Právě teď

Pověst společnosti Boeing nadále trpí, protože čelí kontrole ze strany leteckých společností, spotřebitelů a regulačních orgánů. Analytici Bank of America (BofA) upozornili na rostoucí zásah do reputace v nedávné zprávě pro klienty. Americké ministerstvo spravedlnosti (DoJ) v současné době vyšetřuje, zda nedávný incident se zátkou u dveří společnosti Alaska Airlines neporušuje dohodu o odložení stíhání, kterou Boeing s DoJ uzavřel v loňském roce. Federální úřad pro letectví (FAA) navíc dal společnosti Boeing 90 dní na vyřešení systematických problémů s kontrolou kvality ve společnosti. Banka BofA předpovídá, že akcie společnosti Boeing zůstanou prozatím v určitém rozmezí, protože dodržování předpisů, bezpečnost a zajištění kvality mají přednost před finančními cíli. Banka BofA si je vědoma krátkodobých až střednědobých rizik, přesto však ponechává pro akcie Boeing neutrální rating a cílovou cenu 225 USD. Banka se domnívá, že Boeing může stále těžit ze silné globální poptávky na trhu civilního letectví a nakonec získat ze zlepšených opatření pro zajištění kvality. Cesta k oživení však může být zpožděná.

Futures na hlavní kanadský akciový index v pátek vzrostly v návaznosti na růst cen ropy a zlata. Březnové futures na index S&P/TSX vzrostly o 0,4 %, protože se očekávalo, že energetické akcie rozšíří zisky díky 1% růstu cen ropy. Investoři čekají na rozhodnutí OPEC+ o dohodách o dodávkách na druhé čtvrtletí. Mezitím ceny zlata dosáhly měsíčního maxima v důsledku zmírnění cenových tlaků v USA, zatímco ceny mědi klesly. Kompozitní index S&P/TSX zakončil čtvrteční seanci růstem o 0,6 %, což znamenalo čtvrtý měsíční zisk v řadě. Pozitivní údaje o HDP a příznivé údaje o inflaci z USA oživily naděje na snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem a Bank of Canada v první polovině roku. K růstu trhu přispěly také dobré hospodářské výsledky společností Canadian Natural Resources, TD Bank Group a Canadian Imperial Bank of Commerce. Později během dne se očekávají údaje o výrobní aktivitě v USA a Kanadě. Canadian Western Bank vykázala v prvním čtvrtletí zisk nad odhady analytiků. Futures na zlato vzrostly o 0,4 % na 2 063,5 USD, americká ropa vzrostla o 1,6 % na 79,51 USD a ropa Brent o 1,5 % na 83,16 USD.

Řada potenciálních fúzí a akvizic v evropském telekomunikačním průmyslu zvyšuje naději na obrat v tomto odvětví, které investoři již léta podceňují. Akcie evropských telekomunikačních společností jsou v porovnání s širším trhem rekordně nízko a jejich tržní kapitalizace klesla od roku 2000 šestkrát. Analytici se domnívají, že konsolidace by mohla pomoci zvýšit ziskové marže tím, že sníží konkurenci a umožní společnostem snížit náklady díky synergiím a sdílené infrastruktuře. Mezi nedávné transakce, na kterých se pracuje, patří exkluzivní jednání společnosti Vodafone o prodeji její italské části společnosti Swisscom za 8 miliard EUR (8,7 miliardy USD), akvizice podílu ve společnosti Telecom Italia společností Mediobanca a spojení společností Orange a MasMovil ve Španělsku. Navzdory tomuto optimismu zůstávají odborníci z odvětví opatrní, protože regulační orgány neprojevily přílišnou ochotu uvolnit pravidla pro fúze. Údaje společnosti Morgan Stanley však naznačují, že investice do evropských telekomunikací rostou a že v tomto odvětví zaujímá pozice stále více fondů.

