Právě teď

Akcie společnosti Arm zaznamenaly ve čtvrtek v předobchodní fázi výrazný nárůst poté, co výrobce čipů zvýšil svůj roční výhled. Společnost oznámila, že její příjmy z licenčních poplatků a licencí podpořila prudce rostoucí poptávka po umělé inteligenci (AI). Společnost Arm, mezi jejíž sponzory patří společnosti Nvidia, Intel a Apple, uvedla, že budoucí růst bude tažen potřebou energeticky úspornějších výpočtů a schopností AI. Za třetí fiskální čtvrtletí vykázala společnost Arm upravený zisk ve výši 0,29 USD na akcii při tržbách 824 milionů USD, čímž překonala odhady Wall Street. Společnost nyní předpokládá upravený zisk na akcii ve výši 1,20 až 1,24 USD při tržbách 3,16 až 3,21 miliardy USD, což je více než předchozí odhady. Pro aktuální čtvrtletí navíc Arm předpovídá upravený zisk na akcii ve výši 0,28 až 0,32 USD při tržbách 850 až 900 milionů USD, což překonává odhady. Analytici společnosti Jefferies poznamenali, že Arm je klíčovým příjemcem rostoucí poptávky po okrajových zařízeních s umělou inteligencí, zejména po prémiových smartphonech.

Během nedělního Super Bowlu budou v centru pozornosti celebrity a odlehčené reklamy, zatímco firemní inzerenti se budou vyhýbat propagaci sociálních témat. Značky jsou opatrné, aby nepůsobily politicky a zároveň se snažily oslovit všechny spotřebitele. Budweiser, který je známý svými sociálně uvědomělými reklamami, bude místo toho představovat ikonické koně Clydesdale. Značky, které cílí na mladší demografickou skupinu, by se mohly inspirovat románkem na sociálních sítích mezi Taylor Swift a Travisem Kelcem z Kansas City Chiefs. Přítomnost Swiftové zvýšila sledovanost a mohla by prospět značkám, které investují miliony do reklam na Super Bowl. Dalším letošním trendem je obsazení reklamních spotů slavnými osobnostmi, jako je například reklama Bud Light s džinem Bud Light. Společnost Google mezitím zdůrazní své schopnosti umělé inteligence a předvede slepce, který pomocí umělé inteligence pořizuje selfie. V rámci tohoto trendu oznámily reklamy pro Super Bowl dvě neziskové organizace: Nadace pro boj proti antisemitismu, kterou založil majitel New England Patriots Robert Kraft, a organizace Lidé za etické zacházení se zvířaty (PETA).

Společnost Under Armour Inc (NYSE:UAA) (UA) zveřejnila výsledky za 3. čtvrtletí a překonala odhady zisku na akcii ve výši 0,19 USD. Tržby za čtvrtletí sice odpovídaly očekávání a dosáhly 1,5 miliardy USD, ale meziročně poklesly o 6 %. Společnost zaznamenala pokles poptávky napříč všemi odvětvími, přičemž velkoobchodní tržby poklesly o 13 %, tržby v Severní Americe o 12 % a tržby z prodeje oděvů se meziročně snížily o 6 %. Under Armour se odvolává na smíšené maloobchodní prostředí během sváteční sezóny. Navzdory problémům zůstává prezidentka a generální ředitelka Stephanie Linnartzová optimistická a prohlásila, že společnost je na dobré cestě k dosažení celoročního výhledu. Při pohledu do budoucna společnost Under Armour předpokládá zisk za rok 2024 v rozmezí 0,50 až 0,52 USD na akcii, což je mírně nad konsensem 0,49 USD. Očekává se však, že tržby za toto období poklesnou o 3 až 4 %, což je zpřísnění předchozího předpovědního rozpětí 2 až 4 %. Společnost se zaměřuje na přenastavení své strategie s cílem zlepšit růst tržeb a zvýšit tvorbu hodnoty v budoucnu.

