Právě teď

Vláda do poloviny prosince připraví řešení pro tuzemské firmy z energeticky náročných odvětví, které by mělo zmírňovat dopady růstu cen energií. Ministr financí Zbyněk Stanjura (ODS) a ministr průmyslu a obchodu Jozef Síkela (STAN) se na tom dohodli se zástupci průmyslu a podnikatelů. V tiskové zprávě to oznámilo ministerstvo financí. Jakou formu by pomoc podnikatelům mohla mít, zatím neuvedlo. Velkoodběratelům, mezi které patří především průmyslové podniky, v příštím roce výrazně stoupnou regulované ceny energií.

Akcie francouzské společnosti Worldline, která se zabývá zpracováním plateb, vzrostly o téměř 12 % poté, co se objevily zprávy, že Credit Agricole zvažuje akvizici podílu v této společnosti. Cílem tohoto kroku francouzského věřitele je stabilizovat svého partnera v oblasti plateb. O účast na budoucnosti společnosti Worldline mohou mít zájem i další francouzské finanční instituce. Credit Agricole ani Worldline se k této záležitosti nevyjádřily. Navzdory nedávným ziskům akcie společnosti Worldline letos stále klesly o více než 58 %. Koncem října společnost šokovala investory snížením svých celoročních finančních cílů v důsledku zpomalení hospodářského růstu, zejména v Německu. Společnost Worldline také přerušila vztahy s některými obchodníky, aby snížila rizika plynoucí ze zvýšené kybernetické kriminality. Naproti tomu italská platební společnost Nexi a nizozemská společnost Adyen poskytly pozitivnější pokyny, což trh uklidnilo. Společnosti Worldline a Credit Agricole začátkem tohoto roku podepsaly závaznou dohodu o založení společného podniku pro platební služby, který plánují spustit začátkem roku 2024.

Akcie společnosti Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) v pátek před zahájením obchodování klesly kvůli nízké poptávce zákazníků, která by měla v prvním čtvrtletí ovlivnit tržby v segmentech podnikové infrastruktury a infrastruktury bezdrátových operátorů. Generální ředitel Mat Murphy během hovoru s analytiky prozradil, že oba podniky čelí problémům v náročném makroekonomickém prostředí. Kromě toho poptávku po čipech Marvell ovlivnil delší než očekávaný cyklus korekce zásob, který může přetrvávat ještě několik čtvrtletí. Na druhou stranu divize datových center společnosti vykázala ve třetím čtvrtletí 11% pokles tržeb, které ve srovnání s předchozím rokem klesly na 555,8 milionu USD. Tento údaj však překonal očekávání Wall Street. Analytici Bank of America Securities vyjádřili optimismus ohledně vlastní jednotky čipů umělé inteligence společnosti Marvell a předpokládají, že v aktuálním čtvrtletí bude tvořit více než 50 % celkových tržeb společnosti. Společnost očekává, že za čtvrté čtvrtletí oznámí upravený zisk na akcii ve výši 0,41 až 0,51 USD a tržby ve výši přibližně 1,42 miliardy USD. Tyto údaje jsou mírně pod odhady Wall Street. V předchozím čtvrtletí společnost Marvell vykázala upravený zisk na akcii ve výši 0,41 USD při tržbách 1,42 miliardy USD, což bylo v souladu s předpověďmi Wall Street.

Akcie společnosti Samsara Inc (IOT) vzrostly během předobchodní fáze o 14 % poté, co společnost oznámila čtvrtletní zisk, který překonal očekávání analytiků. Za třetí čtvrtletí vykázala Samsara zisk ve výši 0,04 USD na akcii, čímž překonala konsensuální odhad ve výši 0,01 USD. Tržby za čtvrtletí dosáhly 237,5 milionu USD, což představuje 40% meziroční nárůst a je to více než očekávaných 224,65 milionu USD. Společnost Samsara rovněž dosáhla významného milníku, když za pouhých osm let prodeje překonala hranici 1 miliardy USD v ARR (Annual Recurring Revenue). Společnost zaznamenala 39% nárůst konečného ARR a 49% nárůst zákazníků s ARR nad 100 000 USD. Při pohledu do budoucna Samsara předpokládá zisk za 4. čtvrtletí ve výši 0,02 až 0,03 USD na akcii a tržby v rozmezí 257 až 259 milionů USD. Pro rok 2024 společnost předpokládá zisk na akcii ve výši 0,05 až 0,06 USD a tržby mezi 918 a 920 miliony USD. Analytici z Morgan Stanley vyzdvihli silný růst společnosti Samsara, rozšiřující se marže a důslednou realizaci, zatímco analytici z Wells Fargo ocenili, že společnost dosáhla překročení hranice 1 miliardy USD ARR. Oba analytici zachovali pozitivní hodnocení akcií, přičemž cílová cena společnosti Morgan Stanley byla stanovena na 31 USD a cílová cena společnosti Wells Fargo byla zvýšena z 32 USD na 34 USD.

