Právě teď

Podle zprávy Federální rezervní banky v New Yorku dosáhla průměrná mzda nabízená zaměstnavateli pracovníkům v listopadu nového rekordu. Průměrná nabízená mzda na plný úvazek vzrostla na 79 160 USD, oproti 69 475 USD v červenci. Jedná se o nejvyšší mzdu zaznamenanou od počátku provádění průzkumu v roce 2014, což odráží napjatou situaci na trhu práce a potřebu firem nabízet vyšší mzdy, aby přilákaly pracovníky. Zároveň se rezervační mzda pracovníků, tedy minimální mzda, kterou jsou ochotni akceptovat za nové zaměstnání, v listopadu snížila na 73 391 USD ze 78 645 USD v červenci. To naznačuje, že pracovníci jsou stále ochotnější přijmout nižší mzdy, aby si zajistili zaměstnání.

Banka Goldman Sachs zvýšila svůj cíl pro index S&P 500 v roce 2024 o 8 % a předpovídá růst amerických akcií v důsledku klesající inflace a klesajících úrokových sazeb. Investiční banka očekává, že nadcházející zisky budou pocházet z cyklických sektorů a menších společností, na rozdíl od růstových a technologických akcií s megakapacitou, které vedly trh v roce 2023. Nedávný holubičí posun Federálního rezervního systému, který naznačuje možnou diskusi o snížení referenčních sazeb, tento býčí výhled dále podpořil. Stratégové Goldman Sachs předpokládají snížení sazeb o 25 bazických bodů na březnovém, dubnovém a květnovém zasedání Fedu a následné čtvrtletní snižování až do roku 2024. Tato opatření by podle prognóz měla do konce roku snížit referenční sazby do pásma 4 % až 4,25 %. Pozoruhodné je, že svá očekávání ohledně snižování sazeb v příštím roce revidovaly i další společnosti, jako například BofA Global Research. Index S&P 500 v pondělí vzrostl o 0,3 % a od počátku roku si připsal přibližně 23 %.

Hlavní mexičtí prodejci potravin se dohodli s vládou na udržení cen 24 základních potravin na uzdě ve snaze omezit inflaci. Tento krok přišel poté, co prezident Andres Manuel Lopez Obrador vyjádřil přání vlády prodloužit dohodu o cenách až do roku 2022, aby byla inflace pod kontrolou. Dohoda byla uzavřena během setkání mezi úřady a mexickou pobočkou společnosti Walmart a asociací maloobchodníků v zemi ANTAD. David Aguilar, vedoucí státního úřadu pro ochranu spotřebitelů, potvrdil, že se všechny strany zavázaly zachovat ceny 24 základních potravin, jak je uvedeno v původní dohodě známé jako PACIC. PACIC byla původně podepsána v roce 2022 s cílem bojovat proti vysoké inflaci zajištěním cen základních položek, jako je kukuřice používaná při výrobě tortill. Mezitím mexická centrální banka zvýšila úrokové sazby na historické maximum 11,25 % a od března je na této úrovni drží. V listopadu se inflace za posledních 12 měsíců mírně zvýšila na 4,32 % oproti říjnovým 4,26 %.

Společnosti Adobe a Figma se vzájemně dohodly, že upustí od navrhované fúze, jak bylo oznámeno v nedávné tiskové zprávě. Dohoda, která byla zveřejněna 15. září 2022, předpokládala, že společnost Adobe plánuje převzít společnost Figma prostřednictvím hotovosti a akcií. Avšak vzhledem k tomu, že fúze nezískala potřebná povolení regulačních orgánů Evropské komise a britského Úřadu pro hospodářskou soutěž a trhy, rozhodly se společnosti dohodu ukončit. V návaznosti na tuto zprávu vzrostly akcie společnosti Adobe o 2 %. Adobe i Figma se závěry regulačních orgánů nesouhlasily, ale rozhodly se, že v jejich zájmu je pokračovat samostatně. Navzdory ukončení fúze jsou společnosti Adobe a Figma i nadále přesvědčeny o své schopnosti využít významné tržní příležitosti a pokračovat ve svém poslání revolucionizovat svět digitálních zážitků.

