Právě teď

Švédská stavební společnost Skanska oznámila výrazný pokles provozního zisku ve čtvrtém čtvrtletí, a to především v důsledku odpisů hodnoty nemovitostí. Společnost, která je největším stavitelem v severském regionu a jedním z největších ve Spojených státech, vykázala ve čtvrtletí provozní zisk ve výši 957 milionů korun (91,4 milionu USD). To je výrazný pokles oproti 3,53 miliardám korun vykázaným ve stejném období předchozího roku, a to i přes 4% nárůst tržeb. Společnost Skanska již dříve upozornila na snížení hodnoty a změny hodnoty v hodnotě 2 miliard korun ve svých developerských aktivitách. Tyto změny byly přičítány slabým trhům, zejména v sektoru komerčních nemovitostí v USA. Kromě toho společnost navrhla snížení dividendy.

Italská finanční skupina Mediobanca vykázala za první pololetí 10% nárůst čistého zisku, čímž překonala očekávání analytiků. Čistý zisk činil 611 milionů eur (658 milionů USD), což je více než konsensus, který banka sama stanovila na 596 milionů eur. Také tržby zaznamenaly 4% nárůst a dosáhly 1,73 miliardy eur, což bylo v souladu s odhady. K nárůstu čistého zisku přispěly především vyšší čisté úrokové výnosy, které těžily z vyšších úrokových sazeb, a také dobré výsledky divize správy majetku. Banka však zaznamenala pokles poplatků, přičemž pokles v oblasti korporátního a investičního bankovnictví byl částečně kompenzován divizí správy majetku. Mediobanca očekává, že celoroční výnosy porostou v souladu s jejím strategickým plánem do roku 2026, a předpokládá vyšší čistý zisk ve srovnání s předchozím fiskálním rokem. Akcie finanční skupiny obchodované v Miláně po zveřejnění zprávy uzavřely o 1,2 % výše.

Generální ředitel Barclays C. S. Venkatakrishnan čelí tlaku akcionářů, aby tento měsíc předložil plán, který přinese vyšší a udržitelnější výnosy a zefektivní obchodní model. Akcie banky za poslední rok klesly o 24 % a ve srovnání s ostatními bankami ve Velké Británii a eurozóně se jí nedaří. Akcionáři se zasazují o zmenšení velikosti investiční banky, prodej podřízených podniků a odprodej vedlejších aktiv. Venkatakrishnan uznal potřebu změn a slíbil, že v bance obnoví rovnováhu a přehlednost. Hledání kupců pro podniky, které chce Barclays prodat, se však ukázalo jako náročné. Boj o získání podpory pro její britské platební aktivity může zkomplikovat plány generálního ředitele na zvrat. Manažeři fondů kritizují Barclays za nedostatečné zaměření a nedostatečné výnosy. Banka má 20. února představit svůj plán na oživení. Uvidíme, jak Barclays tyto obavy vyřeší a splní očekávání svých akcionářů.

Švýcarská farmaceutická společnost Roche zruší 345 pracovních míst v reakci na nižší zisky v roce 2023 a opatrný výhled do budoucna, uvádí švýcarský web Muula. Snižování počtu pracovních míst se dotkne především oblasti vývoje produktů, což představuje přibližně 6 % pracovních sil v tomto oddělení. Z celkového počtu 5 800 zaměstnanců společnosti Roche, kteří se podílejí na vývoji farmaceutických produktů nebo poskytují IT podporu, jich přibližně 1 800 pracuje ve Švýcarsku, přičemž se očekává, že opatření na snížení nákladů se dotknou přibližně 100 pracovních míst. Společnost Roche se k této záležitosti zatím nevyjádřila. Minulý týden společnost se sídlem v Basileji oznámila, že tržby skupiny včetně diagnostiky po očištění o měnové výkyvy vzrostou o středně vysoké jednociferné procento. Přesto se upravený provozní zisk v roce 2023 snížil o 1 % a tržby byly nižší o 7 %. Společnost Roche v současné době celosvětově zaměstnává přibližně 101 000 lidí, z toho 14 200 ve Švýcarsku.