Globální ekonomická nejistota a geopolitické napětí tlumí optimismus bankéřů ve finančních centrech, jako je Londýn a Frankfurt. Odborníci předpovídají v roce 2024 utlumené toky obchodů, skromné bonusy a výrazné propouštění. Očekává se, že globální fond poplatků za podnikové financování bude v roce 2023 nejnižší v novodobé historii a objemy obchodů budou nejnižší od roku 2005. Banky také čelí tlaku na zisk v důsledku přísnější regulace, jako je “basilejská hra”, a klesajícím maržím v oblasti spotřebitelských úvěrů, protože úrokové sazby dosahují vrcholu a konkurence o vklady se stupňuje. Banka Barclays již začala propouštět, zvažuje zrušení až 2 000 pracovních míst v back-office a banka Lloyds ohrožuje 2 500 pracovních míst. Odbory zaměstnanců však tvrdí, že banky své problémy zveličují, neboť letos vykázaly rekordní zisky. Bonusy pro letošní rok pravděpodobně zklamou, ale některé banky je mohou zvýšit, aby si udržely talenty pro případ oživení trhu. Navzdory současným problémům odborníci předpovídají oživení obchodu v roce 2024 a domnívají se, že zrušení stropů pro pohyblivé složky odměn a sladění odměňování zaměstnanců s výnosy pro akcionáře by mohlo odvětví prospět.

Česká ekonomika ve třetím čtvrtletí meziročně klesla o 0,7 procenta, proti předchozímu kvartálu se hrubý domácí produkt (HDP) snížil o 0,5 procenta. Zpřesněný odhad zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ), který tak zhoršil svůj první odhad z konce října. Hospodářský útlum byl silnější, než předpokládala Česká národní banka (ČNB). Podle analytiků z aktuálních dat vyplývá, že za celý rok už se česká ekonomika poklesu nevyhne, pokles HDP odhadují na půl procenta.

Zdá se, že cyklus zpřísňování měnové politiky ve světě se blíží ke svému konci, neboť hlavní vyspělé centrální banky stále méně zvyšují úrokové sazby, zatímco na rozvíjejících se trzích převažuje jejich snižování. V listopadu se konala zasedání šesti centrálních bank dohlížejících na deset nejobchodovanějších měn, přičemž pouze australská centrální banka Reserve Bank of Australia zvýšila sazby o 25 bazických bodů. Ostatní významné ekonomiky, jako jsou Spojené státy, Nový Zéland, Švédsko, Norsko a Spojené království, se rozhodly ponechat své základní sazby beze změny. To kontrastuje s říjnem, kdy žádná z hlavních vyspělých centrálních bank sazby nezvýšila. Přestože panuje nejistota ohledně toho, co se bude dít dál, někteří obchodníci sázejí na to, že velké centrální banky, jako je Federální rezervní systém a Evropská centrální banka, sníží sazby v první polovině příštího roku. Ne všichni odborníci však tento názor sdílejí, protože se očekává, že inflace zůstane nad cíli centrálních bank v důsledku různých strukturálních faktorů. V rozvíjejících se ekonomikách počet snížení sazeb v listopadu poprvé od února 2021 překonal zvýšení sazeb, přičemž centrální banky v rozvojových zemích zaujaly aktivnější přístup. Brazílie i Maďarsko prodloužily své cykly uvolňování sazeb, což potvrzuje, že Latinská Amerika a střední Evropa vedou ve snižování sazeb. Turecko, které se potýká s vysokou inflací a oslabující měnou, bylo jedinou zemí, která sazby zvýšila.

