Právě teď

Podle Mezinárodního měnového fondu (MMF) se v nadcházejících letech očekává výrazné zpomalení hospodářského růstu Číny. MMF předpokládá, že v roce 2024 dosáhne tempo růstu Číny 4,6 % a do roku 2028 se dále sníží na přibližně 3,5 %. Ekonomiku země negativně ovlivňuje slabost sektoru nemovitostí a utlumená zahraniční poptávka. Navzdory přetrvávajícímu dopadu pandemie COVID-19 se Čína snaží dosáhnout silného a udržitelného oživení. Mezi problémy patří vleklé krize v oblasti nemovitostí, nízká důvěra spotřebitelů a podnikatelů, rostoucí zadlužení místních vlád a slabý globální růst. Tyto faktory vedly k revizi vyhlídek růstu Číny směrem dolů. Uvidíme, jak bude čínská vláda tyto problémy řešit a jak se pokusí stimulovat ekonomiku v nadcházejících letech.

Čínský finanční regulátor, Národní finanční regulační úřad, zavedl opatření na zlepšení řízení úvěrů v komerčních bankách. Nové předpisy vstoupí v platnost 1. července 2024 a jejich cílem je zlepšit kvalitu a efektivitu služeb finančního sektoru pro reálnou ekonomiku. Opatření zahrnují stanovení přiměřených výkonnostních cílů na základě poptávky po úvěrech a odrazují od “bludné konkurence” a nepřiměřených úvěrových cílů. Kromě toho bude rozšířen rozsah a využití úvěrů na dlouhodobá aktiva a úvěrů na provozní kapitál. Zjednoduší se proces schvalování úvěrů na provozní kapitál pro malé podniky a mikropodniky a osobních úvěrů do 200 000 jüanů (27 857,87 USD). Dlužníci budou také muset ve smlouvách o půjčce souhlasit s tím, že budou hnáni k odpovědnosti, pokud zneužijí osobní podnikatelské půjčky na trhu s nemovitostmi. Tato opatření jsou součástí pokračujícího úsilí Číny o posílení finančního systému a podporu hospodářského růstu.

Pojišťovna FWD Group, která se zaměřuje na Asii, tento týden podle svých zdrojů výrazně snížila počet pracovních míst ve svém ústředí. Většina propouštění se uskutečnila v Hongkongu a Singapuru. Skupina FWD Group uvedla, že snížení počtu pracovních míst bylo součástí rutinní revize s cílem zajistit odpovídající velikost týmu pro podporu rostoucího podnikání. Cílem pojišťovny je prostřednictvím těchto úsporných opatření dosáhnout v příštím roce udržitelné ziskovosti. Společnost FWD Group, kterou ovládá hongkongský miliardář Richard Li, se v posledních dvou letech snaží vstoupit na burzu v New Yorku a Hongkongu, ale naráží na problémy. Společnost dosud získala 1,8 miliardy dolarů v soukromém financování. K propouštění ve skupině FWD dochází v rámci vlny konsolidace v hongkongském sektoru finančních služeb, kdy investiční banky snižují počet zaměstnanců v důsledku poklesu kapitálových trhů a snížení objemu IPO. Skupina FWD má více než 11 milionů zákazníků na 10 asijských trzích.

New York (Reuters) – Podle mluvčího soudu se rozhodnutí v případu občanskoprávního podvodu v hodnotě 370 milionů dolarů, který vede generální prokurátor státu New York proti bývalému americkému prezidentovi Donaldu Trumpovi, očekává na začátku až v polovině února. Soudce Arthur Engoron, který tříměsíčnímu procesu předsedal, původně usiloval o vynesení verdiktu do konce ledna, konkrétní datum ale neslíbil. Rozsudek by mohl mít významné důsledky pro Trumpovo podnikatelské impérium, které se snaží získat republikánskou nominaci a vyzvat prezidenta Joea Bidena v nadcházejících amerických volbách 5. listopadu. Žaloba, kterou podala newyorská generální prokurátorka Letitia Jamesová, tvrdí, že Trump a jeho rodinné podniky během deseti let nafoukly jeho čisté jmění až o 3,6 miliardy dolarů ročně, aby si zajistily výhodné podmínky půjček. Trump obvinění odmítl a obvinil Jamesovou, že sleduje politickou vendetu. Kromě finančních sankcí James usiluje o to, aby byl Trumpovi trvale zakázán přístup do newyorského realitního průmyslu a aby byly omezeny jeho podnikatelské aktivity na území státu. Engoron již dříve v září rozhodl, že se Trump dopustil podvodu, a nařídil částečné rozpuštění jeho podnikatelského impéria, ale plné důsledky tohoto rozhodnutí zůstávají nejasné, protože Trump se proti rozsudku odvolal.