Podle Gity Gopinathové, první náměstkyně výkonného ředitele Mezinárodního měnového fondu (MMF), může Bank of Japan (BOJ) zabránit narušení globálních trhů postupným zvyšováním úrokových sazeb a jasnou komunikací. Gopinathová vyjádřila přesvědčení, že mezera výstupu Japonska zůstane uzavřená až do příštího roku a že letošní mzdová jednání povedou k vyššímu růstu mezd než v loňském roce, což BOJ umožní ukončit program kontroly výnosové křivky a masivního nákupu aktiv. Poznamenala, že ukončení politiky záporných úrokových sazeb, které se očekává již v dubnu, by mělo proběhnout hladce, neboť investoři si uvědomí, že výpůjční náklady očištěné o inflaci zůstanou nízké. Gopinathová však doporučila, že další zvyšování sazeb by mělo být postupné v průběhu několika let. Zdůraznila význam jasné komunikace a stability japonského finančního systému po celou dobu změny politiky. BOJ již začala připravovat půdu pro ukončení svého komplexního stimulačního programu v podmínkách trvalé úrovně inflace nad 2 %. Gopinathová také zdůraznila, že tempo a počet zvyšování sazeb by měly být závislé na datech, aby se zmírnila rizika poklesu.

Světové ceny kakaa dosáhly ve čtvrtek rekordních hodnot kvůli rostoucím obavám z nedostatku nabídky. Obchodníci bojují o zásoby a předpovídají větší nedostatek v této sezóně, přičemž obavy z příští sezóny rostou. Růst cen se začal projevovat na pultech maloobchodů a společnost Hershey očekává další zpomalení poptávky po svých výrobcích, protože objem prodeje ve čtvrtém čtvrtletí klesl o 6,6 %. Společnost Hershey rovněž uvedla, že vyšší ceny kakaa omezí v letošním roce růst jejích zisků. Výrobce Cadbury, společnost Mondelez, rovněž zaznamenal v minulém čtvrtletí pokles objemů. Odborník Jim Roemer předpovídá, že stísněná situace v cenách kakaa může pokračovat ještě měsíc nebo dva kvůli současným škodám na úrodě kakaa způsobeným silnými větry Harmattan v západní Africe, která patří mezi hlavní producenty. Benchmarkový londýnský futures kontrakt na kakao dosáhl rekordní hodnoty 4 670 liber za metrickou tunu a uzavřel na 4 660 librách za tunu, což představuje nárůst o 7,3 % během jediného dne. Newyorské futures kontrakty na kakao rovněž dosáhly historického maxima 5 874 USD za tunu a uzavřely na 5 805 USD za tunu, přičemž od začátku loňského roku vzrostly přibližně o 90 %. Vývozci a prodejci kakaových lusků v Ghaně, druhém největším producentovi kakaa, předpovídají pro současnou sezónu pokles produkce ve srovnání s loňským rokem. Očekává se, že na trhu s kakaem dojde již potřetí za sebou k nedostatku nabídky, přičemž panují obavy, že nedostatek bude pokračovat i v příštím roce. Pohyb cen zaznamenaly i další měkké komodity, jako je cukr a káva.

Akcie společnosti Nissan Motor zaznamenaly v pátek výrazný pokles o 11,7 %, což představuje jejich největší propad od roku 2001, a to kvůli obavám ohledně podnikání společnosti v Číně. Pokles akcií měl za následek snížení tržní hodnoty o přibližně 1,8 miliardy dolarů. Nissan nicméně zachoval svou roční prognózu provozního zisku ve výši 620 miliard jenů (4,15 miliardy USD) a revizi objemu prodeje směrem dolů přičítá problémům, jako je sílící konkurence a problémy s logistikou na klíčových trzích. Automobilka reagovala na 26% pokles objemu maloobchodních prodejů v Číně úpravou taktiky a zaměřila se na oblasti, kde elektrifikace nepostupuje tak rychle, čímž v posledním čtvrtletí roku 2019 zvýšila prodeje meziročně o 19 %. Navzdory těmto problémům je společnost Nissan i nadále odhodlána udržet si v Číně svou přítomnost a usilovat o to, aby se stala významným hráčem na tomto trhu.

Japonský jen vůči americkému dolaru oslabil na desetitýdenní minimum, protože obchodníci omezili očekávání rychlého zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of Japan (BOJ) a rychlého snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Guvernér BOJ Kazuo Ueda prohlásil, že i poté, co centrální banka ukončí politiku záporných úrokových sazeb, existuje vysoká pravděpodobnost, že uvolněné měnové podmínky přetrvají. Tento holubičí sentiment představitelů BOJ spolu s varováním japonského ministra financí Šunichi Suzukiho před sledováním devizových pohybů přispěl k poklesu jenu. Dolarový index, který měří měnu vůči šesti hlavním partnerům, mírně vzrostl na 104,19. Obchodníci nyní přisuzují snížení sazeb na příštím zasedání Fedu v březnu nižší pravděpodobnost než před měsícem. Euro a britská libra zůstaly relativně stabilní, zatímco novozélandský dolar posílil v důsledku očekávání odloženého snížení sazeb ze strany novozélandské centrální banky (Reserve Bank of New Zealand). Bitcoin rovněž zaznamenal nárůst o 1,5 %, čímž se přiblížil nejlepšímu výkonu za poslední dva měsíce.