Prezident Federální rezervní banky v New Yorku John Williams nedávno potvrdil, že americká centrální banka v nadcházejících měsících pravděpodobně sníží úrokové sazby. Williams zdůraznil pravděpodobnost snížení úrokových sazeb ještě v letošním roce a přisoudil ji klesající inflaci a vyrovnané ekonomice. Připomněl důležitost dosažení 2% inflačního cíle a vyzdvihl současnou dostatečnost měnové politiky. Williams sice nenaznačil bezprostřední potřebu dalšího zpřísnění, připustil však možné úpravy na základě budoucích ekonomických podmínek. Tato prohlášení odrážejí jeho předchozí projev a posilují očekávání snížení úrokových sazeb ze současného rozpětí 5,25 % až 5,5 %. Williams také pochválil odolnost americké ekonomiky po pandemii a její charakteristický hospodářský cyklus.

Praha – Majitel skupiny Sev.en Energy Pavel Tykač podle informací serveru Seznam Zprávy zvažuje, že své dva uhelné lomy a elektrárny Počerady a Chvaletice uzavře na jaře 2025. Důvodem je nekonkurenceschopnost uhelných zdrojů. Tykač zaměstnává v hnědouhelných lomech Vršany a ČSA a v elektrárnách Počerady a Chvaletice 3000 lidí a pokrývá skoro 15 procent domácí spotřeby proudu, píše web. Skupina o riziku informovala příslušná ministerstva, možné zavření Počerad a Chvaletic teď řeší pracovní skupina zřízená při ministerstvu průmyslu a obchodu (MPO).

Čínský parlament se chystá na zasedání, které začíná v úterý, představit mírné stimulační plány na stabilizaci hospodářského růstu. Analytici však předpovídají, že tyto plány mohou zaostávat za očekáváním odvážných politik zaměřených na řešení strukturálních nerovnováh v zemi. Premiér Li Čchiang představí Národnímu lidovému shromáždění ekonomické cíle na letošní rok a svou první pracovní zprávu. Problémy, kterým Čína čelí, včetně krize na trhu s nemovitostmi, deflace a rostoucího zadlužení místních samospráv, vyvíjejí na vedoucí představitele tlak, aby učinili významná politická rozhodnutí. Nicméně se očekává, že se zasedání zaměří spíše na krátkodobou podporu ekonomiky než na zásadní reformy, které by vyžadovaly schválení Komunistickou stranou Číny. Očekává se, že pro rok 2024 bude stanoven cíl růstu ve výši přibližně 5 % a cíl rozpočtového deficitu ve výši 3 % výkonu ekonomiky. Kromě toho se očekává, že budou oznámeny plány na vydání mimorozpočtových speciálních státních dluhopisů v hodnotě 1 bilionu jüanů (139 miliard USD) na financování strategických odvětví. Navzdory výzvám k reformám a protržní politice se analytici domnívají, že Peking bude upřednostňovat stabilitu a postupná uvolňovací opatření před odvážnými stimulačními kroky.

Společnost OpenAI, přední firma v oblasti umělé inteligence, se chystá jmenovat nové členy představenstva, protože čelí rostoucím regulačním výzvám. Podle deníku The Washington Post se oznámení nových členů představenstva očekává během příštího měsíce. Společnost OpenAI se proslavila svými pokroky v oblasti technologie umělé inteligence, ale zároveň čelí zvýšené kontrole ze strany regulačních orgánů. Jmenováním nových členů představenstva chce firma řešit obavy a zajistit odpovědný a etický rozvoj AI.

Banka Goldman Sachs vyřadila společnost Apple (AAPL) ze svého seznamu “Conviction List – Directors’ Cut”, který zahrnuje akcie s nejlepším nákupním hodnocením, což způsobilo pokles akcií společnosti Apple o 0,8 %. Přesto analytici Goldman zdůraznili, že trh přehlíží odolnost ekosystému Apple a stabilitu s ním spojených příjmů. Domnívají se, že růst instalované základny společnosti Apple, sekulární růst služeb a inovace nových produktů vyváží případné cyklické protivětry. Společnost Goldman Sachs upřesnila, že existuje více faktorů, které mohou vést k vyřazení akcie ze seznamu Conviction List, včetně revize názorů analytiků nebo dosažení předpokládané cílové ceny. Banka rovněž vyřadila ze seznamu společnost Southern Co (SO) a naopak nově přidala společnosti Amgen (AMGN), Monday.com (MNDY) a Vulcan Materials (VMC).