Veterán hudebního průmyslu Merck Mercuriadis odstoupil z funkce generálního ředitele společnosti Hipgnosis Songs Management (HSM), kterou založil. Očekává se, že tento krok přispěje ke zlepšení vztahů s fondem pro vyplácení hudebních poplatků společnosti. Mercuriadis se ujme role předsedy představenstva, zatímco na pozici generálního ředitele nastoupí provozní ředitel Ben Katovsky. Společnost HSM spravuje více než 150 katalogů písní a působí jako investiční poradce fondu Hipgnosis Songs Fund (HSF), který vlastní práva k dílům různých umělců. Vztahy mezi společnostmi HSM a HSF se v poslední době vyostřily po vzpouře akcionářů proti dohodě o prodeji katalogů. Klíčovým bodem sporu bylo odmítnutí společnosti HSM zrušit kupní opci ze své poradenské smlouvy, která jí umožňovala podat nabídku na koupi portfolia fondu HSF. Ve středu budou akcionáři HSF hlasovat o návrhu na stanovení poplatku jako “ochrany nákladů” pro potenciální zájemce, které by mohla odradit opce na koupi. Společnost HSM uvedla, že požádala fond o souhlas s přechodem vedení. Budoucí vztah mezi HSM a HSF zůstává v tuto chvíli nejistý.

Společnost Meta, mateřská společnost Facebooku, vykázala trojnásobný zisk a čtvrtinový nárůst tržeb, které přesáhly 40 miliard dolarů. To spolu se čtvrtletními tržbami společnosti Amazon ve výši 170 miliard dolarů, které překonaly očekávání, vedlo ke zvýšení celkové tržní hodnoty obou společností o 280 miliard dolarů. Futures na index Nasdaq 100 v Asii vzrostly o 1 %, čímž pozitivně zakončily náročný týden. Analytici naznačují, že společnosti Meta a Amazon těžily ze zvýšených podnikových výdajů v USA, konkrétně ze zvýšení objemu produktů. Upozornili však, že ne všechny společnosti najdou úspěch, ale inzerenti zaznamenají růst tržeb. Navzdory dobrým výsledkům společností Meta a Amazon byli ostatní technologičtí giganti jako Microsoft, Apple, Alphabet a Tesla po oznámení svých výsledků investory potrestáni. Zpráva o výsledcích společnosti Nvidia se očekává později v únoru. Tyto akcie “velkolepé sedmičky” tvořily téměř 29 % indexu S&P 500 a jejich překonaná výkonnost vyvolává určité obavy. Nálada na trhu je navíc nervózní a akcie japonské banky Aozora Bank klesají již druhou seanci za sebou. Na evropských trzích budou v popředí bankovní výsledky Caixabank, Deutsche Bank, Danske Bank a UniCredit, společně se zveřejněním údajů o trhu práce v USA. Obchodníci odsouvají sázky na snížení sazeb v USA a budou hledat známky změkčení na trhu práce, které by ospravedlnily současné ceny. V pátek se očekává, že trhy ovlivní francouzská průmyslová výroba a údaje o mzdách v USA.