Společnost ConocoPhillips, americký producent ropy a zemního plynu, vykázala ve čtvrtém čtvrtletí lepší než očekávaný zisk, který překonal odhady Wall Street. K zisku společnosti přispěla vyšší produkce z nedávno nabytých aktiv, včetně 50% podílu v kanadském Surmontu, který získala od společnosti TotalEnergies. Ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla společnost ConocoPhillips produkce 1,9 milionu barelů ropného ekvivalentu denně (boepd), což je více než 1,76 milionu boepd ve stejném čtvrtletí předchozího roku. Společnost plánuje pro rok 2024 celkové kapitálové výdaje ve výši 11,0 až 11,5 miliardy dolarů. Upravený zisk společnosti ConocoPhillips za čtvrtletí končící 31. prosince dosáhl 2,40 USD na akcii, což překonalo průměrný odhad analytiků ve výši 2,09 USD na akcii.

Výrobce čokolády Hershey ve čtvrtek oznámil, že zruší pracovní místa a vzniknou mu náklady ve výši až 60 milionů dolarů. Toto rozhodnutí přichází poté, co společnost předpokládala, že její celoroční tržby a zisk budou nižší než odhady. Společnost Hershey neuvedla konkrétní údaje o počtu rušených pracovních míst. Společnost uvedla, že zavádí novou iniciativu v oblasti produktivity zaměřenou na zlepšení dodavatelského řetězce, výdajů souvisejících s výrobou a optimalizaci nákladů. Očekává se, že tato iniciativa přinese do roku 2026 náklady před zdaněním ve výši 200 až 250 milionů USD. I přes několikeré zvýšení cen, které mělo kompenzovat vyšší náklady, marže společnosti Hershey utrpěly. Očekává zpomalení poptávky v důsledku spotřebitelů, kteří si uvědomují náklady a snižují výdaje za nepotřebné zboží. Ve čtvrtém čtvrtletí klesl organický objem prodeje společnosti o 6,6 %. Podobné problémy měla ve stejném období i společnost Mondelez International, mateřská společnost Cadbury. Společnost Hershey předpověděla meziroční nárůst čistých tržeb o 2 až 3 %, což je pod odhady analytiků, kteří předpokládali růst o 3,4 %. Kromě toho očekává, že její roční upravený zisk na akcii zůstane ve srovnání s předchozím rokem stejný, zatímco analytici předpokládali 3,3% růst. Ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla společnost Hershey čistých tržeb ve výši 2,66 miliardy USD, čímž zaostala za očekáváním. Akcie společnosti v předobchodní fázi klesly o 3,2 %.

Akcie společnosti Tapestry (NYSE:TPR) vzrostly v předobchodní fázi čtvrtečního obchodování o 2,6 % po zveřejnění lepší než očekávané zprávy o výsledcích za druhé fiskální čtvrtletí. Společnost zabývající se luxusní módou vykázala zisk na akcii (EPS) ve výši 1,63 USD, čímž překonala konsensuální odhad 1,46 USD. Čtvrtletní tržby navíc dosáhly 2,1 miliardy dolarů, čímž překonaly předpokládanou hodnotu 2,05 miliardy dolarů. Zásoby společnosti Tapestry byly vykázány ve výši 824,9 milionu USD, což je méně než odhadovaných 880,7 milionu USD. Hrubá marže společnosti vykázala oproti předchozímu roku výrazné zlepšení o 300 bazických bodů. Pro fiskální rok 2024 společnost Tapestry zvýšila výhled zisku a nyní předpokládá roční zisk na zředěnou akcii ve výši 4,20 až 4,25 USD. To je zvýšení oproti předchozí prognóze 4,10 až 4,15 USD. Společnost očekává, že tržby za tento rok dosáhnou přibližně 6,7 miliardy USD, což je mírně pod konsensuálním odhadem 6,73 miliardy USD. Společnost Tapestry plánuje odměnit akcionáře dividendou ve výši přibližně 325 milionů dolarů, což odpovídá předpokládané roční dividendě ve výši 1,40 dolaru na akcii. Dále představenstvo společnosti Tapestry oznámilo čtvrtletní peněžní dividendu ve výši 0,35 USD na kmenovou akcii, která bude vyplacena 25. března 2024 akcionářům s rozhodným dnem 8. března 2024. Generální ředitelka Joanne Crevoiseratová vyjádřila důvěru v závazek společnosti k udržitelnému růstu a zvyšování hodnoty pro akcionáře a zdůraznila zaměření na zapojení zákazníků a rozvoj značky.

