Právě teď

AB InBev, největší světový výrobce piva, překonal odhady tržeb za čtvrté čtvrtletí a zvýšil roční dividendu o 9 %. Tento krok pravděpodobně potěší investory, kteří čekají na výnosy poté, co se společnost již několik let zaměřuje na snižování svého obrovského dluhu. Agresivní akviziční strategie společnosti AB InBev vedla k převisu dluhu nad 100 miliardami USD, což omezovalo její schopnost poskytovat akcionářům peněžní výnosy. Společnost však snížila svůj hrubý dluh o dalších 1,8 miliardy dolarů, čímž jej do konce roku snížila na 78,1 miliardy dolarů. Díky tomuto snížení získala společnost AB InBev větší flexibilitu při rozhodování o alokaci kapitálu. Rozhodnutí o zvýšení dividendy přichází poté, co pivovar v říjnu oznámil vzácný zpětný odkup akcií, který zvýšil hodnotu jeho akcií. Kromě toho AB InBev vykázal ve čtvrtém čtvrtletí nárůst tržeb o 6,2 %, čímž mírně překonal očekávání analytiků.

Evropské akcie ve čtvrtek otevřely mírným růstem, přičemž v čele růstu stály akcie materiálů. Panevropský index STOXX 600 vzrostl o 0,2 % a německý index DAX se zvýšil o 0,2 % a dosáhl dalšího rekordu. Investoři čekají na klíčové údaje o inflaci v USA, konkrétně na údaje o výdajích na osobní spotřebu (PCE) za leden, aby mohli posoudit výhled na snížení globálních úrokových sazeb. Očekávají se také údaje o německém indexu spotřebitelských cen (CPI), přičemž obě zprávy budou zveřejněny později během dne. Britský výrobce stavebních materiálů CRH předpověděl růst jádrového zisku v roce 2024 poté, co překonal svůj cíl zisku pro rok 2023, což způsobilo růst jeho akcií o 5,6 %. Naopak akcie výrobce Nivea Beiersdorf klesly o 3,8 % poté, co společnost předpověděla, že růst organických tržeb v roce 2024 zpomalí po 10,8% nárůstu v minulém roce. Akcie německého výrobce nástrojů pro výrobu čipů Aixtron se propadly o 17,2 %, přestože předpověděl další růst tržeb v roce 2024.

Praha – Čistý zisk České spořitelny loni klesl o 7,7 procenta na 18,6 miliardy korun. Provozní výnosy se snížily o tři procenta na 48,4 miliardy korun, vzhledem k růstu provozních nákladů tak byl provozní zisk nižší o víc než desetinu. Neauditované konsolidované výsledky dnes ČTK poskytla Česká spořitelna.

Praha – Ceny pohonných hmot v uplynulém týdnu opět stouply, tempo zdražování ale zpomalilo. Litr nejprodávanějšího benzinu Natural 95 se aktuálně u čerpacích stanic v Česku prodává v průměru za 38,40 koruny, před týdnem byl o šest haléřů levnější. Nafta zdražila o deset haléřů na průměrných 38,65 koruny za litr. Vyplývá to z údajů společnosti CCS, která ceny sleduje.

Praha – Ministr zemědělství Marek Výborný (KDU-ČSL) bude dnes večer se zástupci Agrární komory a Zemědělského svazu jednat o návrzích na podporu zemědělství. Kromě zrušení danění zemědělských dotací a slevy na sociální pojištění k nim patří také větší podpora životní pohody zvířat nebo zaměstnanosti na venkově. Právě podle výsledku dnešního jednání Agrární komora a Zemědělský svaz rozhodnou o tom, zda v Česku svolají protesty farmářů proti národní politice.

