granholmová během akce v Lansingu. Kromě této investice získala společnost GM 500 milionů dolarů ve formě vládních dotací na přestavbu svého montážního závodu Lansing Grand River Assembly Plant na závod na výrobu elektromobilů, konkrétní časový plán však nebyl uveden. GM nezveřejnil žádné podrobnosti týkající se modelů EV, které se budou v Lansingu vyrábět, ale potvrdil, že v závodě bude pokračovat výroba modelů Cadillac CT4 a CT5. Přestavba závodu podtrhuje závazek GM přejít na elektromobilitu a odpovídá rostoucí poptávce po elektromobilech na automobilovém trhu.

Justin Sun, zakladatel společnosti TRON (TRX) a hlavní poradce společnosti Huobi, se vyjádřil k fámám, které se týkají jeho investic do bitcoinu. Sun objasnil, že na rozdíl od tvrzení Ki Young Jua, generálního ředitele společnosti CryptoQuant, nezaujal dlouhou pozici na cenové úrovni 69 000 USD. Ju tvrdil, že Sun otevřel značnou dlouhou pozici v Bitcoinech, přičemž jako zástavu použil stUSDT. Ju později svůj příspěvek smazal s tím, že si hodlá záležitosti vyjasnit s týmem burzy. Zatímco Sun popřel nákup BTC na úrovni 69 000 USD, obvinění týkající se jeho akvizic Etherea neřešil. Spot On Chain uvedl, že od 8. února Sun prostřednictvím tří peněženek možná nakoupil 362 751 ETH v hodnotě přibližně 1,11 miliardy dolarů.

Společnost Yardeni Research zvýšila svůj cíl pro index S&P 500 na konci roku na 5 800 s odkazem na zrychlený diskontní scénář “Roaring 2020s”. Firma konstatuje, že akciový trh překonává očekávání, a to díky dynamice a býčí náladě. Od června trh zažívá “pomalé tání”, které je poháněno slabšími než očekávanými ekonomickými ukazateli a rostoucí pravděpodobností snížení sazeb Federálního rezervního systému. Společnost Yardeni Research naznačuje, že trh s futures na sazby federálních fondů signalizuje čtyři snížení sazeb během příštích 12 měsíců, potenciálně počínaje zářím. Firma se domnívá, že zítřejší zpráva o indexu spotřebitelských cen by mohla dále podpořit očekávání snížení sazeb, pokud překvapí směrem dolů. Navzdory přesvědčení společnosti Yardeni Research, že snižování sazeb není vzhledem k současné ekonomické síle nutné, předpokládá, že snížení sazeb by mohlo vést k růstu trhu, který je podporován 6,15 biliony USD v podílových fondech peněžního trhu. Firma také očekává, že se rally rozšíří díky lepším než očekávaným výsledkům za druhé čtvrtletí a většímu využívání umělé inteligence společnostmi ke zvýšení produktivity. Při srovnání současného trhu s koncem 90. let minulého století společnost Yardeni Research uznává podobnosti, tentokrát však poukazuje na silnější podporu zisků. Navzdory zvýšené býčí náladě firma naznačuje, že tentokrát by to mohlo být jiné kvůli značným penězům zaparkovaným v krátkodobých nástrojích, které by se mohly uvolnit s potenciálním snížením sazeb Fedu. Celkově zůstává společnost Yardeni Research ohledně trajektorie indexu S&P 500 optimistická a cílí na 8 000 bodů do konce desetiletí.

Poradenská společnost Evercore ISI předpověděla, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby v návaznosti na zprávu o indexu spotřebitelských cen (CPI), která byla mírnější, než se očekávalo. Údaje o červnovém indexu spotřebitelských cen ukázaly minimální 0,06% nárůst jádrové inflace bez zahrnutí volatilních cen potravin a energií. To naznačuje zpomalení inflace od prvního čtvrtletí letošního roku. Zmírnění jádrových složek CPI včetně výrazného zmírnění vysoké inflace v oblasti služeb spojených s bydlením podporuje názor, že inflační tlaky se snižují. Přestože některé složky CPI nejsou v přímém souladu s preferovaným ukazatelem inflace Federálního rezervního systému, jádrovým cenovým indexem výdajů na osobní spotřebu (PCE), společnost Evercore se domnívá, že celkový trend naznačuje trvalé snižování míry inflace. Vzhledem k ochlazování trhu práce a většímu riziku vyšší nezaměstnanosti společnost Evercore naznačuje, že se rovnováha rizik změnila, takže odkládání snižování sazeb je potenciálně nákladné. Společnost Evercore očekává, že Fed přistoupí ke snížení sazeb v září, přičemž svůj záměr signalizoval upřesněním formulace prohlášení o vývoji inflace na červencovém zasedání.

Významné poradenské firmy v oblasti investičního bankovnictví, včetně společností Wells Fargo, ING a Evercore ISI, uvedly, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby. To následuje po mírnější než očekávané zprávě o indexu spotřebitelských cen (CPI) za červen, která ukázala slabý 0,06% nárůst jádrové inflace bez zahrnutí volatilních cen potravin a energií. Údaje o CPI naznačují zpomalení tempa inflace od prvního čtvrtletí letošního roku. Pozoruhodné je, že se zmírnila trvale vysoká inflace služeb v oblasti bydlení, což odráží zmírnění inflačních tlaků. Přestože některé složky nejsou v přímém souladu s Fedem preferovaným ukazatelem inflace, jádrovým cenovým indexem výdajů na osobní spotřebu (PCE), společnost Evercore se domnívá, že celkový trend ukazuje na trvalé snižování míry inflace. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell nedávno vyjádřil obavy o dosažení “měkkého přistání” ekonomiky. Vzhledem k ochlazování trhu práce a riziku vyšší nezaměstnanosti společnost Evercore naznačuje, že rovnováha rizik se nyní změnila, takže odkládání snižování sazeb je potenciálně nákladnější. Firmy předpokládají snížení sazeb o 25 bazických bodů v září a následně další snížení o 25 bazických bodů v prosinci. Očekává se, že Fed svůj záměr snížit sazby v září naznačí také na svém červencovém zasedání.

Cena bitcoinu nadále klesá v důsledku různých faktorů, včetně prodejního tlaku ze strany provozovatelů těžby bitcoinů, probíhajícího vracení peněz společnosti Mt. Gox a opatření německé spolkové země Sasko. To vyvolalo obavy, že hlavní těžaři bitcoinů mohou začít prodávat své podíly, aby se vyrovnali s nedávným snížením odměn těžařům na polovinu. Tyto faktory vedly k 15% poklesu hodnoty Bitcoinu za poslední měsíc. Podle kryptografického experta by však tento klesající trend mohl být “medvědí pastí”, pokud se cena dokáže rychle vyšplhat zpět nad 200denní klouzavý průměr. Odborník rovněž poznamenal, že tržní korekce jsou v rámci probíhajících býčích trhů běžné a že tržní cykly mohou po poklesu Bitcoinu na polovinu trvat 12 až 18 měsíců, než vytvoří nový vrchol cyklu. Údaje společnosti CryptoQuant však naznačují, že by se mohla blížit významná cenová korekce nebo nástup trvalého medvědího trhu. Jak index zisků a ztrát, tak ukazatel býčího a medvědího tržního cyklu bitcoinu naznačují potenciální klesající trend.