Německý obchodník s energiemi, společnost Uniper, se podle generálního ředitele Michaela Lewise brání tomu, aby ji v rámci plánu Berlína prodat svůj 99% podíl ve společnosti koupila konkurenční společnost. Společnost Uniper byla v roce 2022 zachráněna německou vládou za 13,5 miliardy eur poté, co Gazprom zastavil dodávky plynu. Vzhledem k nedávnému obratu společnosti Uniper však Berlín zvažuje možnosti prodeje svého podílu, včetně prodeje 20-30% podílu na volném trhu nebo prodeje větších balíků akcií větším investorům. Podle německých zákonů o převzetí musí každý zájemce, který získá 30 % společnosti kótované na burze, podat plnou nabídku na převzetí. Lewis zdůraznil, že Uniper chce zůstat nezávislou společností a přispět k přechodu na energetiku. Uniper se stále vzpamatovává z energetické krize a prostřednictvím arbitrážního řízení požaduje po Gazpromu náhradu škody v řádu miliard eur. Společnost také jedná s Katarem o potenciálních smlouvách na dodávky plynu, ale přetrvávají rozdíly v názorech na otázky, jako je doba trvání a místo určení.

České ekonomice se ve čtvrtém čtvrtletí dařilo mírně lépe, než předpokládala Česká národní banka (ČNB). Hrubý domácí produkt (HDP) meziročně klesl o 0,2 procenta, když ČNB čekala pokles 0,5 procenta. K lepšímu než očekávanému výsledku přispěla zejména bilance zahraničního obchodu. Oživování české ekonomiky začalo o něco dříve, než centrální banka předpokládala, uvedl dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.

Ministr práce Marian Jurečka (KDU-ČSL) dnes ve Sněmovně navrhl odklad povinnosti zaměstnavatelů hradit pojistné u dohod o provedení práce z letošního července na 1. leden příštího roku. Termín, odkdy budou muset zaměstnavatelé tyto dohody registrovat, chce nechat na 1. červenci. Povinnost platit pojistné od nižšího limitu než dosud přináší loni schválený vládní konsolidační balíček. Pod příslušným pozměňovacím návrhem je podepsána i Jurečkova stranická kolegyně Marie Jílková a poslankyně STAN Pavla Pivoňka Vaňková. Návrh chtějí vložit do novely zákona o investičních společnostech a investičních fondech.

Akcie společnosti New York Community Bancorp (NYCB) se v pátek propadly o 30 % poté, co banka odhalila “závažné nedostatky” ve svých vnitřních kontrolách souvisejících s procesem přezkoumávání úvěrů. Nedostatky byly přičítány nedostatečnému dohledu, hodnocení rizik a monitorovacím činnostem. NYCB plánuje nastínit svůj plán nápravy, až bude za dva týdny předkládat výroční zprávu. Banka čelí tlaku od chvíle, kdy ve čtvrtém čtvrtletí roku 2019 vykázala překvapivou ztrátu, především kvůli vyšším opravným položkám souvisejícím s úvěry na komerční nemovitosti (CRE). Kromě toho NYCB nedávno revidovala svou čtvrtletní ztrátu na desetinásobek původně uváděné hodnoty s odkazem na znehodnocení vázané na transakce z roku 2007 a starší. V důsledku toho by se tržní hodnota věřitele mohla potenciálně snížit o 1 miliardu USD. Analytici vyjádřili znepokojení nad podstatnými nedostatky a uvedli, že je třeba provést významné změny, aby se zlepšilo sledování úvěrového rizika. NYCB v reakci na problémy, kterým čelí, jmenovala minulý měsíc Alessandra DiNella výkonným předsedou.