Společnost Westpac Banking Corp, jeden z předních australských poskytovatelů úvěrů, zrušila 132 pracovních míst v několika divizích, přičemž některé z těchto pozic byly podle Unie finančního sektoru (FSU) svěřeny společnostem v Indii a na Filipínách. Banka snížila 62 pracovních pozic ve své divizi rizik v době, kdy se země potýká s nárůstem podvodů a kybernetických hrozeb. K tomu se přidává 20 propuštěných zaměstnanců, k nimž došlo v lednu, kdy byla pracovní místa v divizi hypotečních služeb outsourcována do společnosti Concentrix Corp. Společnost Westpac upřesnila, že změny v divizi rizik nesouvisejí s podvody a finanční kriminalitou. Banka uvedla, že propouštění představuje méně než půl procenta zaměstnanců a týká se především ústředí a provozních funkcí. Rozhodnutí průběžně zadávat pracovní místa externím poskytovatelům služeb vyvolalo obavy o morálku zaměstnanců a posun směrem k roztříštěnějšímu bankovnímu provozu. Akcie společnosti Westpac po tomto oznámení skončily o 0,6 % výše.

Podle ministerstva průmyslu pokračoval v lednu pokles thajské zpracovatelské výroby, který byl již šestnáctým měsícem v řadě. Produkce se meziročně snížila o 2,94 %, čímž překonala předpokládaný pokles o 5,1 %. Pokles byl způsoben poklesem výroby automobilů, která se snižuje již šest měsíců v řadě, což má dopad na domácí prodej i vývoz. Warawan Chitaroon, vedoucí Úřadu průmyslové ekonomiky, uvedl, že vysoká úroveň zadlužení thajských domácností utlumila výrobu, což ovlivnilo jak domácí spotřebu, tak rozhodování o investicích podniků. Thajsko má jeden z nejvyšších poměrů zadlužení domácností v regionu, který k září 2023 činil 16,2 bilionu bahtů (451 miliard USD), tj. 90,9 % HDP. Vláda zavádí opatření k řízení dluhové zátěže. Příjezdový cestovní ruch a snaha vlády o zvýšení spotřeby však pomohly podpořit ekonomiku. Ministerstvo zachovalo svou prognózu, že tovární produkce se v letošním roce zvýší o 2 až 3 %, po revidovaném poklesu o 3,78 % v roce 2023. Ačkoli vývoz v lednu vzrostl o 10 %, vláda poznamenala, že to bylo způsobeno odstraněním zásob a neznamenalo to novou výrobu. Vláda předpokládá, že ekonomika letos poroste o 2,2 až 3,2 %, zatímco v roce 2023 o 1,9 %.

Podle průzkumu agentury Reuters se očekává, že výrobní aktivita v Číně v únoru poklesne již pátý měsíc v řadě. Ekonomové předpovídají, že oficiální index nákupních manažerů (PMI) klesne na 49,1 bodu z lednových 49,2 bodu a překročí tak hranici 50 bodů, která odděluje růst od poklesu. Navzdory některým pozitivním signálům v údajích o obchodu a nových bankovních úvěrech se analytici domnívají, že ekonomika se stále potýká s problémy. Oživení Číny po skončení krize COVID vyvolalo obavy o její ekonomický model, což vede k očekávání, že politici budou muset zvážit reformy. Spotřebitelé brzdí své výdaje, zahraniční firmy se zbavují majetku a výrobci mají problém najít kupce. Kromě toho se místní vlády potýkají s vysokým zadlužením. Politici přislíbili zavést další opatření na podporu růstu, ale analytici varují, že fiskální kapacita Pekingu je omezená. Čínská lidová banka nedávno snížila sazbu povinných minimálních rezerv pro banky, čímž dodala do dlouhodobé likvidity 1 bilion jüanů (139,0 mld. USD). Prezident Si Ťin-pching se v rámci snahy o obnovení rovnováhy ekonomiky zasazuje o modernizaci zařízení a snížení logistických nákladů. Analytici však varují, že pokud se Čína nepřeorientuje na spotřebu domácností, může čelit stagnaci. Oficiální údaje o PMI budou zveřejněny v pátek, přičemž se očekává, že soukromý průzkum Caixin mezi továrnami vykáže mírný pokles.

