Právě teď

Němečtí ekonomičtí poradci se chystají po vzoru vlády revidovat svou prognózu hospodářského růstu v roce 2024. Ulrike Malmendierová, poradkyně vlády, uvedla, že jejich čísla naznačují podobný klesající trend. Rada poradců dříve odhadovala pro rok 2024 růst o 0,7 %, ale očekává se, že příští oficiální aktualizace bude nižší. Spolková vláda nedávno snížila svou prognózu růstu z 1,3 % na 0,2 % kvůli pomalému globálnímu růstu a rozhodnutí německého ústavního soudu, které mělo dopad na rozpočet země. Vláda dnes zveřejní svou výroční hospodářskou zprávu.

JDE Peet’s, globální kávový gigant, očekává, že růst jeho organických tržeb v roce 2024 bude na spodní hranici jeho střednědobého cíle, jak vyplývá z prognózy společnosti zveřejněné ve středu. To odpovídá očekávání po překvapivém růstu zisku společnosti za předchozí rok. Společnost JDE Peet’s, známá značkami jako Jacobs, L’Or, Tassimo a Douwe Egberts, předpokládá roční růst organických tržeb v rozmezí 3 až 5 %, přičemž analytici podle údajů společnosti předpovídají 3% růst. Generální ředitel Fabien Simon uvedl, že společnost ukončila rok 2023 v dobrém světle a zaznamenala zvýšení organického růstu nejvyššího obratu a upraveného zisku EBIT. V roce 2023 činil upravený zisk společnosti před úroky a zdaněním 1,13 miliardy eur (1,22 miliardy USD), což představuje vykazovaný pokles o 8,1 %, ale organický nárůst o 1,1 %. Základní zisk skupiny bez aktivit v Rusku v roce 2023 organicky vzrostl o více než 6 %, zatímco organický provozní zisk v roce 2022 poklesl o 9,3 %.

Francouzská mlékárenská skupina Danone se podle listu Financial Times chystá prodat svůj ruský podnik podnikateli Mintimeru Mingazovovi, který má vazby na Čečensko. Společnost Vamin Tatarstan, kterou vlastní Mingazov, zaplatí za převzetí ruského podniku Danone 17,7 miliardy rublů (191,88 milionu USD). Z této částky dostane Danone 10 miliard rublů za vlastní kapitál, zatímco 7,7 miliardy rublů bude použito na splacení dluhu ruské jednotky. V červenci 2021 společnost Danone zaznamenala, že ruská vláda převzala dočasnou kontrolu nad jejím podnikáním v Rusku v reakci na sankce uvalené Kremlem. V návaznosti na to vznikly společnosti Danone u jejích ruských aktivit odpisy ve výši zhruba 700 milionů eur. V té době byl také do čela ruské dceřiné společnosti Danone jmenován Jakub Zakrijev, synovec čečenského vůdce Ramzana Kadyrova. Mintimer Mingazov se stal členem představenstva společnosti poté, co Zakriev převzal kontrolu. Společnost Danone má 22. února zveřejnit své celoroční výsledky za rok 2023.

Podle zdrojů z odvětví způsobují prodejci rychlé módy, jako jsou Shein a Temu, narušení globálního leteckého nákladního průmyslu, protože soutěží o omezený prostor pro leteckou přepravu, aby zajistili rychlé dodací lhůty. Společnosti Shein a Temu dodávají většinu svých výrobků přímo z čínských továren spotřebitelům letecky a jejich rostoucí popularita vede k růstu nákladů na leteckou přepravu a nedostatku kapacit v asijských dopravních uzlech, jako jsou Kanton a Hongkong. Samotná společnost Shein představuje pětinu celosvětového trhu s rychlou módou a podpořila růst čínského odvětví elektronického obchodu. Prudký nárůst poptávky ze strany značek rychlé módy vedl ke zvýšení sazeb za leteckou přepravu z Číny a k obavám z možného nedostatku kapacit v dlouhodobém horizontu. Společnosti Shein a Temu nyní zvažují alternativní možnosti logistiky, včetně námořní přepravy a otevření skladů mimo Čínu. Dopad těchto gigantů elektronického obchodu je v tomto odvětví považován za “změnu hry”.