Zemědělci z Belgie a Nizozemska zahájili protesty a zablokovali několik hraničních přechodů mezi oběma zeměmi. Protesty, které začaly ve čtvrtek večer na belgické straně, jsou reakcí na stížnosti týkající se daní, rostoucích nákladů, levného dovozu a byrokracie. Jedním z dotčených přechodů je trasa směrem na Antverpy, druhé největší belgické město a druhý největší evropský přístav. Nizozemské úřady nedoporučují v pátek do Belgie pokud možno cestovat. Kromě toho zemědělci v západní Belgii již několik dní blokují přístav Zeebrugge, který je součástí přístavu Antverpy-Bruges, což způsobilo uvíznutí přibližně 2 000 kamionů. Protesty vedly k obavám o kapacitu přístavních doků. Tyto demonstrace jsou součástí vlny nespokojenosti zemědělců v několika evropských zemích, včetně Německa, Polska, Řecka, Portugalska a Rumunska. Protesty poukazují na napětí související s reakcí zemědělského průmyslu na snahy EU bojovat proti změně klimatu a na dopady dovozu levného zboží z Ukrajiny na podporu válečného úsilí této země.

Australská vláda vyjádřila znepokojení nad zpožděním při vydávání dovozních povolení ze strany Indonésie, což má dopad na dodávky zemědělských produktů z Austrálie a dalších zemí. Zpoždění se týkají různého zboží, včetně ovoce a zeleniny, masa a živého dobytka. Austrálie vyváží do Indonésie toto zboží v hodnotě přibližně 700 milionů dolarů ročně. Austrálie je největším dodavatelem živého skotu do Indonésie, kam každoročně posílá přibližně 400 000 kusů v hodnotě 400 milionů dolarů. Australská vláda aktivně pracuje na vyřešení zpoždění a od listopadu 2023 s Indonésií v této záležitosti jedná. Důvod zpoždění zatím nebyl zjištěn. Dotčená dovozní povolení jsou vydána na rok 2024. Zpoždění vedlo k tomu, že v lednu nedošlo k žádným dodávkám skotu z vývozního centra v Darwinu, což se stalo poprvé od března 1990. Indonésie oznámila, že plánuje dovézt 676 000 kusů skotu a 320 352 tun mraženého masa, aby uspokojila domácí poptávku. Země také jmenovala dvě státní nákupní firmy, které mají v letošním roce dovézt 120 000 tun hovězího masa z Brazílie a Indie.

Podle zprávy Bank of America, která použila údaje společnosti EPFR, investoři během týdne končícího ve středu vložili 20,1 miliardy dolarů do akcií a 15,2 miliardy dolarů do hotovosti. Kromě toho nakoupili dluhopisy za 5,9 miliardy dolarů, ale prodali zlato za 800 milionů dolarů. Mezitím zpráva uvedla, že došlo k týdennímu odlivu 3,6 mld. dolarů z amerických státních dluhopisů, což je nejvíce za posledních sedm týdnů. Cenné papíry chráněné proti inflaci Treasury však zaznamenaly největší příliv od července 2023, kdy bylo investováno 300 milionů dolarů.

Podle průzkumu Citi/YouGov se očekávání britské veřejnosti ohledně inflace v lednu zvýšila v důsledku rostoucích obav z narušení lodní dopravy. Inflační očekávání pro příštích 12 měsíců vzrostla z prosincových 3,5 % na 3,9 % a vrátila se tak na listopadovou úroveň. Dlouhodobá očekávání pro příštích 5 až 10 let se rovněž zvýšila z 3,4 % na 3,6 %. Bank of England ponechala úrokové sazby na téměř 16letém maximu, ale uvedla možnost jejich budoucího snížení v důsledku klesající inflace a zároveň uznala rizika narušení obchodu. Banka konkrétně zdůraznila inflační rizika pramenící z vývoje na Blízkém východě a narušení lodní dopravy přes Rudé moře. Nedávný průzkum ve Velké Británii ukázal, že výrobci jsou ovlivněni inflací způsobenou napětím v Rudém moři, kde Íránem podporovaní militanti z hnutí Houthi narušují globální lodní dopravu.

