Právě teď

Investoři jsou optimističtí a věří, že odolná americká ekonomika a mírná inflace mohou ochránit akcie před negativním dopadem rostoucích výnosů státních dluhopisů. V minulosti rostoucí výnosy poškozovaly akcie tím, že zvyšovaly atraktivitu dluhopisů a zvyšovaly kapitálové náklady. Někteří investoři se však domnívají, že americká ekonomika dokáže vyšší úrokové sazby ustát, což zmírňuje obavy z toho, že přísnější měnová politika brzdí růst. Navíc chladnější inflace vede většinu investorů k očekávání snížení sazeb americkou centrální bankou v letošním roce. Navzdory úternímu poklesu indexu S&P 500 o 1,36 % v důsledku nárůstu výnosů státních dluhopisů zůstávají akcie blízko rekordních hodnot. Podle šéfa Tallbacken Capital Advisors Michaela Purvese, pokud bude růst výnosů postupný, trh a ekonomika se mohou přizpůsobit. Nejnovější průzkum manažerů fondů od Bank of America ukazuje optimismus ohledně ekonomiky na nejvyšší úrovni od začátku roku 2022, což se odráží v alokacích do globálních akcií na dvouletém maximu. Výsledková sezóna rovněž překonala očekávání, přičemž růst zisků indexu S&P 500 za čtvrté čtvrtletí se předpokládá ve výši 9,2 % oproti původnímu odhadu 4,7 % za stejné období. Vzhledem k silným ekonomickým údajům a možnosti oživení inflace investoři varují před prodejem, zejména akcií citlivých na úrokové sazby. Akcie bank již byly negativně ovlivněny očekáváním vyšších sazeb. Trh je však podporován značnou alokací hotovosti, přičemž k 7. únoru bylo ve fondech peněžního trhu uloženo přibližně 6,02 bilionu USD.

Praha – Hodnota vzájemného obchodu Česka a Ruska se loni meziročně propadla téměř o 70 procent. U vyvezeného a dovezeného zboží dosáhla 92,2 miliardy korun, a byla tak nejnižší od vstupu České republiky do Evropské unie v roce 2004. Vyplývá to z dat Českého statistického úřadu (ČSÚ). Import z Ruska loni klesl proti roku 2022 o 71 procent na 77 miliardy Kč a export z Česka do Ruska se snížil o více než polovinu na 15 miliard Kč. V roce 2021, tedy před ruskou invazí na Ukrajinu, mělo zboží dovezené do Česka z Ruska téměř dvakrát vyšší hodnotu a hodnota vyváženého zboží byla zhruba pětkrát vyšší.

Akcie společnosti Lyft zaznamenaly v úterý po skončení obchodování nárůst o více než 52 % po zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí a prognózy, které překonaly očekávání Wall Street. Zisky však byly rychle zmírněny kvůli významnému překlepu v prohlášení společnosti o výsledcích. Finanční ředitelka společnosti Lyft Erin Brewerová přiznala, že za 4. čtvrtletí omylem vykázali příliš vysokou klíčovou marži. Společnost upřesnila, že jejich projekce růstu pro rok 2024 ve skutečnosti představuje mírnější nárůst o 50 bazických bodů, na rozdíl od dříve uváděné expanze o 500 bazických bodů. I přes tento neúspěch zaznamenala společnost Lyft v předobchodní fázi středečního obchodování nárůst o 16,5 %. K pozitivní reakci investorů přispělo prohlášení společnosti Lyft ve zprávě za 4. čtvrtletí, že od začátku roku 2024 se očekává “významné rozšíření marží a jejich první celoroční kladný volný peněžní tok”. Společnost Lyft vykázala čistou ztrátu ve výši 26,3 milionu USD, čímž překonala odhady Wall Street ohledně zisku, zatímco tržby byly v souladu s očekáváním. Vzhledem k 10% nárůstu počtu aktivních cestujících během 4. čtvrtletí očekává společnost Lyft v 1. čtvrtletí hrubé objednávky ve výši přibližně 3,5 až 3,6 miliardy USD. Společnost nadále předpokládá, že počet jízd a hrubých rezervací poroste zdravým tempem po celý příští rok. V návaznosti na tuto zprávu analytici Morgan Stanley zvýšili cílovou cenu a odhady společnosti Lyft a vyjádřili pozitivní postoj k výsledkům společnosti v blízkém období.

