Právě teď

Banky ve Spojených státech naléhají na Federální rezervní systém, aby provedl významné změny v návrhu pravidla, které by zvýšilo kapitál bank. Tento krok je součástí širšího úsilí Wall Street o oslabení návrhu “Basel Endgame”, který podle bank poškodí ekonomiku. V úterý vyprší lhůta pro podání připomínek k basilejskému pravidlu, stejně jako ke dvěma dalším návrhům pravidel zaměřených na posílení bezpečnosti a stability bankovního systému. Banky proti basilejskému pravidlu intenzivně lobbují a pomocí veřejných reklamních kampaní se snaží návrh změnit. Isaac Boltansky, ředitel politického výzkumu v makléřské společnosti BTIG, věří, že negativní připomínky posílí argumenty pro komplexnější revizi nebo nový návrh pravidla. Přestože je přepisování pravidel ze strany Federálního rezervního systému neobvyklé, není bez precedentu. Pravidlo, které bylo představeno v červenci, rekalibruje způsob, jakým banky určují výši hotovosti, kterou musí mít stranou na krytí rizik. Banky tvrdí, že pravidlo je zbytečné a příliš zatěžující a že bude mít negativní dopad na různé finanční produkty a služby. Vedoucí pracovníci vyzývají Federální rezervní systém, aby pravidlo znovu navrhl. Generální ředitelka Citigroup Jane Fraserová uvedla, že doufá, že pravidlo bude zcela přepracováno, protože by poškodilo konkurenceschopnost amerických bank a vedlo by k poskytování úvěrů stínovým bankám. Skupiny bank zastupující významné instituce, jako jsou Citigroup, JPMorgan Chase a Bank of America, minulý týden ve veřejném dopise varovaly Federální rezervní systém, že pravidlo, pokud bude dokončeno, poruší federální zákony kvůli nezdůvodnění nezbytnosti změn. Finanční ředitel JPMorgan Jeremy Barnum v reakci zmínil, že soudní spor by mohl být jednou z možností, ale není preferovanou variantou. Místopředseda Federálního rezervního systému pro dohled Michael Barr, který je hlavním architektem pravidla, argumentoval tím, že dodatečný kapitál je nutný k ochraně před nepředvídatelnými otřesy, přičemž se odvolával na bankovní krizi z loňského roku. Barr uvedl, že obdržená zpětná vazba bude zohledněna a že se uvažuje o nápravě.

Největší japonská podnikatelská lobby Keidanren vyzvala ke zvýšení mezd v letošním roce nad míru inflace, což by mohlo připravit půdu pro Bank of Japan (BOJ), aby ukončila svou mimořádně uvolněnou měnovou politiku. Každoroční jednání o mzdách mezi odbory a velkými japonskými firmami, která mají skončit v polovině března, rozhodnou o tom, zda mzdy porostou natolik, aby se vytvořila trvalá inflace a ukončily se záporné úrokové sazby. “Naším hlavním scénářem je, že BOJ potvrdí zvýšení mezd ve velkých firmách a v dubnu přistoupí k opuštění záporných sazeb,” uvedl Hideo Kumano, výkonný hlavní ekonom výzkumného institutu Dai-ichi Life. Zpráva společnosti Keidanren rovněž poznamenala, že se očekává, že vláda a BOJ budou řídit politiku “přiměřeného zvyšování cen”. Premiér Fumio Kišida, guvernér BOJ Kazuo Ueda, šéf Keidanrenu Masakazu Tokura a šéf Rengo Tomoko Jošino usilují o zvýšení mezd, které by překonalo inflaci. Vzhledem k napjaté situaci na trhu práce, rekordním ziskům podniků a značnému objemu hotovosti v mnoha japonských společnostech jsou důvody pro rozdělení zisků mezi zaměstnance stále silnější.

Člen bankovní rady Bank of Finland a člen Rady guvernérů ECB Tuomas Valimaki v nedávném rozhovoru prohlásil, že inflace oproti svému vrcholu rychle klesla v důsledku nízkých cen energií a rozhodných měnověpolitických opatření. Zmínil, že jádrová inflace zpomaluje a postupně se blíží svému cíli a že politická opatření byla účinná při tlumení inflačních tlaků a ukotvení inflačních očekávání. Valimaki však uznal, že inflace, zejména jádrová inflace na úrovni 3,4 %, zůstává vyšší, než je žádoucí, a proto je restriktivní měnová politika stále nezbytná. Zdůraznil, že v průběhu roku se očekává růst inflace v oblasti energií, což povede k volatilitě celkové inflace. Valimaki také zdůraznil význam tvorby mezd pro hodnocení vývoje jádrové inflace a vyzval k opatrnosti při předčasném vyhlašování vítězství nad inflací a zpřísňování měnové politiky. Kromě toho zmínil, že budoucí hospodářský růst bude pravděpodobně pocházet ze soukromé spotřeby a že základním očekáváním je měkké přistání v eurozóně, i když rizika pro růst zůstávají vychýlena směrem dolů.