Volkswagen oznámil, že v příštích pěti letech hodlá investovat do svého brazilského podniku dalších 9 miliard realů (1,83 miliardy USD). Investice umožní německé automobilce uvést na trh 16 nových modelů, včetně hybridních a elektrických vozidel. Tato nová investice více než zdvojnásobí předchozí investiční plán společnosti Volkswagen v Brazílii na období 2022-2028. Společnost nyní bude moci vyrábět o čtyři modely více, než původně plánovala, včetně prvních hybridů vyráběných v Brazílii, stoprocentně elektrického modelu a pick-upu. Pick-up se bude vyrábět ve státě Parana, zatímco ostatní dodatečné modely a nový hybridní motor se budou vyrábět v různých továrnách v okolí státu Sao Paulo. Tento krok přichází v době, kdy Volkswagen usiluje o zvýšení svého tržního podílu v Brazílii, který se v roce 2023 zvýšil na 15,8 % a prodal více než 345 000 kusů. Společnost rovněž plánuje vyvinout pokročilý asistenční systém pro řidiče, který zvýší bezpečnost vozidel. Prezident Luiz Inacio Lula da Silva se má v pátek zúčastnit akce v továrně Volkswagen ve státě Sao Paulo.

Akcie společnosti Paytm, přední indické platební společnosti, v pátek zaznamenaly výrazný pokles hodnoty kvůli přísným opatřením, která na její divizi Payments Bank uvalila indická centrální banka. V důsledku toho se Paytm dostala do nižších cenových pásem. Přesné podrobnosti omezení jsou v současné době nejasné. Krok RBI vedl k obavám investorů a vyvolává otázky ohledně budoucí výkonnosti platební banky Paytm.

Podle návrhu vládních odhadů se v Japonsku v příštím desetiletí výrazně zvýší roční splátky úroků ze státního dluhu. Ministerstvo financí odhaduje, že úrokové platby se více než zdvojnásobí na 24,8 bilionu jenů (169 miliard USD) ve fiskálním roce 2033 ve srovnání s 9,83 bilionu jenů ve fiskálním roce 2025. Prudký nárůst nákladů přichází v době, kdy Bank of Japan zvažuje odklon od stimulačních opatření v krizovém režimu. Veřejný dluh Japonska již více než dvakrát převyšuje velikost jeho ekonomiky. Vláda si stanovila cíl dosáhnout do fiskálního roku 2026 přebytku primárního rozpočtu státní správy a samosprávy, ale podle analytiků to bude náročné. Saldo primárního rozpočtu je klíčovým ukazatelem toho, do jaké míry lze financovat politická opatření, aniž by bylo nutné vydávat další dluh.

Ceny zlata zůstávají stabilní poblíž dvoutýdenního maxima, protože očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému nadále táhne dolů dolar. Investoři pozorně sledují údaje o mzdách mimo zemědělský sektor, které budou zveřejněny později dnes, aby získali další informace o stavu ekonomiky. Oslabení dolaru zvýšilo poptávku po bezpečném kovu, protože se stává dostupnějším pro mezinárodní kupce. Zlato se v současné době obchoduje nad klíčovými úrovněmi, což signalizuje možný býčí trend. Odborníci předpokládají, že kov bude pokračovat v růstové trajektorii, pokud ekonomické údaje potvrdí potřebu snížení sazeb. Účastníkům trhu se však doporučuje zachovat opatrnost a před přijetím jakýchkoli investičních rozhodnutí vyčkat na zveřejnění dalších ekonomických ukazatelů.

Podle tří zdrojů Saúdská Arábie zvažuje, že přijme politický závazek Izraele vytvořit palestinský stát, aby si zajistila obranný pakt se Spojenými státy před prezidentskými volbami. Snahy o normalizaci vztahů mezi Saúdskou Arábií a Izraelem byly v říjnu pozastaveny kvůli odporu vůči válce v Gaze. Saúdská Arábie se však nyní snaží posílit svou bezpečnost vůči Íránu a přilákat zahraniční investice. V zájmu oživení rozhovorů saúdští představitelé naznačili, že by spíše než konkrétní kroky ze strany Izraele akceptovali politický závazek k dvoustátnímu řešení. Obranný pakt mezi Saúdskou Arábií a USA by spojil dva historické protivníky a čelil vlivu Číny v regionu. Aby dohoda pokročila, musí Izrael ukončit válku v Gaze a zavázat se k cestě k palestinské státnosti. Izraelský premiér Benjamin Netanjahu však myšlenku palestinského státu odmítl. Je možné, že čas na dosažení dohody před americkými volbami se krátí, přičemž demokraté jsou potenciálně více nakloněni její podpoře.