Banky budou muset při vykazování své uhlíkové stopy zohlednit třetinu emisí spojených s obchodováním na kapitálových trzích, a to podle nové metodiky, kterou zavedlo partnerství pro finanční uhlíkové účetnictví (PCAF). Tento standard, jehož cílem je zvýšit důvěryhodnost vykazování emisí, řeší neshody mezi bankami ohledně způsobu rozdělení emisí. Dotčené emise zahrnují činnosti, jako je například pomoc bankám při vydávání dluhopisů. Banky, včetně Citi a Morgan Stanley, před zavedením této metodiky tyto emise ze svých cílů snižování emisí vylučovaly. Zatímco ekologické skupiny novou normu ocenily, některé vyjádřily zklamání nad tím, že banky nyní musí započítávat pouze 33 % emisí souvisejících s jejich operacemi na kapitálovém trhu. Cílem PCAF je dosáhnout harmonizující metodiky, kterou by mohly přijmout všechny banky. Podle nového standardu mají věřitelé možnost zveřejnit 100 % svých usnadněných emisí kromě povinného 33% vážení. Metodika rozlišuje mezi bankami, které působí jako poskytovatelé kapitálu prostřednictvím úvěrů, a bankami, které zprostředkovávají kapitál od investorů v rámci obchodů s akciemi nebo dluhopisy.

Světové akcie v pátek mírně vzrostly poté, co uzavřely nejlepší měsíc za poslední tři roky. Důvěra investorů v pokles úrokových sazeb v příštím roce vedla k přílivu finančních prostředků do akcií, kryptoměn a zlata a zároveň oslabila dolar. Index MSCI All-World zaznamenal pokles o 0,1 %, především kvůli asijským akciím. Evropské akcie však vzrostly o 0,6 %, což znamenalo jejich největší měsíční zisk od ledna, a to díky očekávání, že Evropská centrální banka začne snižovat sazby již v dubnu. Dobré zprávy již mohou být v cenách zohledněny, přičemž vybírání zisků a rebalancování možná zastíní obvyklou reakci trhu na cenovou akci. Z dalších zpráv ceny ropy klesly o více než 2 %, když snížení produkce ze strany hlavních vývozců zaostalo za očekáváním trhu. Ekonomické údaje z Asie odrážely téma zpomalování růstu, přičemž slabost byla zaznamenána v Japonsku, Jižní Koreji a smíšené údaje z Číny. Příznivé údaje o inflaci v USA a eurozóně posílily očekávání snížení sazeb v roce 2020, přičemž se očekává, že Federální rezervní systém zahájí své první snížení v květnu a ECB jej bude pravděpodobně následovat v dubnu. Dolarový index klesl o 0,2 %, čímž zvrátil část zisku z předchozího dne, zatímco euro i libra si vůči dolaru připsaly zisky. Americké státní dluhopisy zaznamenaly nejsilnější měsíční výkonnost od roku 2011 a zlato vzrostlo na 2 045 USD za unci, protože investoři v prostředí klesajících výnosů dluhopisů vyhledávali alternativní aktiva.