Společnost Upstart Holdings (NASDAQ:UPST) vykázala za čtvrté čtvrtletí lepší než očekávané tržby, ale její akcie se v předobchodní fázi propadly o více než 18 % kvůli neuspokojivému výhledu na první čtvrtletí roku 2024. Ve čtvrtém čtvrtletí společnost vykázala ztrátu na akcii ve výši 0,11 USD, čímž splnila konsensuální odhady. Tržby dosáhly 140,31 milionu USD, čímž překonaly předpokládané hodnoty 134,83 milionu USD. Příspěvkový zisk se meziročně zvýšil o 17 % na celkových 95,6 milionu USD, což je mírně nad očekávanými 94,1 milionu USD. Upravený zisk EBITDA dosáhl kladné hodnoty 0,62 milionu USD, což představuje výrazné zlepšení oproti loňské ztrátě 16,6 milionu USD. Výhled společnosti Upstart na 1. čtvrtletí však zaostal za očekáváním, předpokládané tržby činily 125 milionů USD a čistá ztráta přibližně 75 milionů USD. Analytici Morgan Stanley vyjádřili obavy ohledně oživení objemu originací v roce 2024. Snížili své prognózy počtu poskytnutých úvěrů a očekávání zisku, ale zvýšili své prognózy výnosů kvůli trvale vysokým mírám čerpání. Generální ředitel společnosti Upstart Dave Girouard uvedl, že navzdory problémům v úvěrovém prostředí dosáhla společnost na konci roku solidních výsledků.

Sony Honda Mobility, společný podnik společností Sony Group a Honda Motor, hodlá v nadcházejících letech uvést na trh tři modely elektromobilů. Podle obchodního deníku Nikkei plánuje podnik do roku 2025 uvést sedan, v roce 2027 sportovní užitkový vůz a v roce 2028 nebo později kompaktní model. Tento krok je považován za přímou konkurenci společnosti Tesla, protože Sony Honda Mobility chce využít herní a softwarové zkušenosti společnosti Sony spolu s inženýrskými zkušenostmi společnosti Honda k vytvoření nové řady elektromobilů. Společný podnik byl založen v roce 2022 jako součást snahy společnosti Honda dohnat konkurenci v oblasti elektromobilů. Společnost Sony Honda Mobility v tuto chvíli neposkytla žádné oficiální vyjádření.

Technologická společnost Nokia oznámila vydání nástroje s umělou inteligencí s názvem “MX Workmate”. Tento nástroj je navržen tak, aby pomáhal průmyslovým pracovníkům generováním zpráv na základě dat v reálném čase. Může poskytovat varování před vadnými stroji a doporučovat způsoby, jak zvýšit výkon továrny. Stephane Daeuble, vedoucí marketingu podnikových řešení ve společnosti Nokia, vysvětlil, že nástroj může nabídnout včasné varování před poruchou stroje, navrhnout opatření k opravě, zlepšit kvalitu a rychlost výroby a pomoci při zvládání nehod v továrnách. MX Workmate využívá generativní AI velké jazykové modely (LLM) k vytváření textu podobného lidskému. Společnost Nokia již dodává komunikační technologie průmyslovým zákazníkům a nový nástroj má pomoci pracovníkům pochopit smysl dat, která dostávají. Ačkoli je generativní AI stále v počátečních fázích regulace, společnost Nokia ujišťuje, že její nástroj je v souladu s předpisy pro provozní technologie (OT). Daeuble nicméně připustil, že může trvat nějakou dobu, než společnosti této technologii plně důvěřují a přijmou ji. Nokia plánuje představit první verze MX Workmate na únorovém veletrhu Mobile World Congress v Barceloně.

Podle viceprezidenta ECB Luise de Guindose je inflace v eurozóně na cestě k dosažení 2 %, ale Evropská centrální banka (ECB) potřebuje více času a údajů, aby se ujistila, že úrokové sazby dosáhly požadovaného účinku. Úrokové sazby jsou od září na rekordní úrovni a tvůrci politiky se brání výzvám ke snížení sazeb s tím, že k jakémukoli uvolnění politiky dojde až v budoucnu, než se původně předpokládalo. Investoři dříve očekávali snížení sazeb o 150 bazických bodů v letošním roce, nyní však toto číslo kleslo na 113. De Guindos zdůraznil, že bude trvat další čas, než se potvrdí, zda se inflace trvale vrací k 2% cíli ECB. Poznamenal také, že mzdové tlaky zůstávají vysoké, ziskové marže by mohly být odolnější, než se předpokládalo, a napětí na Blízkém východě by mohlo zvýšit náklady na energie. Navzdory těmto obavám de Guindos uvedl, že dezinflace pokračuje a vyhlídky růstu zůstávají pomalé. ECB bude v nadcházejících měsících nadále sledovat prognózy a příchozí údaje, které jí pomohou při rozhodování.