Davos (Švýcarsko) – Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová dnes vyzvala mezinárodní společenství k „předvídatelné podpoře“ Ukrajiny, která aktuálně čeká na nové dodávky amerických zbraní i nový balík finanční pomoci od Evropské unie. Při projevu na zasedání Světového ekonomického fóra (WEF) v Davosu se dotkla také řady dalších otázek a volala po jednotě tváří v tvář „éře konfliktu a konfrontace“.

Japonský provozovatel lodní dopravy Nippon Yusen pozastavil plavby přes Rudé moře poté, co hnutí Hútíů v Jemenu pohrozilo, že zvýší počet útoků na plavidla v regionu. Skupina Hútíů, která je napojena na Írán, se od listopadu zaměřuje na lodě v oblasti, což vyvolává obavy z narušení dodavatelských řetězců a možných dopadů na globální inflaci. Skupina dříve oznámila, že bude útočit pouze na izraelské lodě nebo na lodě na cestě do Izraele, ale nyní považuje britské a americké lodě za “legitimní cíle” kvůli nedávným úderům na jejich objekty v Jemenu. V reakci na stupňující se útoky dala společnost Nippon Yusen svým lodím pokyn, aby vyčkávaly v bezpečných vodách, a zvažuje změnu trasy. Koalice pod vedením USA, jejímž úkolem je ochrana obchodní dopravy v Rudém moři, je kritizována za svou slabost kvůli absenci regionálních mocností Saúdské Arábie, SAE a Egypta. Narušení lodních tras přimělo mnoho lodí, aby místo Suezského průplavu zvolily delší trasu přes jihoafrický mys Dobré naděje.

Podle Benedikta Sobotky, generálního ředitele společnosti Eurasian Resources Group, hrozí výrobcům kobaltu v roce 2022 finanční ztráty v důsledku propadu cen. Navzdory poklesu cen rozšiřují společnosti vlastněné Číňany těžební aktivity kobaltu v Kongu a Indonésii, aby zvýšily svůj podíl na trhu s tímto kovem používaným pro baterie do elektromobilů. Sobotka zdůraznil, že hlavním faktorem poklesu trhu s kobaltem je nedostatečná disciplína dodavatelů při zvyšování kapacit. Domnívá se však, že základy trhu zůstávají vzhledem k rostoucí celosvětové míře rozšíření elektromobilů silné. Společnost Eurasian Resources Group, kterou ze 40 % vlastní kazašská vláda, provozuje aktiva v oblasti kobaltu, mědi, hliníku a feroslitin v Kazachstánu, Demokratické republice Kongo a Brazílii. Sobotka rovněž zmínil, že přerušení lodní dopravy v Rudém moři nemá na činnost společnosti vliv. V letošním roce očekává nárůst fúzí a akvizic v těžebním průmyslu, ale nepotvrdil, zda se Eurasian Resources Group bude účastnit nějakých transakcí. Sobotka zdůraznil potřebu větší diverzifikace odvětví, aby se zmírnila rizika spojená se závislostí na jedné zemi nebo jednom dole.

Goldman Sachs vykázala ve čtvrtém čtvrtletí 51% nárůst zisku, protože její obchodníci s akciemi profitovali z oživení trhu a zvýšily se její příjmy z obchodování s aktivy a majetkem. Zisk banky dosáhl 2,01 miliardy USD, tj. 5,48 USD na akcii, ve srovnání s 1,33 miliardy USD, tj. 3,32 USD na akcii, v předchozím roce. Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon připsal úspěch roku realizaci a jasné strategii, která banku staví do pozice silnější platformy v roce 2024. Akcie banky vzrostly v předobchodní fázi o 1,7 %. Poplatky za investiční bankovnictví však klesly o 12 % kvůli poklesu aktivit v oblasti fúzí a akvizic, zatímco příjmy z obchodování s pevnými výnosy, měnami a komoditami se snížily o 24 %. Goldman Sachs do konce prosince snížil počet zaměstnanců na 45 300, což znamená 1% pokles oproti 3. čtvrtletí a téměř 7% pokles oproti předchozímu roku. Ve čtvrtém čtvrtletí vznikly bance náklady ve výši 529 milionů USD spojené se zvláštním poplatkem za doplnění vládního fondu pojištění vkladů.

