Právě teď

Podle obchodníků je pravděpodobné, že tvůrci politiky Federálního rezervního systému odloží snížení úrokových sazeb až na červen. Tato předpověď přichází poté, co vládní zpráva odhalila, že spotřebitelská inflace byla minulý měsíc vyšší, než se očekávalo. Index spotřebitelských cen se v lednu oproti loňskému roku zvýšil o 3,1 %, čímž překonal 2,9% prognózu ekonomů oslovených agenturou Reuters. V reakci na tuto zprávu obchodníci s futures kontrakty upravili svá očekávání ohledně snížení úrokových sazeb v průběhu roku. I když tato zpráva závisí na změnách ekonomických podmínek, obchodníci se v současné době domnívají, že ke snížení sazeb nedojde dříve než v červnu.

Meziroční inflace v USA v lednu zpomalila na 3,1 %, čímž překonala očekávání ekonomů. Zveřejnění těchto údajů má potenciál ovlivnit rozhodnutí Federálního rezervního systému o snížení úrokových sazeb. Další podrobnosti se však teprve objeví. Zůstaňte naladěni na aktuální informace.

Společnost Nvidia, dominantní výrobce čipů s umělou inteligencí, poprvé po dvaceti letech překonala Amazon v tržní kapitalizaci. Tržní hodnota akcií společnosti Nvidia dosáhla 1,78 bilionu dolarů, čímž překonala 1,75 bilionu dolarů společnosti Amazon, zatímco akcie Amazonu klesly o 2,15 %. Mezitím tržní kapitalizace společnosti Alphabet, mateřské společnosti Googlu, klesla na 1,81 bilionu dolarů, když se její akcie propadly o 1,62 %. Společnost Nvidia těží z poptávky po integraci umělé inteligence do technologických produktů, protože její komponenty nakupují velcí technologičtí giganti. Společnost Mizuho zvýšila cílovou cenu pro akcie Nvidie na 825 USD, čímž uznala její značný potenciál v oblasti AI. Nvidia v současné době ovládá přibližně 80 % trhu s high-endovými čipy s umělou inteligencí. Tento úspěch následuje po tom, co tržní kapitalizace společnosti Nvidia v pondělí nakrátko překonala tržní kapitalizaci společnosti Amazon, což se stalo poprvé od roku 2002. Z hlediska tržní hodnoty se Microsoft nedávno stal nejhodnotnější společností na světě, když předstihl Apple, následovaný společností Saudi Aramco. Ačkoli Apple v závodě o umělou inteligenci zaostává, jeho akcie v roce 2024 klesly o 4 %.

Očekává se, že světové zásoby ropy, zejména v Číně, Spojených státech a Evropě, v nadcházejících měsících vzrostou, protože napětí na Blízkém východě ohrožuje námořní cesty. Přerušení dodávek způsobené ruskými sankcemi a snížením produkce OPEC+ výrazně vyčerpalo zásoby ropy a obchodníci váhají, zda ropu skladovat při vysokých nákladech. Nedávná eskalace útoků ze strany povstalců Hútíů v Rudém moři, kteří jsou spojenci Íránu, však zvýšila obavy o dodávky, což vedlo kupující k obnově zásob. Analytici společnosti Morgan Stanley zvýšili svůj čtvrtletní výhled pro ceny ropy Brent na průměrných 82,50 USD za barel v prvním a druhém čtvrtletí, což naznačuje napjatý trh s ropou v roce 2023. Údaje naznačují protisezónní pokles zásob ropy a pohonných hmot, přičemž dostupné údaje v letošním roce zatím ukazují pokles o téměř 29 milionů barelů ve srovnání s typickou průměrnou tvorbou během ledna v letech 2015-2019. Obchodníci hlásí silné nákupy z Číny, Evropy a Spojených států, které doplňují zásoby. Zejména Číňané ve velkém nakupují, aby doplnili zásoby. Spojené státy rovněž postupně doplňují své strategické ropné rezervy poté, co v roce 2022 prodaly rekordní množství. Přestože OPEC+ zavedl snížení produkce, aby podpořil ceny, na trhu stále panuje nerovnováha, přičemž analytici naznačují, že nabídka OPEC je stále přibližně o 2 miliony barelů denně vyšší než implikovaná poptávka. Navzdory rozhodnutí Saúdské Arábie zastavit zvyšování těžební kapacity zůstaly ceny ropy odolné díky obnově zásob a nabídce ropy mimo OPEC+. Analytici předpovídají do května růst cen o 10 USD za předpokladu geopolitické stability a obnovení těžby 400 000 barelů denně ze strany Saúdské Arábie a Ruska počínaje dubnem.