Společnost Motorola Solutions koupila britského specialistu na termokamery s dlouhým dosahem, společnost Silent Sentinel, aby rozšířila své možnosti v oblasti video zabezpečení na místech, jako jsou letiště a ropná a plynová zařízení. Kamery společnosti Silent Sentinel mají působivou schopnost detekovat anomálie až do vzdálenosti 30 kilometrů prostřednictvím termografického snímání. Tato technologie je obzvláště cenná na letištích, kde je třeba chránit rozsáhlé oblasti před potenciálními hrozbami, jako jsou například drony. Kombinace termovizních kamer s náklonem a přiblížením s integrovaným radarovým modulem umožňuje rychlou detekci potenciálních cílů blížících se k perimetru. Společnost Motorola Solutions, která se zaměřuje na produkty a služby v oblasti veřejné bezpečnosti a podnikové bezpečnosti, rozšířila své video operace prostřednictvím řady akvizic. Od roku 2015 společnost investovala do výzkumu a vývoje a akvizic přibližně 12 miliard dolarů. Podmínky transakce se společností Silent Sentinel nebyly zveřejněny.

Praha – O případných úpravách společné zemědělské politiky nebo byrokratické zátěži ze strany Evropské komise chce ministr zemědělství Marek Výborný (KDU-ČSL) hovořit na čtvrtečním jednání se zástupci farmářů, kterého se zúčastní i premiér Petr Fiala (ODS). Bude také informovat o krocích, které ministerstvo zemědělství (MZe) v posledních dnech pro chovatele a pěstitele učinilo, řekl dnes novinářům. Zda výsledky jednání přesvědčí velké oborové organizace k tomu, aby protesty na národní úrovni nepořádaly, nedokáže říci, doplnil.

Akcie společnosti Robinhood (HOOD) zaznamenaly během předobchodní fáze výrazný nárůst o více než 12 % poté, co společnost vykázala lepší než očekávané zisky za čtvrté fiskální čtvrtletí. Firma překonala předpovědi analytiků, když vykázala zisk na akcii (EPS) ve výši 0,03 USD oproti předpokládané ztrátě na akcii ve výši 0,01 USD. Odhady překonaly také tržby, které dosáhly 471 milionů USD oproti konsensu 456,33 milionu USD. Příjmy společnosti Robinhood z transakcí se meziročně zvýšily o 7,5 % na 200 milionů USD, čímž překonaly odhadovaných 191,2 milionu USD. Kromě toho příjmy společnosti související s kryptoměnami ve výši 43 milionů dolarů překonaly odhad 37 milionů dolarů. Společnost Robinhood vykázala za čtvrtletí 10,9 milionu aktivních uživatelů měsíčně, což je o něco více než očekávaných 10,83 milionu. Při pohledu do fiskálního roku 2024 společnost předpokládá, že její celkové provozní náklady se budou pohybovat v rozmezí 1,85 až 1,95 miliardy USD, což je méně, než očekávali analytici ve výši 1,95 miliardy USD. Tento výhled byl analytiky přijat pozitivně a ti si povšimli nedávného úsilí společnosti Robinhood o kontrolu nákladů.

Futures na americké akciové indexy se ve středu po úterním prudkém výprodeji odrazily ode dna, když údaje o inflaci ukázaly, že se neochladila podle očekávání. Tato nejistota ohledně načasování prvního snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v roce 2024 způsobila, že se v předobchodní fázi zotavily megakaps citlivé na sazby, jako jsou Apple a Microsoft, spolu s akciemi čipů jako Nvidia a Advanced Micro Devices. Výnosy amerických státních dluhopisů, které jsou ukazatelem očekávání ohledně úrokových sazeb, také mírně poklesly z více než dvouměsíčních maxim. Hlavní indexy na Wall Street zažily v úterý propad na více než týdenní minima v důsledku údajů, podle kterých základní inflace v lednu zůstala na téměř dvojnásobné úrovni než 2% cíl Fedu. Investoři nyní přehodnocují svá očekávání ohledně snížení úrokových sazeb v první polovině letošního roku. Zatímco ministryně financí Janet Yellenová uvedla, že úterní údaje prokázaly pokrok v boji proti inflaci, sázky na snížení sazeb v květnu se podle nástroje CME FedWatch snížily z 63 % na 41 %. Trh také očekává vyjádření centrálních bankéřů, včetně prezidenta chicagského Fedu Austana Goolsbeeho a místopředsedy pro dohled Michaela Barra.

Společnost ASML, největší dodavatel zařízení pro výrobce počítačových čipů, ve své výroční zprávě označila geopolitické napětí a možná omezení vývozu za obchodní rizika. Nizozemská společnost zdůraznila rostoucí počet omezení, která zavádějí Spojené státy, většinou se souhlasem nizozemské vlády. Tato omezení zahrnují licenční požadavky na pokročilé produktové řady společnosti ASML a omezení vývozu starších zařízení do blíže neurčených čínských závodů. Společnost ASML očekává, že omezení vývozu ze strany USA a Nizozemska sníží v letošním roce prodej jejích produktových řad střední třídy do Číny o 10 až 15 %. Společnost nemůže v Číně prodávat svou nejpokročilejší nástrojovou řadu EUV od roku 2019 kvůli omezením vedeným USA. Čínská vláda mezitím podporuje domácí snahy o výrobu čipů s cílem podpořit soběstačnost. Společnost ASML v současnosti dominuje trhu litografických systémů používaných při výrobě čipů, ale čelí konkurenci jak ze strany tradičních rivalů, tak i nových konkurentů vedených geopolitickými důvody.