Hongkongský a japonský trh se v pátek vyvíjely opačným směrem, protože asijští investoři hledali vodítko. Hongkongský index Hang Seng byl nižší v důsledku 3% propadu akcií pevninských nemovitostí. V Hongkongu se však obchodovalo pouze půl dne kvůli přestávce na Nový lunární rok. Naproti tomu japonský index Nikkei vzrostl na nové 34leté maximum po skončení bubliny, k čemuž přispěly další holubičí signály ze strany Bank of Japan. Guvernér Kazuo Ueda potvrdil, že měnové podmínky zůstanou uvolněné i po opuštění záporných krátkodobých sazeb. Evropští obchodníci budou sledovat postoj Evropské centrální banky ke snižování sazeb, přičemž v pátek budou zveřejněny údaje o německé inflaci. Očekává se však, že vliv budou mít také zprávy o hospodářských výsledcích, přičemž své výsledky zveřejní francouzské luxusní značky jako Hermes a L’Oreal. Indexy STOXX 600 a britský FTSE by mohly zakončit týden oběma směry poté, co v uplynulém týdnu vykazovaly minimální zisky a ztráty. Mezi klíčové ekonomické údaje, které je třeba sledovat, patří německý index spotřebitelských cen, italská průmyslová produkce a švédská průmyslová výroba.

Guvernérka australské centrální banky Michele Bullocková varovala, že země stále ještě zdaleka nedosahuje svého inflačního cíle v rozmezí 2-3 %. Australská centrální banka (Reserve Bank of Australia, RBA) rovněž nevyloučila další zvýšení úrokových sazeb, přestože trh pochybuje o jejich zpřísnění. Bullocková uvedla, že míra inflace s číslem “4” před sebou není uspokojivá a že inflace ve službách musí ještě výrazně klesnout. RBA na svém nedávném zasedání ponechala úrokové sazby na stejné úrovni. Společnosti UBS a Capital Economics upravily své předpovědi pro snížení sazeb kvůli hrozbě dalšího zvýšení. Bullocková také zmínila nejistotu spojenou s prognózami RBA pro příštích několik let. Na Novém Zélandu ANZ vyzvala k dalším dvěma zvýšením sazeb v únoru a dubnu. Zvýšily se i šance na další zvýšení ze strany novozélandské centrální banky (Reserve Bank of New Zealand).

Japonské akcie dosáhly 34letého maxima a index S&P 500 v pátek uzavřel na rekordní hodnotě. Ceny ropy také zaznamenaly prudký nárůst v důsledku odmítnutí nabídky příměří ze strany Hamásu ze strany Izraele. Čínské trhy byly uzavřeny kvůli lunárním novoročním prázdninám, což vedlo k lehčímu obchodování v Asii. Hang Seng klesl o 2 %, přičemž obchodníci byli zklamáni nedostatkem stimulů nebo podpory ze strany Pekingu. Index Nikkei vzrostl o 1 %, k čemuž přispělo oslabení jenu. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko zůstal beze změny. Index S&P 500 dosáhl hodnoty 5 000 a ve čtvrtek zaznamenal rekordní zavírací hodnotu. Futures na ropu Brent ve čtvrtek vzrostly o 3 % a za celý týden si připsaly více než 5,5 %. Konflikt na Blízkém východě narušuje lodní dopravu a vyvolává obavy z možné konfrontace mezi USA a Íránem. Na dluhopisových trzích výnosy v USA vzrostly v důsledku silné zprávy o zaměstnanosti a náznaků centrální banky o neochotě snižovat sazby. Dvouleté americké výnosy vzrostly o 8 bazických bodů, zatímco desetileté výnosy překročily 4 % a v pátek byly stabilní na úrovni 4,14 %. Zelená bankovka získala podporu z vyšších výnosů a dolarový index měl šestý týden v řadě beze ztrát. Jen za celý týden klesl o 0,6 % v důsledku komentářů Bank of Japan, které naznačují, že nedojde k rychlému zvyšování sazeb. Index Nikkei poprvé od roku 1990 překonal hranici 37 000 bodů, přičemž akcie SoftBank vzrostly o 10 %. Bitcoin zažil nejlepší týden za poslední dva měsíce, když vzrostl o 6,6 % na 45 367 USD.

