Právě teď

Analytici společnosti Wells Fargo na základě historických trendů předpověděli potenciální 5% pokles indexu S&P 500. Neposkytli sice další podrobnosti, analytici však poznamenali, že v poslední době byl pozorován výprodej akcií a že začal očekávaný nárůst volatility v první polovině roku 2024. Ve svém sdělení analytici doporučili převážit sektory komunikací, zdravotnictví a veřejných služeb a naopak podvážit sektory energetiky a průmyslu. Vyjádřili také preferenci softwaru před hardwarem a zmínili, že síla HDP podporuje přecenění sazby Fed Funds. Pokud jde o investiční nápady, Wells Fargo vyzdvihla sektor komunikací jako svůj hlavní ofenzivní nápad v roce 2024 s odkazem na příznivé ocenění, technické a fundamentální ukazatele. Na druhou stranu poznamenali, že energetika a hodnotový sektor se v letošním roce relativně nezměnily nebo klesly. Analytici zdůraznili, že pro dobrou výkonnost firem se značnou provozní pákou je důležité hospodářské oživení a rychlé zrychlení růstu zisku na akcii.

Podle průzkumu agentury Reuters mezi obchodníky a analytiky se předpokládá, že ceny surového cukru vzrostou v roce 2024 o téměř 20 %, protože světový trh se dostane do deficitu. Medián předpovědi cen cukru na konci roku činí 24,5 centů za libru, což je o 5 % více než v úterý a o 19 % více než v loňském roce. Navzdory mírnému poklesu úrody cukrové třtiny se očekává, že produkce v hlavním brazilském produkčním regionu Střed-Jih zůstane silná, protože cukrovary upřednostňují výrobu cukru před biopalivem etanolem. V Indii, druhém největším producentovi, se však očekává pokles výroby. Průzkum odhaduje celosvětový přebytek cukru ve výši 500 000 tun v aktuální sezóně 2023/24, který se v sezóně 2024/25 změní v deficit ve výši 700 000 tun. Očekává se, že největší producent Brazílie vyrobí v nadcházející sezóně 42,1 milionu tun cukru, zatímco indická produkce cukru se podle prognózy sníží z 31,6 milionu tun na 29 milionů tun. Předpokládá se také, že ceny bílého cukru do konce roku vzrostou o 6 % na 700 USD za metrickou tunu.

Společnost Bernstein udělila americkému řetězci restaurací Wingstop rating “Outperform” s cílovou cenou 340 USD. Analytici společnosti Bernstein se domnívají, že Wingstop je vzácná společnost s dlouhodobým růstovým potenciálem, a považují ji za vedoucí koncept v rámci expandujícího segmentu restaurací s omezenou nabídkou kuřecího masa. Očekávají, že Wingstop bude ve střednědobém horizontu dosahovat nadstandardního růstu jednotek, komparací a zisku na akcii a v příštích dvou desetiletích bude trvale zvyšovat volné peněžní toky. Navzdory původně vysokému ocenění očekávají analytici další růst s tím, jak se Wingstop bude vyvíjet a stane se osvědčeným podnikem. Srovnání růstu volných peněžních toků společnosti Wingstop s růstem volných peněžních toků jejích konkurentů ve fázi zrání naznačuje, že by společnost Wingstop mohla překonat očekávání. Akcie ve středu před otevřením trhu vzrostly o 1,3 %.