Akcie společnosti Heineken (HEIA) zaznamenaly ve středu v Amsterdamu pokles o 4,8 % v důsledku neuspokojivého růstu organických tržeb za celý fiskální rok 2023. Společnost vykázala za čtvrté čtvrtletí roku 2023 celkový objem 59,4 milionu hektolitrů, což znamená pokles o 6,2 % oproti předchozímu roku a zaostání za konsensuálním odhadem 62,57 milionu. Za celý rok dosáhl Heineken upraveného zisku na akcii (EPS) ve výši 4,67 EUR, což je méně než očekávaných 4,81 EUR. Organický růst tržeb společnosti byl zaznamenán ve výši 5,5 %, což je rovněž pod očekávanými 5,83 %. Přesto čisté tržby za rok dosáhly 30,31 miliardy eur, což vykazuje 5,6% nárůst oproti předchozímu roku a mírně překonává odhad 30,28 miliardy eur. Upravená provozní marže zůstala v souladu s prognózami na úrovni 14,7 %. Generální ředitel společnosti Heineken Dolf van den Brink vyjádřil opatrnost ohledně globálního ekonomického a geopolitického výhledu pro rok 2024 a zdůraznil zaměření na růst tržeb prostřednictvím investic do značek, inovací a obchodních schopností.

Ministři z celého světa se ve dnech 26.-29. února scházejí v Abú Zabí na zasedání Světové obchodní organizace (WTO). Cílem setkání je zprostředkovat dohody o různých otázkách, včetně reformy systému sporů WTO a snížení dotací na rybolov. WTO, která čelí výzvám plynoucím z geopolitických problémů a možného rozpadu světového obchodu, se snaží vyřešit patovou situaci v oblasti rozhodování obchodních sporů způsobenou odporem USA proti jmenování nových soudců. Pokroku v restartování soudu WTO však brání nedostatek konsensu. V otázce dotací na rybolov pokračují jednání o nejpřísnějších pravidlech pro dotace přispívající k nadměrné kapacitě a nadměrnému rybolovu. Rozvojové země, jako je Indie, usilují o zvláštní zacházení v rámci pravidel WTO. Dalším zásadním aspektem je, zda o takové zacházení bude usilovat Čína, která je největším světovým poskytovatelem dotací. Mezi členy WTO mezitím panuje neshoda ohledně prodloužení moratoria na uplatňování cel na elektronické přenosy, což může mít dopad na růst elektronického obchodu. Sporná zůstávají také jednání o zemědělských dotacích a přístupu na trh. Jako nejpravděpodobnější výsledek zasedání se jeví schválení budoucího pracovního plánu.

Australská banka Commonwealth Bank of Australia (CBA) oznámila, že její hotovostní zisk za první pololetí klesl o 3 % a za šestiměsíční období končící 31. prosince dosáhl 5,02 miliardy australských dolarů (3,24 miliardy Kč). Důvodem poklesu byly stejné provozní výnosy a vyšší náklady, a to navzdory snížení nákladů na znehodnocení úvěrů. Čisté úrokové výnosy CBA z pokračujících operací na hotovostní bázi rovněž poklesly o 2 % na 11,40 miliardy australských dolarů, přičemž čistá úroková marže se snížila o 11 bazických bodů. Banka však zvýšila mezitímní dividendu na 2,15 A$ na akcii z loňských 2,10 A$. Navzdory poklesu zisku tento výsledek překonal konsenzuální prognózu Visible Alpha ve výši 4,95 miliardy A$. CBA, jako největší věřitel v Austrálii podle tržního ocenění, se nadále vyrovnává s náročnými tržními podmínkami a měnícím se chováním spotřebitelů.

Společnost Thai Airways International oznámila uzavření dohody se společnostmi Boeing a GE Aerospace o nákupu 45 širokotrupých letadel, jejichž dodávky mají být zahájeny v roce 2027. Tato dohoda bude hrát klíčovou roli při nahrazování starších a pronajatých letadel ve flotile letecké společnosti. Společnost Thai Airways chce tímto dlouhodobým plánem nákupu letadel rozšířit svůj provoz a zvýšit svou kapacitu. Tento krok přichází v době, kdy se letecký průmysl potýká s problémy způsobenými dopady pandemie COVID-19. Díky této transakci získá Thai Airways moderní a výkonná letadla, která jí zajistí udržitelnější a konkurenceschopnější budoucnost.