National Australia Bank (NABZY) oznámila 3% pokles hotovostního zisku v prvním čtvrtletí ve srovnání s druhou polovinou roku 2023 a pokles přičítá stupňujícím se nákladovým tlakům. Instituce, která je podle tržní hodnoty druhým největším australským věřitelem, zveřejnila za čtvrtletí končící 31. prosince hotovostní zisk ve výši 1,80 miliardy australských dolarů (1,18 miliardy USD). Pokles odráží pokračující finanční problémy, kterým banka čelí v podmínkách panujících v ekonomice. (1 USD = 1,5265 australského dolaru)

Těžební společnost Rio Tinto oznámila 11% pokles celoročního základního zisku pro rok 2023. Pokles lze přičíst nižším příspěvkům z jejího podnikání v oblasti hliníku, které zaznamenalo nižší ceny v důsledku normalizace dodavatelského řetězce a oslabené poptávky ze západních trhů. Segment železné rudy společnosti Rio Tinto však zaznamenal zvýšenou produkci, což částečně kompenzovalo nižší zisk z hliníku. Základní zisk společnosti pro rok 2023 dosáhl 11,8 miliardy USD, což je mírný pokles oproti předchozímu roku, kdy činil 13,28 miliardy USD, ale v souladu s očekáváním trhu. Rio Tinto vyhlásila konečnou dividendu ve výši 258,0 centů na akcii, což je o něco více než 225,0 centů na akcii ve fiskálním roce 2022. Navzdory problémům, kterým čelí hliníkárna, poskytuje celkový růst produkce hlavních komodit společnosti Rio Tinto určitý pozitivní impuls.

Podle analytiků Goldman Sachs se očekává, že největší okamžitý nárůst cen v komoditním sektoru zaznamenají měď a zlato v důsledku možného snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému USA. Banka uvedla, že snížení dvouletých sazeb v USA o 100 bazických bodů vyvolané Fedem by mělo za následek 6% nárůst cen mědi a 3% nárůst cen zlata. Ve středu v 5:42 GMT se tříměsíční měď na Londýnské burze kovů obchodovala poblíž třítýdenního maxima na úrovni 8 548 USD za metrickou tunu, zatímco spotové zlato bylo na téměř dvoutýdenním maximu na úrovni 2 030,30 USD za unci. Banka Goldman Sachs nicméně poznamenala, že u zemního plynu a zemědělských komodit se neočekává, že by je snížení sazeb výrazně ovlivnilo, protože větší vliv mají mikrofaktory, jako jsou sezónní cykly zásob a počasí. Podle ekonomů oslovených agenturou Reuters se očekává, že americká centrální banka v červnu sníží sazbu federálních fondů.

Japonský vývoz v lednu překonal očekávání díky vysokým dodávkám automobilů a automobilových dílů do USA a zvýšené poptávce po zařízeních na výrobu čipů z Číny. Údaje ministerstva financí odhalily, že vývoz vzrostl oproti předchozímu roku o 11,9 %, čímž překonal 9,5% růst očekávaný ekonomy. Obavy z širšího oslabení ekonomiky však přetrvávají kvůli poklesu podnikatelské nálady ve výrobním sektoru. Průzkum agentury Reuters Tankan ukázal prudký pokles optimismu, kdy poprvé za posledních 10 měsíců převážili pesimisté nad optimisty. Někteří analytici se domnívají, že nárůst vývozu je způsoben především slabším jenem než silnější poptávkou. Vzhledem k nedávným slabým údajům, které ukazují na možnou recesi, sílí spekulace, že Bank of Japan by mohla v příštích měsících ukončit politiku záporných úrokových sazeb. Nadále však přetrvávají obavy ohledně ochoty japonských firem zvyšovat mzdy natolik, aby v deflačním prostředí dosáhly stabilní inflace.