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) zrušil rozhodnutí o výběru vítěze tendru na stavbu další části metra D, kterým se stalo sdružení firem zahrnující např. firmy Subterra a Hochtief. Rozhodnutí zatím není pravomocné a lze proti němu podat rozklad. Na rozhodnutí upozornil server Seznam Zprávy, ČTK jeho vydání potvrdil mluvčí úřadu Martin Švanda. Následně o něm informoval v tiskové zprávě.

Zisk společnosti Morgan Stanley ve čtvrtém čtvrtletí ovlivnil poplatek ve výši 535 milionů dolarů, který kompenzoval zisky ze zvýšené aktivity v oblasti investičního bankovnictví. Tento poplatek zahrnoval 286 milionů dolarů za zvláštní poplatky za pojištění vkladů zaplacené Federálnímu úřadu pro pojištění vkladů a 249 milionů dolarů za právní služby. Navzdory celosvětovému poklesu fúzí a akvizic vzrostly příjmy z investičního bankovnictví Morgan Stanley ve 4. čtvrtletí 2023 o 5 %. Čistý zisk banky však klesl na 1,5 miliardy dolarů ve srovnání s 2,2 miliardy dolarů ve stejném období loňského roku. Konkurenční banka Goldman Sachs vykázala nižší zisk kvůli zvláštním poplatkům a propouštění, ale její zisk přesto vzrostl o 51 % díky tomu, že obchodníci s akciemi využili oživení na trhu. Morgan Stanley navíc nedávno souhlasila s tím, že zaplatí 249,4 milionu USD za urovnání vyšetřování jejího postupu při velkých obchodech s akciemi. Generální ředitel Ted Pick prohlásil, že banka se i nadále zaměřuje na dosažení dlouhodobých finančních cílů a zisků pro akcionáře. Akcie Morgan Stanley v předobchodní fázi vzrostly o téměř 1 %.

Podle nedávné studie vytvořili vývojáři energie z obnovitelných zdrojů v USA trh v hodnotě 7 až 9 miliard dolarů tím, že prodali nevyužité daňové úlevy jiným společnostem. Tento růst podpořila legislativa z roku 2022, která takové obchody umožnila. Cílem klimatického zákona prezidenta Joea Bidena bylo podpořit bilionové investice do projektů obnovitelných zdrojů tím, že developerům nabídl daňové úlevy. Aby vláda přilákala další finanční prostředky, povolila developerům obchodovat s těmito kredity, které byly dříve dostupné pouze velkým bankám. Od června 2023, kdy daňové úřady vydaly pokyny k obchodování, byly uzavřeny obchody v hodnotě 7 až 9 miliard dolarů, což představuje více než třetinu z přibližně 20 miliard dolarů, které se ve Spojených státech každoročně získávají prostřednictvím daňového kapitálu na projekty obnovitelných zdrojů. Podle Rhodium Group bylo za tři měsíce do září 2023 na národní úrovni investováno do čisté energie a dopravy celkem 64 miliard dolarů. Online platforma Crux, která zprostředkovává nákup a prodej těchto kreditů, uvedla, že byly započítány obchody v hodnotě 3,5 miliardy dolarů a další informace byly analyzovány s cílem odhadnout trh v hodnotě 7-9 miliard dolarů pro daňový rok 2023. Společnost Crux uvedla, že kupující zaplatili za kredity v průměru 92-94 centů za dolar a v roce 2024 očekává více nových čistých kupujících.

Podle zprávy Centra pro potírání digitální nenávisti (CCDH) generuje YouTube miliony dolarů z reklamních příjmů z kanálů, které šíří nepravdivé informace o změně klimatu. Nezisková organizace použila umělou inteligenci k přezkoumání přepisů 12 058 videí na 96 kanálech YouTube vlastněných společností Alphabet Inc. Tyto kanály propagují obsah, který podkopává vědecký konsenzus o změně klimatu. Zpráva zjistila, že v loňském roce se 70 % analyzovaného obsahu popírajícího klima zaměřovalo na napadání klimatických řešení nebo na vykreslování globálního oteplování jako neškodného či prospěšného, zatímco o pět let dříve to bylo 35 %. CCDH vyzvalo YouTube, aby aktualizoval své zásady týkající se obsahu popírajícího klima. Platforma pro sdílení videí obhajovala své současné zásady a uvedla, že diskuse o změně klimatu jsou povoleny, ale na videích popírajících změnu klimatu se nezobrazují reklamy. Zpráva vyzvala environmentální hnutí, aby tato zjištění využilo k boji proti nepravdivým tvrzením o globálním oteplování.