Americká Komise pro cenné papíry (SEC) podle deníku Wall Street Journal vyšetřuje, zda byli investoři do společnosti OpenAI uvedeni v omyl. SEC v rámci svého šetření prověřuje interní komunikaci generálního ředitele společnosti OpenAI Sama Altmana. Regulační orgán si vyžádal interní záznamy od současných a bývalých představitelů a ředitelů společnosti OpenAI a v prosinci zaslal společnosti předvolání. Toto vyšetřování následovalo po Altmanově odvolání z funkce generálního ředitele a člena představenstva v listopadu. Altman byl později znovu jmenován do funkce. Komise pro cenné papíry a burzy nepoukázala konkrétně na žádná Altmanova zavádějící prohlášení nebo sdělení. Společnost OpenAI, SEC ani Microsoft neposkytly bezprostřední komentář.

Akcie společnosti Alibaba Group v Hongkongu ve čtvrtek zaznamenaly pokles. Pokles ceny akcií následoval poté, co se cloudová jednotka společnosti rozhodla snížit ceny většiny svých produktů. Důvodem tohoto kroku je podpora většího přístupu k vývoji umělé inteligence v Číně. Snížením cen chce Alibaba povzbudit více společností a vývojářů, aby využívali její cloudové služby pro projekty umělé inteligence. Snížení cen je snahou o posílení pozice společnosti Alibaba ve vysoce konkurenčním technologickém odvětví, kde cloud computing a AI zažívají rychlý růst. Jaký dopad bude mít tento krok na tržní hodnotu společnosti Alibaba, se teprve uvidí, protože investoři pozorně sledují strategii společnosti v reakci na rostoucí poptávku po AI v Číně.

Ceny ropy ve čtvrtek nadále klesaly kvůli obavám ze zpomalení poptávky a možnosti zvýšení úrokových sazeb v USA. Futures na ropu Brent klesly o 0,2 % na 83,54 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate se snížily o 0,1 % na 78,50 USD za barel. Úřad pro energetické informace oznámil větší než očekávaný nárůst zásob ropy v USA, které se zvýšily již pátý týden po sobě o 4,2 milionu barelů na 447,2 milionu barelů. Nárůst zásob přispěl k obavám ze zpomalující se ekonomiky a snížené poptávky po ropě v USA. mezitím na náladu na trhu působilo také očekávání odloženého snížení úrokových sazeb v USA. Obchodníci po silných ekonomických údajích revidovali svá očekávání ohledně snížení úrokových sazeb. Účastníci trhu nyní čekají na cenový index výdajů na osobní spotřebu v USA, který poskytne více informací o inflaci. Sleduje se také možnost prodloužení dobrovolného snížení těžby ropy ze strany OPEC+, aby se omezil další pokles cen. Kromě toho se očekává, že ceny ropy podpoří pokračující konflikt na Blízkém východě mezi Izraelem a Hamásem.

Evropští investoři dnes obdrží záplavu údajů o inflaci a také aktuální informace o bitcoinu. Asijské akcie poskytly jen málo podnětů k obchodování, zatímco měny zůstaly stabilní, s výjimkou japonského jenu, který zaznamenal výrazný nárůst. Dnešní nabídka zahrnuje údaje o indexu spotřebitelských cen z německých spolkových zemí, Francie a Španělska, po nichž budou později v tomto týdnu následovat údaje z eurozóny. Hlavním chodem je americkým Federálním rezervním systémem preferovaný ukazatel spotřebitelských cen, deflátor PCE. Mezitím sázky na sazby zaznamenaly pohyb, ale převážně v Japonsku v důsledku projevu člena bankovní rady Bank of Japan Hadžimeho Takaty, který se vyslovil pro revizi nastavení mimořádně uvolněných stimulačních opatření. To způsobilo, že kurz jenu vzrostl o více než 0,7 % a poprvé po více než týdnu překonal ostře sledovanou hranici 150 bodů. Bitcoin také zažil klidnější období po svém nedávném prudkém růstu. Index Nikkei po dosažení historického maxima pokračoval v ochlazování, zatímco index CSI 300 se odrazil a před Národním lidovým kongresem, který se bude konat příští týden, dosáhl téměř tříměsíčních maxim. Thajsko navíc plánuje v letošním roce zrušit legislativu týkající se marihuany, což by mohlo mít dopad na globální turistický průmysl. Mezi klíčové události dneška patří údaje o CPI z Německa, Francie a Španělska, aktualizace HDP z Francie, Švýcarska a Švédska a deflátor PCE v USA za leden.

