Právě teď

Podle zdrojů zapojených do procesu primární veřejné nabídky akcií (IPO) společnosti Amer Sports, která je stále více závislá na příjmech z Číny, váhají potenciální investoři, kteří by se chtěli zúčastnit primární veřejné nabídky akcií této společnosti v USA v hodnotě 1,8 miliardy dolarů. Tržby výrobce sportovního vybavení v Číně tvořily v prvních devíti měsících roku 2023 19,4 % jeho příjmů, což je nárůst z 8,3 % v roce 2020. Zatímco většina tržeb společnosti Amer Sports pochází z Ameriky a Evropy, tržby v Číně rychle rostou a v prvních devíti měsících roku 2023 vzrostly o 68 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2022. Objevily se obavy, že osud společnosti je spjat s hospodářskou situací v Číně, zejména v souvislosti s krizí v oblasti nemovitostí a zadlužením místních vlád. IPO je nadměrně upisováno, ale zmírňující se poptávka investorů by mohla vést k tomu, že cena nabídky bude stanovena na spodní hranici indikovaného rozpětí. Cena IPO bude stanovena ve středu v New Yorku, akcie budou na newyorské burze debutovat ve čtvrtek. Společnost Amer Sports neodpověděla na žádost o komentář.

Švýcarský výrobce léků Novartis oznámil za čtvrté čtvrtletí 6% nárůst upraveného čistého zisku. Nárůst přičítá opatřením na snížení nákladů a silnému růstu nedávno uvedených léků na trh. Základní čistý zisk společnosti za čtvrtletí dosáhl 3,13 miliardy dolarů a mírně zaostal za průměrným odhadem analytiků ve výši 3,3 miliardy dolarů. Společnost Novartis rovněž revidovala svůj střednědobý výhled a nyní předpokládá roční růst tržeb o 5 % do roku 2028 po očištění o měnové výkyvy, zatímco předchozí prognóza počítala s růstem do roku 2027. Společnost znovu potvrdila svůj cíl dosáhnout do roku 2027 marže z hlavního provozního zisku ve výši 40 % nebo více.

Mediální podnikatel Byron Allen podal podle společnosti Allen Media Group nabídku na převzetí společnosti Paramount Global v hodnotě 30 miliard dolarů, včetně dluhu a vlastního kapitálu. Agentura Bloomberg News s odvoláním na nejmenované zdroje uvedla, že Allen nabídl 14,3 miliardy dolarů za koupi všech akcií společnosti Paramount Global. Společnost Paramount Global se k této záležitosti nevyjádřila.

Společnost Samsung Electronics očekává v roce 2024 oživení poptávky po paměťových čipech a technologiích, a to i přes 34% pokles zisku ve čtvrtém čtvrtletí. Společnost tento pokles přičítá slabé spotřebitelské poptávce napříč různými obory podnikání. Samsung však očekává zvýšenou poptávku po lepších čipech v mobilních a počítačových zařízeních v souvislosti s rozšířením využívání umělé inteligence. K postupnému oživení poptávky by měla přispět i potřeba nahradit starší servery. V roce 2023 vykázala divize čipů společnosti Samsung rekordní ztrátu ve výši 14,9 bilionu wonů, která byla ovlivněna slabou poptávkou po přístrojích vyžadujících čipy. Přestože se ztráty ve 4. čtvrtletí snížily, divize pamětí společnosti Samsung se plánuje zaměřit na špičkové čipy, jako jsou paměti s vysokou šířkou pásma a serverové produkty pro generativní umělou inteligenci. Cílem společnosti je zvýšit roční dodávky vlajkových chytrých telefonů, vyzvat Apple a upevnit své vedoucí postavení v oblasti skládacích telefonů. Smluvní výroba čipů, televizory a domácí spotřebiče společnosti Samsung však zůstávají zranitelné vůči slabé spotřebitelské poptávce. Cena akcií klesla o 1,4 % poté, co výsledky hospodaření zákazníků včetně společností Microsoft a Alphabet nesplnily očekávání.

Podle oficiálního průzkumu továren zůstala výrobní aktivita v Číně v lednu již čtvrtý měsíc po sobě v útlumu. Oficiální index nákupních manažerů (PMI) mírně vzrostl na 49,2 bodu z prosincových 49,0 bodu, ale stále se pohyboval pod hranicí 50 bodů, která odděluje růst od poklesu. Údaje odrážejí snahu výrobního sektoru i širší ekonomiky získat na začátku roku 2024 zpět dynamiku. K poklesu výrobní aktivity přispěla slabá zahraniční poptávka a vliv nadcházejících svátků lunárního nového roku. Oficiální nevýrobní PMI, který zahrnuje služby a stavebnictví, však vzrostl na 50,7 bodu, což je nejvyšší hodnota od září 2023. Kompozitní PMI, který kombinuje výrobní sektor a služby, se rovněž zvýšil na 50,9. Analytici jsou ohledně udržitelnosti tohoto oživení opatrní a uvádějí nejisté základy a potenciální snížení politické podpory. Mezinárodní měnový fond zvýšil prognózu růstu Číny pro rok 2024 ze 4,2 % na 4,6 % díky vládní fiskální podpoře a méně výraznému zpomalení v sektoru nemovitostí.