Nedávná chyba v předpovědi společnosti Lyft, která způsobila prudký nárůst akcií, může podle analytiků a odborníků čelit regulační a právní kontrole. Chyba v prohlášení o výsledcích vedla k 67% nárůstu akcií, než byla během konferenčního hovoru provedena oprava. Společnost původně uvedla, že klíčový ukazatel marže se letos zvýší o 500 bazických bodů, ale později jej opravila na zvýšení o 50 bazických bodů. Zvýšený objem obchodů naznačoval významné krytí krátkých pozic ze strany hedgeových fondů. Krátký zájem společnosti Lyft činil 566,1 milionu USD, což je 13,1 % volně obchodovaných akcií. Navzdory této chybě akcie společnosti Lyft v předobchodní aktivitě vzrostly o 24 %, což potenciálně zvýšilo její tržní hodnotu o více než 1 miliardu USD. Není jisté, zda bude společnost čelit právní odpovědnosti, ale odborníci naznačují, že odpovědnost podle předpisů o cenných papírech se nemusí uplatnit, pokud neexistuje důkaz o vědomosti nebo úmyslu uvést v omyl. Díky restrukturalizačnímu úsilí generálního ředitele Davida Rishera se podařilo v uplynulém roce snížit celkové náklady o 12 %. Pro srovnání, společnost Lyft se obchoduje za 20,27násobek odhadu 12měsíčních forwardových zisků, zatímco její konkurent Uber za 49,75násobek. Akcie společnosti Uber posílily o více než 8 % po oznámení zpětného odkupu akcií v hodnotě 7 miliard USD. Jinak se očekává, že tisíce řidičů platforem pro sdílení jízd Uber, Lyft a DoorDash budou na Valentýna stávkovat za spravedlivé odměňování.

Společnost Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) předpověděla nižší než očekávané tržby za celý rok 2024 v důsledku zpomalení výstavby bytů a skladů. Společnost vykázala v průběhu čtvrtletí pokles dodávek kameniva o 2,1 %. Ve Spojených státech však došlo ke zvýšené poptávce po stavebních materiálech v souvislosti s modernizací infrastruktury v rámci vládního balíčku financování v hodnotě 1 bilionu USD. Generální ředitel Ward Nye vyjádřil optimismus, že trh s výstavbou rodinných domů se zotaví, jakmile se stabilizují sazby hypoték a zlepší se dostupnost. Společnost Martin Marietta Materials očekává celoroční tržby v rozmezí 6,75 až 7,18 miliardy dolarů, což je méně než odhady analytiků ve výši přibližně 7,36 miliardy dolarů. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 vzrostl čistý zisk společnosti na 287,7 milionu USD, tj. 4,63 USD na akcii, ve srovnání se 187,4 milionu USD, tj. 3,01 USD na akcii v předchozím roce. Kromě toho společnost Martin Marietta Materials nedávno získala od společnosti Blue Water Industries za 2,05 miliardy dolarů v hotovosti aktivity v oblasti kameniva, aby rozšířila své dodavatelské kapacity.

Vláda dnes schválila zvýšení mýtného zhruba o 15 procent od 1. března i s chybou, kterou ve výpočtu udělali úředníci ministerstva dopravy. Opravené sazby začnou platit od 25. března, lišit se budou o haléře, uvedl po jednání kabinetu ministr dopravy Martin Kupka (ODS). Pro většinu nákladních vozidel podle něj bude mýtné i po 25. březnu stejné jako od začátku měsíce, dopad chyby na rozpočet také očekává minimální. Dopravci kvůli změnám očekávají bezprostřední zdražení dopravy.

Vláda dnes podle očekávání nestanovila termín vstupu Česka do eurozóny ani do mechanismu směnných kurzů ERM II, který členství předchází. Vyzvala Národní ekonomickou radu vlády (NERV) a Legislativní radu vlády, aby do konce října vyhodnotily hospodářské a právní dopady zapojení do ERM II a zavedení eura. K hodnocení připravenosti země na společnou evropskou měnu se kabinet vrátí v prvním čtvrtletí příštího roku, kdy už bude jasné, zda Česko letos splní kritéria pro zavedení eura. Po jednání kabinetu to řekl ministr financí Zbyněk Stanjura (ODS).