Americký dolar zůstal stabilní před údaji o inflaci v USA, které by mohly ovlivnit prognózy úrokových sazeb. Jen se mírně zotavil poté, co představitel Bank of Japan naznačil potřebu ukončit mimořádně uvolněnou politiku. Bitcoin pokračoval v růstu, překonal hranici 63 000 USD a tento měsíc zaznamenal 45% nárůst. Nyní je na dosah rekordní hodnoty nad 69 000 USD. Jen oslabil v důsledku nízkých úrokových sazeb v Japonsku a vyšších sazeb v jiných zemích, což vedlo k výprodeji měny. Posílil však poté, co představitel BOJ naznačil možnou revizi měnové politiky. Novozélandský dolar utrpěl ztráty po rozhodnutí centrální banky držet sazby a revidovat svou prognózu sazeb směrem dolů. Bude zveřejněn Federálním rezervním systémem preferovaný ukazatel inflace, jádrový index cen PCE, přičemž se očekává jeho růst o 0,4 %. Vyšší údaj může snížit očekávání snížení sazeb v květnu a podpořit tak americký dolar. Australský dolar byl zatížen klesajícími cenami železné rudy a přesvědčením, že sazby se dále zvyšovat nebudou. Euro a britská libra zůstaly vůči dolaru stabilní.

Inflace v eurozóně se blíží 2% cíli, prezident Bundesbanky Joachim Nagel je opatrný. ECB před změnou politiky čeká na další údaje o mzdách, které potvrdí kontrolu inflace. Nové prognózy příští týden klíčové; prognózy inflace budou pravděpodobně sníženy. Nagel varuje před předčasným snížením sazeb, aby se zabránilo poškození důvěryhodnosti a otřesům na trhu. Investoři očekávají snížení sazeb o 90 bazických bodů v roce 2025, první krok se očekává v červnu. Opatrný přístup ECB je klíčový pro vyvážení ekonomické stability a kontroly inflace. Nagel naléhá na rozhodování založené na datech, aby byl zajištěn dlouhodobý úspěch měnové politiky.

ORLANDO, Florida – Růst výnosů státních dluhopisů nemusí znamenat jen zkázu pro americké veřejné finance, protože “silnější ekonomika po delší dobu” by mohla tento dopad zmírnit. Rozpočtový úřad Kongresu předpokládá, že nárůst počtu pracovních sil v důsledku vyšší čisté imigrace zvýší v letech 2023-2034 HDP o 7 bilionů USD a daňové příjmy o 1 bilion USD. Každý roční nárůst produktivity o 0,2 % by mohl znamenat zvýšení příjmů o 673 miliard dolarů a snížení deficitu o 400 miliard dolarů. Navzdory rostoucím úrokovým nákladům na dluh zůstávají výnosy amerických dluhopisů ve srovnání s tempem růstu HDP nízké. Ekonomové zdůrazňují, že růst předstihující úrokové sazby je klíčový, přičemž se uvádí, že technologický pokrok podpoří dlouhodobý růst. Volba růstu je důležitá pro kompenzaci rostoucích úrokových plateb. Konečná ekonomická cesta závisí na této křehké rovnováze a nabízí komplexní pohled na fiskální udržitelnost.

Čínský výrobce elektromobilů BYD oznámil uvedení svého elektromobilu Dolphin Mini na trh v Mexiku za cenu 358 800 pesos (20 990 USD). Cílem společnosti je poskytnout mexickým spotřebitelům kombinaci technologie a cenové dostupnosti, uvedla prezidentka společnosti BYD Americas Stella Li. Společnost BYD ve čtvrtém čtvrtletí překonala v prodeji elektromobilů společnost Tesla a snížila ceny svých nejnovějších modelů v Číně. Tento krok znamená závazek společnosti BYD zpřístupnit elektromobily širšímu trhu se zaměřením na cenovou dostupnost. (1 USD = 17,0941 mexického pesa)