Čínský premiér Li Kche-čchiang na Světovém ekonomickém fóru v Davosu oznámil, že čínská ekonomika se odrazila ode dna a překonala očekávání, když v roce 2023 vzroste přibližně o 5,2 %. To je více než oficiální cíl, který se pohybuje kolem 5 %. Li vyjádřil přesvědčení, že čínská ekonomika zvládne výkyvy ve výkonnosti, a zdůraznil, že dlouhodobý trend růstu zůstane neovlivněn. Optimistické oznámení odráží odolnost Číny a její schopnost zvládat výzvy.

Podle institutu pro ekonomický výzkum ZEW se důvěra německých investorů v lednu zlepšila. Jejich index ekonomického sentimentu vzrostl na 15,2 bodu z prosincových 12,8 bodu. To překonalo očekávání analytiků oslovených agenturou Reuters, kteří pro leden předpovídali hodnotu 12,0 bodu. Prezident ZEW Achim Wambach přičítá nárůst důvěry přesvědčení respondentů průzkumu, že Evropská centrální banka (ECB) v první polovině roku sníží úrokové sazby. Hodnocení současné ekonomické situace v Německu však zůstalo v podstatě beze změny, když se příslušný ukazatel mírně snížil o 0,2 bodu na minus 77,3 bodu.

Společnost UBS Global Research zvýšila svůj cíl pro index S&P 500 na konci roku na 5 150, což je nejvyšší prognóza mezi hlavními světovými bankami. To naznačuje potenciální 8% nárůst ze současných úrovní. Dříve UBS očekávala, že index dosáhne pouze 4 850 bodů. Zvýšení cíle je podpořeno očekáváním, že americký Federální rezervní systém v letošním roce sníží úrokové sazby, a také poklesem inflace a silnými očekáváními ohledně zisků. UBS předpovídá pro letošní rok růst zisků společností z indexu S&P 500 o 6,3 %, což je méně než konsenzuální odhad 11,4 %. Stratégové banky uvedli, že klesající úrokové sazby by měly vést k vyšším násobkům indexu. V roce 2020 si index S&P 500 připsal více než 24 %. V pátek uzavřel mírně výše na úrovni 4 783,83 bodu.

Podle finského politika Tuomase Valimakiho přistupuje Evropská centrální banka (ECB) k možnosti snížení sazeb opatrně, protože pracuje na snížení inflace na 2 %. Valimaki se domnívá, že tvůrci politiky by měli spíše “ještě chvíli počkat”, než přistoupit k předčasným krokům, protože by bylo lepší shromáždit více důkazů před provedením jakýchkoli politických změn. Téma uvolnění měnové politiky získalo pozornost v souvislosti se zpomalováním inflace a rozdílnými názory investorů a tvůrců politik na načasování prvního kroku. Valimaki, dočasný člen Rady guvernérů ECB s hlasovacím právem, varuje před předčasným vyhlášením vítězství nad inflací a navrhuje sledovat údaje o mzdách před přijetím jakýchkoli politických opatření. Investoři však předpovídají rychlejší snížení sazeb a očekávají snížení depozitní sazby o 150 bazických bodů, a to potenciálně již v březnu nebo dubnu. Valimaki zůstává neutrální, pokud jde o konkrétní časový rámec pro politické kroky, ale uvádí, že zatím neexistují žádné údaje o mzdách, které by naznačovaly, že výhled sazeb ECB a její projekce na prosinec jsou nesprávné. Dále se vyslovuje pro zachování nákupů dluhopisů a dlouhodobých úvěrů bankám jako trvalých nástrojů pro poskytování likvidity finančnímu sektoru. Rozhodnutí ECB o jejím operačním rámci, které má být přijato na jaře, ovlivní velikost její rozvahy a způsob, jakým mohou banky přistupovat k financování centrální banky. Valimaki podporuje využití přímých nákupů i úvěrových operací k zajištění strukturální likvidity v celé eurozóně. Bez ohledu na zvolenou možnost se však rozvaha ECB bude nadále zmenšovat, což způsobí pokles přebytečné likvidity.

Zisk zemědělských firem vloni meziročně klesl na 8,7 miliardy korun z 22 miliard v roce 2022. Meziročně je to pokles o 60,5 procenta. Vyplývá to z interního průzkumu Zemědělského svazu ČR, který dnes představil novinářům jeho předseda Martin Pýcha. Podniky dosáhly průměrného zisku 3197 korun na hektar. Podle odhadu svazu za letošní rok celé odvětví dosáhne zisku 4,7 miliardy korun.