Podle revidovaných vládních údajů klesly v prosinci výrobní ceny v USA více, než se původně uvádělo. Index cen výrobců pro konečnou poptávku se v prosinci snížil o 0,2 % namísto dříve uváděného poklesu o 0,1 %. Tato revize byla součástí každoročního přepočtu, který provádí Úřad pro statistiku práce (BLS) ministerstva práce s cílem upravit údaje o sezónní výkyvy. Údaje o PPI za říjen a listopad zůstaly beze změny a vykázaly pokles o 0,4 %, resp. skluz o 0,1 %. BLS rovněž aktualizoval váhy v koši PPI. Meziroční údaje, které nejsou sezónně očištěné, však revidovány nebyly.

Futures na kanadský index S&P/TSX se po úterním prudkém výprodeji ve středu odrazily ode dna. Oživení přišlo v době, kdy se futures na Wall Street rovněž odrazily ode dna po vyšších než očekávaných údajích o inflaci v USA, které utlumily naděje na brzké snížení úrokových sazeb. Očekává se, že energetický sektor se zotaví z dvoudenní série ztrát, protože ceny ropy se udržely na stabilní úrovni po pozitivní prognóze růstu poptávky ze strany OPEC a poklesu zásob pohonných hmot v USA. Těžaři kovů však mohou čelit problémům, protože ceny zlata zůstávají pod 2 000 USD za unci a ceny mědi klesají kvůli obavám ze snížení sazeb. Investoři budou pozorně sledovat hospodářské výsledky společností, přičemž mezi společnostmi, které dnes budou oznamovat své čtvrtletní výsledky, jsou Manulife Financial, Dundee Precious Metals a Kinross Gold. Z podnikových zpráv Barrick Gold překonal očekávání analytiků ohledně zisku za čtvrté čtvrtletí díky vysoké produkci zlata a vyšším cenám. Futures na zlato mírně klesly na 1 994,1 USD, zatímco ceny americké ropy a ropy Brent se zvýšily na 78,07 USD, resp. 83,03 USD.

Podle britského ministra pro finanční služby Bima Afolamiho jsou akcie britských bank podhodnocené kvůli vnímání brexitu. Afolami uvedl, že tyto názory jsou neopodstatněné a vláda se je snaží změnit tím, že reaguje na potřeby sektoru. Navzdory stabilitě a solidním ziskům se akcie britských bank potýkají s problémy, což přimělo guvernéra Bank of England Andrewa Baileyho označit jejich ocenění za “záhadu”. Afolami to přičítá “kocovině” z nejistoty kolem brexitu a mylným představám o změnách v britském bankovním sektoru od finanční krize v roce 2008. Vyzval hráče na trhu, aby si uvědomili podhodnocenost britských bank, a zdůraznil, že Spojené království je skvělým místem pro podnikání v bankovnictví. Afolami se rovněž dotkl probíhajících jednání mezi signatářskými zeměmi dohody Basel III ohledně minimálních kapitálových požadavků a uvedl, že Británie bude mít přístup založený na spolupráci a bude o těchto otázkách plně diskutovat s americkými protějšky.

Společnost RBC Capital Markets se nedávno začala zabývat akciemi solárních společností, přičemž nejčastěji vybírá společnosti First Solar, Enphase Energy, Shoals Technologies a SolarEdge Technologies. Společnost First Solar zařadili na první místo svého výběru díky jejímu silnému potenciálu růstu tržeb a zisků v nadcházejících letech. Investiční společnost udělila společnosti First Solar rating Outperform a cílovou cenu 195 USD. Stejné hodnocení obdržely také společnosti Enphase Energy a Shoals Technologies, zatímco SolarEdge Technologies obdržela hodnocení Sector Perform. Podle RBC je solární průmysl v současné době podhodnocen kvůli náročným makroekonomickým podmínkám a nejistotě v oblasti poptávky. Domnívají se však, že se odvětví blíží bodu obratu s potenciálem lepších vyhlídek, protože stabilita se stává zřejmější. Upřednostňují jména se solárním potenciálem váženým na utility, která mohou těžit z odolnosti poptávky a pobídek IRA, jež podporují domácí provozovatele a izolují je od zahraniční konkurence. Nadcházející prezidentské volby v USA by mohly ovlivnit toto odvětví, přičemž republikánská administrativa by mohla způsobit zpoždění investic a větší volatilitu, zatímco demokratická administrativa by mohla přijmout obchodní politiku, která by mohla poškodit konkurenceschopnost domácích výrobců, ale podpořit poptávku po solární energii.