Podle Mezinárodního měnového fondu (MMF) by asijské centrální banky mohly ještě v letošním roce zvážit uvolnění měnové politiky v souvislosti s mírnější inflací. Průměrná inflace v Asii v roce 2023 klesla na 2,6 % z 3,8 % v roce 2022, přičemž rozvíjející se ekonomiky zaznamenaly výrazný pokrok. MMF rovněž poznamenal, že inflační tlaky rychle ustupují, což vede ke zlepšení vyhlídek na měkké přistání v Asii. Ačkoli se očekává, že mnoho regionálních centrálních bank dosáhne svých inflačních cílů v roce 2024, MMF varoval před rozdíly mezi jednotlivými zeměmi. Téměř nulový růst cen v Číně vyvolal obavy z deflace, zatímco inflace v Japonsku by měla zůstat nad 2% cílem centrální banky až do roku 2025. Navzdory relativně příznivé inflaci čelily některé asijské měny tlakům na pokles v důsledku snižování úrokových sazeb centrálními bankami v reakci na signál amerického Federálního rezervního systému o budoucím snižování sazeb. MMF očekává, že Asie v letošním roce poroste o 4,5 % oproti dříve předpokládaným 4,2 %, a to díky silné poptávce v USA a očekávaným stimulačním opatřením v Číně. V roce 2025 se však očekává zpomalení růstu na 4,3 %, a to především v důsledku očekávaného zpomalení čínské ekonomiky. MMF rovněž vyzval Čínu, aby poskytla konzistentní a jasné zprávy k řešení problémů v sektoru nemovitostí se zaměřením na rozlišení životaschopných developerů od neživotaschopných.

Lednové zasedání Bank of Japan naznačilo rostoucí tendenci zvýšit krátkodobé úrokové sazby a vytáhnout je ze záporného pásma, což by mohlo vést k prvnímu zvýšení sazeb v zemi od roku 2007. To způsobilo mírný nárůst kurzu jenu a výrazný skok výnosů japonských státních dluhopisů. Většina investorů však před jakýmikoliv kroky vyčkává na vyjádření předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, které zazní později během dne. Očekává se, že Fed ponechá sazby v USA na stejné úrovni, ale pozornost bude upřena na Powellovu tiskovou konferenci. Čínská ekonomika se nadále potýká s problémy, přičemž výrobní aktivita v lednu klesla již čtvrtý měsíc v řadě. Čínský akciový index blue-chip zažívá nejdelší měsíční sérii ztrát v historii a hongkongský index Hang Seng míří k nejhoršímu lednu od roku 2016. V eurozóně budou zveřejněny údaje o inflaci v Německu, přičemž HDP země se ve čtvrtém čtvrtletí snížil a Francie nerostla, což zvyšuje tlak na Evropskou centrální banku, aby uvolnila sazby. Trh očekává, že v dubnu dojde ke snížení sazeb o 25 bazických bodů.

Australská spotřebitelská inflace ve čtvrtém čtvrtletí zpomalila na dvouleté minimum, přičemž jádrová inflace prudce zpomalila, což vyvolalo očekávání snížení sazeb. Index spotřebitelských cen (CPI) ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 0,6 %, což bylo pod tržními prognózami růstu o 0,8 %. Meziroční míra inflace CPI se snížila na 4,1 %, což je výrazně pod maximem 7,8 % z prosince 2022. Jádrová inflace měřená pomocí očištěného průměru vzrostla ve 4. čtvrtletí o 0,8 %, což je pod očekáváním růstu o 0,9 %. Meziroční tempo jádrové inflace se snížilo z 5,2 % na 4,2 %. Údaje vedly k růstu na trzích s futures a naznačily vyrovnanou šanci na snížení sazeb v květnu, přičemž v srpnu se očekává snížení o čtvrt procentního bodu. Australský dolar po zveřejnění údajů oslabil o 0,4 % na 0,6575 USD. Někteří analytici však nabádali k opatrnosti a naznačovali, že zpomalení může být dočasné v důsledku vlivu srovnávací základny a že inflace může v nadcházejících měsících začít opět růst. Ministr financí Jim Chalmers zpomalení inflace uvítal, ale varoval před sebeuspokojením. Australská centrální banka (Reserve Bank of Australia) již zvýšila úrokové sazby na 12leté maximum 4,35 % a nevyloučila další zpřísnění v případě potřeby.