Stále častější útoky jemenské militantní skupiny Hútíů na lodě v Rudém moři narušují námořní obchod a nutí přední světové přepravní společnosti, aby místo Suezského průplavu změnily trasu kolem mysu Dobré naděje. Hnutí Hútíů zahájilo sérii raketových útoků a útoků drony na lodě v oblasti a jako důvod uvedlo izraelský útok na pásmo Gazy. K tomuto poslednímu útoku, který byl vypálen z území kontrolovaného Hútíi, se zatím nepřihlásila žádná strana. Velké společnosti zabývající se nákladní dopravou, jako je MSC, začaly plout kolem Afriky, což způsobilo zvýšení nákladů a zpoždění v lodní dopravě. Přibližně 15 % světové lodní dopravy prochází Suezským průplavem, což z něj činí nejkratší trasu mezi Evropou a Asií. Podle analytika společnosti ABN Amro Alberta Jana Swarta společnosti, které odklonily plavidla, kontrolují přibližně polovinu světového trhu kontejnerové přepravy. Ropná společnost BP v důsledku útoků zastavila tranzit přes Rudé moře. Tato přerušení lodní dopravy podnítila diskuse mezi Spojenými státy a jejich spojenci o vytvoření pracovní skupiny na ochranu tras v Rudém moři. Objížďky prodloužily dobu plavby nejméně o týden, což vedlo ke zpožděním, která budou pravděpodobně trvat až do začátku roku 2022. Zatímco se očekává zvýšení sazeb za nákladní dopravu, dopravci hledají způsoby, jak využít nadbytečnou kapacitu. Akcie lodní dopravy na evropských burzách vzrostly, protože obchodníci vsadili na to, že odklon od Suezského průplavu by mohl zvýšit sazby. Útok Hútíů označil svaz Mezinárodní námořní komory za “mimořádně vážnou hrozbu pro mezinárodní obchod”.

Společnost Guggenheim zvýšila doporučení pro společnost Snap Inc. (SNAP) z Neutral na Buy a cílovou cenu zvýšila z 9 na 23 USD za akcii. Investiční banka se domnívá, že akcie společnosti Snap mají v roce 2024 dobrou pozici pro překonání výkonnosti. Očekává, že tento růst podpoří silná poptávka po digitální reklamě a lepší výnosy z reklamních jednotek společnosti SNAP. Analytici předpovídají, že celková poptávka po digitální reklamě v roce 2024 zrychlí, což povede k nadprůměrnému růstu výnosů v odvětví. V důsledku toho se očekává, že SNAP bude těžit z tohoto zvýšení cen reklamy v celém odvětví. Společnost Guggenheim rovněž očekává, že růst reklamy společnosti SNAP bude podpořen rozšiřujícími se ambicemi a partnerstvími společnosti Amazon Ads, čímž se posílí její cenová síla v rámci celé platformy. Analytici naznačují, že současná tržní očekávání plně nedoceňují tempo růstu příjmů společnosti SNAP v roce 2024 a dále. Akcie společnosti Snap již od zisku za 3. čtvrtletí 2019 překonaly výkonnost indexu NASDAQ, když vzrostly o 84 % ve srovnání s 16% nárůstem indexu. Společnost Guggenheim je i nadále optimistická, že společnost Snap bude i v budoucnu dosahovat trvalého překonávání výkonnosti akcií.

Před zveřejněním zprávy o dodávkách výrobce elektromobilů za čtvrté čtvrtletí potvrdila banka Barclays své doporučení Equal Weight pro společnost Tesla, Inc. s 12měsíční cílovou cenou 260,00 USD. Analytici Barclays předpokládají, že Tesla vykáže dodávky přibližně 490 000 kusů, čímž překoná konsenzuální odhad přibližně 480 000 kusů. Společnost tak dosáhne svého cíle dodat do roku 2023 1,8 milionu kusů. Očekává se, že k prudkému nárůstu prodejů ve čtvrtém čtvrtletí přispěje ukončení dotací na elektromobily v USA, Německu a Francii. Tyto dotace mají dopad na přibližně 15 % ročních prodejů společnosti Tesla bez započtení nároku individuálních zákazníků. Společnost Tesla nedávno oznámila, že některé verze Modelu 3 v USA do konce roku ztratí plnou výši úvěru od daňového úřadu ve výši 7 500 USD, což může zákazníky přimět k tomu, aby si zajistili dodávky do 31. prosince. Podobné vypršení platnosti dotací se očekává i v Německu a Francii. Společnost Barclays předpokládá, že tyto termíny vyvolají u oprávněných zákazníků pocit naléhavosti, což povede k nárůstu počtu dodávek. Banka však také předpovídá, že Tesla upraví své odhady dodávek v roce 2024 směrem dolů, přičemž očekávané dodávky budou činit přibližně 2 miliony kusů oproti konsenzuálnímu odhadu 2,2 milionu kusů. Navzdory tomu akcie společnosti Tesla v pondělním předobchodním období vzrostly o 0,21 %.