Podle údajů Národního statistického úřadu se v lednu inflace spotřebitelských cen ve Spojeném království udržela na stabilní úrovni 4,0 %. Tato hodnota odpovídá prosincovému údaji a překvapila ekonomy, kteří předpovídali nárůst na 4,2 %. Stejně tak jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní položky, jako jsou potraviny a energie, zůstala beze změny na úrovni 5,1 %. Inflace ve službách, kterou Bank of England pečlivě sleduje z hlediska domácích cenových tlaků, se však zvýšila na 6,5 % z prosincových 6,4 %. Po zveřejnění těchto údajů měna šterlinků oslabila vůči dolaru i euru.

Podle úterní zprávy společnosti Hawaiian Electric dochází na ostrově Hawaii k výpadkům dodávek elektřiny kvůli nedostatečnému a sníženému výkonu několika velkých generátorů. Společnost uvedla, že její největší generátor, Hamakua Energy, nečekaně přestal fungovat a Puna Geothermal Venture pracuje se sníženým výkonem. V úterý večer navíc došlo k výpadku jedné z jejích spalovacích turbín. Ostatní generátory jsou v současné době rovněž nedostupné z důvodu plánované údržby nebo oprav. Společnost Hawaiian Electric požádala zákazníky, aby v úterý mezi 17. a 21. hodinou našeho času šetřili energií a pomohli tak zmírnit situaci. Společnost neposkytla podrobnosti o počtu postižených domácností a podniků ani neodpověděla na další žádosti o komentář. Neuvedla ani načasování nebo rozsah výpadků, protože ty budou záviset na poptávce a dostupnosti generátorů. V samostatné záležitosti čelí společnost Hawaiian Electric několika žalobám v souvislosti s loňským požárem na ostrově Maui.

Výzkumník v oblasti umělé inteligence Andrej Karpathy na sociální síti X oznámil, že opustil OpenAI, přední laboratoř zabývající se vývojem pokročilých technologií umělé inteligence. Karpathy, jeden ze zakládajících členů OpenAI, se k této společnosti podporované společností Microsoft připojil již podruhé v loňském roce. Předtím pracoval jako vrchní ředitel pro umělou inteligenci ve společnosti Tesla, kde se významně podílel na vývoji umělé inteligence a technologie asistenta řidiče tohoto výrobce elektromobilů. Karpathy vyjádřil svůj záměr pracovat prozatím na osobních projektech. Je známý jako zastánce konceptu velkých jazykových modelů jako nové formy počítačového operačního systému. Tento odchod vyvolává otázky ohledně budoucího směřování OpenAI a vlivu Karpathyho odborných znalostí.

Japonsko se ve středu zapsalo do historie tím, že jako první země vydražilo státní dluhopisy na podporu klimatických změn. Poptávka po těchto dluhopisech však byla o něco slabší, než se očekávalo. Dluhopisy klimatického přechodu se od zelených dluhopisů liší tím, že jejich cílem je spíše podpora podniků nebo vlád při snižování jejich celkového dopadu na životní prostředí než financování konkrétních projektů. Aukce vynesla 800 miliard jüanů (5,3 miliardy dolarů) v desetiletých přechodných dluhopisech, které jsou součástí plánu premiéra Fumia Kišidy prodat v příštím desetiletí dluhopisy na ochranu klimatu v hodnotě 20 bilionů jüanů. Získané prostředky přispějí k dosažení cíle Japonska, kterým je nulové emise skleníkových plynů do roku 2050. Dluhopisy byly oceněny na výnos 0,74 %, což je o něco méně, než se očekávalo. Očekává se, že výnosy z dluhopisů budou sloužit k financování projektů, jako jsou nízkonákladové generátory větrné energie a letadla na alternativní pohon. Japonské ministerstvo financí plánuje 27. února prodat pětileté přechodné dluhopisy v hodnotě 800 miliard jüanů a v nadcházejícím fiskálním roce pak 1,4 bilionu jüanů.

Německý konglomerát Thyssenkrupp snížil své roční odhady tržeb a čistého zisku kvůli oslabení poptávky a cen v divizích materiálů a oceli. Společnost rovněž oznámila ztráty ze snížení hodnoty ve výši 200 milionů EUR (214 milionů USD), které byly způsobeny především vysokými investičními náklady v ocelářské divizi. Thyssenkrupp hodlá prodat polovinu ocelářské divize českému miliardáři Danielu Křetínskému. Generální ředitel Miguel Lopez uvedl, že globální ekonomická slabost a geopolitické konflikty si vynucují výkonnostní program skupiny APEX, jehož cílem je zvýšit upravený provozní zisk o 2 miliardy eur. Očekává se, že akcie Thyssenkrupp otevřou v předobchodní fázi o 3,4 % níže. Společnost nyní předpokládá, že ve fiskálním roce 2023/24 dosáhne vyrovnaného čistého zisku, oproti předchozí prognóze, která počítala s nízkým až středně vysokým trojciferným ziskem v milionech eur. Analytici očekávají čistý zisk ve výši 472 milionů eur. Thyssenkrupp navíc upravil výhled tržeb, když nyní očekává, že tržby zůstanou na loňské úrovni 37,5 miliardy eur, namísto původně předpokládaného mírného nárůstu. Volný peněžní tok společnosti před fúzemi a akvizicemi, který je důležitým ukazatelem ziskovosti, by měl i nadále představovat nízkou trojcifernou částku v milionech eur.