Globální akciové fondy zaznamenaly v týdnu končícím 28. února výrazný příliv prostředků, protože akciové trhy rostly a investoři projevili zvýšený zájem o technologické akcie. Podle údajů LSEG zaznamenaly globální akciové fondy v tomto týdnu čistý příliv 6,98 miliardy USD, což představuje obrat oproti čistým výběrům ve výši přibližně 2,93 miliardy USD v předchozím týdnu. Světový akciový index MSCI dosáhl během týdne nového rekordu 763,35 poté, co společnost Nvidia zveřejnila silnou prognózu zisku, což podpořilo nadšení z umělé inteligence a na krátkou dobu posunulo tržní ocenění společnosti Nvidia na 2 biliony dolarů. Z hlediska geografického rozložení přilákaly největší příliv peněz asijské fondy s čistým nákupem ve výši 3,56 miliardy dolarů, což je nejvíce za poslední čtyři týdny. Do evropských a amerických fondů také přiteklo přibližně 2,52 miliardy, resp. 196 milionů dolarů. Investoři se nadále zaměřovali na technologický sektor, do kterého již sedmý týden po sobě investovali čistých 1,35 miliardy dolarů. Kromě toho byly zaznamenány pozitivní přítoky do sektorů, jako jsou průmyslové podniky a kovy a těžební průmysl, s čistými nákupy ve výši 245 milionů USD, resp. 219 milionů USD. Globální dluhopisové fondy si udržely svou atraktivitu a přilákaly investory již desátý týden po sobě s přílivem 9,78 miliardy USD. Fondy státních dluhopisů zaznamenaly pátý týden čistého přílivu v celkové výši přibližně 1,79 miliardy USD. Značný zájem zaznamenaly také fondy střednědobých dolarových dluhopisů a fondy s vysokým výnosem, do kterých přiteklo 2,45 miliardy, resp. 709 milionů dolarů. Fondy peněžního trhu zaznamenaly první čistý nákup za poslední tři týdny, přičemž příliv dosáhl 27,17 miliardy USD. Naopak fondy drahých kovů čelily odlivu již devátý týden po sobě, a to v čisté výši 767 milionů USD. Také energetické fondy zaznamenaly čisté prodeje v hodnotě přibližně 107 milionů USD. Akciové fondy rozvíjejících se trhů zaznamenaly největší příliv od 27. prosince 2023 ve výši 506 milionů dolarů, zatímco dluhopisové fondy čelily třetí týden po sobě čistým prodejům s odlivem v celkové výši 328 milionů dolarů.

Společnost Hewlett Packard Enterprise (HPE) očekává, že její tržby za druhé čtvrtletí se budou pohybovat mezi 6,6 a 7 miliardami USD, což je méně než odhad analytiků ve výši 7,11 miliardy USD. V prvním čtvrtletí společnost zaznamenala 13,5% pokles tržeb, které dosáhly 6,76 miliardy USD. Jako faktory, které ovlivnily výsledky, uvádí HPE oslabený trh se síťovými řešeními a načasování obchodů s grafickými procesory. Navzdory tomu činil upravený zisk 48 centů na akcii, čímž překonal předpokládaných 45 centů na akcii. Anualizovaný průběžný zisk se ve sledovaném čtvrtletí zvýšil o 42 % na 1,4 miliardy dolarů. Společnost HPE nicméně plánuje významnou expanzi na trhu síťových řešení prostřednictvím chystané fúze se společností Juniper Networks v hodnotě 14 miliard dolarů. Investoři na tuto zprávu reagovali 3% poklesem hodnoty akcií během odpoledního obchodování. Obchodní nejistota ovlivněná ekonomickými podmínkami a vysokými úrokovými sazbami vedla společnosti k omezení výdajů na technologie, což brzdí růst tržeb společnosti HPE.