Generální prokurátorka státu New York Letitia Jamesová prohlásila, že je připravena podniknout kroky k zabavení majetku bývalého prezidenta Donalda Trumpa, včetně jeho mrakodrapů, pokud nezaplatí pokutu ve výši 355 milionů dolarů, která je výsledkem soudního řízení o podvodu. Jamesová to potvrdila v rozhovoru pro televizi ABC News. Pokutu uložil newyorský soudce, který rozhodl, že se Trump opakovaně dopustil podvodu, když každoročně nafoukl své čisté jmění o miliardy dolarů, aby si zajistil výhodnější podmínky půjček. Trump jakékoli pochybení popřel a v současné době se proti rozsudku odvolává. Jeho odvolání se může soustředit na argument, že v případu neexistovaly žádné skutečné oběti. Jamesová je však i nadále přesvědčena o síle svého případu a zdůrazňuje, že finanční podvody nejsou zločinem bez obětí.

Ceny ropy ve středu v asijském obchodování rostly kvůli obavám z útoků na lodní dopravu v Rudém moři a očekávání, že snížení úrokových sazeb v USA bude odloženo. Futures na ropu Brent vzrostly o 0,36 % na 82,64 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 0,34 % na 77,3 USD. V předchozí seanci ceny klesly, protože prémie za promptní futures na americkou ropu vůči kontraktu druhého měsíce vzrostla. Ve středu však prémie klesla na 4 centy za barel. Útoky jemenských Hútíů na lodě v Rudém moři a v průlivu Bab al-Mandab podpořily obavy o toky nákladu přes tuto vodní cestu. Spojené státy zablokovaly návrh rezoluce Rady bezpečnosti OSN vyzývající k okamžitému příměří v izraelsko-hamasovském konfliktu. Rusko mezitím přislíbilo, že navzdory poklesu těžby v rafineriích ropy bude plnit své závazky týkající se snížení těžby o 500 000 barelů denně. Výhled poptávky po ropě tlumily obavy z opožděného snižování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Předpokládalo se, že zásoby ropy v USA v předchozím týdnu vzrostly, zatímco zásoby destilátů a benzinu se podle očekávání snížily.

Ceny zlata ve středu v asijském obchodování vzrostly, protože dolar oslabil před zveřejněním zápisu z jednání Federálního rezervního systému z konce ledna. Toto oživení cen zlata přichází s tím, jak investoři hledají více jasnosti ohledně budoucnosti úrokových sazeb v USA. Očekává se, že zápis ze zasedání Fedu poskytne důležité informace o postoji centrální banky. Růst cen zlata podporuje také ústup dolaru. Analytici se domnívají, že zlato v současné době těží ze svého postavení bezpečného aktiva v podmínkách přetrvávající nejistoty ve světové ekonomice. Investoři pozorně sledují jakýkoli vývoj americké měnové politiky, protože bude mít významný dopad na různé třídy aktiv včetně zlata.

Australský producent plynu Santos oznámil 42% pokles ročního zisku, což bylo horší, než se očekávalo. K poklesu přispěly nižší ceny plynu a nižší produkce. Společnost také neuspěla v jednání o fúzi s větším konkurentem Woodside Energy a nyní pracuje na zlepšení svého ocenění. Základní zisk společnosti Santos za rok končící 31. prosince činil 1,42 miliardy dolarů, což je méně než 2,46 miliardy dolarů v předchozím roce. Výsledek zaostal za konsensuálním odhadem LSEG ve výši 1,49 miliardy dolarů, což způsobilo, že akcie Santosu v ranním obchodování klesly o 2 %. Generální ředitel společnosti Santos Kevin Gallagher nevyloučil návrh hedgeového fondu L1 Capital, aby společnost vyčlenila svůj lukrativní podnik na výrobu zkapalněného zemního plynu (LNG). Santos mezitím získal souhlas regulačních orgánů pro svůj projekt Barossa, který by měl být zahájen v tomto čtvrtletí. Zisk byl ovlivněn nižšími cenami ropy a LNG, vyššími nákupními náklady a náklady na zařízení LNG. Společnost vyhlásila závěrečnou dividendu ve výši 17,5 centů na akcii, celkem tedy 26,2 centů za celý rok. Někteří analytici si však kladou otázku, zda Santos nepotřebuje prodávat aktiva, aby splnil očekávání akcionářů ohledně dividend.