Akcie společnosti GoPro (GPRO) ve čtvrtek klesly o více než 13 %, protože společnost oznámila své poslední čtvrtletní výsledky. Ačkoli zisk na akcii za čtvrté čtvrtletí splnil očekávání analytiků a činil 0,02 USD, tržby zaostaly za konsensuálními odhady. Tržby za čtvrtletí dosáhly 295,42 milionu USD, což je meziročně o 8 % méně, a byly tak výrazně nižší než předpokládaných 326,13 milionu USD. Společnost GoPro uvedla, že její příjmy z předplatného a služeb vzrostly o 13 % na 25 milionů USD, přičemž počet předplatitelů dosáhl 2,5 milionu. V reakci na tuto zprávu analytici společnosti Wedbush snížili hodnocení akcií na neutrální a cílovou cenu snížili ze 4 USD na 2 USD, přičemž vyjádřili obavy o budoucí růst. Analytici společnosti Oppenheimer nicméně ponechali rating Perform a jako faktory, které přispěly k nižšímu než očekávanému výhledu na 1. čtvrtletí, uvedli problémy s krátkodobými zásobami a opatrnost ohledně oživení poptávky na koncovém trhu. Zakladatel a generální ředitel společnosti GoPro, Nicholas Woodman, vyjádřil plány na zvýšení marketingových iniciativ s cílem zvýšit povědomí a poptávku a zdůraznil významný růst prodeje v maloobchodním kanálu.

Společnost Dynatrace, výrobce softwaru, vykázala za 3. fiskální čtvrtletí zisk a tržby, které překonaly očekávání analytiků. Přesto se akcie společnosti v předobchodní fázi propadly o 14 %. Zisk na akcii společnosti za toto čtvrtletí činil 0,32 USD, což je více než očekávaných 0,28 USD, zatímco tržby dosáhly 365 milionů USD, čímž překonaly konsensuální odhad 357,77 milionů USD. Společnost Dynatrace zaznamenala 21% meziroční nárůst ročních opakujících se příjmů a její provozní marže mimo GAAP dosáhla 29 %. S výhledem na čtvrté čtvrtletí společnost očekává, že její upravený zisk na akcii se bude pohybovat mezi 26 a 28 centy, což mírně překonává odhad 25 centů. Rovněž předpokládá, že její tržby se budou pohybovat v rozmezí 372 až 377 milionů dolarů oproti předpokládaným 373,4 milionu dolarů. Pro celý fiskální rok 2024 společnost Dynatrace předpokládá zisk na akcii v rozmezí 1,16 až 1,18 USD, což překonává konsenzuální odhad 1,11 USD, a předpokládané tržby ve výši 1,42 až 1,43 miliardy USD, což je nad odhadovanou hodnotou 1,42 miliardy USD.

Opatrný přístup České národní banky ke snižování úrokových sazeb se vyplatil, protože země má nyní nejjasnější cestu k nízké inflaci ve střední Evropě. Zatímco sousední země jako Maďarsko a Polsko loni snížily výpůjční náklady, česká centrální banka si s prvním snížením počkala až do prosince a ve čtvrtek následovalo další snížení. Analytici předpovídají, že do konce roku sazba dále klesne na 4 %, což je nejnižší hodnota v regionu. Naproti tomu Maďarsko a Polsko čelí potenciálním rizikům pro svůj inflační výhled, včetně výrazného růstu mezd a možného snížení dotací na energie pro domácnosti. Nižší inflace v České republice, stejně jako přísná fiskální politika, dává centrální bance prostor pro další snižování výpůjčních nákladů. Ochabující ekonomika by z tohoto snížení sazeb mohla těžit, protože domácí i zahraniční poptávka zůstává slabá. Česká národní banka by však měla mít i nadále na paměti rizika spojená s inflačními očekáváními a solidním růstem mezd. Navzdory některým očekáváním ohledně dalšího snižování sazeb je méně pravděpodobné, že polská centrální banka sazby sníží, pokud nenastanou neočekávané okolnosti. Podobně maďarská centrální banka čelí výzvám poté, co střety s Evropskou unií zhatily její plány na urychlené snižování sazeb.