Chilská státní společnost Codelco, která je největším světovým producentem mědi, předpokládá, že její dluh bude nadále růst, protože upravuje odhady nákladů na modernizaci dolů. Podle zprávy předseda představenstva společnosti Codelco Maximo Pacheco uvedl, že dluh společnosti pravděpodobně překročí předchozí úroveň. Zatímco chilská poradenská společnost CESCO odhaduje, že dluh společnosti Codelco by mohl do konce desetiletí dosáhnout 30 miliard USD, interní zpráva společnosti Codelco uvádí, že do roku 2027 by dluh mohl dosáhnout 31,5 miliardy USD. Tato čísla mohou dále narůstat v důsledku zpoždění projektů. V současné době má společnost Codelco ke konci roku 2023 dluh ve výši 20,4 miliardy USD. V lednu společnost vydala další dluhopisy v hodnotě 2 miliard dolarů, což podle generálního ředitele Rubena Alvarada svědčí o důvěře trhu. Pacheco poznamenal, že dluh je využíván výhradně k financování velkých projektů zaměřených na prodloužení životnosti klíčových dolů. Tyto projekty mají za sebou roky zpoždění a překračování nákladů. Společnost Codelco očekává, že v roce 2024 dojde k oživení produkce a do roku 2030 chce dosáhnout produkce 1,7 milionu tun poté, co v posledních letech zažila historický pokles produkce. Společnost plánuje předložit revidovaný odhad nákladů na projekt rozšíření El Teniente v prvním čtvrtletí roku 2024. Odboráři hrozili snižováním počtu pracovních míst, ale generální ředitel společnosti Codelco uvedl, že to není cílem a společnost pravidelně přezkoumává svou strukturu, aby identifikovala oblasti pro snížení nákladů.

Analytici investiční banky zvýšili doporučení pro společnost Church & Dwight z “neutrálního” na “koupit” s odkazem na potenciál společnosti pro rozšíření distribuce, zejména v mezinárodním měřítku. Analytici se domnívají, že tato příležitost pomůže společnosti Church & Dwight udržet silnou dynamiku organického růstu v rámci odvětví péče o domácnost a osobní hygienu (HPC). Rovněž předpokládají, že případné krátkodobé problémy s podílem na trhu v domácím podnikání společnosti budou dočasné. Společnost Church & Dwight, přední výrobce spotřebního baleného zboží, nabízí širokou škálu výrobků včetně čisticích prostředků pro domácnost, ústní hygieny a výrobků osobní péče. Zvýšené doporučení analytiků naznačuje, že budoucí vyhlídky společnosti jsou pozitivní.

Světové akcie se drží blízko rekordních hodnot, protože naděje na snížení sazeb centrální banky přetrvávají v kontextu slabých ekonomických údajů. Evropský Stoxx 600 vzrostl o 0,2 %, futures na americký S&P 500 oslabily, Nikkei dosáhl historického maxima. Trhy očekávají, že Fed a ECB v červnu sníží sazby. Údaje o inflaci ukazují na zmírnění, PCE v USA vzrostl o 2,4 % a v eurozóně o 2,6 %. V Evropě a Asii přetrvávají obavy z poklesu výrobní produkce. Očekávání hospodářského růstu: USA 2,1 %, eurozóna 0,5 %. Obchodování se státními dluhopisy opatrné, výnosy německých Bundů beze změny, americké desetileté Treasury nižší. Dolar stabilní, jen oslabuje. Ceny ropy před rozhodnutím OPEC+ rostou, zlato vzrostlo na 2 054,70 USD. Investoři opatrní při smíšených signálech ohledně globálního ekonomického výhledu.

Podle vládních údajů vzrostla únorová inflace v Indonésii na 2,75 % a překonala tak očekávání v důsledku prudkého růstu cen potravin. Přesto zůstává v cílovém rozpětí centrální banky 1,5 % až 3,5 %. Guvernér BI Perry Warjiyo zopakoval potenciální snížení sazeb až ve druhé polovině roku 2024 s ohledem na inflaci a kurz rupie. Ekonom Myrdal Gunarto předpověděl, že roční inflace by mohla v dubnu během ramadánu dosáhnout 2,9 % a následně do konce roku klesnout na 2,8 %. K únorové inflaci významně přispěly ceny rýže, kuřecího masa, chilli a cukru, když ceny rýže vzrostly meziročně o 19,28 % v souvislosti s očekáváním snížení produkce. Jádrová inflace zůstala stabilní na úrovni 1,68 %, zatímco volatilní inflace potravin dosáhla 8,47 %, což je nejvyšší hodnota od září 2022. BI usiluje o volatilní inflaci potravin kolem 5 %, přičemž zdůrazňuje dočasné zvýšení cen v důsledku sezónních faktorů nabídky. (1 USD = 15 688,0000 rupií)