Ligent Technologies míří na burzu.

Čínský výrobce optických komunikačních technologií chce prostřednictvím primární veřejné nabídky akcií v Hongkongu získat přibližně 5,67 miliardy hongkongských dolarů, tedy 723 milionů USD. Kapitál plánuje využít především na vývoj produktů a rozšíření výrobních kapacit v době rychle rostoucí poptávky spojené s datovými centry, cloud computingem a umělou inteligencí.

Společnost nabídne investorům 172 milionů akcií za cenu 32,96 HKD za kus. Při této ceně dosahuje její tržní hodnota přibližně 32,4 miliardy HKD, tedy 4,13 miliardy USD. Součástí nabídky je také opce umožňující upisovatelům prodat dalších až 25,8 milionu akcií.

První obchodování s akciemi Ligent Technologies je plánováno na 22. září 2026 na hongkongské burze. Významnou část nabídky už pokrývají institucionální investoři, kteří se zavázali vložit celkem 340 milionů dolarů, což odpovídá přibližně 47 % základního objemu IPO.

AI a datová centra táhnou růst společnosti

Ligent vyrábí optické transceivery, optické čipy a síťové terminály používané v datových centrech, cloudové infrastruktuře a telekomunikačních sítích. Právě prudké investice do infrastruktury pro umělou inteligenci se staly jedním z hlavních motorů současného růstu společnosti.

Nejdůležitější část podnikání představují transceivery určené pro datová centra. Jejich prodej během prvních šesti měsíců roku vzrostl meziročně o 36,6 % na 3,74 miliardy jüanů. Růst podpořila především poptávka po vybavení potřebném pro AI a cloud computing.

Optické transceivery jsou důležitou součástí moderních datových center, protože zajišťují vysokorychlostní přenos dat mezi jednotlivými částmi infrastruktury. S rostoucími požadavky AI systémů na výpočetní výkon se zároveň zvyšují nároky na rychlost a kapacitu sítí propojujících servery a další zařízení.

Tento trend se promítá také do celkových výsledků Ligent. Za šest měsíců zakončených 30. června společnost vykázala tržby 5,39 miliardy jüanů, což představovalo meziroční růst o 27,9 %.

Čistý zisk ve stejném období vzrostl ještě rychleji. Ligent vydělal 661 milionů jüanů, tedy přibližně 98,5 milionu USD, což znamenalo meziroční zvýšení o 29,7 %. Rychlejší růst zisku než tržeb zároveň ukazuje, že společnost během sledovaného období dokázala růst bez zhoršení své celkové ziskovosti.

Peníze získané prostřednictvím IPO chce Ligent využít především na další výzkum a vývoj, rozšiřování výrobních kapacit a obecné podnikové účely. Firma se tak připravuje na pokračující růst poptávky po komponentech používaných v moderních datových centrech.

Téměř polovinu nabídky pokrývají velcí investoři

Významnou součástí IPO jsou takzvaní cornerstone investoři, kteří se zavazují koupit předem stanovené množství akcií ještě před zahájením veřejného obchodování. Ligent od této skupiny získal závazky v celkové hodnotě 340 milionů dolarů.

Tato částka odpovídá přibližně 47 % základní nabídky akcií. Ještě před samotným vstupem na burzu je tak téměř polovina základního objemu IPO pokryta předem sjednanými investicemi.

Mezi cornerstone investory patří Primavera Investment Fund, GigaDevice Semiconductor (603986.SS) (603986.SS), Amlogic Hong Kong, Mirae Asset Securities HK, PAG, společnost Turquoise Hime podporovaná skupinou ORIX (8591.T) , Barings, GF Fund a E Fund.

Samotná základní nabídka zahrnuje 172 milionů akcií. Při ceně 32,96 HKD za akcii by Ligent získal přibližně 5,67 miliardy HKD. Upisovatelé navíc získají možnost prodat dalších až 25,8 milionu akcií, pokud bude o nabídku dostatečný zájem.

Ještě na začátku září se počítalo s možností získat prostřednictvím transakce přibližně 800 milionů dolarů. Parametry zveřejněné před nabídkou nyní stanovují základní velikost IPO na zhruba 723 milionů dolarů.

Ligent je před vstupem na burzu kontrolován čínskou technologickou skupinou Hisense Group Holdings. Ta drží 48,6% podíl. Pokud nebude využita opce na dodatečný prodej akcií, její vlastnictví po IPO klesne na přibližně 40,1 %.

Hisense tak zůstane nejvýznamnějším akcionářem i po veřejné nabídce. IPO zároveň otevře Ligentu přístup k veřejným kapitálovým trhům v době, kdy společnost potřebuje financovat další růst výroby.

Ligent chce využít investiční vlnu kolem AI infrastruktury

Načasování IPO přichází v období, kdy investice do AI infrastruktury podporují poptávku po celé řadě komponent potřebných pro výstavbu datových center. Vedle procesorů, pamětí a energetické infrastruktury roste význam také vysokorychlostních síťových technologií.

Právě v této části dodavatelského řetězce Ligent působí. Růst prodejů transceiverů pro datová centra o 36,6 % ukazuje, že tento segment už nyní představuje hlavní zdroj expanze společnosti. Z celkových pololetních tržeb 5,39 miliardy jüanů připadalo na tyto produkty 3,74 miliardy jüanů.

IPO má společnosti poskytnout kapitál potřebný k tomu, aby na tento trend reagovala vyšší výrobní kapacitou a pokračujícím vývojem nových produktů. Současně může pomoci financovat další expanzi bez nutnosti spoléhat pouze na zdroje současných akcionářů.

Důležitým signálem před samotným vstupem na burzu je také vývoj hospodaření. Tržby vzrostly o 27,9 % a čistý zisk o 29,7 %, zatímco největší segment spojený s datovými centry expandoval ještě rychleji.

Při nabídkové ceně 32,96 HKD bude Ligent oceněn přibližně na 4,13 miliardy dolarů. Další vývoj společnosti bude záviset především na pokračující poptávce po optických komponentech, tempu rozšiřování výrobních kapacit a schopnosti využít kapitál získaný prostřednictvím IPO.

První důležitý test přijde už při zahájení obchodování. Akcie Ligent Technologies mají podle současného harmonogramu vstoupit na hongkongskou burzu 22. září 2026, čímž se společnost zařadí mezi veřejně obchodované firmy přímo napojené na rychle rostoucí infrastrukturu pro AI a cloud computing.