Investoři netrpělivě očekávají očekávanou zprávu o výsledcích společnosti Nvidia, předního hráče v odvětví umělé inteligence (AI). Akcie společnosti zažily v posledním roce a půl výrazný vzestup díky šílenství kolem umělé inteligence, takže očekávání ohledně dalšího silného čtvrtletí jsou vysoká. Existují však obavy, zda si Nvidia dokáže udržet výjimečné tempo růstu. Mezitím budou účastníci trhu pozorně sledovat zápis z lednového zasedání amerického Federálního rezervního systému, aby posoudili potenciální začátek cyklu uvolňování měnové politiky. Navzdory některým zastaralým komentářům centrálních bankéřů kvůli stále vysoké inflaci byla očekávání snížení úrokových sazeb omezena, přičemž za pravděpodobný výchozí bod je nyní považován červen. V Evropě je ekonomický kalendář poměrně chudý, pozornost poutá pouze únorová spotřebitelská důvěra v eurozóně a hospodářské výsledky společnosti Glencore. STOXX 600, evropský referenční akciový index, se přibližuje svému rekordnímu maximu dosaženému v lednu 2022. Na druhé straně zeměkoule pokračuje japonský index Nikkei v přibližování se ke svému rekordnímu maximu z roku 1989 a investoři s napětím očekávají výsledky společnosti Nvidia. Výsledky a prognóza společnosti Nvidia, zejména její komentáře k Číně, by mohly určit krátkodobé chování globálních trhů a potenciálně překonat rekordní maxima v Evropě a Japonsku.

Akcie hlavních australských těžebních společností ve středu výrazně poklesly v důsledku poklesu cen železné rudy a obav, že oslabení globální ekonomické situace ovlivní poptávku po tomto materiálu pro výrobu oceli. Tento propad akcií těžebních společností odráží obavy o budoucnost těžebního průmyslu v Austrálii. Pokles cen železné rudy je obzvláště znepokojivý, protože je pro zemi klíčovým vývozním artiklem. Odborníci předpovídají, že pokud se globální ekonomické podmínky budou nadále zhoršovat, může dojít k dalšímu poklesu těchto zásob. Těžební průmysl hraje v australské ekonomice zásadní roli a jakékoli ohrožení jeho stability by mohlo mít dalekosáhlé důsledky. Investoři a analytici budou pozorně sledovat vývoj světové ekonomiky, aby mohli posoudit budoucí trajektorii těchto akcií.

Japonské akcie se blíží rekordním úrovním, které byly naposledy zaznamenány v období bubliny v roce 1989, ale ukazatele ocenění naznačují, že ve srovnání s historickými úrovněmi a globálními srovnatelnými akciemi stále nejsou předražené. Průměrný akciový index Nikkei vzrostl za poslední rok o téměř 50 % a blíží se svému rekordnímu maximu. Podle metriky poměru ceny k zisku je však 12měsíční forwardový poměr indexu MSCI Japan nižší než u indexu MSCI World a MSCI United States. Japonské akcie se navíc obchodují za nízký poměr ceny k účetní hodnotě, což naznačuje, že jsou podhodnocené vzhledem k hodnotě aktiv v rozvahách společností. Rally na indexu Nikkei byla způsobena jeho levností, reformami správy a řízení společností a nákupy ze zahraničí. Tokijská burza zavedla opatření ke zlepšení správy a řízení a optimalizaci využití kapitálu kótovaných společností. Zahraniční investory láká do Japonska také slabost čínských trhů. Atraktivní ocenění navíc vedlo ke zvýšení zahraničních investic do japonských akcií a ke zvýšení účasti domácích domácností prostřednictvím programu individuálního spořicího účtu Nippon.