Akcie společnosti Walt Disney (NYSE:DIS) ve čtvrtek vzrostly, protože společnost oznámila výsledky za první čtvrtletí, které překonaly očekávání, částečně díky opatřením na snížení nákladů. Zábavní gigant vykázal upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 1,22 USD při tržbách 23,55 miliardy USD, čímž překonal předpovědi analytiků ve výši 1 USD EPS při tržbách 23,75 miliardy USD. Společnost Disney rovněž zvýšila čtvrtletní dividendu o 50 % na 0,45 USD na akcii. Společnost uvedla, že její plán snižování nákladů přinesl v prvním čtvrtletí úspory ve výši více než 500 milionů USD, což ji staví na cestu k překročení cíle úspor ve výši 7,5 miliardy USD ročně do konce fiskálního roku 2024. Navzdory 1% poklesu počtu předplatitelů hlavní platformy Disney+ na 111,3 milionu vzrostl průměrný příjem na uživatele o 2 % na 6,84 USD. Společnost Disney se nadále zaměřuje na svou nabídku streamování a nedávno oznámila spolupráci mezi svou společností ESPN, Fox Corp. a Warner Bros. Discovery, která má ještě letos spustit sportovní streamovací službu. Při pohledu do budoucna společnost Disney očekává, že upravený zisk na akcii za celý fiskální rok 2024 vzroste nejméně o 20 % na přibližně 4,60 USD. Společnost také odhalila investici ve výši 1,5 miliardy dolarů do společnosti Epic Games a oznámila, že 15. března bude na Disney+ k dispozici koncertní turné Taylor Swift Eras Tour.

Společnost British American Tobacco (BAT) požádala o povolení prodávat svůj přístroj Glo Hyper Pro jako výrobek se sníženým rizikem ve Spojených státech. Jedná se o první krok společnosti v oblasti zahřívaného tabáku na největším trhu s alternativami kouření po mnoha letech. Společnost BAT, která vyrábí cigarety Dunhill a Lucky Strike, již dříve požádala o uvedení výrobku Glo na trh v USA v roce 2021, ale dosud neobdržela povolení. Generální ředitel Tadeu Marroco uvedl, že zahřívaný tabák nemá v USA významný potenciál, což přimělo společnost BAT zaměřit se místo toho na vaping. Společnost však nyní podala u amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv žádost o modifikovaný rizikový tabákový výrobek Glo Hyper Pro. Pokud bude schválena, umožní to společnosti BAT uvádět na americkém trhu zdravotní tvrzení o tabáku Glo, například že je méně rizikový nebo že snižuje expozici škodlivým chemickým látkám ve srovnání s kouřením. Na trh se zahřívaným tabákem v USA vstupují také konkurenti společnosti BAT, včetně společností Philip Morris International a Altria.

Tabáková společnost Philip Morris International vykázala za čtvrté čtvrtletí nižší než očekávaný zisk na akcii, ale překonala odhady tržeb. Přesto akcie společnosti před otevřením trhu klesly o 3,5 %. Společnost Philip Morris odhalila, že její zisk na akcii za čtvrté čtvrtletí činil 1,36 USD, což bylo o 0,09 USD méně, než odhadovali analytici, kteří očekávali zisk 1,45 USD. Jeho tržby za čtvrtletí však dosáhly 9,05 miliardy dolarů, což je o 11 % více než v předchozím roce a nad konsensuálním odhadem 9,01 miliardy dolarů. Společnost uvedla, že 39,3 % jejích celkových čistých příjmů pocházelo v tomto čtvrtletí z nekuřáckých výrobků. Generální ředitel společnosti PM Jacek Olczak uvedl, že úspěch jejích bezdýmných výrobků, zejména IQOS, jim umožnil překonat značku Marlboro z hlediska čistých příjmů během deseti let od uvedení na trh. Při pohledu do budoucna společnost Philip Morris očekává, že zisk na akcii za rok 2024 se bude pohybovat v rozmezí 6,32 až 6,44 USD, což je pod konsensuálním odhadem 6,60 USD. V prvním čtvrtletí roku 2024 se očekává zisk na akcii v rozmezí 1,37 až 1,42 USD, což je mírně pod konsensem 1,42 USD. Společnost zůstává optimistická ohledně silné dynamiky a vynikajících výsledků v roce 2024, přičemž se očekává zrychlení organického růstu čistých tržeb a zisku bez kouře.