Japonská společnost Rakuten Group vykázala za období říjen-prosinec provozní ztrátu 33,3 miliardy jenů (221,25 milionu USD), což představuje čtrnácté po sobě jdoucí čtvrtletí v červených číslech. Zatímco její divize elektronického obchodování a fintech dosáhly silných zisků, ztrátová mobilní divize společnosti zůstala výraznou brzdou její celkové výkonnosti. Tento výsledek zaostává za průměrným odhadem provozní ztráty ve výši 28 miliard jenů mezi osmi analytiky oslovenými společností LSEG. Ve srovnání s předchozí čtvrtletní provozní ztrátou ve výši 54 miliard jenů však představuje zlepšení. Je důležité poznamenat, že 1 dolar odpovídá 150,5100 jenů.

Praha – Předseda vlády ČR Petr Fiala svolal na středu 14. února 2024 do Strakovy akademie čtvrté zasedání Vládního výboru pro strategické investice. Mezi tématy jednání bude mj. dlouhodobé financování strategických investic.

Investoři diskutují o tom, zda jsou trhy ve Spojeném království podhodnocené kvůli možnosti změny vlády. Očekává se, že v nadcházejících volbách zvítězí opoziční Labouristická strana, což by mohlo posílit náladu vůči ekonomice. To by mohlo vést k růstu hodnoty libry a podpoře státních dluhopisů. Dluhopisové trhy jsou však v současné době opatrné a výnosy zlaťáků s jejich klesající cenou rostou. Státní dluh Spojeného království je vysoký a jakékoliv neudržitelné předvolební výdaje vlády by mohly vést k propadu trhu. Přesto někteří investoři zůstávají vůči zlaťákům pozitivní, protože očekávají snížení sazeb a potenciální zhodnocení. Libra vůči euru posílila a spekulanti zastávají býčí postoj a předpovídají užší obchodní vazby s Evropou. Britské akcie se v současné době obchodují s 35% diskontem oproti srovnatelným světovým akciím, přičemž někteří investoři považují trh za atraktivní z důvodu ocenění. Odliv akcií se však zvyšuje a trh čeká na katalyzátor, který by zlepšil náladu.

Asijské trhy čelí problémům, protože obchodníci snižují očekávání snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, což vyvolává obavy centrálních bank po celém světě. S poklesem očekávání snížení sazeb klesly tržní ceny pro snížení sazeb v roce 2024 na necelých 90 bazických bodů, což je méně než přibližně 160 bazických bodů na konci loňského roku. Tento posun ovlivnil australskou centrální banku Reserve Bank of Australia, kde obchodníci nyní očekávají pouze jedno snížení sazeb namísto dříve předpokládaných dvou. Kromě toho se očekává, že výhled vyšších sazeb v USA omezí uvolňovací opatření centrálních bank na rozvíjejících se trzích. Investoři sledují údaje o inflaci ve Velké Británii, protože případné proinflační překvapení by mohlo snížit šance na snížení sazeb ze strany Bank of England. V Japonsku je index Nikkei blízko překonání svého maxima z roku 1989, zatímco úřady vyjadřují obavy z oslabujícího jenu. Indonésané se mezitím účastní prezidentských voleb ve své zemi, přičemž pozornost se soustředí na osud ekonomického programu Joko Widoda. Mezi klíčové události středy patří údaje o inflaci ve Spojeném království, rychlý odhad HDP eurozóny, průmyslová výroba eurozóny, zveřejnění výsledků hospodaření společnosti Heineken za rok 2023 a vystoupení guvernéra Bank of England Andrewa Baileyho před Výborem lordů pro hospodářské záležitosti.