Společnost Wolfe Research zvýšila doporučení pro akcie Salesforce z Peer Perform na Outperform s cílovou cenou 315 USD a uvedla několik pozitivních faktorů, díky nimž je rok 2024 rokem, kdy se vyplatí Salesforce vlastnit. Investiční společnost se domnívá, že růst společnosti Salesforce dosáhl svého dna a zůstane dvouciferný, a to díky zvyšování cen, produktovým cyklům a umělé inteligenci. Analytici rovněž poznamenávají, že společnost Salesforce se zavázala k pákovému efektu marže a má stabilní tým vedoucích pracovníků. Výsledky společnosti za třetí čtvrtletí ukázaly lepší výkonnost, přičemž růst cRPO v oblasti Cloud Commerce se zrychlil na 13 % a provozní marže mimo GAAP se rozšířily z 23 % na 31 %. Společnost Wolfe Research je optimistická, pokud jde o produktový cyklus Salesforce založený na GenAI, zejména Data Cloud a Einstein GPT. Z kontrol investiční společnosti vyplývá, že o Data Cloudu se hovoří téměř ve všech rozhovorech a v posledním čtvrtletí se podílel na šesti z deseti nejvýznamnějších transakcí. Společnost Salesforce také získala 1 000 nových zákazníků Data Cloud a 17 % ze 100 společností Fortune je nyní zákazníky Einstein GPT Copilot. Analytici očekávají v příštích dvou letech dvouciferný nárůst odhadů volných peněžních toků a vidí potenciál pro provozní marže, které by v příštích letech mohly dosáhnout 40 %.

Společnost BP podle zpráv dočasně zastaví všechny dodávky přes Rudé moře kvůli nedávným útokům jemenských ozbrojenců Hútíů. Toto rozhodnutí přichází v době, kdy se bezpečnostní situace pro lodní dopravu v regionu stále zhoršuje. Lodní skupiny včetně společností Hapag-Lloyd, CMA CGM a Maersk rovněž oznámily, že pozastaví plavbu v Rudém moři, které je zásadní trasou pro dodávky ropy. Po oznámení společnosti BP se ceny ropy zvýšily. Aktuální informace o vývoji této události přineseme později.

Hedgeový fond AREX Capital tlačí na společnost ODP Corp., která se zabývá dodávkami kancelářských potřeb, aby rozdělila svou maloobchodní jednotku a prodala svou nákupní platformu Varis, a zvýšila tak cenu svých akcií. AREX, který vlastní 1% podíl ve společnosti ODP, tvrdí, že rozdělení podniků společnosti by zvýšilo cenu akcií nejméně o 50 %. Pochválila skupinu ODP Business Solutions a jednotku pro poskytování služeb Veyer společnosti ODP za konzistentní růst, ale zdůraznila negativní dopad maloobchodní jednotky kancelářských potřeb a divize Varis na vyhlídky společnosti. Vedoucí partner společnosti AREX Andrew Rechtschaffen a partner James Corcoran v dopise představenstvu napsali, že ke zvýšení ocenění společnosti jsou nutné strukturální změny. Hedgeový fond uvedl, že cena akcií by mohla během jednoho až dvou let vzrůst o 60 % na 80 USD. AREX také navrhl, aby ODP prodala část nebo celou společnost Varis, a získala tak další kapitál na odkup akcií a zlepšila investiční příběh. Hedgeový fond pohrozil, že pokud nedojde k žádnému pokroku, příští rok napadne správní radu. Společnost ODP zatím nereagovala.