Investiční manažer T Rowe Price vykázal ve čtvrtém čtvrtletí menší pokles zisku, než se očekávalo, a to díky oživení na akciových trzích. Spravovaná aktiva (AUM) společnosti vzrostla o 13,3 % na 1,44 bilionu USD, přestože zaznamenala čistý odliv hotovosti ve výši 28,3 miliardy USD. Generální ředitel společnosti T Rowe, Rob Sharps, vyjádřil důvěru v lepší časy před sebou a uvedl první ukazatele, které tento výhled podporují. Poplatky za investiční poradenství vzrostly o téměř 7 % na 1,46 miliardy dolarů. Přestože správci fondů zaznamenali odliv peněz ze svých fondů v důsledku vysokých úrokových sazeb z vkladů, poněkud je zmírnila tržní rallye a naděje na měkké přistání ekonomiky. Aktivní manažeři jako T Rowe čelili konkurenci nízkonákladových pasivních fondů, které získávají stále větší podíl na trhu. Přesto upravený zisk společnosti T Rowe klesl pouze o 1,2 % na 394,7 milionu USD, tj. 1,72 USD na akcii, zatímco průměrný odhad analytiků činil 1,60 USD na akcii.

Bankovní rada České národní banky (ČNB) snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. Jeden ze sedmi členů rady navrhoval pokles až na šest procent. Koruna v reakci na snížení sazeb oslabila o 24 haléřů na 25,21 CZK/EUR, je tak nejslabší od května 2022. Podle analytiků centrální banka úrokovou sazbu snížila kvůli přesvědčení, že inflace v Česku slábne. Podle nové prognózy ČNB by lednová meziroční inflace měla klesnout ke třem procentům z prosincových 6,9 procenta, za celý rok bude průměrně 2,6 procenta. ČNB také zhoršila odhad vývoje hospodářství, hrubý domácí produkt (HDP) podle ní letos vzroste o 0,6 procenta, když v listopadu čekala 1,2 procenta.

Federální rezervní systém podle svých představitelů zvažuje snížení úrokových sazeb, jakmile inflace klesne ze současné “zvýšené” úrovně. Termín “zvýšená” používá Fed pro označení inflace od září 2021. Nicméně vzhledem k tomu, že inflace je nyní pod touto úrovní, je možné, že tvůrci politiky tento termín odstraní z programového prohlášení Fedu již na březnovém zasedání. V pátek budou zveřejněny revidované údaje o inflaci za rok 2023, které by mohly poskytnout vodítko pro projekce Fedu. Loňské revize ukázaly, že inflace klesla méně, než se původně odhadovalo, což mezi tvůrci politiky vyvolalo obavy. Tentokrát ekonomové očekávají, že revize potvrdí pokles inflace. Pokud by údaje zůstaly v souladu s očekáváním, ukázalo by to, že inflace ve druhé polovině roku 2023 výrazně zpomalila. To by podpořilo směřování Fedu k nižším úrokovým sazbám. Předseda Fedu Jerome Powell vyjádřil optimismus ohledně poklesu inflace a uvedl, že bude pravděpodobně pokračovat.

Dva klíčoví představitelé Evropské centrální banky (ECB) vyjádřili potřebu získat více důkazů o tom, že inflace je na cestě k dosažení svého cíle, než začnou uvažovat o snížení úrokových sazeb. Hlavní ekonom ECB Philip Lane uvedl, že ačkoli existují náznaky, že dezinflace probíhá rychleji, než se očekávalo, ECB potřebuje být v tomto procesu dále, než si bude jistá, že inflace dosáhne cíle udržitelným způsobem. Tento názor podpořil i šéf belgické centrální banky Pierre Wunsch, který uvedl, že ačkoli existují nadějné signály týkající se mezd, nestačí to k tomu, aby to ospravedlnilo zrušení restriktivní politiky. Mzdy jsou klíčové, protože zaměstnanci požadují kompenzaci za ušlé reálné příjmy, což by mohlo dále přispět k cenovým tlakům. ECB se sejde 7. března, aby představila nové ekonomické projekce, přičemž se očekává, že v následujících měsících bude následovat diskuse o snížení sazeb.