Provozní zisk společnosti Sony za třetí čtvrtletí vzrostl o 10 % a překonal očekávání díky dobrým výsledkům v oblasti financí, filmů a hudby. Po loňském oznámení o zkoumání možnosti částečného vyčlenění finanční jednotky plánuje společnost v říjnu 2025 uvést na burzu společnost Sony Financial Group. Japonský konglomerát dosáhl od října do prosince zisku 463,3 miliardy jenů (3,08 miliardy USD), čímž překonal průměrný odhad 11 analytiků ve výši 428 miliard jenů. Společnost Sony ve třetím čtvrtletí prodala 8,2 milionu kusů konzole PlayStation 5, což je více než 7,1 milionu kusů prodaných ve stejném období loňského roku, a to díky uvedení hry “Marvel’s Spider-Man 2” a uvedení tenčí verze konzole. Mezitím společnost Nintendo zvýšila svou prognózu prodeje konzole Switch a očekává se, že společnost Microsoft brzy poskytne aktuální informace o svém herním byznysu. Společnost Sony nedávno zrušila plány na fúzi se společností Zee Entertainment v Indii v hodnotě 10 miliard dolarů.

Společnost Lyft oznámila vysoký čtvrtletní zisk, který překonal odhady, a prognózu kladného volného peněžního toku do roku 2024. Navzdory chybě v prohlášení společnosti týkající se klíčového ukazatele marže vzrostly akcie společnosti Lyft v odpoledním obchodování o 17 %. Po korekci se však zisky z větší části ztratily. Akcie zaznamenaly na trhu po skončení obchodování vyšší než průměrný objem obchodů, což naznačuje zvýšený zájem a pokrývání krátkých pozic. Finanční ředitelka společnosti Lyft Erin Brewerová během konferenčního hovoru opravila odhad marže z očekávaného nárůstu o 500 bazických bodů na 50 bazických bodů. Investoři se nadále soustředí na snahy generálního ředitele Davida Rishera o snižování nákladů a strategickou restrukturalizaci, které vedly k 36% nárůstu akcií Lyft v roce 2023. Společnost Lyft si ve čtvrtém čtvrtletí udržela 29% podíl na trhu a očekává pokračující růst hrubých rezervací díky partnerství se společnostmi jako LinkedIn a Starbucks. Společnost se také snaží zvýšit počet řidičů a počet cestujících tím, že od řidičů vydělá méně peněz. I přes pokračující konkurenci s Uberem se analytici domnívají, že Lyft zůstane silným druhým hráčem v odvětví přepravy osob.

Praha – Banky a stavební spořitelny poskytly v lednu hypoteční úvěry za 13 miliard korun, což je meziroční nárůst o 99 procent. Úrokové sazby v lednu pokračovaly v poklesu a snížily se z prosincových 5,65 na 5,54 procenta, nejnižší hodnotu od poloviny roku 2022. Vyplývá to ze statistik České bankovní asociace Hypomonitor. Data dodávají všechny banky a stavební spořitelny poskytující hypotéky na českém trhu.

Společnost Heineken, druhý největší světový výrobce piva, předpovídá v roce 2024 růst provozního zisku v nízkých až vysokých jednociferných číslech kvůli geopolitické a ekonomické nestabilitě. Společnost vykázala za celý rok 2023 nárůst provozního zisku o 1,7 %, čímž překonala očekávání analytiků. Generální ředitel společnosti Heineken, Dolf van den Brink, vyjádřil opatrnost ohledně globálního ekonomického a geopolitického výhledu pro příští rok. Cílem společnosti je dosáhnout růstu tržeb kombinací objemových a cenových strategií. Heineken již dříve v červenci revidoval svou prognózu pro rok 2023 směrem dolů kvůli ekonomickým problémům na klíčových trzích, jako je Vietnam a Nigérie. Analytici odhadují pro rok 2024 organický růst provozního zisku společnosti Heineken ve výši 9,9 %, zatímco pro rok 2023 předpokládali stabilní růst.

Japonská společnost NEC Corporation údajně obdržela nabídky na odkup svého podílu ve společnosti Japan Aviation Electronics Industry (JAE), která je klíčovým dodavatelem pro iPhone, od globálních soukromých investičních fondů. Zdroje uvádějí, že nejméně tři globální fondy předložily společnosti NEC i JAE nabídky, které naznačují ochotu zaplatit za získání výrobce elektronických komponentů značné částky. Existence těchto nabídek, o nichž se dříve neinformovalo, vyvolala obavy, že společnosti NEC a JAE potenciálně nejednají v nejlepším zájmu akcionářů. Tokijská burza cenných papírů a regulační orgány usilují o zlepšení správy a řízení japonských společností a o zvýšení jejich výnosů. Tato snaha regulačních orgánů vedla ke zrušení křížových podílů a kótování “mateřských a dceřiných společností”. Přestože společnosti nejsou povinny zveřejňovat alternativní nabídky v rámci nabídkových řízení, NEC může čelit odporu investorů. Společnost JAE, která vyrábí konektory používané v telefonech iPhone, zaznamenala po zprávě o zvýhodněné nabídce výrazný pokles tržní kapitalizace. Společnost NEC ani JAE se k této záležitosti nevyjádřily.