Světové trhy zažívají předvánoční oživení, protože investoři očekávají snížení úrokových sazeb ze strany centrálních bank v příštím roce. V listopadu zaznamenaly světové akcie nejlepší měsíční výkonnost za poslední tři roky a také rekordní výnosy dluhopisů investičního stupně. Tuto předčasnou sváteční rallye by však mohly utlumit centrální banky, které se obávají bujení trhu. Americký Federální rezervní systém a Evropská centrální banka mohou zatlačit na očekávání trhu ohledně snížení sazeb. Navíc zůstává nejisté, zda akcie i dluhopisy mohou v nadcházejícím roce růst současně. Investoři mezitím netrpělivě očekávají nadcházející zprávu o zaměstnanosti v USA, která bude zveřejněna 8. prosince. Zpráva bude muset najít rovnováhu mezi ochlazením inflace a pružným růstem, aby splnila očekávání dalšího růstu akciových a dluhopisových trhů. Ekonomové očekávají, že v listopadu v USA přibylo 175 000 pracovních míst. Investoři jsou navíc opatrní, protože se neočekává, že by australská centrální banka Reserve Bank of Australia tento týden zvýšila sazby kvůli nižší než očekávané spotřebitelské inflaci. Jsou však obezřetní vůči jestřábímu držení, neboť ceny jsou stále zvýšené a nová guvernérka Michele Bullocková je vnímána jako více jestřábí než její předchůdkyně. Politické nepokoje v Německu a Nizozemsku a obavy na trhu dluhopisů zvyšují nejistotu na světových trzích v době, kdy se blíží první summit EU a Číny po čtyřech letech. A konečně, investice do rozvíjejících se trhů jsou na vzestupu, přičemž akcie rozvíjejících se trhů vzrostly v listopadu o 7,5 % a dluhopisy vykazují silné zisky. Budoucí výkonnost však bude záviset na výnosech dluhopisů a rizikových prémiích.

 Úložiště eDisk.cz a Sledujteto.cz nesmí svým uživatelům umožnit nahrávání a stahování chráněných děl televizních skupin Nova a Prima. Na návrh Asociace komerčních televizí (AKTV) to v odvolacím řízení potvrdil Vrchní soud v Olomouci. Podobná rozhodnutí byla v minulých měsících vydána také proti dalším úložištím. Asociace to uvedla v tiskové zprávě.

Švýcarská ekonomika zaznamenala ve třetím čtvrtletí letošního roku růst o 0,3 %, jak v pátek uvedla vláda. K expanzi přispěl sektor služeb, který kompenzoval stagnaci růstu zpracovatelského průmyslu. Toto tempo růstu, které zohledňuje sportovní události, představuje zlepšení oproti stagnaci hrubého domácího produktu zaznamenané v předchozím čtvrtletí. Vykázaný růst také překonal předpokládaný 0,1% nárůst podle průzkumu agentury Reuters. V meziročním srovnání švýcarská ekonomika vzrostla o 0,9 %, což překonalo předpokládaný růst o 0,5 %. Státní sekretariát pro hospodářské záležitosti (SECO) přiznal náročné mezinárodní prostředí a nedostatečný pokrok ve výrobním sektoru. SECO však také poznamenal, že podpůrným faktorem zůstává sektor služeb. Evropská unie, hlavní švýcarský exportní trh, zaznamenala ve třetím čtvrtletí stabilní růst HDP. Švýcarské průzkumy ilustrovaly utlumenou hospodářskou aktivitu. Listopadový index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu naznačil pokračující pokles výroby, který se prodloužil již jedenáctý měsíc v řadě. Zasažena byla i zaměstnanost ve zpracovatelském průmyslu, která se snížila na nejnižší úroveň od října 2020. Švýcarská vláda v září předpověděla pro letošní rok růst ekonomiky země o 1,3 % a následně o 1,2 % v roce 2024, což jsou hodnoty v obou případech nižší než dlouhodobý průměr 1,7 %. Své nejnovější prognózy vláda zveřejní 13. prosince.
(186 slov)

Podle zprávy Bank of America Global Research byl listopad pro klasické akciové a dluhopisové portfolio nejlepším měsícem za posledních třicet let, kdy oba trhy dosáhly nejvyšších výnosů za poslední roky. Typické portfolio 60/40, které se skládá ze 60 % z akcií a 40 % z dluhopisů, dosáhlo v listopadu výnosu 9,6 %, což je nejvyšší hodnota od prosince 1991. Zpráva však varuje, že po takto silných měsících často následují poklesy, a uvádí 3,2% ztrátu v prvním čtvrtletí roku 1992. Světový akciový index MSCI všech zemí v listopadu vzrostl o 9 %, což představuje největší měsíční zisk od listopadu 2020. Kromě toho výnos referenčního desetiletého amerického státního dluhopisu zaznamenal pokles o 52 bazických bodů, což je nejvýraznější pokles od roku 2011. Pokud jde o toky investorů, zpráva uvádí, že v týdnu předcházejícím středě bylo investováno 75,6 miliardy USD do hotovosti, 3,7 miliardy USD do dluhopisů a 2,6 miliardy USD do akcií. Dluhopisy s vysokým výnosem rovněž zaznamenaly největší čtyřtýdenní příliv od června 2020.