Prezident Federální rezervní banky v Richmondu Thomas Barkin prohlásil, že centrální banka si může dovolit luxus času na rozhodnutí o svém dalším postupu v oblasti měnové politiky. Barkin zdůraznil, že před přijetím dalších opatření je důležité zajistit, aby inflace skutečně klesla zpět ke svému cíli. Vyjádřil opatrnost ohledně volání po změně politiky bez dostatečných důkazů, a to i přes nedávný ústup inflačních tlaků. Barkin poznamenal, že inflace vykazovala známky zmírnění, než se nečekaně opět zvýšila, a chce mít jistotu, že uvolnění je udržitelné. Zdůraznil také potenciální riziko, které představuje oživení spotřebitelského sentimentu a zvýšené výdaje spolu s uvolněnými finančními podmínkami. Barkin sice připustil pravděpodobnost, že nadcházející údaje o inflaci budou nadále měkčí, ale zároveň vyzdvihl sílu nedávných ekonomických údajů a uvedl, že obavy z recese mezi jeho kontakty se snížily. Celkově se Barkin vyslovil pro opatrný přístup k měnové politice, který zajistí důvěru v udržitelnost uvolňování inflace.

Podle zprávy výboru Sněmovny reprezentantů pro Čínu investovaly americké firmy rizikového kapitálu, včetně Sequoia Capital China a Qualcomm Ventures, údajně více než 3 miliardy dolarů do čínských technologických společností, které podporují pekingskou armádu a represe vůči menšinám v Sin-ťiangu. Zpráva rovněž upozorňuje na investice společností GGV Capital, GSR Ventures a Walden International do čínských firem zabývajících se umělou inteligencí a polovodiči, které mají vazby týkající se této problematiky. Výbor vyzývá Bidenovu administrativu, aby omezila americké investice do čínských firem, na které vláda USA uvalila sankce kvůli jejich napojení na čínskou armádu nebo porušování lidských práv. Zpráva zdůrazňuje potřebu rozšířit nedávná omezení amerických investic v Číně na více odvětví. Společnosti rizikového kapitálu ani Bílý dům se však k obviněním bezprostředně nevyjádřily. Čínské velvyslanectví ve Washingtonu na žádosti o komentář rovněž nereagovalo.

Americká ministryně financí Janet Yellenová připustila možnost dalšího napětí v bankách a finančních ztrát v důsledku slabosti trhu komerčních nemovitostí. Domnívá se však, že to nebude představovat systémové riziko pro bankovní systém. Yellenová uvedla, že bankovní regulátoři aktivně spolupracují s bankami na řešení rizik způsobených vyšší mírou neobsazenosti kancelářských budov po pandemii a vyššími úrokovými sazbami při refinancování úvěrů. I když ocenění klesá a očekává se stres a ztráty, Yellenová vyjádřila naději, že expozice největších bank je relativně nízká. Poznamenala však, že menší banky mohou v důsledku tohoto vývoje čelit stresu. Prohlášení Yellenové přicházejí po překvapivé ztrátě za čtvrté čtvrtletí, kterou vykázala společnost New York Community Bancorp, což přispělo k obavám investorů ze slabé poptávky po kancelářích, která vyvolává nesplácení úvěrů a nutí banky prodávat úvěry na komerční nemovitosti s výraznými diskonty. Yellenová ujistila zákonodárce, že Rada pro dohled nad finanční stabilitou se důsledně zabývá riziky spojenými s komerčními nemovitostmi a spolupracuje s orgány bankovního dohledu, aby porozuměla expozicím. Kromě toho Yellenová vyjádřila své obavy z nedostatku cenově dostupného pojištění na některých amerických trzích v důsledku rostoucích rizik klimatických změn a zdůraznila, že to může ohrozit finanční stabilitu. Federální úřad pro pojišťovnictví v současné době pracuje na průzkumu, jehož cílem je shromáždit údaje o trendech a faktorech ovlivňujících dostupnost a ceny pojištění.