Ethereum (ETH) se blíží k hranici 2500 dolarů, ale sektor decentralizovaných financí (DeFi) se snaží získat zpět ztracené pozice. Jedním z hlavních faktorů, které ovlivňují sektor DeFi na platformě Ethereum, jsou prudce rostoucí transakční poplatky, což činí platformu náročnou pro běžné uživatele. Aby se tento problém vyřešil, spoluzakladatel Etherea Vitalik Buterin naznačil, že do mainnetu integruje řešení pro škálování Ethereum Virtual Machine (zkEVM) s nulovou znalostí. Konkurenti jako Solana přitahují pozornost nižšími poplatky a vyšší propustností transakcí, což zvyšuje tlak na Ethereum, aby zvýšilo škálovatelnost. Cenový graf Etherea sice ukazuje růst a potenciál, ale opatrnost zůstává, protože trh není ani překoupený, ani přeprodaný, což ponechává prostor pro volatilitu. Kritická je rezistence na úrovni 2 500 USD a pro novou rally je zapotřebí přesvědčivého průrazu. Mezitím meme coin BONK získal popularitu díky rozruchu na sociálních sítích a podpoře komunity, ale doporučuje se opatrnost. Meme mince často zažívají výrazné korekce po rychlé cenové expanzi a historická výkonnost naznačuje, že BONK by mohl čelit výzvám. Sen stát se špičkovou meme mincí je živý, ale je třeba počítat s volatilitou a změnami na trhu.

Společnost BofA Global Research předpovídá, že americký Federální rezervní systém provede v roce 2020 čtyři snížení sazeb o 25 bazických bodů, přičemž první se očekává v březnu. Makléřská společnost zvýšila svůj odhad snížení sazeb ze 75 bazických bodů na 100 bazických bodů a předpokládá snížení v březnu, červnu, září a prosinci. BofA rovněž zvýšila svou prognózu hospodářského růstu pro příští rok o 0,6 procentního bodu na 1,2 % v průměru za čtvrtletí s odkazem na silnější spotřebitelské výdaje. Ekonom BofA v USA Michael Gapen uvedl, že příchozí údaje naznačují, že americká ekonomika může zaznamenat mírný růst a dezinflaci současně. Výsledkem prosincového zasedání byl posun Fedu směrem k uvolněnějšímu postoji, což vedlo k očekávání dřívějšího snížení sazeb. Různé makléřské společnosti na Wall Street také upravily své předpovědi ohledně načasování prvního snížení úrokových sazeb poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil možné ukončení cyklu zpřísňování měnové politiky, který začal v březnu 2018.

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) povolil státní společnosti Čepro, která provozuje síť čerpacích stanic EuroOil, koupit konkurenční síť Robin Oil. Kombinovaný tržní podíl obou společností se podle zjištění úřadu bude pohybovat pod 15 procenty. ÚOHS o tom informoval v tiskové zprávě. Čepro provozuje 210 čerpacích stanic, Robin Oil se 75 stanicemi patří podnikateli Jiřímu Zoubkovi.

Prezidentka Federální rezervní banky v Clevelandu Loretta Mesterová v rozhovoru pro Financial Times uvedla, že finanční trhy předbíhají očekávání centrální banky ohledně snižování úrokových sazeb. Mesterová zdůraznila, že pozornost by se neměla soustředit na to, kdy dojde ke snížení sazeb, jak trhy očekávají, ale na to, jak dlouho by měla měnová politika zůstat restriktivní, aby byla zajištěna udržitelná a včasná inflace. Mesterová se domnívá, že trhy předčasně předpokládaly, že úrokové sazby budou normalizovány rychle, a tento názor nesdílí. Navazuje tak na nedávné spekulace na trzích o možném snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému.

Výrobce dveří Masonite International v pondělí oznámil, že za 3 miliardy dolarů převezme výrobce oken a dveří PGT Innovations. Akcionáři společnosti PGT obdrží za každou svou akcii 41 USD, z toho 33,50 USD v hotovosti a 7,50 USD v kmenových akciích společnosti Masonite. Tato nabídka představuje 13,6% prémii k poslední uzavírací ceně společnosti PGT. Společnost Masonite plánuje financovat hotovostní část transakce prostřednictvím stávající hotovosti, úvěrových linek a případně nového dluhového nebo kapitálového financování. Společnost PGT Innovations zaznamenala v předobchodní fázi obchodování po tomto oznámení nárůst o 7,3 %.