Německý ministr financí Christian Lindner obhajoval dodatečný rozpočet na rok 2023, který v důsledku soudního rozhodnutí pozastavuje německý výpůjční strop. Rozsudek zrušil platnost vládních výdajových plánů a pozastavení umožní vládě půjčit si v rámci řádného rozpočtu na rok 2023 dalších 45 miliard eur (49 miliard USD). Ministr financí, který již dříve podpořil přerušení zadlužování, se zdráhá souhlasit s dalším pozastavením v roce 2024. Rozhodnutí ústavního soudu se týká i mimorozpočtových fondů, které Německo v průběhu let využívalo k financování vládní politiky. Pokud bude rozhodnutí soudu plně realizováno, mohla by německá ekonomika v příštím roce poklesnout až o půl procentního bodu. Rozhodnutí dále napjalo napětí v koaliční vládě kancléře Olafa Scholze, která se potýká s klesající podporou. Mezi koaličními partnery probíhají intenzivní rozhovory, jejichž cílem je vyřešit mezeru v rozpočtu na rok 2024 ve výši 17 miliard eur.

Bank of Montreal (BMO) vykázala pokles zisku za čtvrté čtvrtletí, protože věřitel zvýšil rezervy na případné nesplácení úvěrů v důsledku nejistých ekonomických podmínek. BMO zvýšila své rezervy na úvěrové ztráty na 446 milionů kanadských dolarů, oproti 226 milionům kanadských dolarů ve stejném období loňského roku. Kanada se potýká s možností recese, což je ovlivněno agresivním zvyšováním úrokových sazeb prováděným Bank of Canada. Přesto vyšší sazby umožnily bankám zvýšit čisté úrokové výnosy. Čisté úrokové výnosy BMO se během čtvrtletí zvýšily o 31 % na 4,94 miliardy kanadských dolarů. Čtvrtletní čistý zisk věřitele zaznamenal prudký pokles a dosáhl 1,62 miliardy C$, tj. 2,06 C$ na akcii, ve srovnání s loňskými 4,48 miliardy C$, tj. 6,51 C$ na akcii. Ziskovost banky je v tomto období nadále ovlivněna náklady na tvorbu rezerv.

Zdá se, že globální zpřísňování měnové politiky se chýlí ke konci, protože hlavní centrální banky zvyšují sazby méně a na rozvíjejících se trzích dochází k jejich častějšímu snižování. V listopadu zvýšila sazby pouze Reserve Bank of Australia, zatímco politici v USA, na Novém Zélandu, ve Švédsku, Norsku a Velké Británii ponechali referenční sazby beze změny. To kontrastuje s předchozím měsícem, kdy žádná z hlavních centrálních bank sazby nezvýšila. Zatímco někteří obchodníci sázejí na snížení sazeb ze strany velkých centrálních bank, jako je Fed a ECB, v první polovině příštího roku, jiní jsou vzhledem k přetrvávající inflaci a strukturálním změnám skeptičtější. V rozvíjejících se ekonomikách počet snížení sazeb v listopadu poprvé od února 2021 převýšil jejich zvýšení. Brazílie a Maďarsko prodloužily své cykly uvolňování sazeb, zatímco Turecko zvýšilo sazby v boji proti vysoké inflaci. Celkově centrální banky rozvíjejících se zemí od začátku roku zpřísnily sazby o 4 725 bazických bodů, zatímco za celý rok 2022 to bylo 7 425 bazických bodů.

Praha – Lidé v Česku loni omezili spotřebu potravin. Jedli méně mléka a mléčných výrobků, masa, vajec, tuků, brambor, ovoce i zeleniny. Naopak se zvýšila konzumace pečiva, rýže, luštěnin a piva. Spotřeba potravin na člověka meziročně klesla o 32 kilogramů na 739 kg a vrátila se na úroveň předcovidových let. Za poklesem je propad reálných výdělků a s tím související snaha domácností šetřit úpravou jídelníčku, uvedl Český statistický úřad (ČSÚ).