Generální ředitel společnosti Airbus Guillaume Faury se obrátil na zaměstnance v souvislosti s neočekávanými poplatky v oblasti vesmírných letů a označil je za “nepřijatelné” a svědčící o vnitřní krizi. V listopadu společnost zaznamenala náklady ve výši 300 milionů eur (320 milionů USD) na neidentifikované satelitní programy. Faury připustil, že ačkoli si divize Defence and Space vedla celkově dobře, neúspěchy v divizi Space měly negativní dopad na výkonnost společnosti. Zdůraznil důležitost efektivního řízení rizik a uvedl, že k takovým neštěstím by v Airbusu nemělo docházet. Společnost provedla reorganizaci jednotky Defence and Space a rozdělila ji na tři části s cílem zvýšit odpovědnost a řízení rizik. Jean-Marc Nasr, výkonný viceprezident divize kosmických systémů, bude v březnu nahrazen Alainem Faurem, šéfem divize Airbus Operations. Faury rovněž vyjádřil odhodlání zachovat silnou divizi Defence and Space, a to i přes obavy z konkurence ze strany SpaceX a nákladově efektivních satelitů. Společnost Airbus má koncem tohoto týdne oznámit své hospodářské výsledky.

Akcie kryptoměnových společností kótovaných na burze v USA zaznamenaly ve středu v předobchodní fázi výrazný nárůst, přičemž jejich zisky se pohybovaly v rozmezí od 7 % do 13 %. Tento nárůst byl podpořen zprávou, že bitcoin poprvé po více než dvou letech překročil hranici tržní hodnoty 1 bilionu USD. K rostoucí důvěře investorů v bitcoin přispělo i nedávné schválení spotových bitcoinových fondů obchodovaných na burze (ETF) americkým regulátorem cenných papírů. Zavedení ETF je považováno za převratný krok v tomto odvětví, protože umožňuje investorům mít expozici vůči bitcoinu, aniž by toto aktivum přímo drželi. Analytici se domnívají, že zavedení ETF přineslo do sektoru kryptoměn pocit legitimity, a očekávají, že v nadcházejících dnech bude více investorů alokovat kapitál, z čehož budou těžit jak bitcoinové ETF, tak těžaři bitcoinů. V důsledku tohoto vývoje zaznamenaly akcie krypto burzy Coinbase 7% skok, zatímco těžební společnosti Riot Platforms a Bitfarms zaznamenaly přibližně 8%, resp. 11% zisky. Tržní hodnota bitcoinu nyní přesahuje 1 bilion USD, čímž překonává tržní hodnotu největší americké banky JPMorgan Chase a blíží se k hodnotě společnosti Meta Platforms. V současné době se kryptoměna obchoduje za 51 300 dolarů, což představuje nárůst o 3,7 %.

Banka HSBC snížila hodnocení společnosti Palantir, která se zabývá analýzou dat, z “Buy” na “Hold”. Analytici společnosti ponechali cílovou cenu pro Palantir na 22 dolarech za akcii s odkazem na obavy ohledně ocenění společnosti. Poznamenali, že nejnovější výhled společnosti Palantir na rok 2024 naznačuje pokračující zaměření na provozní efektivitu a růst horní linie, což přispělo k dobrým finančním výsledkům v roce 2023. Přestože analytici uznávají potenciál společnosti těžit z rostoucí poptávky po jejích produktech umělé inteligence, zejména v komerčním segmentu, domnívají se, že akcie se staly “bohatými” s poměrem PEG 3,16x pro rok 2024. Analytici HSBC sice uznávají “působivý výhled růstu”, ale zároveň snížili hodnocení společnosti Palantir na “Držet” kvůli jejímu vysokému pákovému efektu v souvislosti s rostoucím zaváděním umělé inteligence. Firma nedoporučila snížit držbu akcií, což odráží důvěru v postavení společnosti na trhu. Komerční podnikání společnosti Palantir zažívá silný růst, zejména v USA, a to díky silné poptávce po její platformě AI.