Akcie společnosti BorgWarner (NYSE:BWA) ve čtvrtek v předobchodní fázi klesly o více než 5 % poté, co společnost zveřejnila slabší než očekávané zisky a tržby za čtvrté fiskální čtvrtletí. Společnost vykázala zisk na akcii (EPS) ve výši 0,90 USD, čímž zaostala za předpověďmi analytiků ve výši 0,95 USD, a tržby dosáhly 3,52 miliardy USD, což je méně než konsensuální odhady ve výši 3,62 miliardy USD. Konkrétně čisté tržby společnosti Air Management činily 1,88 miliardy USD, což je méně než očekávaných 1,95 miliardy USD. Společnost BorgWarner však překonala očekávání, pokud jde o volné peněžní toky, když vykázala 679 milionů USD oproti odhadu 545,5 milionu USD. Společnost rovněž oznámila čtvrtletní dividendu ve výši 0,11 USD na akcii, což představuje anualizovanou sazbu 0,44 USD, která bude vyplacena 15. března 2024. Pro celý rok 2024 společnost BorgWarner předpokládá upravený čistý zisk na zředěnou akcii v rozmezí 3,65 až 4,00 USD, což je pod konsensuálním odhadem 4,25 USD. Čisté tržby by se měly pohybovat v rozmezí 14,4 až 14,9 miliardy USD, zatímco odhad činí 15,34 miliardy USD. Kromě toho společnost BorgWarner očekává, že volný peněžní tok za tento rok bude činit 475 až 575 milionů USD, což je výrazně méně, než očekávali analytici, kteří předpokládali 636,8 milionu USD. Provozní marži společnost pro rok 2024 předpokládá v rozmezí 8,5 % až 8,9 %.

Rozhodnutí centrální banky o poklesu sazeb povede k postupnému snižování úročení spořicích účtů a termínovaných vkladů u bank i ke zlevňování hypoték s kratší fixací. Vyplývá to z vyjádření bank a expertů pro ČTK. Bankovní rada České národní banky (ČNB) na svém zasedání snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta.

Americký Senát bude ve čtvrtek hlasovat o návrhu zákona v hodnotě 95,34 miliard dolarů, který zahrnuje pomoc Ukrajině, Izraeli a Indopacifiku. Návrh zákona byl přepracován poté, co republikáni zablokovali jeho dřívější verzi, která obsahovala i revizi imigrační politiky. Nový balíček odstraňuje ustanovení o imigraci, ale zachovává zahraniční pomoc. Návrh zákona obsahuje 61 miliard dolarů pro Ukrajinu na pomoc v boji proti ruské invazi, 14 miliard dolarů pro Izrael v jeho konfliktu proti Hamásu a 4,83 miliardy dolarů na podporu partnerů v indo-pacifickém regionu, včetně Tchaj-wanu, na boj proti agresi ze strany Číny. Tento krok přichází poté, co se podporovatelé Ukrajiny snažili získat další finanční prostředky. Schválení návrhu zákona v Senátu je nejisté, a i kdyby byl schválen, vyžadoval by ještě schválení ve Sněmovně reprezentantů ovládané republikány. Osud zákona může ovlivnit i bývalý prezident Donald Trump, který vyzval k deeskalaci na Ukrajině a má vliv na republikány ve Sněmovně reprezentantů.

Catherine Mannová, která stanovuje úrokové sazby Bank of England, varovala, že narušení dodavatelského řetězce v důsledku válečných akcí v Rudém moři by mohlo zhoršit problém inflace ve Velké Británii. Mannová, která nedávno hlasovala pro zvýšení úrokových sazeb z 5,25 % na 5,5 %, vysvětlila, že za jejím rozhodnutím stojí rostoucí reálné příjmy, napjatý trh práce a uvolněné finanční podmínky v Británii. Upozornila, že události v Rudém moři, včetně útoků na lodní dopravu, by mohly v blízké budoucnosti vést k vyšší inflaci a ovlivnit cenová rozhodnutí podniků, což by inflační tlaky ještě prohloubilo. K růstu cen zboží ve střednědobém horizontu pravděpodobně přispějí také třenice spojené s brexitem a rekonfigurace globálních dodavatelských řetězců. Minulý týden Bank of England uvedla, že inflace by měla do poloviny roku 2022 klesnout na 2% cíl, ale v roce 2024 opět vzrůst a zůstat nad cílem až do konce roku 2026. Cena ropy Brent ve čtvrtek překročila 80 dolarů za barel.