Dolar je na cestě k největšímu měsíčnímu zisku od září, zatímco jen zažívá nejprudší pokles za více než rok. Obchodníci čekají na rozhodnutí o sazbách v USA, které završí leden. Australský dolar klesl o 0,5 % na 0,6567 USD v důsledku výrazného zpomalení australské inflace. To vedlo k růstu dluhopisů, protože investoři zvyšují své sázky na snížení úrokových sazeb. Jestřábí příklon Bank of Japan neměl na jen bezprostřední dopad, protože trhy s napětím očekávají komentáře Federálního rezervního systému. Dolar si tento měsíc vůči hlavním měnám připsal 2,2 %, protože se snížila očekávání snížení sazeb. Jen tento měsíc vůči dolaru klesl o více než 4,5 %, což je jeho největší měsíční pokles od června 2022, neboť inflace se ochlazuje a údaje o mzdách zůstávají slabé. Dolarový index vzrostl o 0,2 % na 103,60. Očekává se, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na stejné úrovni, ale naznačí jejich budoucí snížení.

Index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 0,5 %, což znamená měsíční ztrátu 5 %. Výprodej zaznamenaly také čínské trhy, a to v důsledku obav o ekonomiku a sektor nemovitostí. Čínský blue-chip index se za den snížil o 0,7 % a za měsíc o 6 %, což představuje šestý měsíční pokles v řadě. Hongkongský index Hang Seng rovněž poklesl o více než 1 % a zaznamenal tak nejhorší lednový výsledek od roku 2016. Japonský Nikkei však zaznamenal měsíční zisk přes 7 %, což je jeho nejlepší lednový výkon za více než 10 let. Stále pravděpodobnější obrat měnové politiky Bank of Japan zvýšil očekávání na trhu. Jen nadále posiloval, i když byl na cestě k měsíční ztrátě přes 4 %. V Austrálii se australský dolar vůči americkému dolaru propadl o 0,6 % poté, co údaje odhalily, že růst spotřebitelských cen zpomalil na dvouleté minimum, což vyvolalo očekávání brzkého snížení sazeb. Investoři také s napětím očekávali rozhodnutí Federálního rezervního systému o sazbách, které se uskuteční později během dne, přičemž se zaměřili na případné náznaky snížení sazeb.

Ceny ropy ve středu klesly kvůli nevýrazným ekonomickým údajům v Číně, která je největším světovým dovozcem ropy, což ovlivnilo poptávku. Futures na březnovou ropu Brent klesly o 0,3 % na 82,60 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate se snížily o 0,3 % na 77,59 USD za barel. K tomuto poklesu došlo v důsledku toho, že výrobní aktivita v Číně, druhé největší ekonomice světa, se v lednu snížila již čtvrtý měsíc v řadě, což signalizuje slábnoucí ekonomickou dynamiku. Navzdory tomu jsou oba ropné benchmarky na cestě k prvnímu měsíčnímu růstu od září, protože konflikty na Blízkém východě zvýšily obavy o dodávky. Válka mezi Izraelem a Hamásem se rozšířila na námořní konflikt v Rudém moři mezi Spojenými státy a militanty z hnutí Houthi, kteří jsou spojenci Íránu, což narušuje lodní trasy tankerů přepravujících ropu a zemní plyn. Kromě toho další íránské militantní skupiny v regionu zasáhly americké síly. Obavy z nižšího růstu poptávky po ropě a medvědí technický obraz však zisky z těchto geopolitických obav zmírnily. Údaje Amerického ropného institutu (API) o zásobách v USA ukázaly pokles zásob ropy o 2,5 milionu barelů, zatímco zásoby benzinu vzrostly o 600 000 barelů a zásoby destilátů klesly o 2,1 milionu barelů.

Tvůrce politiky Evropské centrální banky (ECB) Joachim Nagel se domnívá, že banka úspěšně překonává inflaci ECB výrazně zvýšila úrokové sazby, aby snížila dvoucifernou inflaci, která v současnosti dosahuje 2,9 %. V důsledku toho se všeobecně očekává, že banka na jaře začne snižovat výpůjční náklady. Prezident Bundesbanky Nagel vyjádřil důvěru v kontrolu inflace, i když snížení sazeb výslovně nepodpořil. Místo toho navrhl, aby ECB přijímala politická rozhodnutí na základě příchozích údajů. Nagel také zdůraznil, že jádrová inflace zůstává relativně vysoká, a uvedl, že současný postoj ECB, který zahrnuje rekordně vysokou depozitní sazbu ve výši 4,0 %, není příliš restriktivní.

Podle Mezinárodního měnového fondu (MMF) se očekává, že indická ekonomika poroste v příštím finančním roce tempem 6,5 %. Zpráva MMF World Economic Outlook rovněž revidovala prognózu růstu indického HDP pro současný finanční rok z 6,3 % na 6,7 %. Navzdory snížení projekcí růstu pro širší region “rozvojové Asie” zpráva uvedla, že růst Indie zůstane silný díky odolnosti domácí poptávky. Předpokládané tempo růstu MMF ve výši 6,5 % je však nižší než očekávání indické vlády, která pro nadcházející fiskální rok předpokládá 7% růst. Tyto informace přicházejí před tím, než vláda premiéra Naréndry Módího představí svůj poslední rozpočet před parlamentními volbami, v nichž bude Módí usilovat o třetí funkční období.