Skupina supermarketů Ahold Delhaize vykázala za čtvrté čtvrtletí vyšší provozní marži, než se očekávalo, protože se zaměřuje na snižování nákladů, aby ochránila ziskovost. Skupina, která provozuje různé řetězce včetně Stop & Shop a Albert Heijn, vykázala základní provozní marži ve výši 4,3 %, čímž překonala očekávání analytiků. Akcie Aholdu tak po nedávném poklesu vzrostly o více než 4 %. Společnost očekává v letošním roce marži přes 4 % a volný peněžní tok ve výši přibližně 2,3 miliardy eur (2,5 miliardy USD). Ahold Delhaize v listopadu snížil výhled zisku na rok 2023 kvůli slabým maržím v USA, způsobeným zpomalením inflace u potravin. Maloobchodní řetězec dosáhl v roce 2023 úspor nákladů ve výši více než 1,25 miliardy eur a v letošním roce plánuje úspory ve výši více než 1 miliardy eur. Společnost neplánuje snižovat počet zaměstnanců, ale usiluje o zvýšení produktivity. Mzdy, které jsou pro Ahold významným nákladem, vzrostly v loňském roce v Evropě v průměru o 10 % a v roce 2024 se očekává jejich další růst. Generální ředitel Frans Muller zdůraznil význam řízení nákladů, protože globální konflikty narušují dodavatelské řetězce a zvyšují volatilitu cen.

Kanadský těžař Barrick Gold vykázal ve čtvrtém čtvrtletí zisk, který překonal očekávání analytiků díky vyšší produkci a cenám zlata. Akcie společnosti v předobchodní fázi vzrostly o téměř 3 % a společnost rovněž zveřejnila nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 miliardy USD. Průměrná spotová cena zlata se během čtvrtletí zvýšila o více než 13 %, a to díky slabšímu dolaru a očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému USA. Čtvrtletní produkce zlata společnosti Barrick se zvýšila o 1,4 % na 1,05 milionu uncí a průměrná realizovaná cena za unci vzrostla o 3 % na 1 986 USD. Upravený zisk společnosti za tři měsíce končící 31. prosincem činil 27 centů na akcii a překonal tak průměrný odhad analytiků ve výši 21 centů.

Americký daňový úřad (IRS) podal žalobu na Federální společnost pro pojištění vkladů (FDIC), v níž požaduje určení částky, kterou musí FDIC zaplatit na úhradu daňového dluhu ve výši 1,45 miliardy dolarů, který má za sebou zkrachovalá banka Silicon Valley Bank (SVB). FDIC, která převzala SVB v březnu 2023, celou daňovou pohledávku popřela. IRS žádá soud, aby rozhodnutí FDIC zrušil a nově rozhodl o platnosti a výši dlužných daní. IRS původně vyčíslil daňový dluh za roky 2020 až 2023, ale později zjistil, že některé daně ze zaměstnání zahrnuté do pohledávky již byly zaplaceny. Krach SVB v březnu 2023 byl jedním z největších bankovních úpadků v historii USA, který ovlivnil regionální bankovnictví a narušil činnost mnoha technologických startupů, které v bance držely hotovost. Kromě žaloby IRS zažalovala bývalá mateřská společnost SVB, SVB Financial, také FDIC kvůli zabavení hotovosti ve výši 1,93 miliardy dolarů během převzetí banky s tím, že FDIC by měla hotovost vrátit, protože slíbila, že plně podpoří “všechny vklady” v bance. FDIC tvrdí, že hotovost může být zabavena na pokrytí nákladů na záchranu zkrachovalé banky.